Luật và Sổ cáilà một chuyên mục tin tức tập trung vào tin tức pháp lý về tiền điện tử, được mang đến cho bạn bởiKelman Law– Một văn phòng luật sư tập trung vào thương mại tài sản kỹ thuật số.
Bài xã luận sau đây được viết bởi Alex Forehand và Michael Handelsman cho Kelman.Law.
Lời nhận tội của Do Kwon
Vào ngày 12 tháng 8 năm 2025, Văn phòng Biện lý Hoa Kỳ cho Quận phía Nam của New York đã thông báo rằng Do Hyeong Kwon, đồng sáng lập và cựu CEO của Terraform Labs PTE, Ltd., đã nhận tội tại tòa án liên bang Manhattan về các cáo buộc liên quan đến một trong những vụ lừa đảo tài chính lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử. Kwon đã thừa nhận một tội danh âm mưu thực hiện lừa đảo hàng hóa, lừa đảo chứng khoán và lừa đảo qua điện thoại, cùng với một tội danh lừa đảo qua điện thoại riêng biệt trước Thẩm phán Quận Hoa Kỳ Paul A. Engelmayer.
Theo SDNY, Kwon và Terraform Labs đã tiếp thị hệ sinh thái dựa trên blockchain của họ như một nền kinh tế kỹ thuật số hoàn toàn phi tập trung và tự duy trì, được neo bởi một stablecoin thuật toán được thiết kế để duy trì tỷ lệ 1 đô la. Trên thực tế, các công tố viên cáo buộc rằng hệ thống này về cơ bản không ổn định và đã được hỗ trợ thông qua các biện pháp lừa dối, bao gồm các giao dịch phối hợp bí mật nhằm tạo ra vẻ ngoài của sự ổn định thị trường.
Chính phủ nhấn mạnh rằng những thông tin sai lệch này đã rút t hàng chục tỷ đô la từ các nhà đầu tư toàn cầu, nhiều người trong số họ đã chịu đựng những tổn thất nghiêm trọng khi các sản phẩm chủ lực của Terraform sụp đổ. Công tố viên Hoa Kỳ Jay Clayton cho biết Kwon đã sử dụng sức hấp dẫn của tiền điện tử để tổ chức “một trong những vụ lừa đảo lớn nhất trong lịch sử” và đã ghi nhận FBI, cùng với các đối tác thực thi pháp luật quốc tế, vì đã đảm bảo việc bắt giữ và dẫn độ Kwon.
Kwon hiện phải đối mặt với mức án tối đa hàng chục năm tù, mặc dù bản án thực tế của anh sẽ được tòa án xác định. Phiên xử được lên lịch vào ngày 11 tháng 12 năm 2025. SDNY đã nhấn mạnh vụ án như một lời cảnh báo cho các nhà quảng bá tài sản kỹ thuật số rằng sự đổi mới công nghệ không bảo vệ hành vi gian lận khỏi trách nhiệm theo luật pháp Hoa Kỳ.
Tiêu chuẩn Bảo vệ Nhà đầu tư và Công bố Thông tin
Lời nhận tội của Kwon nhấn mạnh những hậu quả pháp lý nghiêm trọng hơn từ việc sai lệch thông tin về chức năng hoặc nền tảng kinh tế của một tài sản kỹ thuật số. Trong trường hợp của Do Kwon, các công tố viên đã chỉ ra những thiếu sót cụ thể - chẳng hạn như việc sai lệch hiệu quả của giao thức Terra bằng cách che giấu vai trò của một công ty giao dịch tần suất cao trong việc khôi phục tỷ lệ TerraUSD - mà là quan trọng đối với sự hiểu biết rủi ro của các nhà đầu tư. Theo luật chứng khoán và hàng hóa của Hoa Kỳ, những thiếu sót như vậy có thể cấu thành hành vi gian lận ngay cả khi đi kèm với những tuyên bố đúng sự thật ở nơi khác.
Đối với các nhà phát hành và nền tảng tài sản kỹ thuật số, điều này có nghĩa là các tuyên bố tiếp thị, tài liệu trắng và các tuyên bố công khai phải được xem xét với cùng một mức độ nghiêm ngặt như các tài liệu của SEC, đảm bảo rằng tất cả các sự thật quan trọng, bao gồm cả các can thiệp ở hậu trường, được công bố một cách chính xác và đầy đủ. Việc không làm như vậy không chỉ làm suy yếu niềm tin của thị trường mà còn khiến các giám đốc điều hành và nhà phát triển phải đối mặt với các cáo buộc hình sự có thể dẫn đến án tù hàng chục năm.
Rủi ro Thực thi Quốc tế và TExtradition
Việc Do Kwon bị bắt giữ và dẫn độ từ Montenegro đã làm nổi bật tính chất ngày càng không biên giới của việc thực thi pháp luật liên quan đến tiền điện tử. Mặc dù Terraform Labs có trụ sở tại Singapore và được thành lập ở nước ngoài, và Kwon đã sử dụng hộ chiếu Costa Rica giả, các cơ quan chức năng Mỹ đã phối hợp thành công với Interpol và các cơ quan thực thi pháp luật nước ngoài để đảm bảo sự trở lại của hắn đối mặt với các cáo buộc tại New York.
Vụ việc này nhấn mạnh rằng quyền tài phán trong các vấn đề tội phạm tài chính thường phụ thuộc ít hơn vào vị trí địa lý của bị cáo và nhiều hơn vào tác động của hành vi bị cáo buộc đối với thị trường và nhà đầu tư ở Mỹ. Đối với các doanh nhân crypto toàn cầu, bài học là rõ ràng: việc di chuyển vật lý hoặc cấu trúc doanh nghiệp phức tạp sẽ không bảo vệ các cá nhân khỏi sự truy tố của Mỹ khi các nhà đầu tư hoặc thị trường Mỹ bị ảnh hưởng, đặc biệt là khi các quyền tài phán nước ngoài ngày càng sẵn sàng hợp tác với các yêu cầu dẫn độ của Mỹ trong các vụ lừa đảo nổi bật.
Uy tín thị trường và thiết lập tiền lệ
Lời nhận tội trong vụ án Terraform sắp trở thành tiền lệ trong cách mà các nhà quản lý, công tố viên và tòa án đánh giá các stablecoin thuật toán, các thỏa thuận cam kết token và các sản phẩm crypto phức tạp khác. Trong nhiều năm, ngành công nghiệp đã hoạt động trong một khu vực xám, lập luận rằng các cơ chế token đổi mới nằm ngoài khung pháp lý hiện có về chứng khoán hoặc hàng hóa. Sự kết án của Kwon trực tiếp thách thức lập trường đó, báo hiệu rằng các tòa án sẵn sàng coi các cơ chế ổn định thuật toán bị trình bày sai như là gian lận theo các quy định tài chính truyền thống.
Tiền lệ này có khả năng nâng cao tiêu chuẩn thẩm định không chỉ đối với các nhà phát hành, mà còn cả các nhà đầu tư vốn mạo hiểm, sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ liệt kê hoặc quảng bá các tài sản như vậy. Trong tương lai, các bên tham gia thị trường có thể mong đợi sự giám sát chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý và đối tác, với kết quả Terraform trở thành một tiêu chuẩn trong việc đánh giá rủi ro và thẩm định giao dịch trong toàn bộ lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Điều này có nghĩa gì đối với bạn
Tại Kelman PLLC, chúng tôi thường xuyên tư vấn cho khách hàng về toàn bộ các vấn đề quy định liên quan đến tiền điện tử, blockchain và fintech, bao gồm tuân thủ chứng khoán và hàng hóa, bảo vệ trước thực thi pháp luật, và các cuộc điều tra xuyên biên giới. Đội ngũ của chúng tôi hiểu rõ những rủi ro đặc thù liên quan đến việc phát hành tài sản kỹ thuật số, các dự án stablecoin và tài chính thuật toán, và chúng tôi điều chỉnh hướng dẫn của mình để giúp khách hàng điều hướng những bối cảnh pháp lý đang phát triển này đồng thời giảm thiểu rủi ro.
Nếu bạn có câu hỏi về cách mà vụ việc này hoặc các hành động thực thi tương tự có thể ảnh hưởng đến doanh nghiệp của bạn—hoặc nếu bạn muốn đảm bảo rằng các thông báo và khung tuân thủ của bạn đáp ứng các tiêu chuẩn cao nhất—hãy liên hệ với chúng tôi hôm nay để được tư vấn miễn phí.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Do Kwon nhận tội — Điều này có nghĩa gì cho thị trường Tiền điện tử toàn cầu
Luật và Sổ cái là một chuyên mục tin tức tập trung vào tin tức pháp lý về tiền điện tử, được mang đến cho bạn bởi Kelman Law – Một văn phòng luật sư tập trung vào thương mại tài sản kỹ thuật số.
Bài xã luận sau đây được viết bởi Alex Forehand và Michael Handelsman cho Kelman.Law.
Lời nhận tội của Do Kwon
Vào ngày 12 tháng 8 năm 2025, Văn phòng Biện lý Hoa Kỳ cho Quận phía Nam của New York đã thông báo rằng Do Hyeong Kwon, đồng sáng lập và cựu CEO của Terraform Labs PTE, Ltd., đã nhận tội tại tòa án liên bang Manhattan về các cáo buộc liên quan đến một trong những vụ lừa đảo tài chính lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử. Kwon đã thừa nhận một tội danh âm mưu thực hiện lừa đảo hàng hóa, lừa đảo chứng khoán và lừa đảo qua điện thoại, cùng với một tội danh lừa đảo qua điện thoại riêng biệt trước Thẩm phán Quận Hoa Kỳ Paul A. Engelmayer.
Theo SDNY, Kwon và Terraform Labs đã tiếp thị hệ sinh thái dựa trên blockchain của họ như một nền kinh tế kỹ thuật số hoàn toàn phi tập trung và tự duy trì, được neo bởi một stablecoin thuật toán được thiết kế để duy trì tỷ lệ 1 đô la. Trên thực tế, các công tố viên cáo buộc rằng hệ thống này về cơ bản không ổn định và đã được hỗ trợ thông qua các biện pháp lừa dối, bao gồm các giao dịch phối hợp bí mật nhằm tạo ra vẻ ngoài của sự ổn định thị trường.
Chính phủ nhấn mạnh rằng những thông tin sai lệch này đã rút t hàng chục tỷ đô la từ các nhà đầu tư toàn cầu, nhiều người trong số họ đã chịu đựng những tổn thất nghiêm trọng khi các sản phẩm chủ lực của Terraform sụp đổ. Công tố viên Hoa Kỳ Jay Clayton cho biết Kwon đã sử dụng sức hấp dẫn của tiền điện tử để tổ chức “một trong những vụ lừa đảo lớn nhất trong lịch sử” và đã ghi nhận FBI, cùng với các đối tác thực thi pháp luật quốc tế, vì đã đảm bảo việc bắt giữ và dẫn độ Kwon.
Kwon hiện phải đối mặt với mức án tối đa hàng chục năm tù, mặc dù bản án thực tế của anh sẽ được tòa án xác định. Phiên xử được lên lịch vào ngày 11 tháng 12 năm 2025. SDNY đã nhấn mạnh vụ án như một lời cảnh báo cho các nhà quảng bá tài sản kỹ thuật số rằng sự đổi mới công nghệ không bảo vệ hành vi gian lận khỏi trách nhiệm theo luật pháp Hoa Kỳ.
Tiêu chuẩn Bảo vệ Nhà đầu tư và Công bố Thông tin
Lời nhận tội của Kwon nhấn mạnh những hậu quả pháp lý nghiêm trọng hơn từ việc sai lệch thông tin về chức năng hoặc nền tảng kinh tế của một tài sản kỹ thuật số. Trong trường hợp của Do Kwon, các công tố viên đã chỉ ra những thiếu sót cụ thể - chẳng hạn như việc sai lệch hiệu quả của giao thức Terra bằng cách che giấu vai trò của một công ty giao dịch tần suất cao trong việc khôi phục tỷ lệ TerraUSD - mà là quan trọng đối với sự hiểu biết rủi ro của các nhà đầu tư. Theo luật chứng khoán và hàng hóa của Hoa Kỳ, những thiếu sót như vậy có thể cấu thành hành vi gian lận ngay cả khi đi kèm với những tuyên bố đúng sự thật ở nơi khác.
Đối với các nhà phát hành và nền tảng tài sản kỹ thuật số, điều này có nghĩa là các tuyên bố tiếp thị, tài liệu trắng và các tuyên bố công khai phải được xem xét với cùng một mức độ nghiêm ngặt như các tài liệu của SEC, đảm bảo rằng tất cả các sự thật quan trọng, bao gồm cả các can thiệp ở hậu trường, được công bố một cách chính xác và đầy đủ. Việc không làm như vậy không chỉ làm suy yếu niềm tin của thị trường mà còn khiến các giám đốc điều hành và nhà phát triển phải đối mặt với các cáo buộc hình sự có thể dẫn đến án tù hàng chục năm.
Rủi ro Thực thi Quốc tế và TExtradition
Việc Do Kwon bị bắt giữ và dẫn độ từ Montenegro đã làm nổi bật tính chất ngày càng không biên giới của việc thực thi pháp luật liên quan đến tiền điện tử. Mặc dù Terraform Labs có trụ sở tại Singapore và được thành lập ở nước ngoài, và Kwon đã sử dụng hộ chiếu Costa Rica giả, các cơ quan chức năng Mỹ đã phối hợp thành công với Interpol và các cơ quan thực thi pháp luật nước ngoài để đảm bảo sự trở lại của hắn đối mặt với các cáo buộc tại New York.
Vụ việc này nhấn mạnh rằng quyền tài phán trong các vấn đề tội phạm tài chính thường phụ thuộc ít hơn vào vị trí địa lý của bị cáo và nhiều hơn vào tác động của hành vi bị cáo buộc đối với thị trường và nhà đầu tư ở Mỹ. Đối với các doanh nhân crypto toàn cầu, bài học là rõ ràng: việc di chuyển vật lý hoặc cấu trúc doanh nghiệp phức tạp sẽ không bảo vệ các cá nhân khỏi sự truy tố của Mỹ khi các nhà đầu tư hoặc thị trường Mỹ bị ảnh hưởng, đặc biệt là khi các quyền tài phán nước ngoài ngày càng sẵn sàng hợp tác với các yêu cầu dẫn độ của Mỹ trong các vụ lừa đảo nổi bật.
Uy tín thị trường và thiết lập tiền lệ
Lời nhận tội trong vụ án Terraform sắp trở thành tiền lệ trong cách mà các nhà quản lý, công tố viên và tòa án đánh giá các stablecoin thuật toán, các thỏa thuận cam kết token và các sản phẩm crypto phức tạp khác. Trong nhiều năm, ngành công nghiệp đã hoạt động trong một khu vực xám, lập luận rằng các cơ chế token đổi mới nằm ngoài khung pháp lý hiện có về chứng khoán hoặc hàng hóa. Sự kết án của Kwon trực tiếp thách thức lập trường đó, báo hiệu rằng các tòa án sẵn sàng coi các cơ chế ổn định thuật toán bị trình bày sai như là gian lận theo các quy định tài chính truyền thống.
Tiền lệ này có khả năng nâng cao tiêu chuẩn thẩm định không chỉ đối với các nhà phát hành, mà còn cả các nhà đầu tư vốn mạo hiểm, sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ liệt kê hoặc quảng bá các tài sản như vậy. Trong tương lai, các bên tham gia thị trường có thể mong đợi sự giám sát chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý và đối tác, với kết quả Terraform trở thành một tiêu chuẩn trong việc đánh giá rủi ro và thẩm định giao dịch trong toàn bộ lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Điều này có nghĩa gì đối với bạn
Tại Kelman PLLC, chúng tôi thường xuyên tư vấn cho khách hàng về toàn bộ các vấn đề quy định liên quan đến tiền điện tử, blockchain và fintech, bao gồm tuân thủ chứng khoán và hàng hóa, bảo vệ trước thực thi pháp luật, và các cuộc điều tra xuyên biên giới. Đội ngũ của chúng tôi hiểu rõ những rủi ro đặc thù liên quan đến việc phát hành tài sản kỹ thuật số, các dự án stablecoin và tài chính thuật toán, và chúng tôi điều chỉnh hướng dẫn của mình để giúp khách hàng điều hướng những bối cảnh pháp lý đang phát triển này đồng thời giảm thiểu rủi ro.
Nếu bạn có câu hỏi về cách mà vụ việc này hoặc các hành động thực thi tương tự có thể ảnh hưởng đến doanh nghiệp của bạn—hoặc nếu bạn muốn đảm bảo rằng các thông báo và khung tuân thủ của bạn đáp ứng các tiêu chuẩn cao nhất—hãy liên hệ với chúng tôi hôm nay để được tư vấn miễn phí.
Bài viết này ban đầu xuất hiện tại Kelman.law.