Yeniden Stake Anlatımı Altındaki Fırsatlar: İlk Likidite Yeniden Stake Türetme Protokolü Agilely Derinlik Analizi
Ethereum'un POS'a geçişiyle birlikte, Stake alt protokollerinin sunduğu paketlenmiş ETH, ekosisteme %4'lük risksiz bir getiri sağladı. EigenLayer, Ethereum stake düğümlerinin güvenliğini daha da ayrıştırarak, yeniden stake ile birden fazla POS ağına hizmet verecek. Henüz resmi olarak başlatılmamış olmasına rağmen, yeniden stake etmenin Ethereum ekosisteminin temel getirisini %6-%8'e yükseltmesi bekleniyor. Bu temele kaldıraç eklenerek, kullanıcıların yaklaşık %10'luk uzun vadeli risksiz getiriler elde etmeleri bekleniyor. Agilely, yeniden stake tokenlerini benimseyen ilk LSDFi protokolü olarak öne çıkıyor.
Agilely Hakkında
Agilely, bir stabilcoin olan USDA'nın ihraç protokolüdür. USDA, Liquity modeline dayanan tam zincirli bir faiz getiren stabilcoindir. Çoklu yenilikçi mekanizmalar sayesinde, kullanıcıların sadece holding ile faiz kazanmasını sağlarken, USDA'nın her zaman 1 dolara sabitlenmesini de garanti eder, böylece getirilerin ve dolaşım özelliklerinin bir arada var olmasını sağlar.
Bu yıl LSD alanının yükselmesiyle birlikte, hem likidite, hem de stabilite ve getiri sunan faiz getiren stabil coinler hızla DeFi oyuncularının ilgisini çekti. Mayıs ayında Lybra ile ilk adım atıldı, ardından Gravita, Raft ve Prisma geldi ve toplam TVL 400 milyon dolara ulaştı, göz ardı edilemeyecek bir güç haline geldi. Agilely, ürün tasarımında en fazla yenilik noktasını korurken, aynı zamanda token tasarımında protokolün gerçek gelirini yakalayacak şekilde tasarlama garantisi sunarak, benzer protokollerin sahip olmadığı bir avantaj sağlıyor.
CDP tabanlı stablecoin modeli ilk olarak MakerDAO tarafından önerildi, kullanıcılar protokolde aşırı teminatlı varlıklar sunarak, bu varlıkları borç verme protokolünün ihraç ettiği stablecoinleri teminat altına almak için kullanıyorlar. Ancak %250'ye kadar çıkan teminat oranı, düşük sermaye verimliliğine neden oluyor.
Daha sonra Liquity, klasik CDP stabilcoin modelini önerdi ve sert-yumuşak çift ankraj ve üç katmanlı tasfiye modeli ile %110'a kadar düşük MCR elde ederek mükemmel bir sermaye verimliliği sağladı. Liquity tarafından çıkarılan LUSD stabilcoini, iki yıl süren boğa ve ayı dalgalanmalarına rağmen, fiyatı sürekli olarak 1 dolara sabit kalmış ve mekanizma tasarımının mükemmelliğini kanıtlamıştır. Agilely, USDA'nın fiyat istikrarını sağlamak için Liquity'nin fiyat istikrar mekanizmasını benimsemektedir.
Agilely'nin mekanizma yeniliği
teminat
Agilely, kullanıcıların ETH, ana akım paketlenmiş ETH ve GLP gibi getiri getiren varlıkları teminat olarak kullanarak USDA basmalarına olanak tanır. Gelecekte yeniden stake edilen token'lar da entegre edilecek ve kendi faiz oranlarını USDA'ya aktararak USDA faiz oranını artıracaktır.
faiz modeli
Agilely, Liquity'nin BaseRate modelini değiştirdi, azaltma faktörünü ekledi ve her bir örnek için farklı azaltma faktörleri belirledi. Ayrıca, para arzını düzenlemek için yenilikçi bir tasarım olan ADI(Agilely Dinamik Faiz)'yi geliştirdi.
istikrar mekanizması
Agilely, Liquity'nin sert sabit mekanizmasını korudu ve aynı zamanda ADI ile makro düzeyde USDA fiyatını düzenledi.
likidite mekanizması
Agilely, Liquity'nin üç katmanlı tasfiye mekanizması üzerinde iyileştirmeler yaptı ve Smart Stability Pool'u ekleyerek USDA'nın en olası tasfiye, potansiyel tasfiye finansman açığı en büyük teminatların Stability Pool'unda yer almasını sağladı.
PSM
Agilely ayrıca gerçek varlık getirilerini yakalamaya, PSM modülünü ayarlayarak faiz oranlarını artırmaya, DAI'nin emilimini sağlamaya ve MakerDAO ile devlet tahvili getirilerini yakalamaya çalışmaktadır.
Protokol içindeki değer akışı
Agilely protokol içindeki birçok gelir aşağıdaki üç yöntemle dışarı akacaktır:
veAGL sahipleri protokol gerçek kazançları elde edebilir
Kalan gelir stabil havuza stake getirisi olarak dağıtılır
Token Tasarımı
Agilely'nin AGL tokeni, gerçek getirileri yakalamaya yönelik olarak tasarlanmıştır. Kullanıcılar, Balancer AGL/ETH LP'sini kilitleyerek ve AGL oy hakkı elde ederler; ve AGL, protokolün iş gelirini paylaşabilir. Bu, AGL'nin basit "iki havuz madenciliği" mantığından kaçınmasını sağlayarak protokole sürdürülebilirlik sunar.
Sonuç
BTC ve Solana ekosistemi üzerine yoğunlaşan piyasa fonları varken, ETH ekosistemi nispeten sessiz kalıyor. Ancak EigenLayer resmi olarak devreye girdiğinde ETH ekosisteminin taban faiz oranını artırmasıyla birlikte, fonlar kesinlikle DeFi ekosistemine yeniden akacaktır. O zaman Agilely, mükemmel ürünleri ve token tasarımı ile DeFi kullanıcılarının kaldıraçlı işlemlerinin birinci tercihi olma potansiyeline sahip. Şu anda Agilely üzerinden gelecekte yeniden Stake ekosistemine yatırım yapmak, belki de yüksek oranlı bir seçimdir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
5
Repost
Share
Comment
0/400
GasWrangler
· 5h ago
teknik olarak konuşursak, doğru gas optimizasyonu olmadan yeniden staking getirileri alt düzeydedir
View OriginalReply0
CommunitySlacker
· 5h ago
Yine konseptleri havalandırma zamanı geldi.
View OriginalReply0
RektRecorder
· 5h ago
Bu faiz oranı çok cazip, herkes bir kez denemek istiyor.
View OriginalReply0
fren_with_benefits
· 5h ago
Şaka mı yapıyorsun? Risksiz getiri gerçekten %10 olabilir mi?
Agilely: Yeniden Stake Döneminde Likidite stablecoin Yenilikçi Öncü
Yeniden Stake Anlatımı Altındaki Fırsatlar: İlk Likidite Yeniden Stake Türetme Protokolü Agilely Derinlik Analizi
Ethereum'un POS'a geçişiyle birlikte, Stake alt protokollerinin sunduğu paketlenmiş ETH, ekosisteme %4'lük risksiz bir getiri sağladı. EigenLayer, Ethereum stake düğümlerinin güvenliğini daha da ayrıştırarak, yeniden stake ile birden fazla POS ağına hizmet verecek. Henüz resmi olarak başlatılmamış olmasına rağmen, yeniden stake etmenin Ethereum ekosisteminin temel getirisini %6-%8'e yükseltmesi bekleniyor. Bu temele kaldıraç eklenerek, kullanıcıların yaklaşık %10'luk uzun vadeli risksiz getiriler elde etmeleri bekleniyor. Agilely, yeniden stake tokenlerini benimseyen ilk LSDFi protokolü olarak öne çıkıyor.
Agilely Hakkında
Agilely, bir stabilcoin olan USDA'nın ihraç protokolüdür. USDA, Liquity modeline dayanan tam zincirli bir faiz getiren stabilcoindir. Çoklu yenilikçi mekanizmalar sayesinde, kullanıcıların sadece holding ile faiz kazanmasını sağlarken, USDA'nın her zaman 1 dolara sabitlenmesini de garanti eder, böylece getirilerin ve dolaşım özelliklerinin bir arada var olmasını sağlar.
Bu yıl LSD alanının yükselmesiyle birlikte, hem likidite, hem de stabilite ve getiri sunan faiz getiren stabil coinler hızla DeFi oyuncularının ilgisini çekti. Mayıs ayında Lybra ile ilk adım atıldı, ardından Gravita, Raft ve Prisma geldi ve toplam TVL 400 milyon dolara ulaştı, göz ardı edilemeyecek bir güç haline geldi. Agilely, ürün tasarımında en fazla yenilik noktasını korurken, aynı zamanda token tasarımında protokolün gerçek gelirini yakalayacak şekilde tasarlama garantisi sunarak, benzer protokollerin sahip olmadığı bir avantaj sağlıyor.
CDP tabanlı stablecoin modeli ilk olarak MakerDAO tarafından önerildi, kullanıcılar protokolde aşırı teminatlı varlıklar sunarak, bu varlıkları borç verme protokolünün ihraç ettiği stablecoinleri teminat altına almak için kullanıyorlar. Ancak %250'ye kadar çıkan teminat oranı, düşük sermaye verimliliğine neden oluyor.
Daha sonra Liquity, klasik CDP stabilcoin modelini önerdi ve sert-yumuşak çift ankraj ve üç katmanlı tasfiye modeli ile %110'a kadar düşük MCR elde ederek mükemmel bir sermaye verimliliği sağladı. Liquity tarafından çıkarılan LUSD stabilcoini, iki yıl süren boğa ve ayı dalgalanmalarına rağmen, fiyatı sürekli olarak 1 dolara sabit kalmış ve mekanizma tasarımının mükemmelliğini kanıtlamıştır. Agilely, USDA'nın fiyat istikrarını sağlamak için Liquity'nin fiyat istikrar mekanizmasını benimsemektedir.
Agilely'nin mekanizma yeniliği
teminat
Agilely, kullanıcıların ETH, ana akım paketlenmiş ETH ve GLP gibi getiri getiren varlıkları teminat olarak kullanarak USDA basmalarına olanak tanır. Gelecekte yeniden stake edilen token'lar da entegre edilecek ve kendi faiz oranlarını USDA'ya aktararak USDA faiz oranını artıracaktır.
faiz modeli
Agilely, Liquity'nin BaseRate modelini değiştirdi, azaltma faktörünü ekledi ve her bir örnek için farklı azaltma faktörleri belirledi. Ayrıca, para arzını düzenlemek için yenilikçi bir tasarım olan ADI(Agilely Dinamik Faiz)'yi geliştirdi.
istikrar mekanizması
Agilely, Liquity'nin sert sabit mekanizmasını korudu ve aynı zamanda ADI ile makro düzeyde USDA fiyatını düzenledi.
likidite mekanizması
Agilely, Liquity'nin üç katmanlı tasfiye mekanizması üzerinde iyileştirmeler yaptı ve Smart Stability Pool'u ekleyerek USDA'nın en olası tasfiye, potansiyel tasfiye finansman açığı en büyük teminatların Stability Pool'unda yer almasını sağladı.
PSM
Agilely ayrıca gerçek varlık getirilerini yakalamaya, PSM modülünü ayarlayarak faiz oranlarını artırmaya, DAI'nin emilimini sağlamaya ve MakerDAO ile devlet tahvili getirilerini yakalamaya çalışmaktadır.
Protokol içindeki değer akışı
Agilely protokol içindeki birçok gelir aşağıdaki üç yöntemle dışarı akacaktır:
Token Tasarımı
Agilely'nin AGL tokeni, gerçek getirileri yakalamaya yönelik olarak tasarlanmıştır. Kullanıcılar, Balancer AGL/ETH LP'sini kilitleyerek ve AGL oy hakkı elde ederler; ve AGL, protokolün iş gelirini paylaşabilir. Bu, AGL'nin basit "iki havuz madenciliği" mantığından kaçınmasını sağlayarak protokole sürdürülebilirlik sunar.
Sonuç
BTC ve Solana ekosistemi üzerine yoğunlaşan piyasa fonları varken, ETH ekosistemi nispeten sessiz kalıyor. Ancak EigenLayer resmi olarak devreye girdiğinde ETH ekosisteminin taban faiz oranını artırmasıyla birlikte, fonlar kesinlikle DeFi ekosistemine yeniden akacaktır. O zaman Agilely, mükemmel ürünleri ve token tasarımı ile DeFi kullanıcılarının kaldıraçlı işlemlerinin birinci tercihi olma potansiyeline sahip. Şu anda Agilely üzerinden gelecekte yeniden Stake ekosistemine yatırım yapmak, belki de yüksek oranlı bir seçimdir.