Curve, stablecoin crvUSD'yi piyasaya sürdü, yenilikçi likidasyon algoritması veya protokol gelirini artırabilir
Merkeziyetsiz stablecoin pazarının geniş bir geleceği var, ancak birçok proje sürdürülebilirlik konusunda zorluklar yaşıyor. Daha önce yüzlerce milyar dolarlık piyasa değerine sahip olan LUNA ve UST bile kısa sürede çöktü. Şu anda, toplam kilitli varlık miktarı 3.7 milyar dolar olan Curve de bu rekabet alanına katıldı.
Curve, son zamanlarda stablecoin'inin beyaz kağıdını ve kodunu yayınladı. GitHub'dan görüldüğü üzere, bu beyaz kağıt Ekim ayında tamamlandı ve henüz nihai versiyon değil. Beyaz kağıtta açıkça isimlendirilmemiş olsa da, kodda bu stablecoin'in tam adı "Curve.Fi USD Stablecoin" ve kısaca "crvUSD" olarak gösterilmektedir. CRV enflasyon sorunu uzun zamandır tartışma konusu oldu ve stablecoin'in stabilite ücreti ve PegKeeper gelirleri aracılığıyla, Curve'ün yetersiz gelir sorununu hafifletme umudu var.
Beyaz kitap, crvUSD'nin üç büyük yeniliğini tanıtmaktadır: Borç verme - tasfiye otomatik piyasa yapıcı algoritması (LLAMMA), PegKeeper ve para politikası.
Daha Pürüzsüz Likidasyon Algoritması LLAMMA
Geleneksel borç verme protokolleri, tasfiye sürecinde piyasalarda sert dalgalanmalara neden olabilir. Örneğin, bu yılın Haziran ayında piyasa düşüşü sırasında, bir işlem platformunda gerçekleştirilen bir tasfiye işlemi, ETH fiyatını 1300 USD'den 1000 USD'nin altına düşürdü.
crvUSD, en önemli yeniliği olan daha düzgün bir likidasyon algoritması olan LLAMMA'yı kullanıyor. Bu algoritma hâlâ aşırı teminat yöntemiyle çıkarılıyor, ancak geleneksel borç verme ve likidasyon süreçlerinin yerine özel bir AMM kullanıyor. Likidasyon artık tek seferlik bir olay değil, sürekli bir likidasyon/likidasyonu kaldırma süreci.
ETH'yi teminat olarak kullanarak crvUSD borçlanma örneğini ele alalım. ETH fiyatı düştüğünde tasfiye bölgesine girdiğinde, ETH yavaş yavaş satılacaktır. Eğer ETH fiyatı yükselirse, Curve kullanıcıların ETH'yi yeniden satın almasına yardımcı olmak için stablecoin kullanacaktır. Bu süreç, AMM'de likidite sağladıktan sonra meydana gelen kalıcı kayıpların hedge edilmesine benzer.
Curve ekibi testleri, piyasa fiyatının likidasyon eşiğinin altına %10 düştüğünde ve yeniden yükseldiğinde, kullanıcı teminat kaybının 3 günlük zaman diliminde yalnızca %1 olduğunu göstermektedir.
Otomatik stabilizatörler ve para politikası
crvUSD, fiyat istikrarını sağlamak için PegKeeper mekanizmasını kullanır. crvUSD fiyatı 1 doların üzerindeyken, PegKeeper, crvUSD'yi teminatsız bir şekilde çıkarabilir ve stabilcoin değişim havuzuna yatırarak fiyatın düşmesini sağlar. Tersi durumda, fiyat 1 doların altına düştüğünde, PegKeeper, fiyatın yükselmesini teşvik etmek için bazı crvUSD likiditesini geri çekebilir.
Para politikası, stabilcoin borcu ile crvUSD arzı arasındaki ilişkiyi kontrol eder ve sistemdeki borç ve arzı dengelemek için parametreleri ayarlar.
Özet
Curve ekibi, crvUSD ile mevcut likidite havuzları arasındaki etkileşimi kolaylaştıran büyük miktarda veCRV oy hakkına sahiptir, bu da onun benzersiz bir avantajıdır. Ayrıca, stabilite ücreti ve PegKeeper'ın tanıtımı, Curve'ün gelir durumunu iyileştirebilir.
Curve, kendi DEX'inin fiyat oracle'ını kullanmaktadır, Chainlink değil. Bu, teminat olarak kullanılabilecek varlıkların kapsamını sınırlayabilir, ancak oracle maliyetlerini de tasarruf ettirir.
Curve, ticaret temelli bir borç verme hizmeti sunduğundan, likiditeye bağlı olarak her bir tokenin borç verme limitini ve tasfiye eşiğini kontrol edebilirse, teorik olarak zamanında tasfiye yapılamamasının neden olduğu kötü borç risklerini etkili bir şekilde önleyebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
5 Likes
Reward
5
6
Repost
Share
Comment
0/400
DegenApeSurfer
· 10h ago
Heh yeni enayiler insanları enayi yerine koymak havuzu
View OriginalReply0
NFTRegretDiary
· 12h ago
Yine bir LUNA gelmesin.
View OriginalReply0
StableNomad
· 12h ago
işte yine başlıyoruz... bana mayıs 2022'den PTSD veren başka bir algo stablecoin
View OriginalReply0
TokenBeginner'sGuide
· 12h ago
Küçük bir hatırlatma: Tarihsel veriler, algoritmik stablecoin projelerinin %90'ının sonunda başarısız olduğunu göstermektedir. Tüm çaylakların pozisyonlarını kontrol etmeleri, gözlem yapmayı önermeleri ve yüksek getirilerin etkisine kapılmamaları önemlidir.
View OriginalReply0
GateUser-75ee51e7
· 12h ago
Çökmeyecek mi?
View OriginalReply0
LiquidityHunter
· 12h ago
Derinlik Arbitraj oyuncuları tvl'deki anormal dalgalanmayı 3.7 milyar olarak izliyor. Likidite derinliğine bakalım. Arbitraj alanını bekliyoruz.
Curve, stablecoin crvUSD'yi piyasaya sürdü. Yenilikçi tasfiye mekanizması geliri artırıyor.
Curve, stablecoin crvUSD'yi piyasaya sürdü, yenilikçi likidasyon algoritması veya protokol gelirini artırabilir
Merkeziyetsiz stablecoin pazarının geniş bir geleceği var, ancak birçok proje sürdürülebilirlik konusunda zorluklar yaşıyor. Daha önce yüzlerce milyar dolarlık piyasa değerine sahip olan LUNA ve UST bile kısa sürede çöktü. Şu anda, toplam kilitli varlık miktarı 3.7 milyar dolar olan Curve de bu rekabet alanına katıldı.
Curve, son zamanlarda stablecoin'inin beyaz kağıdını ve kodunu yayınladı. GitHub'dan görüldüğü üzere, bu beyaz kağıt Ekim ayında tamamlandı ve henüz nihai versiyon değil. Beyaz kağıtta açıkça isimlendirilmemiş olsa da, kodda bu stablecoin'in tam adı "Curve.Fi USD Stablecoin" ve kısaca "crvUSD" olarak gösterilmektedir. CRV enflasyon sorunu uzun zamandır tartışma konusu oldu ve stablecoin'in stabilite ücreti ve PegKeeper gelirleri aracılığıyla, Curve'ün yetersiz gelir sorununu hafifletme umudu var.
Beyaz kitap, crvUSD'nin üç büyük yeniliğini tanıtmaktadır: Borç verme - tasfiye otomatik piyasa yapıcı algoritması (LLAMMA), PegKeeper ve para politikası.
Daha Pürüzsüz Likidasyon Algoritması LLAMMA
Geleneksel borç verme protokolleri, tasfiye sürecinde piyasalarda sert dalgalanmalara neden olabilir. Örneğin, bu yılın Haziran ayında piyasa düşüşü sırasında, bir işlem platformunda gerçekleştirilen bir tasfiye işlemi, ETH fiyatını 1300 USD'den 1000 USD'nin altına düşürdü.
crvUSD, en önemli yeniliği olan daha düzgün bir likidasyon algoritması olan LLAMMA'yı kullanıyor. Bu algoritma hâlâ aşırı teminat yöntemiyle çıkarılıyor, ancak geleneksel borç verme ve likidasyon süreçlerinin yerine özel bir AMM kullanıyor. Likidasyon artık tek seferlik bir olay değil, sürekli bir likidasyon/likidasyonu kaldırma süreci.
ETH'yi teminat olarak kullanarak crvUSD borçlanma örneğini ele alalım. ETH fiyatı düştüğünde tasfiye bölgesine girdiğinde, ETH yavaş yavaş satılacaktır. Eğer ETH fiyatı yükselirse, Curve kullanıcıların ETH'yi yeniden satın almasına yardımcı olmak için stablecoin kullanacaktır. Bu süreç, AMM'de likidite sağladıktan sonra meydana gelen kalıcı kayıpların hedge edilmesine benzer.
Curve ekibi testleri, piyasa fiyatının likidasyon eşiğinin altına %10 düştüğünde ve yeniden yükseldiğinde, kullanıcı teminat kaybının 3 günlük zaman diliminde yalnızca %1 olduğunu göstermektedir.
Otomatik stabilizatörler ve para politikası
crvUSD, fiyat istikrarını sağlamak için PegKeeper mekanizmasını kullanır. crvUSD fiyatı 1 doların üzerindeyken, PegKeeper, crvUSD'yi teminatsız bir şekilde çıkarabilir ve stabilcoin değişim havuzuna yatırarak fiyatın düşmesini sağlar. Tersi durumda, fiyat 1 doların altına düştüğünde, PegKeeper, fiyatın yükselmesini teşvik etmek için bazı crvUSD likiditesini geri çekebilir.
Para politikası, stabilcoin borcu ile crvUSD arzı arasındaki ilişkiyi kontrol eder ve sistemdeki borç ve arzı dengelemek için parametreleri ayarlar.
Özet
Curve ekibi, crvUSD ile mevcut likidite havuzları arasındaki etkileşimi kolaylaştıran büyük miktarda veCRV oy hakkına sahiptir, bu da onun benzersiz bir avantajıdır. Ayrıca, stabilite ücreti ve PegKeeper'ın tanıtımı, Curve'ün gelir durumunu iyileştirebilir.
Curve, kendi DEX'inin fiyat oracle'ını kullanmaktadır, Chainlink değil. Bu, teminat olarak kullanılabilecek varlıkların kapsamını sınırlayabilir, ancak oracle maliyetlerini de tasarruf ettirir.
Curve, ticaret temelli bir borç verme hizmeti sunduğundan, likiditeye bağlı olarak her bir tokenin borç verme limitini ve tasfiye eşiğini kontrol edebilirse, teorik olarak zamanında tasfiye yapılamamasının neden olduğu kötü borç risklerini etkili bir şekilde önleyebilir.