Уоррен Баффет вважав, що знайшов ще один грошовий станок, коли в 2022 році купив акції Occidental Petroleum. Berkshire Hathaway зайшла глибоко, зібравши достатньо акцій, щоб володіти 28% нафтової компанії. Це зробило Berkshire найбільшим акціонером Occidental.
Але ціни на нафту в США зараз падають нижче $60 за барель, а акції Occidental впали до найнижчого рівня за понад три роки. Більшість покупок Уоррена були за ціною понад $50 за акцію. Акції закрилися на рівні $39 у п'ятницю.
Вартість позиції Berkshire знизилася приблизно на $6,4 мільярда з піку минулого року, згідно з даними FactSet. Уся ситуація зараз перевіряє, наскільки далеко зайде переконання Уоррена — і як довго його компанія буде утримуватися на збиткових інвестиціях.
Грег Абель має вирішити, що робити з падаючими акціями
Згідно з The Wall Street Journal, інвестори стежать за Грегом Абелем, чоловіком, якого Уоррен обрав для заміни. Ніхто справді не очікує, що він повністю продасть акції. Berkshire зазвичай не діє швидко під тиском. Але питання накопичуються: чи зменшить Грег позицію, чекатиме на відновлення, чи купить решту компанії цілком, поки ціна низька?
Коул Смід, генеральний директор Smead Capital Management, яка володіє акціями як Berkshire, так і Occidental, сказав: "Він виглядає нерозумно зараз. Але я не думаю, що він помиляється." Коул вважає, що компанія все ще має сильні перспективи буріння і багато нафти залишилось витягнути з землі.
Вікі Холлаб, генеральний директор Occidental, поки не бачила жодних змін в поведінці Berkshire. Вона все ще здійснює поїздки до Омахи зі своєю командою, щоб обговорити справи. Вона сказала, що Воррен не намагається керувати компанією, але йому подобається чути, як працює бізнес. "Він говорить такі речі, як: 'Знаєте, я можу цього не зрозуміти, але я хочу про це говорити, слухати про це'," - розповіла вона журналу.
Occidental заявила в середу, що планує скоротити витрати цього року приблизно на 3%, посилаючись на кращу ефективність. На наступний день її акції стрибнули на 6,2%. Проте настрій щодо інвестицій змінився.
Уоррен завжди згадував Occidental під час кожного щорічного збору Berkshire. Цього року, на тому, що стало його останнім збором як генерального директора, він не сказав про це ані слова. Вікі сиділа в натовпі.
Борг, ціни на нафту та скорочення чистої енергії все більше наближаються
Це не перший досвід Уоррена з нафтою. У 2008 році він влив мільярди в ConocoPhillips — тоді й відбулася фінансова криза, і ціна на нафту впала. Пізніше він інвестував в Exxon Mobil, але вийшов з інвестиції в 2014 році. Він повернувся під час пандемії, купивши 7% акцій Chevron і близько 10% Occidental — а потім продовжив купувати ще.
Він вже добре знав Occidental. У 2019 році, під час боротьби з Chevron за те, хто купить Anadarko Petroleum, Вікі уклала угоду з Уорреном: 10 мільярдів доларів у привілейованих акціях з 8% річними дивідендами — це 800 мільйонів доларів щорічно. Уоррен сказав, що йому сподобалося, як Вікі виклала свою стратегію аналітикам: "Те, що говорила Вікі Холлаб, мало сенс."
Але з тих пір все стало безладно. Вікі пішла ва-банк на уловлювання вуглецю, хоча технологія все ще не доведена. Уоррен не заперечував. Пізніше Occidental скинула 11 мільярдів доларів на CrownRock, пермського бурильника. Ця угода додала до боргу компанії, який зараз становить 24 мільярди доларів.
Тепер очікується, що попит на нафту знизиться. Тарифи президента Трампа викликають побоювання щодо глобального сповільнення. Тим часом, ОПЕК та його партнери качають більше нафти, збільшуючи пропозицію та ще більше знижуючи ціни.
І є ще одна загроза. Міністерство енергетики готує суттєві скорочення фінансування чистої енергії. Це може заблокувати майже 10 мільярдів доларів підтримки для проєктів, таких як установка захоплення вуглецю компанії Occidental у Південному Техасі.
Навіть за всім цим тиском деякі інвестори не йдуть. Вони кажуть, що у Occidental є те, чого немає у інших бурильників: запаси. Недавні придбання компанії збільшили її запаси свердловин, тоді як конкуренти вичерпуються. Це може допомогти їй повернутися, якщо ціни зростуть. "У них просто багато нафти, яку потрібно видобувати протягом дуже довгого часу", - сказав Коул.
KEY Difference Wire допомагає крипто-брендам швидко пробиватися і домінувати в заголовках
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Одна з останніх інвестицій Уоррена Баффета не приносить великих прибутків. Як це вплине на Berkshire?
Уоррен Баффет вважав, що знайшов ще один грошовий станок, коли в 2022 році купив акції Occidental Petroleum. Berkshire Hathaway зайшла глибоко, зібравши достатньо акцій, щоб володіти 28% нафтової компанії. Це зробило Berkshire найбільшим акціонером Occidental.
Але ціни на нафту в США зараз падають нижче $60 за барель, а акції Occidental впали до найнижчого рівня за понад три роки. Більшість покупок Уоррена були за ціною понад $50 за акцію. Акції закрилися на рівні $39 у п'ятницю.
Вартість позиції Berkshire знизилася приблизно на $6,4 мільярда з піку минулого року, згідно з даними FactSet. Уся ситуація зараз перевіряє, наскільки далеко зайде переконання Уоррена — і як довго його компанія буде утримуватися на збиткових інвестиціях.
Грег Абель має вирішити, що робити з падаючими акціями
Згідно з The Wall Street Journal, інвестори стежать за Грегом Абелем, чоловіком, якого Уоррен обрав для заміни. Ніхто справді не очікує, що він повністю продасть акції. Berkshire зазвичай не діє швидко під тиском. Але питання накопичуються: чи зменшить Грег позицію, чекатиме на відновлення, чи купить решту компанії цілком, поки ціна низька?
Коул Смід, генеральний директор Smead Capital Management, яка володіє акціями як Berkshire, так і Occidental, сказав: "Він виглядає нерозумно зараз. Але я не думаю, що він помиляється." Коул вважає, що компанія все ще має сильні перспективи буріння і багато нафти залишилось витягнути з землі.
Вікі Холлаб, генеральний директор Occidental, поки не бачила жодних змін в поведінці Berkshire. Вона все ще здійснює поїздки до Омахи зі своєю командою, щоб обговорити справи. Вона сказала, що Воррен не намагається керувати компанією, але йому подобається чути, як працює бізнес. "Він говорить такі речі, як: 'Знаєте, я можу цього не зрозуміти, але я хочу про це говорити, слухати про це'," - розповіла вона журналу.
Occidental заявила в середу, що планує скоротити витрати цього року приблизно на 3%, посилаючись на кращу ефективність. На наступний день її акції стрибнули на 6,2%. Проте настрій щодо інвестицій змінився.
Уоррен завжди згадував Occidental під час кожного щорічного збору Berkshire. Цього року, на тому, що стало його останнім збором як генерального директора, він не сказав про це ані слова. Вікі сиділа в натовпі.
Борг, ціни на нафту та скорочення чистої енергії все більше наближаються
Це не перший досвід Уоррена з нафтою. У 2008 році він влив мільярди в ConocoPhillips — тоді й відбулася фінансова криза, і ціна на нафту впала. Пізніше він інвестував в Exxon Mobil, але вийшов з інвестиції в 2014 році. Він повернувся під час пандемії, купивши 7% акцій Chevron і близько 10% Occidental — а потім продовжив купувати ще.
Він вже добре знав Occidental. У 2019 році, під час боротьби з Chevron за те, хто купить Anadarko Petroleum, Вікі уклала угоду з Уорреном: 10 мільярдів доларів у привілейованих акціях з 8% річними дивідендами — це 800 мільйонів доларів щорічно. Уоррен сказав, що йому сподобалося, як Вікі виклала свою стратегію аналітикам: "Те, що говорила Вікі Холлаб, мало сенс."
Але з тих пір все стало безладно. Вікі пішла ва-банк на уловлювання вуглецю, хоча технологія все ще не доведена. Уоррен не заперечував. Пізніше Occidental скинула 11 мільярдів доларів на CrownRock, пермського бурильника. Ця угода додала до боргу компанії, який зараз становить 24 мільярди доларів.
Тепер очікується, що попит на нафту знизиться. Тарифи президента Трампа викликають побоювання щодо глобального сповільнення. Тим часом, ОПЕК та його партнери качають більше нафти, збільшуючи пропозицію та ще більше знижуючи ціни.
І є ще одна загроза. Міністерство енергетики готує суттєві скорочення фінансування чистої енергії. Це може заблокувати майже 10 мільярдів доларів підтримки для проєктів, таких як установка захоплення вуглецю компанії Occidental у Південному Техасі.
Навіть за всім цим тиском деякі інвестори не йдуть. Вони кажуть, що у Occidental є те, чого немає у інших бурильників: запаси. Недавні придбання компанії збільшили її запаси свердловин, тоді як конкуренти вичерпуються. Це може допомогти їй повернутися, якщо ціни зростуть. "У них просто багато нафти, яку потрібно видобувати протягом дуже довгого часу", - сказав Коул.
KEY Difference Wire допомагає крипто-брендам швидко пробиватися і домінувати в заголовках