Warren Buffett, 2022'de Occidental Petroleum hisselerini alarak başka bir nakit makinesi bulduğunu düşündü. Berkshire Hathaway, petrol şirketinin %28'ine sahip olmak için yeterli hisse topladı. Bu durum, Berkshire'ı Occidental'ın en büyük hissedarı yaptı.
Ama ABD'de petrol fiyatları artık varil başına 60 doların altına düşüyor ve Occidental'ın hisseleri son üç yılın en düşük seviyesine indi. Warren'ın yaptığı alımların çoğu hisse başına 50 dolardan fazlaydı. Hisseler Cuma günü 39 dolardan kapandı.
Berkshire'nin pozisyonunun değeri geçen yılki zirvesinden itibaren yaklaşık 6.4 milyar $ düştü, bu FactSet verilerine dayanmaktadır. Tüm mesele, Warren'ın inancının ne kadar ileri gideceğini ve şirketinin kanayan bir yatırıma ne kadar süre dayanabileceğini test ediyor.
Greg Abel, düşen hisse senedi ile ne yapacağına karar vermek zorunda.
The Wall Street Journal'a göre, yatırımcılar Warren'ın devralması için seçtiği Greg Abel'i izliyor. Kimse onun hisseleri tamamen satmasını beklemiyor. Berkshire genellikle baskı altında hızlı hareket etmez. Ama sorular birikiyor: Greg pozisyonu mu azaltacak, bir toparlanmayı mı bekleyecek, yoksa fiyat düşükken şirketin geri kalanını mı satın alacak?
Smead Capital Management'ın CEO'su Cole Smead, hem Berkshire hem de Occidental'de hisse sahibi olduğunu belirtti ve "Şimdi aptal görünüyor. Ama yanlış olacağını düşünmüyorum." dedi. Cole, şirketin hala güçlü sondaj beklentilerine sahip olduğunu ve yer altından çıkarılacak çok fazla petrol kaldığını düşünüyor.
Vicki Hollub, Occidental'ın CEO'su, Berkshire'ın davranışında henüz bir değişiklik görmedi. Hala ekibiyle birlikte Omaha'ya gidip iş hakkında konuşuyor. Warren'ın şirketi yönetmeye çalışmadığını, ama işin nasıl çalıştığını duymayı sevdiğini söyledi. "Bazen, 'Biliyor musun, bunu anlamayabilirim ve muhtemelen anlamayacağım, ama bunun hakkında konuşmak, bunu duymak istiyorum,' diyecek," diye konuştu Journal'a.
Occidental, Çarşamba günü bu yıl harcamalarını yaklaşık %3 oranında azaltmayı planladığını, bunun da daha iyi verimlilikten kaynaklandığını söyledi. Bir gün sonra, hisse senedi %6.2 arttı. Yine de, yatırım etrafındaki atmosfer değişti.
Warren, her yıl Berkshire yıllık toplantısında Occidental'dan bahsederdi. Bu yıl, CEO olarak son toplantısında, bu konuda bir kelime bile etmedi. Vicki kalabalıkta oturuyordu.
Borç, petrol fiyatları ve temiz enerji kesintileri hepsi yaklaşıyor.
Bu, Warren'ın petrol ile ilk deneyimi değil. 2008'de, ConocoPhillips'e milyarlar yatırdı—sonra finansal kriz patlak verdi ve petrol fiyatları düştü. Daha sonra Exxon Mobil'e yatırım yaptı ama 2014'te çıkış yaptı. Pandemi sırasında geri döndü, Chevron'da %7 hisse ve Occidental'da yaklaşık %10 hisse aldı—ve sonra daha fazla almaya devam etti.
O, Occidental'ı iyi tanıyordu. 2019'da, Chevron ile Anadarko Petroleum'u kimin alacağı konusunda bir kavga sırasında, Vicki Warren ile bir anlaşma yaptı: Yıllık %8 temettü ödeyen 10 milyar dolar değerinde tercihli hisse senedi - bu her yıl 800 milyon dolar. Warren, Vicki'nin stratejisini analistlere nasıl sunduğunu beğendiğini söyledi: "Vicki Hollub'un söylediği hiçbir şey mantıksız değildi."
Ama o zamandan beri işler karıştı. Vicki, teknoloji henüz kanıtlanmamış olmasına rağmen karbon yakalamaya tamamen yatırım yaptı. Warren itiraz etmedi. Occidental daha sonra CrownRock’a, bir Permian sondaj şirketine 11 milyar dolar harcadı. Bu anlaşma, şirketin borcunu artırdı ve şu anda 24 milyar dolara ulaştı.
Şimdi, petrol talebinin bir darbe alması bekleniyor. Başkan Trump'ın tarifeleri küresel yavaşlama korkularını artırıyor. Bu arada, OPEC ve ortakları daha fazla petrol pompalıyor, arzı artırıyor ve fiyatları daha da düşürüyor.
Ve başka bir tehdit var. Enerji Bakanlığı, temiz enerji finansmanında büyük kesintiler yapmaya hazırlanıyor. Bu, Güney Teksas'taki Occidental'ın karbon yakalama tesisi gibi projelere yaklaşık 10 milyar dolarlık desteğin engellenmesine yol açabilir.
Tüm bu baskılara rağmen, bazı yatırımcılar geri adım atmıyor. Occidental'ın diğer sondajcıların sahip olmadığı bir şeye sahip olduğunu söylüyorlar: envanter. Şirketin son alımları, rakipleri kururken kuyularını artırdı. Bu, fiyatlar yükselirse geri dönmelerine yardımcı olabilir. "Onların uzun bir süre boyunca üretmek için dışarı çıkacak çok fazla petrolü var," dedi Cole.
KEY Difference Wire, kripto markalarının hızlı bir şekilde öne çıkmasına ve manşetleri domine etmesine yardımcı olur.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Warren Buffett'ın son yatırımlarından biri pek iyi gitmiyor. Bu, Berkshire'ı nasıl etkileyecek?
Warren Buffett, 2022'de Occidental Petroleum hisselerini alarak başka bir nakit makinesi bulduğunu düşündü. Berkshire Hathaway, petrol şirketinin %28'ine sahip olmak için yeterli hisse topladı. Bu durum, Berkshire'ı Occidental'ın en büyük hissedarı yaptı.
Ama ABD'de petrol fiyatları artık varil başına 60 doların altına düşüyor ve Occidental'ın hisseleri son üç yılın en düşük seviyesine indi. Warren'ın yaptığı alımların çoğu hisse başına 50 dolardan fazlaydı. Hisseler Cuma günü 39 dolardan kapandı.
Berkshire'nin pozisyonunun değeri geçen yılki zirvesinden itibaren yaklaşık 6.4 milyar $ düştü, bu FactSet verilerine dayanmaktadır. Tüm mesele, Warren'ın inancının ne kadar ileri gideceğini ve şirketinin kanayan bir yatırıma ne kadar süre dayanabileceğini test ediyor.
Greg Abel, düşen hisse senedi ile ne yapacağına karar vermek zorunda.
The Wall Street Journal'a göre, yatırımcılar Warren'ın devralması için seçtiği Greg Abel'i izliyor. Kimse onun hisseleri tamamen satmasını beklemiyor. Berkshire genellikle baskı altında hızlı hareket etmez. Ama sorular birikiyor: Greg pozisyonu mu azaltacak, bir toparlanmayı mı bekleyecek, yoksa fiyat düşükken şirketin geri kalanını mı satın alacak?
Smead Capital Management'ın CEO'su Cole Smead, hem Berkshire hem de Occidental'de hisse sahibi olduğunu belirtti ve "Şimdi aptal görünüyor. Ama yanlış olacağını düşünmüyorum." dedi. Cole, şirketin hala güçlü sondaj beklentilerine sahip olduğunu ve yer altından çıkarılacak çok fazla petrol kaldığını düşünüyor.
Vicki Hollub, Occidental'ın CEO'su, Berkshire'ın davranışında henüz bir değişiklik görmedi. Hala ekibiyle birlikte Omaha'ya gidip iş hakkında konuşuyor. Warren'ın şirketi yönetmeye çalışmadığını, ama işin nasıl çalıştığını duymayı sevdiğini söyledi. "Bazen, 'Biliyor musun, bunu anlamayabilirim ve muhtemelen anlamayacağım, ama bunun hakkında konuşmak, bunu duymak istiyorum,' diyecek," diye konuştu Journal'a.
Occidental, Çarşamba günü bu yıl harcamalarını yaklaşık %3 oranında azaltmayı planladığını, bunun da daha iyi verimlilikten kaynaklandığını söyledi. Bir gün sonra, hisse senedi %6.2 arttı. Yine de, yatırım etrafındaki atmosfer değişti.
Warren, her yıl Berkshire yıllık toplantısında Occidental'dan bahsederdi. Bu yıl, CEO olarak son toplantısında, bu konuda bir kelime bile etmedi. Vicki kalabalıkta oturuyordu.
Borç, petrol fiyatları ve temiz enerji kesintileri hepsi yaklaşıyor.
Bu, Warren'ın petrol ile ilk deneyimi değil. 2008'de, ConocoPhillips'e milyarlar yatırdı—sonra finansal kriz patlak verdi ve petrol fiyatları düştü. Daha sonra Exxon Mobil'e yatırım yaptı ama 2014'te çıkış yaptı. Pandemi sırasında geri döndü, Chevron'da %7 hisse ve Occidental'da yaklaşık %10 hisse aldı—ve sonra daha fazla almaya devam etti.
O, Occidental'ı iyi tanıyordu. 2019'da, Chevron ile Anadarko Petroleum'u kimin alacağı konusunda bir kavga sırasında, Vicki Warren ile bir anlaşma yaptı: Yıllık %8 temettü ödeyen 10 milyar dolar değerinde tercihli hisse senedi - bu her yıl 800 milyon dolar. Warren, Vicki'nin stratejisini analistlere nasıl sunduğunu beğendiğini söyledi: "Vicki Hollub'un söylediği hiçbir şey mantıksız değildi."
Ama o zamandan beri işler karıştı. Vicki, teknoloji henüz kanıtlanmamış olmasına rağmen karbon yakalamaya tamamen yatırım yaptı. Warren itiraz etmedi. Occidental daha sonra CrownRock’a, bir Permian sondaj şirketine 11 milyar dolar harcadı. Bu anlaşma, şirketin borcunu artırdı ve şu anda 24 milyar dolara ulaştı.
Şimdi, petrol talebinin bir darbe alması bekleniyor. Başkan Trump'ın tarifeleri küresel yavaşlama korkularını artırıyor. Bu arada, OPEC ve ortakları daha fazla petrol pompalıyor, arzı artırıyor ve fiyatları daha da düşürüyor.
Ve başka bir tehdit var. Enerji Bakanlığı, temiz enerji finansmanında büyük kesintiler yapmaya hazırlanıyor. Bu, Güney Teksas'taki Occidental'ın karbon yakalama tesisi gibi projelere yaklaşık 10 milyar dolarlık desteğin engellenmesine yol açabilir.
Tüm bu baskılara rağmen, bazı yatırımcılar geri adım atmıyor. Occidental'ın diğer sondajcıların sahip olmadığı bir şeye sahip olduğunu söylüyorlar: envanter. Şirketin son alımları, rakipleri kururken kuyularını artırdı. Bu, fiyatlar yükselirse geri dönmelerine yardımcı olabilir. "Onların uzun bir süre boyunca üretmek için dışarı çıkacak çok fazla petrolü var," dedi Cole.
KEY Difference Wire, kripto markalarının hızlı bir şekilde öne çıkmasına ve manşetleri domine etmesine yardımcı olur.