Warren Buffett và đội ngũ nhà đầu tư của Berkshire Hathaway tiếp tục xu hướng gần đây trong việc cắt giảm vị thế của họ tại Apple và Bank of America.
Apple là cổ phiếu lớn nhất của Berkshire, trong khi Bank of America là cổ phiếu lớn thứ ba của tập đoàn lớn này.
Món đầu tư lớn nhất của Berkshire trong quý này liên quan đến một cổ phiếu bảo hiểm sức khỏe bị giảm giá.
10 cổ phiếu mà chúng tôi thích hơn UnitedHealth Group ›
Mỗi quý, các nhà đầu tư hồi hộp chờ đợi công ty của Warren Buffett B****erkshire Hathaway nộp hồ sơ 13F lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, tiết lộ những cổ phiếu mà Berkshire nắm giữ vào cuối quý, và do đó, những cổ phiếu mà công ty đã mua và bán trong bất kỳ quý nào. Các nhà đầu tư luôn tìm kiếm một cái nhìn thoáng qua vào sự thiên tài của Buffett và đội ngũ nhà đầu tư của ông, đặc biệt là khi Buffett dự kiến sẽ từ chức Giám đốc điều hành của công ty vào cuối năm.
Trong khi Berkshire đã im ắng trong vài quý gần đây, tập đoàn lớn này đã có một số động thái đáng chú ý trong quý thứ hai. Berkshire gần đây đã bán một số cổ phiếu trong hai vị trí lớn nhất của mình, đồng thời đầu tư vào một cổ phiếu chăm sóc sức khỏe đang gặp khó khăn đã gặp rất nhiều khó khăn trong năm nay.
Cắt tỉa Apple và Ngân hàng Mỹ
Trong quý thứ hai, Berkshire tiếp tục giảm bớt vị thế lớn nhất của mình, Apple (NASDAQ: AAPL), và vị thế lớn thứ ba, Bank of America (NYSE: BAC). Trong quý này, Berkshire đã bán 7% cổ phần của mình trong Apple và 4% cổ phần trong Bank of America. Trong suốt năm qua, Berkshire đã giảm cổ phần của mình trong Apple xuống 30% và Bank of America xuống 41%.
Nguồn hình ảnh: The Motley Fool. Trong khi thị trường bò đã diễn ra hơn 2,5 năm, Berkshire đã tiến hành một cách thận trọng, tích trữ hàng trăm tỷ đô la tiền mặt và tương đương tiền, bán nhiều cổ phiếu hơn là mua, và thậm chí đã quay lưng lại với việc mua lại cổ phiếu gần đây. Do những định giá căng thẳng và sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán, nhiều nhà đầu tư đơn giản nghĩ rằng Buffett và đội ngũ của ông không thấy những cơ hội hấp dẫn.
Cũng có thông tin cho rằng Berkshire đang giữ phong độ thận trọng để chuẩn bị cho sự chuyển giao lớn sẽ thấy Buffett từ chức Giám đốc điều hành nhưng vẫn giữ vai trò Chủ tịch hội đồng quản trị. Greg Abel, một người kỳ cựu lâu năm của Berkshire, sẽ bước vào những đôi giày lớn của Buffett. Cổ phiếu của Berkshire đã có một khởi đầu tuyệt vời trong năm nay nhưng đã gặp khó khăn kể từ khi thông báo chuyển giao được đưa ra.
Apple đã gặp phải các vấn đề liên quan đến thuế quan trong suốt cả năm. Buffett và Berkshire có thể đã dự đoán điều này ngay khi Tổng thống Donald Trump thắng cử, dẫn đến việc họ giảm bớt vị thế của mình. Nếu Berkshire lo ngại về nền kinh tế, có lẽ việc giảm bớt một số khoản đầu tư vào ngân hàng cũng là hợp lý, vì ngân hàng thường có tính chu kỳ.
Câu chuyện tiếp tục## Chơi ngược lại với gã khổng lồ trong ngành chăm sóc sức khỏe
Trong quý hai, Berkshire đã bắt đầu một khoản đầu tư trị giá 1,57 tỷ USD vào nhà bảo hiểm chăm sóc sức khỏe lớn nhất quốc gia, UnitedHealth Group (NYSE: UNH). Cổ phiếu của UnitedHealth đã giảm mạnh trong năm nay và giảm khoảng 46%. Tuy nhiên, sau khi tin tức về việc Berkshire mua cổ phiếu được công bố, cổ phiếu đã tăng gần 9,5% trong giao dịch ngoài giờ.
UnitedHealth đã phải đối mặt với một loạt vấn đề trong năm nay, bao gồm chi phí bảo hiểm y tế cao hơn, điều này là một xu hướng phổ biến trong toàn ngành. Trong quý II, ban quản lý tại UnitedHealth đã điều chỉnh dự báo lợi nhuận cả năm xuống còn 16 đô la lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận của Phố Wall khi bước vào năm.
Thủ phạm chính là chi phí y tế, mà ban quản lý nghĩ rằng sẽ cao hơn 6,5 tỷ đô la so với dự kiến trước đó. Ngành này đã gặp khó khăn trước tình trạng dân số già đi, mức sử dụng và dịch vụ đắt đỏ hơn, giá thuốc cao hơn và lạm phát.
Ngoài ra, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) đang điều tra UnitedHealth trong một cuộc điều tra hình sự liên quan đến cách thức công ty này tính phí cho khách hàng trong chương trình Medicare Advantage. Tờ Wall Street Journal đã từng báo cáo về các thực tiễn lập hóa đơn nghi ngờ mà theo đó có thể làm tăng số tiền chi trả cho công ty. Trong một tuyên bố vào cuối tháng Bảy, UnitedHealth cho biết công ty đang hợp tác với DOJ nhưng "có niềm tin hoàn toàn vào các thực tiễn của mình và cam kết làm việc hợp tác với Bộ trong suốt quá trình này."
Về cốt lõi, Buffett và đội ngũ của ông là những nhà đầu tư giá trị, có nghĩa là họ tìm kiếm các cổ phiếu có giá trị thị trường thấp hơn giá trị nội tại mà công ty được cho là có. Trong khi UnitedHealth đã gặp khó khăn và dự đoán sẽ giảm lợi nhuận đáng kể trong năm nay, ban quản lý vẫn dự báo tăng trưởng doanh thu hai con số vào năm 2025. Hơn nữa, bảng cân đối kế toán của công ty dường như đang trên nền tảng vững chắc. Chắc chắn, công ty có nợ cao, nhưng trong sáu tháng đầu năm, lợi nhuận từ hoạt động khoảng 14,3 tỷ USD vẫn gấp hơn 7 lần chi phí lãi nợ.
Ngoài ra, tỷ suất cổ tức của UnitedHealth hiện khoảng 3,25%, trong khi tỷ suất dòng tiền tự do theo dõi của công ty vượt trên 10%, cho thấy công ty có thể dễ dàng chi trả cổ tức trong tương lai gần. Thực tế, UnitedHealth gần đây đã tăng cổ tức hàng quý lên 5%.
Cuối cùng, UnitedHealth giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận kỳ vọng thấp hơn mức bình thường, mặc dù có kỳ vọng về lợi nhuận thấp hơn nhiều trong năm nay, và với doanh thu chưa đến 1 lần. Buffett và đội ngũ của ông đánh giá cao các lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ, vì vậy với việc UnitedHealth vẫn kiểm soát thị phần trong ngành bảo hiểm y tế, họ có lẽ thấy một cơ hội rủi ro-đền bù hấp dẫn.
Bạn có nên mua cổ phiếu của UnitedHealth Group ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của UnitedHealth Group, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và UnitedHealth Group không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix lập danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 668.155 đô la!* Hoặc khi Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.106.071 đô la!*
Hiện tại, cần lưu ý rằng tổng tỷ suất sinh lợi trung bình của Stock Advisor là 1,070% — một sự vượt trội đáng kể so với 184% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 13 tháng 8 năm 2025
Ngân hàng Bank of America là đối tác quảng cáo của Motley Fool Money. Bram Berkowitz không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào đã đề cập. Motley Fool có vị trí và khuyến nghị Apple và Berkshire Hathaway. Motley Fool khuyến nghị UnitedHealth Group. Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Warren Buffett đang bán cổ phiếu Apple và Bank of America và đổ tiền vào một cổ phiếu chăm sóc sức khỏe đang gặp khó khăn, giảm 46% trong năm nay, được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Warren Buffett đang bán cổ phiếu của Apple và Bank of America và dồn tiền vào một cổ phiếu chăm sóc sức khỏe đang gặp khó khăn, giảm 46% trong năm nay
Điểm chính
Mỗi quý, các nhà đầu tư hồi hộp chờ đợi công ty của Warren Buffett B****erkshire Hathaway nộp hồ sơ 13F lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, tiết lộ những cổ phiếu mà Berkshire nắm giữ vào cuối quý, và do đó, những cổ phiếu mà công ty đã mua và bán trong bất kỳ quý nào. Các nhà đầu tư luôn tìm kiếm một cái nhìn thoáng qua vào sự thiên tài của Buffett và đội ngũ nhà đầu tư của ông, đặc biệt là khi Buffett dự kiến sẽ từ chức Giám đốc điều hành của công ty vào cuối năm.
Trong khi Berkshire đã im ắng trong vài quý gần đây, tập đoàn lớn này đã có một số động thái đáng chú ý trong quý thứ hai. Berkshire gần đây đã bán một số cổ phiếu trong hai vị trí lớn nhất của mình, đồng thời đầu tư vào một cổ phiếu chăm sóc sức khỏe đang gặp khó khăn đã gặp rất nhiều khó khăn trong năm nay.
Cắt tỉa Apple và Ngân hàng Mỹ
Trong quý thứ hai, Berkshire tiếp tục giảm bớt vị thế lớn nhất của mình, Apple (NASDAQ: AAPL), và vị thế lớn thứ ba, Bank of America (NYSE: BAC). Trong quý này, Berkshire đã bán 7% cổ phần của mình trong Apple và 4% cổ phần trong Bank of America. Trong suốt năm qua, Berkshire đã giảm cổ phần của mình trong Apple xuống 30% và Bank of America xuống 41%.
Nguồn hình ảnh: The Motley Fool. Trong khi thị trường bò đã diễn ra hơn 2,5 năm, Berkshire đã tiến hành một cách thận trọng, tích trữ hàng trăm tỷ đô la tiền mặt và tương đương tiền, bán nhiều cổ phiếu hơn là mua, và thậm chí đã quay lưng lại với việc mua lại cổ phiếu gần đây. Do những định giá căng thẳng và sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán, nhiều nhà đầu tư đơn giản nghĩ rằng Buffett và đội ngũ của ông không thấy những cơ hội hấp dẫn.
Cũng có thông tin cho rằng Berkshire đang giữ phong độ thận trọng để chuẩn bị cho sự chuyển giao lớn sẽ thấy Buffett từ chức Giám đốc điều hành nhưng vẫn giữ vai trò Chủ tịch hội đồng quản trị. Greg Abel, một người kỳ cựu lâu năm của Berkshire, sẽ bước vào những đôi giày lớn của Buffett. Cổ phiếu của Berkshire đã có một khởi đầu tuyệt vời trong năm nay nhưng đã gặp khó khăn kể từ khi thông báo chuyển giao được đưa ra.
Apple đã gặp phải các vấn đề liên quan đến thuế quan trong suốt cả năm. Buffett và Berkshire có thể đã dự đoán điều này ngay khi Tổng thống Donald Trump thắng cử, dẫn đến việc họ giảm bớt vị thế của mình. Nếu Berkshire lo ngại về nền kinh tế, có lẽ việc giảm bớt một số khoản đầu tư vào ngân hàng cũng là hợp lý, vì ngân hàng thường có tính chu kỳ.
Câu chuyện tiếp tục## Chơi ngược lại với gã khổng lồ trong ngành chăm sóc sức khỏe
Trong quý hai, Berkshire đã bắt đầu một khoản đầu tư trị giá 1,57 tỷ USD vào nhà bảo hiểm chăm sóc sức khỏe lớn nhất quốc gia, UnitedHealth Group (NYSE: UNH). Cổ phiếu của UnitedHealth đã giảm mạnh trong năm nay và giảm khoảng 46%. Tuy nhiên, sau khi tin tức về việc Berkshire mua cổ phiếu được công bố, cổ phiếu đã tăng gần 9,5% trong giao dịch ngoài giờ.
UnitedHealth đã phải đối mặt với một loạt vấn đề trong năm nay, bao gồm chi phí bảo hiểm y tế cao hơn, điều này là một xu hướng phổ biến trong toàn ngành. Trong quý II, ban quản lý tại UnitedHealth đã điều chỉnh dự báo lợi nhuận cả năm xuống còn 16 đô la lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận của Phố Wall khi bước vào năm.
Thủ phạm chính là chi phí y tế, mà ban quản lý nghĩ rằng sẽ cao hơn 6,5 tỷ đô la so với dự kiến trước đó. Ngành này đã gặp khó khăn trước tình trạng dân số già đi, mức sử dụng và dịch vụ đắt đỏ hơn, giá thuốc cao hơn và lạm phát.
Ngoài ra, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) đang điều tra UnitedHealth trong một cuộc điều tra hình sự liên quan đến cách thức công ty này tính phí cho khách hàng trong chương trình Medicare Advantage. Tờ Wall Street Journal đã từng báo cáo về các thực tiễn lập hóa đơn nghi ngờ mà theo đó có thể làm tăng số tiền chi trả cho công ty. Trong một tuyên bố vào cuối tháng Bảy, UnitedHealth cho biết công ty đang hợp tác với DOJ nhưng "có niềm tin hoàn toàn vào các thực tiễn của mình và cam kết làm việc hợp tác với Bộ trong suốt quá trình này."
Về cốt lõi, Buffett và đội ngũ của ông là những nhà đầu tư giá trị, có nghĩa là họ tìm kiếm các cổ phiếu có giá trị thị trường thấp hơn giá trị nội tại mà công ty được cho là có. Trong khi UnitedHealth đã gặp khó khăn và dự đoán sẽ giảm lợi nhuận đáng kể trong năm nay, ban quản lý vẫn dự báo tăng trưởng doanh thu hai con số vào năm 2025. Hơn nữa, bảng cân đối kế toán của công ty dường như đang trên nền tảng vững chắc. Chắc chắn, công ty có nợ cao, nhưng trong sáu tháng đầu năm, lợi nhuận từ hoạt động khoảng 14,3 tỷ USD vẫn gấp hơn 7 lần chi phí lãi nợ.
Ngoài ra, tỷ suất cổ tức của UnitedHealth hiện khoảng 3,25%, trong khi tỷ suất dòng tiền tự do theo dõi của công ty vượt trên 10%, cho thấy công ty có thể dễ dàng chi trả cổ tức trong tương lai gần. Thực tế, UnitedHealth gần đây đã tăng cổ tức hàng quý lên 5%.
Cuối cùng, UnitedHealth giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận kỳ vọng thấp hơn mức bình thường, mặc dù có kỳ vọng về lợi nhuận thấp hơn nhiều trong năm nay, và với doanh thu chưa đến 1 lần. Buffett và đội ngũ của ông đánh giá cao các lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ, vì vậy với việc UnitedHealth vẫn kiểm soát thị phần trong ngành bảo hiểm y tế, họ có lẽ thấy một cơ hội rủi ro-đền bù hấp dẫn.
Bạn có nên mua cổ phiếu của UnitedHealth Group ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của UnitedHealth Group, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và UnitedHealth Group không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix lập danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 668.155 đô la!* Hoặc khi Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.106.071 đô la!*
Hiện tại, cần lưu ý rằng tổng tỷ suất sinh lợi trung bình của Stock Advisor là 1,070% — một sự vượt trội đáng kể so với 184% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 13 tháng 8 năm 2025
Ngân hàng Bank of America là đối tác quảng cáo của Motley Fool Money. Bram Berkowitz không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào đã đề cập. Motley Fool có vị trí và khuyến nghị Apple và Berkshire Hathaway. Motley Fool khuyến nghị UnitedHealth Group. Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Warren Buffett đang bán cổ phiếu Apple và Bank of America và đổ tiền vào một cổ phiếu chăm sóc sức khỏe đang gặp khó khăn, giảm 46% trong năm nay, được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận