2025'te küresel ticaret çatışmalarının artması piyasalarda dalgalanmaya yol açtı
Son günlerde, ABD hükümeti küresel ürünlere en az %10 gümrük vergisi uygulayacağını ve yaklaşık 60 ticaret açığı olan ülkeye daha yüksek vergi oranları getireceğini açıkladı. Bu adım, küresel pazarlarda panik yarattı; başlıca nedenler arasında:
Şirket maliyetleri artıyor, kar beklentileri düşüyor
Küresel tedarik zinciri kesintiye uğradı, ekonomik belirsizlik arttı
Misilleme tarifeleri tetikleyebilir ve ticaret savaşının ölçeğini genişletebilir.
Bu tür bir ortamda, piyasa katılımcıları eğilim gösterir:
Riskten korunma varlık dağılımını artırın ( altın, dolar, yen )
Volatilite beklentilerini artırmak, VIX endeksinin yükselmesine neden olur.
Gümrük tarifelerindeki artışın neden olduğu zincirleme reaksiyon, nihayetinde piyasalarda panik havasının yayılmasına yol açtı.
Panik Endeksi VIX, 7 Nisan'da 60'a fırlayarak tarihsel bir aşırı seviyeye ulaştı. Geçmişte yalnızca üç kez benzer bir durum ortaya çıktı; sonuncusu 5 Ağustos 2024'te, en eskisi ise 2020'deki COVID-19 pandemisi sırasında gerçekleşti.
Mevcut VIX endeksi tarihi nadir bir yüksek seviyede. Bu kadar aşırı bir durumla karşılaştığımızda, VIX endeksini piyasa hareketlerini öngörmek için nasıl kullanabiliriz?
VIX Endeksi Hakkında
VIX endeksi, S&P 500 endeksi opsiyon fiyatlarına dayanarak gelecek 30 gün için piyasa beklentisi dalgalanma boyutunu hesaplar ve piyasa belirsizliği ile korku duygusunun bir göstergesi olarak kabul edilir.
Kısacası, VIX ne kadar yüksekse, piyasanın gelecekteki dalgalanmaları o kadar şiddetli bekleniyor ve panik duygusu o kadar güçlü. VIX düşükse, piyasa sakin ve güven daha yüksektir. Tarihsel deneyimler, VIX'in genellikle borsa büyük düştüğünde yükseldiğini, borsa istikrar kazanıp yükseldiğinde düştüğünü göstermektedir. Borsa ile ters ilişki nedeniyle, VIX "panik endeksi" veya piyasa duygu termometresi olarak da adlandırılmaktadır.
VIX genellikle 15-20'nin altında normal seviyelerde kabul edilir; 25'in üzeri piyasanın belirgin bir korku içinde olduğunu gösterir; 35'in üzeri ise aşırı korku seviyesidir. Aşırı kriz olaylarında, VIX 50'yi bile geçebilir, bu da piyasanın aşırı riskten kaçınma duygusunu yansıtır. Bu nedenle, VIX değişimlerini gözlemlemek, mevcut piyasa riskten kaçınma duygusunun gücünü anlamak için faydalı olabilir ve yatırım stratejilerini ayarlamak için bir referans olarak kullanılabilir.
Yüksek Volatilite Panik Aralığı: VIX ≥ 30
VIX 30'un üzerine çıktığında, genellikle piyasanın yüksek korku veya panik durumunda olduğu anlamına gelir. Bu durum genellikle borsa sert düşüşlerle birlikte görülür, ancak tarihsel veriler, aşırı panikten sonra piyasanın genellikle bir toparlanma yaşadığını göstermektedir.
2018-2024 yılları arasında, VIX kapanış fiyatının 30'un üzerine çıktığı olaylar yaklaşık on kez gerçekleşmiştir. Bu olaylar arasında 2018 Şubat'taki volatilite fırtınası, 2018 Aralık'taki Noel öncesi satışları, 2020 Şubat-Mart'taki pandemi paniği, 2021 başındaki perakende yatırımcı fırtınası ve 2022 başındaki faiz artışı ve jeopolitik çatışmalar bulunmaktadır.
Veriler, bu panik olaylarının ardından geçen 7 gün içinde S&P 500 endeksinin ortalama olarak yaklaşık %1,4 arttığını ve yaklaşık %73 olasılıkla artacağını göstermektedir. Bu, VIX'in 30'un üzerine çıktığında, kısa vadede borsa çoğunlukla teknik bir sıçrama yaşayacağını gösteriyor.
Bitcoin, ekstrem panik sonrası güçlü bir şekilde tepki verme eğilimindedir. Veriler, BTC'nin ortalama 7 günlük artışının yaklaşık %10 olduğunu ve kazanma oranının %75-80 civarında olduğunu tahmin etmektedir. Örneğin, 2022 yılının Şubat ayında VIX, jeopolitik kriz nedeniyle 30'un üzerine çıktığında, Bitcoin sonraki hafta %20'den fazla yükselerek, hisse senedi piyasasıyla benzer bir şekilde riskten kaçınma hissinin azalmasıyla tepki verme fenomenini sergilemiştir.
Aşırı Korku Zirvesi: VIX ≥ 40
2018-2024 yılları arasında, VIX ≥ 40 olan aşırı panik durumu son derece nadirdir, sadece 5 Şubat 2018 ve 28 Şubat 2020 tarihlerinde meydana gelmiştir. 2020 Mart ayında VIX, daha önce hiç olmadığı kadar 82 puana fırlamıştır.
Örnek sayısının çok az olması nedeniyle, istatistik sonuçlar yalnızca referans amaçlıdır: 2020 yılındaki olaydan sonra, S&P 500 7 gün içinde yaklaşık %0.6 oranında hafif bir artış göstermiştir ( o hafta piyasa şiddetli dalgalanmalar yaşadı ama hafif bir teknik sıçrama gerçekleşti ), BTC ise yaklaşık %7 oranında yükseldi. Genel olarak, VIX 40'ın üzerindeki tarihi zirvelere ulaştığında, genellikle piyasanın aşırı panik satış baskısının zirveye yakın olduğu anlamına gelir ve ardından kısa vadeli bir sıçrama şansı oldukça yüksektir. Büyük döngü açısından bakıldığında, bu zaman dilimleri genellikle görece düşük seviyelerdir.
Düşük dalgalanma aralığı: VIX ≤ 15
VIX 15'in altına düştüğünde, genellikle piyasanın nispeten sakin bir durumda olduğunu, yatırımcıların daha iyimser olduğunu ve riskten kaçınma talebinin düşük olduğunu gösterir. Ancak bu durumda, sonraki hareketler yüksek VIX dönemindeki kadar belirgin bir uyum göstermeyebilir.
2018-2024 yılları arasında VIX birkaç kez 15'in altına düştü, örneğin 2019'un başında borsa güçlü bir şekilde toparlandıktan sonra, 2019'un sonunda piyasa istikrara kavuştuğunda, 2021'in ortasında borsa yükseliş döneminde ve 2023'ün ortalarında gibi. Bu dönemlerde piyasa volatilitesi tarihsel olarak düşük seviyelerdeydi.
İstatistikler, VIX'in çok düşük olduğu olaydan sonraki 7 gün içinde, S&P 500'ün ortalama artış oranının yaklaşık %0.8, kazanma oranının ise yaklaşık %60-75 civarında olduğunu göstermektedir. Genel olarak, düşük volatilite ortamında borsa endeksleri genellikle yavaş bir artış veya hafif dalgalanma göstermektedir. Örneğin, 2019 Ekim ayında VIX 15'in altına düştüğünde, S&P 500 temelde stabil kaldı ve hafif bir zirve yaptı; 2023 Temmuz ayında VIX yaklaşık 13 civarındayken, sonraki hafta endeks yaklaşık %2 oranında devam eden bir yükseliş gösterdi.
Bu, düşük VIX'in hemen bir düzeltmeye yol açmayacağını gösteriyor; piyasa bir süre daha yükseliş trendini sürdürebilir. Ancak dikkat edilmesi gereken, aşırı düşük volatilitenin genellikle piyasa kendine güvenini içerdiğidir; bir olumsuz gelişme meydana geldiğinde, dalgalanma ve düşüşler önemli ölçüde artabilir.
Bitcoin'in VIX düşük seviyelerdeki hareketleri belirgin bir yön eksikliği göstermektedir. İstatistikler, 7 günlük ortalama artışının yalnızca yaklaşık %2 olduğunu ve yükselme olasılığının yaklaşık %60 olduğunu göstermektedir. Bazen düşük VIX dönemleri BTC'nin kendi boğa piyasası aşamasına denk gelmektedir (örneğin, 2019 baharında), ancak bazen de düşük VIX dönemlerinde BTC düzeltme eğilimleri göstermektedir (örneğin, 2018 başında). Bu nedenle, düşük VIX'in BTC'nin sonraki hareketleri üzerindeki tahmin değeri belirgin değildir; kripto para piyasasının kendi fon duyarlılığı ve döngüsel değerlendirmeleri ile birleştirilmelidir.
Özet: Riskler ve fırsatlar bir arada
VIX 30-40 aralığına yükseldiğinde:
Kısa vadeli işlemler risk taşıyabilir, ancak potansiyel tersine dönüş fırsatları da barındırır.
BTC genellikle panik satışları sırasında senkronize bir şekilde düşer, ancak panik duyguları hafifledikçe aşırı satışların birikmesi güçlü bir teknik geri dönüşü tetikleyebilir.
VIX'in tepe yapıp geri düşmeye başladığını gözlemlerseniz ( 35'ten yavaşça 30'un altına geri dönerse ), bu kısa vadeli BTC alım fırsatı olabilir.
Olayın kendisinin ciddiyetini aynı anda değerlendirmek zorundasınız, eğer büyük bir finansal risk patlak verirse, piyasa daha da derin bir düşüş yaşayabilir.
VIX ≥ 40 olduğunda:
Piyasaların aşırı bir panik içine girdiğini, likidite sıkıntısı, büyük bir sermaye çekilmesi gibi durumların ortaya çıkabileceğini gösteriyor.
BTC'nin kısa vadede büyük bir düşüş yaşama olasılığı çok yüksek, ancak genellikle bir iki hafta sonra panik biraz hafiflediğinde, BTC'nin toparlanma oranı oldukça etkileyici olabilir.
Bu tür bir ortamda spekülatörlerin yüksek risk kontrolü sağlaması, zarar durdurma seviyelerine sıkı sıkıya uyması önerilir, çünkü "kanlı bir bıçakta dondurma" yaparken hem kar hem de risk vardır.
Büyük zaman diliminden bakıldığında, bu zaman noktaları genellikle görece düşük noktalardır.
VIX ≤ 15 olduğunda:
Piyasa genel olarak doğal bir durumda. BTC'nin hareketleri daha çok kripto pazarının kendi döngülerine, finansal durumuna veya teknik faktörlere bağlı.
Aşırı sakin bir ortamda, ani değişiklikler veya kara kuğu olaylarının VIX'in hızlı bir şekilde artmasına neden olabileceğine dikkat edilmelidir, BTC de buna bağlı olarak düşüş yaşayabilir.
Bu dönemde yedek olarak bir miktar nakit/stabilcoin bulundurmayı düşünün ve risk faktörlerini dikkatle izleyin.
VIX 15-30 arasındaki orta bölgede olduğunda:
Genellikle "normal dalgalanma" aralığı olarak görülür. BTC de kripto döngülerinden ve makro likiditeden etkilenir, bu durumda VIX yardımcı bir gösterge olarak kullanılabilir.
Eğer VIX 20'nin üzerine çıkarak 30'a yakın bir seviyeye yükselirse, bu panik duygusunun arttığını gösterir ve risklere karşı dikkatli olunmalıdır; aksine, VIX 25'ten yavaşça 20'nin altına düşerse, bu panik duygusunun azaldığını gösterir ve BTC'nin hareketi nispeten daha sağlam olabilir.
Şu anda VIX 50 seviyesinde, ABD gümrük politikalarındaki belirsizlikle birlikte piyasa duygusu hala aşırı bir panik durumunda. Ancak, fırsatlar genellikle umutsuzluk içinde doğar.
2020 yılındaki pandemi dönemine geri dönecek olursak, VIX en yüksek 80'in üzerine çıkmıştı. O zaman S&P 500 yaklaşık 2300 puandaydı. Yakın dönemde yaşanan panik satışlarına rağmen, S&P 500 hâlâ 5000 puan civarında ve son beş yılda %100'ün üzerinde bir artış göstermiştir. Aynı dönemde Bitcoin mükemmel bir alım noktasındaydı ve 4800 dolardan bu boğa piyasasının zirvesi olan 110000 dolara kadar yükseldi; en yüksek artış yaklaşık 25 kat oldu.
Her büyük düşüş genellikle piyasanın yeniden fiyatlandırılması ve fon akışı ile birlikte gelir. Bu fırsatı kullanarak sıçrama yapıp yapamayacağımız, mevcut aşamanın ana zorluğudur.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
4
Repost
Share
Comment
0/400
AirdropHunter420
· 08-13 04:37
insanları enayi yerine koymak işte bu kadar. Hiçbir şey söylemeyin.
View OriginalReply0
CafeMinor
· 08-13 04:36
Yine her şey karışmaya başladı.
View OriginalReply0
ProbablyNothing
· 08-13 04:21
Yine bir tur emiciler tarafından oyuna getirilmek geliyor
VIX 60'a yükseldi Tarihsel zirve altındaki piyasa fırsatları ve riskleri
2025'te küresel ticaret çatışmalarının artması piyasalarda dalgalanmaya yol açtı
Son günlerde, ABD hükümeti küresel ürünlere en az %10 gümrük vergisi uygulayacağını ve yaklaşık 60 ticaret açığı olan ülkeye daha yüksek vergi oranları getireceğini açıkladı. Bu adım, küresel pazarlarda panik yarattı; başlıca nedenler arasında:
Bu tür bir ortamda, piyasa katılımcıları eğilim gösterir:
Gümrük tarifelerindeki artışın neden olduğu zincirleme reaksiyon, nihayetinde piyasalarda panik havasının yayılmasına yol açtı.
Panik Endeksi VIX, 7 Nisan'da 60'a fırlayarak tarihsel bir aşırı seviyeye ulaştı. Geçmişte yalnızca üç kez benzer bir durum ortaya çıktı; sonuncusu 5 Ağustos 2024'te, en eskisi ise 2020'deki COVID-19 pandemisi sırasında gerçekleşti.
Mevcut VIX endeksi tarihi nadir bir yüksek seviyede. Bu kadar aşırı bir durumla karşılaştığımızda, VIX endeksini piyasa hareketlerini öngörmek için nasıl kullanabiliriz?
VIX Endeksi Hakkında
VIX endeksi, S&P 500 endeksi opsiyon fiyatlarına dayanarak gelecek 30 gün için piyasa beklentisi dalgalanma boyutunu hesaplar ve piyasa belirsizliği ile korku duygusunun bir göstergesi olarak kabul edilir.
Kısacası, VIX ne kadar yüksekse, piyasanın gelecekteki dalgalanmaları o kadar şiddetli bekleniyor ve panik duygusu o kadar güçlü. VIX düşükse, piyasa sakin ve güven daha yüksektir. Tarihsel deneyimler, VIX'in genellikle borsa büyük düştüğünde yükseldiğini, borsa istikrar kazanıp yükseldiğinde düştüğünü göstermektedir. Borsa ile ters ilişki nedeniyle, VIX "panik endeksi" veya piyasa duygu termometresi olarak da adlandırılmaktadır.
VIX genellikle 15-20'nin altında normal seviyelerde kabul edilir; 25'in üzeri piyasanın belirgin bir korku içinde olduğunu gösterir; 35'in üzeri ise aşırı korku seviyesidir. Aşırı kriz olaylarında, VIX 50'yi bile geçebilir, bu da piyasanın aşırı riskten kaçınma duygusunu yansıtır. Bu nedenle, VIX değişimlerini gözlemlemek, mevcut piyasa riskten kaçınma duygusunun gücünü anlamak için faydalı olabilir ve yatırım stratejilerini ayarlamak için bir referans olarak kullanılabilir.
Yüksek Volatilite Panik Aralığı: VIX ≥ 30
VIX 30'un üzerine çıktığında, genellikle piyasanın yüksek korku veya panik durumunda olduğu anlamına gelir. Bu durum genellikle borsa sert düşüşlerle birlikte görülür, ancak tarihsel veriler, aşırı panikten sonra piyasanın genellikle bir toparlanma yaşadığını göstermektedir.
2018-2024 yılları arasında, VIX kapanış fiyatının 30'un üzerine çıktığı olaylar yaklaşık on kez gerçekleşmiştir. Bu olaylar arasında 2018 Şubat'taki volatilite fırtınası, 2018 Aralık'taki Noel öncesi satışları, 2020 Şubat-Mart'taki pandemi paniği, 2021 başındaki perakende yatırımcı fırtınası ve 2022 başındaki faiz artışı ve jeopolitik çatışmalar bulunmaktadır.
Veriler, bu panik olaylarının ardından geçen 7 gün içinde S&P 500 endeksinin ortalama olarak yaklaşık %1,4 arttığını ve yaklaşık %73 olasılıkla artacağını göstermektedir. Bu, VIX'in 30'un üzerine çıktığında, kısa vadede borsa çoğunlukla teknik bir sıçrama yaşayacağını gösteriyor.
Bitcoin, ekstrem panik sonrası güçlü bir şekilde tepki verme eğilimindedir. Veriler, BTC'nin ortalama 7 günlük artışının yaklaşık %10 olduğunu ve kazanma oranının %75-80 civarında olduğunu tahmin etmektedir. Örneğin, 2022 yılının Şubat ayında VIX, jeopolitik kriz nedeniyle 30'un üzerine çıktığında, Bitcoin sonraki hafta %20'den fazla yükselerek, hisse senedi piyasasıyla benzer bir şekilde riskten kaçınma hissinin azalmasıyla tepki verme fenomenini sergilemiştir.
Aşırı Korku Zirvesi: VIX ≥ 40
2018-2024 yılları arasında, VIX ≥ 40 olan aşırı panik durumu son derece nadirdir, sadece 5 Şubat 2018 ve 28 Şubat 2020 tarihlerinde meydana gelmiştir. 2020 Mart ayında VIX, daha önce hiç olmadığı kadar 82 puana fırlamıştır.
Örnek sayısının çok az olması nedeniyle, istatistik sonuçlar yalnızca referans amaçlıdır: 2020 yılındaki olaydan sonra, S&P 500 7 gün içinde yaklaşık %0.6 oranında hafif bir artış göstermiştir ( o hafta piyasa şiddetli dalgalanmalar yaşadı ama hafif bir teknik sıçrama gerçekleşti ), BTC ise yaklaşık %7 oranında yükseldi. Genel olarak, VIX 40'ın üzerindeki tarihi zirvelere ulaştığında, genellikle piyasanın aşırı panik satış baskısının zirveye yakın olduğu anlamına gelir ve ardından kısa vadeli bir sıçrama şansı oldukça yüksektir. Büyük döngü açısından bakıldığında, bu zaman dilimleri genellikle görece düşük seviyelerdir.
Düşük dalgalanma aralığı: VIX ≤ 15
VIX 15'in altına düştüğünde, genellikle piyasanın nispeten sakin bir durumda olduğunu, yatırımcıların daha iyimser olduğunu ve riskten kaçınma talebinin düşük olduğunu gösterir. Ancak bu durumda, sonraki hareketler yüksek VIX dönemindeki kadar belirgin bir uyum göstermeyebilir.
2018-2024 yılları arasında VIX birkaç kez 15'in altına düştü, örneğin 2019'un başında borsa güçlü bir şekilde toparlandıktan sonra, 2019'un sonunda piyasa istikrara kavuştuğunda, 2021'in ortasında borsa yükseliş döneminde ve 2023'ün ortalarında gibi. Bu dönemlerde piyasa volatilitesi tarihsel olarak düşük seviyelerdeydi.
İstatistikler, VIX'in çok düşük olduğu olaydan sonraki 7 gün içinde, S&P 500'ün ortalama artış oranının yaklaşık %0.8, kazanma oranının ise yaklaşık %60-75 civarında olduğunu göstermektedir. Genel olarak, düşük volatilite ortamında borsa endeksleri genellikle yavaş bir artış veya hafif dalgalanma göstermektedir. Örneğin, 2019 Ekim ayında VIX 15'in altına düştüğünde, S&P 500 temelde stabil kaldı ve hafif bir zirve yaptı; 2023 Temmuz ayında VIX yaklaşık 13 civarındayken, sonraki hafta endeks yaklaşık %2 oranında devam eden bir yükseliş gösterdi.
Bu, düşük VIX'in hemen bir düzeltmeye yol açmayacağını gösteriyor; piyasa bir süre daha yükseliş trendini sürdürebilir. Ancak dikkat edilmesi gereken, aşırı düşük volatilitenin genellikle piyasa kendine güvenini içerdiğidir; bir olumsuz gelişme meydana geldiğinde, dalgalanma ve düşüşler önemli ölçüde artabilir.
Bitcoin'in VIX düşük seviyelerdeki hareketleri belirgin bir yön eksikliği göstermektedir. İstatistikler, 7 günlük ortalama artışının yalnızca yaklaşık %2 olduğunu ve yükselme olasılığının yaklaşık %60 olduğunu göstermektedir. Bazen düşük VIX dönemleri BTC'nin kendi boğa piyasası aşamasına denk gelmektedir (örneğin, 2019 baharında), ancak bazen de düşük VIX dönemlerinde BTC düzeltme eğilimleri göstermektedir (örneğin, 2018 başında). Bu nedenle, düşük VIX'in BTC'nin sonraki hareketleri üzerindeki tahmin değeri belirgin değildir; kripto para piyasasının kendi fon duyarlılığı ve döngüsel değerlendirmeleri ile birleştirilmelidir.
Özet: Riskler ve fırsatlar bir arada
VIX 30-40 aralığına yükseldiğinde:
VIX ≥ 40 olduğunda:
VIX ≤ 15 olduğunda:
VIX 15-30 arasındaki orta bölgede olduğunda:
Şu anda VIX 50 seviyesinde, ABD gümrük politikalarındaki belirsizlikle birlikte piyasa duygusu hala aşırı bir panik durumunda. Ancak, fırsatlar genellikle umutsuzluk içinde doğar.
2020 yılındaki pandemi dönemine geri dönecek olursak, VIX en yüksek 80'in üzerine çıkmıştı. O zaman S&P 500 yaklaşık 2300 puandaydı. Yakın dönemde yaşanan panik satışlarına rağmen, S&P 500 hâlâ 5000 puan civarında ve son beş yılda %100'ün üzerinde bir artış göstermiştir. Aynı dönemde Bitcoin mükemmel bir alım noktasındaydı ve 4800 dolardan bu boğa piyasasının zirvesi olan 110000 dolara kadar yükseldi; en yüksek artış yaklaşık 25 kat oldu.
Her büyük düşüş genellikle piyasanın yeniden fiyatlandırılması ve fon akışı ile birlikte gelir. Bu fırsatı kullanarak sıçrama yapıp yapamayacağımız, mevcut aşamanın ana zorluğudur.