Blok Zinciri dünyasının değer mekanizması keşfi

Blok Zinciri gelişimi sürecinde, merkeziyetsiz fiyat oyun mekanizması sürekli olarak göz ardı edilen bir sorun olmuştur. Son yıllarda DeFi'nin hızla gelişmesiyle, sektör içindeki ve dışındaki kişiler, zincir üzerindeki fiyat mekanizması hakkında ilk anlayış ve keşiflere başlamıştır. Zincir üzerinde, Blok Zinciri'nin doğasına daha uygun fiyat değişkenleri oluşturmak, derinlemesine araştırmaya değer bir yönüdür.

Blok Zinciri İşlemlerinin Gelişimi

Bitcoin, dünyanın ilk Blok Zinciri projesi olarak, "Blok Zinciri" kavramını yaratmıştır. Bitcoin'in ilk piyasa dışı işlemi Amerika Birleşik Devletleri'nin Florida eyaletinde gerçekleşmiştir; bir programcı 10000 BTC ile iki adet pizza kuponu değiştirmiştir. Böylece Bitcoin'in başlangıç fiyatı - 0,003 cent olmuştur.

Fiyat, birim mal veya hizmetin değerini yansıtır ve bu seviyeyi piyasa arz ve talep ilişkisi belirler. Bu işlemde Bitcoin'in fiyatı, programcı ile pizza satıcısı arasında varılan bir dengeyi temsil eder, bu sadece iki kişinin küçük bir piyasası olmasına rağmen, Bitcoin'in para ticareti özelliğinin filizlenmesini simgeler.

Sonrasında dijital para borsaları ortaya çıktı ve BTC tutkunlarına ticaret alanı sağladı, ayrıca "fiyat talebi" getirdi. Madenciler, inananlar, kapitalistler, sıradan yatırımcılar gibi çeşitli katılımcıların oyunları, Bitcoin'in genel denge özelliklerini kademeli olarak geliştirdi.

Ancak, Bitcoin'in popülaritesi arttıkça, geleneksel finans kripto varlıklara yöneliyor; merkezi borsaların güçlülerin güçlenmesi ve şeffaflık sorunları giderek artıyor. Merkezi borsaların gösterdiği mevcut fiyatlara tamamen güvenebilir miyiz? BTC fiyatı sert dalgalandığında, gerçekten o kadar çok kripto varlık anında zincir üzerinde transfer işlemi gerçekleştirebilir mi?

Merkezi borsa ile saf zincir üzerindeki etkileşim arasında hesaplama birimlerinde farklılıklar vardır. Borsa milisaniye ile ölçülürken, blok zinciri "Blok" birimiyle ölçülmektedir. BTC blok oluşturma süresi 10 dakikadır, Ethereum ise 13 saniye, bu da merkezi borsanın veri işleme kapasitesi ile büyük bir fark yaratmaktadır. Bu, transferlerin zincir üzerinde tamamlanmasına ve işlem fiyatlarının merkezi borsa tarafından sağlanan ayrışma fenomenine yol açar. Bu durumda, borsa fiyat verilerinin doğruluğunu kesin olarak değerlendiremiyoruz.

Etkin bir düzenlemenin olmadığı kripto alanında, veri sahteciliği kaçınılmazdır. Çin borsa gibi sıkı düzenlemelere sahip bir ortamda bile mali sahtecilik olabiliyorsa, merkezi borsa hakkında ne söylenebilir ki? Bu nedenle, sıcak para ve kaldıraç burada daha kolay bir şekilde hareket eder, kripto varlıkların hızla geniş kitlelerin dikkatini çekmesine neden olur ve yüksek risk toleransına sahip yatırımcılar ile finansal kurumları çekmektedir.

Blok Zinciri'nin "Güven" Mekanizması

2008 yılında küresel finansal kriz, ABD'nin düzenlemeleri gevşetmesinin ardından finansal yenilik araçlarının kötüye kullanılmasından kaynaklandı; spekülasyon çılgınlığına yol açarak kredi iflaslarına neden oldu. Ünlü yatırım bankası Lehman Brothers'ın iflası, küresel finansal krizinin patlak vermesinin simgesi haline geldi; güzel mali rapor verileri, içerdeki yolsuzluğu gizledi. Sonrasında "güven" ve "emniyet", finans alanının en önemli konularından biri haline geldi.

Aynı yıl, Bitcoin beyaz kitabı yayımlandı ve "güven"e dayanmayan bir protokol tasarımı önerildi. 2009'un başında, Bitcoin'in ilk blok zinciri doğdu ve ilk Bitcoin madencilik yapıldı. Bitcoin'in tasarımdan yayımlanmasına ve çevrimiçi olmasına kadar en az birkaç yıl süren düşünme, modelleme ve akıl yürütme sürecinden geçmesi gerekti; bu süreç, kriptografi, hash algoritmaları, iş kanıtı, zaman damgaları, eliptik eğriler, işbirliği yapmayan oyun teorisi, finans, ekonomi, psikoloji ve insan doğası üzerine düşünme gibi çok disiplinli bilgileri içeriyor ve büyük bir bilgi birikimi ile zaman birikimi gerektiriyor.

Bitcoin'in en önemli özelliği "merkeziyetsizlik"tir; yani, çıkarım ve transferler herhangi bir tarafın kontrolüne tabi değildir, bu o dönemde insanların hayal edemeyeceği bir anti-insani işlemdir. "Güvenilir bir tarafı" ortadan kaldırmak için, Bitcoin transferleri işlem bilgilerini tüm düğümlere yayımlayarak onaylatmayı gerektirir. Kısacası, kendi annesini kanıtlamak için herkesin onayını almak gibidir. Bu şüphesiz çok düşük bir verimlilik ve anti-insani bir durumdur, ancak herhangi bir üçüncü taraf garantisine güvenmeye gerek kalmadan son derece güvenlidir; merkeziyetsizlik oranı arttıkça, güvenlik de artar.

On yılı aşkın bir süredir süregelen gelişmeler sonucunda, Bitcoin'in piyasa değeri trilyon dolar seviyesine ulaştı. Artık, bir adres üzerinden başka bir adrese yapılan yüz milyon dolarlık Bitcoin transferleri kolaylıkla gerçekleştirilebiliyor; herhangi bir üçüncü tarafa güvenmeye gerek kalmadan sadece bir adresle transfer yapılabiliyor. Buna karşın, gerçek dünyada yüz milyon dolarlık varlık transferi, kimlik doğrulama, varlık değerlendirmesi, kullanım denetimi, kaynak kontrolü, fiyatlandırma gibi üçüncü şahısların müdahale etmesi gereken bir dizi işlemi içermekte; bu da zaman ve iş gücü maliyetlerinin yüksek, verimliliğin düşük olmasına yol açmaktadır. Ancak geleneksel alanlarda başka bir seçenek bulunmamaktadır, çünkü insanların geleneksel kuruluşlara olan güveni, kendi seçimlerini belirlemektedir.

Geleneksel alanlarda güven son derece önemlidir. Bir ülkenin, bankanın veya kuruluşun gelişimi güvenin inşa edilmesi sürecidir ve uzun vadeli bir genel güç artışı gerektirir. Ülkeler, güvenlik ve güven temelini oluşturmak için yönetim, teknoloji, eğitim, finans, askeri, kültürel gibi alanlarda gelişim sağlamalıdır, bu da büyük maliyetler gerektirir. Bu nedenle, büyük güçlerin pazarları ve ticareti, güven ve uzlaşmanın artmasıyla birlikte büyüyebilir, bankalar ve kuruluşlar da benzer şekilde. Ancak bu yeni sorunları da beraberinde getirir: Bir kuruluş dengeleyici unsurlardan yoksun olduğunda, büyük çıkarlarla karşılaştığında, yöneticiler veya gruplar bu teşvike karşı durabilir mi? İnsan doğası en güvenilmez olanıdır, 150 yılı aşkın süredir var olan Lehman Brothers bile iflas edebilir; güven bir anda yıkılabilir. Merkezi unsurları dışladığımızda, merkezi risk taşımayan bir güven mekanizması - Bitcoin protokolü, insan toplumu için yeni bir umut haline gelmiştir.

Blok Zinciri'nin Fiyat Mekanizması

Kripto varlıklar için fiyat mekanizması, fiyatlandırma sürecidir. Bitcoin'in fiyatlandırması, madenciler, sahipler, sözleşmeler ve kaldıraçlı işlem yapanlar gibi oyuna katılan tüm tarafların oyuncularına bağlıdır. Ekosisteminin çeşitliliği, fiyat oyununu karmaşık hale getirir ve bu oyun süreci, piyasanın "görünmeyen eli" tarafından belirlenir. Peki, bu görünmeyen elin davranış izleri zincir üzerinde kamuya açık hale getirilebilir mi? Bu fiyatlandırma süreci, transferler gibi merkeziyetsiz bir şekilde zincir üzerinde oluşturulabilir mi? Ayrıca, merkeziyetsizlik düzeyi arttıkça ve oyuna katılan kişi sayısı arttıkça, güvenliği artacak mı ve taşıyabileceği hacim büyüyecek mi?

Ethereum'un programlanabilir finansı, kripto alanı meraklılarına yenilikçi fırsatlar sunmaktadır. DeFi'nin piyasa değeri ve kilitli miktarı sürekli artmakta, bu da fiyat değişkenliği sorununu dikkate almak zorunda bırakmaktadır. DeFi'nin taşıdığı fon miktarı yüz milyar, trilyon dolar veya daha fazlasına ulaştığında, ne kadar yüksek bir güvenilirlik seviyesine sahip bir tarafın güvenilir olmasını beklemeliyiz? Ya da güvenin gerilemesi, bizi bir üçüncü taraf veya organizasyona inanmaya devam ettirecek mi?

Mevcut DeFi Seçenekleri

Şu anda DeFi protokolleri esasen aşağıdaki birkaç yönü içermektedir:

1. Merkeziyetsiz Teminatlı Kredi
2. Merkeziyetsiz Ticaret ve Anlık Değişim
3. Algoritma Stabil Coin
4. BTC Tokenizasyonu
5. Sentetik Varlık
6. Vadeli İşlemler, Sigorta gibi merkeziyetsiz finansal türev ürünler

Bu DeFi protokollerinin çoğu, teminatlı kredilerin tasfiye fiyatı, ticaretin anlık fiyatı, finansal türevlerin tasfiye fiyatı gibi zincir üzerindeki fiyatları kullanmayı gerektirir. Çoğu DeFi protokolü, düğüm tarafından fiyat verisi sağlanan oracle'ları veya projeyi geliştiren tarafın fiyatları kendisinin sağladığı yöntemleri tercih etmektedir.

Bu fiyat toplama yöntemi, esasen ana merkezi borsa API'lerine bağlanarak fiyat verilerini doğrudan yüklemek veya çoklu düğümlerden ortalama almak suretiyle DeFi protokollerinin kullanımına sunulmaktadır. Aşikar ki, fiyat oyunlarının ana yolu hâlâ şeffaf değil, merkezi faktörlerin etkisi oldukça büyük, mevcut fiyatları kullanan DeFi protokolleri ve kullanıcıları etkili bir şekilde doğrulama yapamamaktadır; bu durum, blok zincirinin "merkeziyetsizlik" ve "güven makinesi" özüne aykırıdır.

İkincisi, Token'lar protokol değerini daha iyi yakalayamıyor; protokolün büyük bir kısmı duraklama durumunda. DeFi'nin varlığı, fiyat dalgalanmalarının merkezi ve merkeziyetsiz iletişim işlem seviyeleri arasındaki farklardan kaynaklanan arbitraj fırsatları yaratması ve işlemlerin gerçekleşmesini sağlamasıdır; bu da çeşitli DeFi protokollerini beslemektedir. Mevcut oracle'lar yalnızca fiyat dalgalanmaları proje taleplerine ulaştığında fiyatları çıktıyor; bu da göreceli olarak doğru ve tutarlı bir fiyat bilgi akışı sağlamıyor. Bu, Bitcoin protokolünün yalnızca transfer gerçekleştiğinde hesap gücünün sistemin çalışmasını sürdürmesi gibi bir durumdur, sürekli bir işleyiş değil. Bu fiyat mekanizması, blok zincirinin doğasına uygun değildir ve daha büyük bir pazarın yükünü taşıyamaz.

NEST Protokol'ün fiyat mekanizması seçimi

Bitcoin protokolü ve Ethereum akıllı sözleşmelerinin merkeziyetsizliği, iç sistem tasarımı tarafından üretilir ve genişletilir. Ancak fiyat değişkenleri blok zinciri içinde aktif olarak üretilmez, fiyatların insan tarafından yüklenmesi gerekir; tıpkı Bitcoin transferinin bir insan tarafından gerçekleştirilmesi gibi, Ethereum akıllı sözleşmelerinin de bir insan tarafından tetiklenmesi gerektiği gibi. Anahtar, bunun tüm ağa yayılmasıdır; herkes izin almadan doğrulamaya katılabilir.

NEST, Bitcoin'in merkeziyetsiz yolunu sürdürmeyi seçti ve üretim aşamasını işbirliği yapmayan bir oyun yöntemiyle tamamlayarak fiyat bilgi akışını çıkardı. Fiyat oyununu merkeziyetsiz protokole dahil ederek, zincir üzerinde fiyat bilgilerini senkronize bir şekilde oluşturacak.

NEST Protokolü'nün temeli oracle'dır, açılmış herhangi bir ERC20 Token/ETH oracle'ı için fiyat teklifleri verebilir, doğrulama yapabilir, çift taraflı varlıkları teklif sözleşmesine yatırabilir, fiyat teklifi madenciliği gerçekleştirebilir ve bu süreç izinsiz ve üçüncü taraf garantisi olmadan gerçekleşir. Bu, Bitcoin madenciliği gücünün transfer protokolünün çalışmasını sürdürmek için enjekte edilmesi ve BTC ödülü kazanılmasıyla eşdeğerdir, NEST ise çift taraflı varlıkların fiyat bilgi akışını sürdürmek için enjekte edilmesi ve NEST ödülü kazanılmasıdır.

Teklif verenin kimliği önemli değildir, bu bir borsa, kurum veya birey olabilir, önemli olan herkesin bu fiyatı doğrulayabilmesidir. Doğrulama yöntemi, arbitraj karı olduğunda doğrulayıcıları arbitraj yapmaya teşvik etmektir, 25 Ethereum blokları içinde arbitraj yapılmamış fiyat gerçek fiyat olarak kabul edilir ve NEST sistemi tarafından kayıt altına alınarak çağıranların kullanımına sunulur. Bu, Bitcoin protokolü içinde başlatılan transferlerin tüm ağ tarafından onaylanması gerektiği şekilde kaydedilmesine benzer; NEST içindeki herkes teklifin arbitraj alanı olup olmadığını doğrulayabilir, arbitraj alanı olmadığı onaylanan fiyat yalnızca sistem tarafından gerçek fiyat olarak kaydedilir.

NEST Protokolü'ne katılan oyuncu sayısı ne kadar fazla olursa, sistem o kadar güvenli olur ve taşıyabileceği fon miktarı o kadar büyük olur, aksi takdirde durum böyle değildir. Yani, miktar ne kadar büyükse o kadar güvenilir hale gelir, bu da kendine güvenmeyi, kendi doğrulamanı sağlamayı ifade eder, herhangi bir tarafa güvenmek yerine, Bitcoin ile benzer bir yolu izler.

Bitcoin, geleneksel alanların yüz yılı aşkın bir süredir kullandığı defter sistemini benimsemiştir ve transferleri, Bitcoin protokolü üzerinde merkeziyetsiz bir şekilde oyunlaştırarak gerçekleştirmektedir. Bu yol on iki yıldır sürmektedir. NEST, kripto dünyasının fiyat oyun alanını benimseyecek ve merkezi borsa fiyat oyunundan NEST Protokolüne geçiş yapacaktır; bu, kalıcı bir uzlaşma savaşı olacaktır. Zincir üzerindeki dünya ve gerçek dünya, iki paralel dünyadır; oracle mekanizmasının eksiklikleri, geleneksel alan varlıklarına daha doğru ve daha etkili bir şekilde uygulanmasını zorlaştırmaktadır. Herhangi bir "güvenilir" doğrulama düğümü güvenilir değildir; zincir üzerindeki yerel varlıkların fiyat bilgi akışını merkeziyetsiz bir şekilde sağlamak, geleneksel alana doğru atılacak ilk adımdır.

Sonuç

"Merkeziyetsizlik" bir medeniyettir, insanın benzersiz yeteneğini yansıtır; zekayı dile, mantığa ve kurgusal yeteneklere dönüştürerek eşi benzeri görülmemiş bir "medeniyet" yaratır. Medeniyet, yüz milyonlarca insanı bir araya getirebilir, bilgiyi nesilden nesile artırabilir ve hatta açlık, salgın gibi doğal seçilimle ilgili büyük zorluklarla başa çıkabilir.

Blok Zinciri bir bilimdir, bilimin özü hipotezler ortaya koymak, ardından genellemek, kanıtlamak ve yanlışlamak üzerinedir. Başlangıçta sorgulanamaz nihai bir gerçek olarak ilan edilmesi "teoloji"dir, bilim değil.

İnsanlığın kökenini temsil eden evrim teorisi, önerisi de hipotezle başlamıştır. Darwin'in şans eseri dünyayı dolaşması ve birçok Avrupa'nın daha önce görmediği türleri görmesi sayesinde, örneklerin artmasıyla hipotez önerilebilmiştir. Merkeziyetsizliğin devamı, fiyat oyun mekanizmasının blok zincirinin merkeziyetsiz ruhunu devam ettiren hipotezi, kesin olarak başarılı olacağını söylemek mümkün değil, ama yön kesinlikle doğrudur. Sonuçta, blok zincirinin başarılı örnekleri henüz çok azdır.