Аномальные сигналы на рынке и первичные признаки Ликвидности
Обзор рынка
На финансовых рынках на этой неделе появилось несколько аномальных сигналов:
Убийство акций, облигаций и валюты: Индекс S&P значительно колебался, увеличившись на 5%, доходность 10-летних американских облигаций резко поднялась до 4,47%, индекс доллара упал ниже отметки 100.
Диверсификация активов-убежищ: золото преодолело 3200 долларов за унцию, иена и швейцарский франк укрепились, статус доллара как актива-убежища пошатнулся.
Падение цен на долгосрочные облигации США вызвало снижение стоимости залога, что заставило хедж-фонды распродать активы, что привело к дальнейшему росту доходности.
Расширение спреда между BGCR и SOFR отражает резкий рост стоимости финансирования залога и усиливающуюся сегментацию ликвидности.
Таможенные пошлины на китайские товары увеличены до 145%, Китай ответил на это повышением до 125%, торговая война частично ослабла, но долгосрочные риски не устранены.
В 2025 году истекает почти 9 триллионов долларов США государственных облигаций, что может привести к усилению давления ликвидности из-за распродаж со стороны иностранных держателей.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Доходность облигаций США выросла до 4,47%, активы-убежища дифференцируются, Ликвидность начинает проявлять давление.
Аномальные сигналы на рынке и первичные признаки Ликвидности
Обзор рынка
На финансовых рынках на этой неделе появилось несколько аномальных сигналов:
Убийство акций, облигаций и валюты: Индекс S&P значительно колебался, увеличившись на 5%, доходность 10-летних американских облигаций резко поднялась до 4,47%, индекс доллара упал ниже отметки 100.
Диверсификация активов-убежищ: золото преодолело 3200 долларов за унцию, иена и швейцарский франк укрепились, статус доллара как актива-убежища пошатнулся.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
Экономические данные показывают ранние признаки стагфляции:
Основная причина снижения CPI - падение цен на бензин, но основная инфляция ( жилье + продукты ) по-прежнему остается упорной.
PPI по сравнению с предыдущим месяцем -0.4%, что отражает одновременное существование сокращения спроса и жесткости затрат.
Текущие данные не отражают влияние новых тарифов, пессимистичные ожидания рынка опережают.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
Ликвидность危机初显:
Падение цен на долгосрочные облигации США вызвало снижение стоимости залога, что заставило хедж-фонды распродать активы, что привело к дальнейшему росту доходности.
Расширение спреда между BGCR и SOFR отражает резкий рост стоимости финансирования залога и усиливающуюся сегментацию ликвидности.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
Политика и внешние риски:
Таможенные пошлины на китайские товары увеличены до 145%, Китай ответил на это повышением до 125%, торговая война частично ослабла, но долгосрочные риски не устранены.
В 2025 году истекает почти 9 триллионов долларов США государственных облигаций, что может привести к усилению давления ликвидности из-за распродаж со стороны иностранных держателей.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
Прогноз на следующую неделю
Рынок может перейти к оборонительной логике:
Капитал направляется в небиржевые активы, не относящиеся к доллару, такие как ( золото, иена и швейцарский франк ).
Долгосрочные американские облигации и высоколиквидные активы с высокой долговой нагрузкой сталкиваются с риском распродажи.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
Ключевые показатели мониторинга:
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?