Bit Küçük Geyik İşletme Verileri Güncellemesi ve İş Analizi
Son zamanlarda, Bit Koyunu, Kasım ayına ait işletme verilerini açıkladı ve merakla beklenen A2 madencilik makinelerinin seri üretimine başlandığını, ilk parti olarak 30.000 adetinin satışa sunulduğunu bildirdi. Bu, şirketin madencilik makineleri üretiminde önemli bir ilerleme kaydettiğini gösteriyor.
Kendi Geliştirdiği Çipler ve Madencilik Cihazı Satışı
Bir madenci makinesi üreticisi olarak, kendi geliştirdiği yonga yeteneği her zaman temel rekabet avantajı olmuştur. Son altı ayda, Bit Xiao Lu A2 ve A3 madenci makinesi yongalarının ilk üretimlerini başarıyla tamamladı. Kamuya açık verilere göre, A2 madenci makinesinin işletim parametreleri, piyasada satılmakta olan ve işletilmekte olan tüm madenci makinelerinden daha ileridedir. A3 madenci makinesi resmi olarak piyasaya sürülmemiş olmasına rağmen, bilinen parametreler dikkate alındığında, dünya çapında tekil hash hesaplama gücü en yüksek ve enerji verimliliği en iyi olan madenci makinesi olma potansiyeline sahiptir. Üstün performansı göz önüne alındığında, A3 madenci makinesinin kısa vadede öncelikle şirketin kendi hesaplama gücü dağıtımı için kullanılabileceği, dışa satış için değil.
Elektrik Alanı İnşası ve Kendi Madencilik Alanları
Aylık sonu itibarıyla, Bit Xiao Lu ABD, Norveç ve Bhutan'da toplam 895MW'lık enerji santrali kurulumunu tamamladı. Ayrıca 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır, bunlardan 1415MW'nın 2025 yılı ortalarında tamamlanması beklenmektedir. Şirket, daha fazla enerji santrali projesi satın alımına odaklanan bir departman da kurmuştur ve 2026 yılında 1GW'dan fazla yeni enerji santrali kapasitesi eklenmesi beklenmektedir. Dikkate değer olan, şirketin kendi işletme enerji santrallerinin ortalama elektrik fiyatının 0.04 dolar/kilovat saatten az olmasıdır ve bu da sektörde mutlak bir avantaj sağlamaktadır.
Mevcut verilere dayanarak, şirketin her 1EH/s hash gücü için işletim modeli, Bitcoin fiyatı 35.000 dolara ulaştığında, kendi madencilik tesislerinin kapatmayı düşünmeye başlayacağını göstermektedir. Daha dikkat çekici olan ise, Bitcoin fiyatı 150.000 doları aştığında, kendi madencilik tesislerinin vergi öncesi kar artış hızının, Bitcoin fiyatındaki artış hızını geçeceğidir. Eğer Bitcoin fiyatı 200.000 dolara ulaşırsa, kendi madencilik tesislerinin vergi öncesi kar marjı %80'e yaklaşması beklenmektedir.
Gelecek Gelişim Planı
Şirket, 2025 yılının ortasında 2.3GW'lık bir elektrik santrali kapasitesine ulaşmayı planlıyor. Eğer bu santraller tamamen A3 madencilik makineleri ile donatılırsa, kendi madencilik gücü yaklaşık 220EH/s civarına ulaşabilir. Tüm ağın madencilik gücünde doğrusal bir artış varsayıldığında, 2025 yılının sonunda ağın madencilik gücünün yaklaşık %20'sini oluşturabilir.
Şu anda, şirketin elinde yaklaşık 690 milyon dolar nakit var. Kendine ait madencilik gücü genişletme ile üretim arasındaki zaman farkını göz önünde bulundurarak, şirketin yeniden finansman ihtiyacı olabilir. Ancak mevcut hisse senedi fiyatı düşük değerlendirildiğinden, şirketin ek hisse çıkarma isteği yüksek değil. Bu nedenle, nakit akışı ihtiyacını göz önünde bulundurarak, şirket madencilik makinesi satışlarını ve kendine ait madencilik gücü genişletmesini dengelemeyi tercih edebilir.
AI Hesaplama Gücü İşleri
Geleneksel madenci satışları ve kendi madencilik alanı işinin yanı sıra, Bit Xiaolu AI hesaplama alanına da adım atmaya başladı. Şirket, AI hesaplama altyapısı için Nvidia H200 çiplerini akıllı bulut hizmetlerinin TIER3 veri merkezinde dağıttı. Şirket, kısa vadede en az 200MW elektrik yatırmayı ve MEGA 7 gibi müşterilere hizmet vermeye başlamayı planlıyor; bulut çağırma modeli ile, COREWEAVE'in işletim şekline benzer bir yöntemle.
Yatırım Tavsiyesi
Şu anda, Bit小鹿, ABD borsa madencilik şirketleri arasında yüksek bir yatırım maliyet verimliliğine sahip. Şirketin birinci büyüme eğrisi (madenci satışları ve kendi madencilik alanları) ile ikinci büyüme eğrisi (AI hesaplama gücü) senkronize bir şekilde gelişmesi ve sinerji etkisi oluşturması bekleniyor.
Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik şirketlerinin ortalama 1,7 milyar $/EH/s değerleme yöntemine dayanarak, önümüzdeki iki yıl içinde Bit Kuzu'nun gerçek kendi madencilik tesisinin hash gücünün 120-220 EH/s arasında ulaşması bekleniyor. Buna göre, şirketin piyasa değeri 20.4 milyar ile 37.4 milyar $ arasında olabilir ve mevcut hisse fiyatına göre 4.8-9.7 kat artış potansiyeli bulunmaktadır.
Yatırım Riski
Yatırımcıların aşağıdaki risklere dikkat etmeleri gerekir:
Bitcoin fiyat dalgalanma riski
Olası yaptırımlar TSMC'nin mevcut risklerine yol açabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
4
Repost
Share
Comment
0/400
AirdropHunter007
· 15h ago
A3 performansı bu kadar güçlü mü? A2 bile bir pozisyon girmek için sabırsızlanıyor.
View OriginalReply0
SleepyValidator
· 16h ago
boğa A3 bu duruma doğrudan büyük bir patlama yaptı
Bit Koyunu Kasım verileri: A2 Mining Ekipmanı seri üretimi, kendi bilgi işlem gücü 220EH/s'ye ulaşabilir.
Bit Küçük Geyik İşletme Verileri Güncellemesi ve İş Analizi
Son zamanlarda, Bit Koyunu, Kasım ayına ait işletme verilerini açıkladı ve merakla beklenen A2 madencilik makinelerinin seri üretimine başlandığını, ilk parti olarak 30.000 adetinin satışa sunulduğunu bildirdi. Bu, şirketin madencilik makineleri üretiminde önemli bir ilerleme kaydettiğini gösteriyor.
Kendi Geliştirdiği Çipler ve Madencilik Cihazı Satışı
Bir madenci makinesi üreticisi olarak, kendi geliştirdiği yonga yeteneği her zaman temel rekabet avantajı olmuştur. Son altı ayda, Bit Xiao Lu A2 ve A3 madenci makinesi yongalarının ilk üretimlerini başarıyla tamamladı. Kamuya açık verilere göre, A2 madenci makinesinin işletim parametreleri, piyasada satılmakta olan ve işletilmekte olan tüm madenci makinelerinden daha ileridedir. A3 madenci makinesi resmi olarak piyasaya sürülmemiş olmasına rağmen, bilinen parametreler dikkate alındığında, dünya çapında tekil hash hesaplama gücü en yüksek ve enerji verimliliği en iyi olan madenci makinesi olma potansiyeline sahiptir. Üstün performansı göz önüne alındığında, A3 madenci makinesinin kısa vadede öncelikle şirketin kendi hesaplama gücü dağıtımı için kullanılabileceği, dışa satış için değil.
Elektrik Alanı İnşası ve Kendi Madencilik Alanları
Aylık sonu itibarıyla, Bit Xiao Lu ABD, Norveç ve Bhutan'da toplam 895MW'lık enerji santrali kurulumunu tamamladı. Ayrıca 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır, bunlardan 1415MW'nın 2025 yılı ortalarında tamamlanması beklenmektedir. Şirket, daha fazla enerji santrali projesi satın alımına odaklanan bir departman da kurmuştur ve 2026 yılında 1GW'dan fazla yeni enerji santrali kapasitesi eklenmesi beklenmektedir. Dikkate değer olan, şirketin kendi işletme enerji santrallerinin ortalama elektrik fiyatının 0.04 dolar/kilovat saatten az olmasıdır ve bu da sektörde mutlak bir avantaj sağlamaktadır.
Mevcut verilere dayanarak, şirketin her 1EH/s hash gücü için işletim modeli, Bitcoin fiyatı 35.000 dolara ulaştığında, kendi madencilik tesislerinin kapatmayı düşünmeye başlayacağını göstermektedir. Daha dikkat çekici olan ise, Bitcoin fiyatı 150.000 doları aştığında, kendi madencilik tesislerinin vergi öncesi kar artış hızının, Bitcoin fiyatındaki artış hızını geçeceğidir. Eğer Bitcoin fiyatı 200.000 dolara ulaşırsa, kendi madencilik tesislerinin vergi öncesi kar marjı %80'e yaklaşması beklenmektedir.
Gelecek Gelişim Planı
Şirket, 2025 yılının ortasında 2.3GW'lık bir elektrik santrali kapasitesine ulaşmayı planlıyor. Eğer bu santraller tamamen A3 madencilik makineleri ile donatılırsa, kendi madencilik gücü yaklaşık 220EH/s civarına ulaşabilir. Tüm ağın madencilik gücünde doğrusal bir artış varsayıldığında, 2025 yılının sonunda ağın madencilik gücünün yaklaşık %20'sini oluşturabilir.
Şu anda, şirketin elinde yaklaşık 690 milyon dolar nakit var. Kendine ait madencilik gücü genişletme ile üretim arasındaki zaman farkını göz önünde bulundurarak, şirketin yeniden finansman ihtiyacı olabilir. Ancak mevcut hisse senedi fiyatı düşük değerlendirildiğinden, şirketin ek hisse çıkarma isteği yüksek değil. Bu nedenle, nakit akışı ihtiyacını göz önünde bulundurarak, şirket madencilik makinesi satışlarını ve kendine ait madencilik gücü genişletmesini dengelemeyi tercih edebilir.
AI Hesaplama Gücü İşleri
Geleneksel madenci satışları ve kendi madencilik alanı işinin yanı sıra, Bit Xiaolu AI hesaplama alanına da adım atmaya başladı. Şirket, AI hesaplama altyapısı için Nvidia H200 çiplerini akıllı bulut hizmetlerinin TIER3 veri merkezinde dağıttı. Şirket, kısa vadede en az 200MW elektrik yatırmayı ve MEGA 7 gibi müşterilere hizmet vermeye başlamayı planlıyor; bulut çağırma modeli ile, COREWEAVE'in işletim şekline benzer bir yöntemle.
Yatırım Tavsiyesi
Şu anda, Bit小鹿, ABD borsa madencilik şirketleri arasında yüksek bir yatırım maliyet verimliliğine sahip. Şirketin birinci büyüme eğrisi (madenci satışları ve kendi madencilik alanları) ile ikinci büyüme eğrisi (AI hesaplama gücü) senkronize bir şekilde gelişmesi ve sinerji etkisi oluşturması bekleniyor.
Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik şirketlerinin ortalama 1,7 milyar $/EH/s değerleme yöntemine dayanarak, önümüzdeki iki yıl içinde Bit Kuzu'nun gerçek kendi madencilik tesisinin hash gücünün 120-220 EH/s arasında ulaşması bekleniyor. Buna göre, şirketin piyasa değeri 20.4 milyar ile 37.4 milyar $ arasında olabilir ve mevcut hisse fiyatına göre 4.8-9.7 kat artış potansiyeli bulunmaktadır.
Yatırım Riski
Yatırımcıların aşağıdaki risklere dikkat etmeleri gerekir: