Warren Buffett nghĩ rằng ông đã tìm thấy một cỗ máy kiếm tiền khác khi ông mua cổ phiếu Occidental Petroleum vào năm 2022. Berkshire Hathaway đã đầu tư sâu, thu thập đủ cổ phiếu để sở hữu 28% công ty dầu. Điều đó đã khiến Berkshire trở thành cổ đông lớn nhất của Occidental.
Nhưng giá dầu ở Mỹ hiện đang giảm xuống dưới 60 đô la một thùng, và cổ phiếu của Occidental đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm. Hầu hết các giao dịch mua của Warren có giá trên 50 đô la mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu đóng cửa ở mức 39 đô la vào thứ Sáu.
Giá trị của vị thế của Berkshire đã giảm khoảng 6,4 tỷ đô la kể từ đỉnh điểm của nó vào năm ngoái, dựa trên dữ liệu của FactSet. Tất cả đang kiểm tra xem niềm tin của Warren sẽ đi xa đến đâu—và công ty của ông sẵn sàng ngồi trên một khoản đầu tư đang thua lỗ trong bao lâu.
Greg Abel phải quyết định nên làm gì với cổ phiếu đang giảm.
Theo The Wall Street Journal, các nhà đầu tư đang theo dõi Greg Abel, người mà Warren đã chọn để tiếp quản. Không ai thực sự mong đợi anh ta sẽ bán hoàn toàn cổ phiếu. Berkshire thường không hành động nhanh chóng dưới áp lực. Nhưng những câu hỏi đang gia tăng: liệu Greg có giảm vị thế, chờ đợi sự phục hồi, hay mua phần còn lại của công ty trong khi giá đang thấp?
Cole Smead, Giám đốc điều hành tại Smead Capital Management, đơn vị sở hữu cổ phiếu của cả Berkshire và Occidental, cho biết, “Ông ấy trông thật ngốc nghếch bây giờ. Nhưng tôi không nghĩ ông ấy sẽ sai.” Cole tin rằng công ty vẫn có triển vọng khoan mạnh mẽ, và còn rất nhiều dầu để khai thác từ lòng đất.
Vicki Hollub, CEO của Occidental, chưa thấy có thay đổi nào trong hành vi của Berkshire. Cô vẫn thực hiện những chuyến đi đến Omaha cùng với nhóm của mình để bàn về công việc. Cô nói rằng Warren không cố gắng điều hành công ty, nhưng ông thích nghe về cách mà doanh nghiệp hoạt động. "Ông sẽ nói những điều như, 'Bạn biết đấy, tôi có thể không hiểu điều này và có lẽ sẽ không hiểu được, nhưng tôi muốn nói về nó, nghe về nó,'" cô đã nói với Journal.
Occidental cho biết vào thứ Tư rằng họ dự định cắt giảm chi tiêu trong năm nay khoảng 3%, nhờ vào hiệu quả tốt hơn. Một ngày sau đó, cổ phiếu của họ tăng 6,2%. Tuy nhiên, tâm trạng xung quanh khoản đầu tư đã thay đổi.
Warren thường nhắc đến Occidental trong mọi cuộc họp thường niên của Berkshire. Năm nay, tại cuộc họp cuối cùng của ông với tư cách là CEO, ông không nói một lời nào về nó. Vicki đang ngồi trong đám đông.
Nợ nần, giá dầu và cắt giảm năng lượng sạch đều đang áp sát.
Đây không phải là lần đầu tiên Warren tham gia vào lĩnh vực dầu mỏ. Năm 2008, ông đã đổ hàng tỷ vào ConocoPhillips—sau đó cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra, và giá dầu giảm mạnh. Ông sau đó đã đầu tư vào Exxon Mobil nhưng đã rút lui vào năm 2014. Ông đã trở lại trong thời kỳ đại dịch, mua 7% cổ phần của Chevron và khoảng 10% của Occidental—và sau đó tiếp tục mua thêm.
Ông ấy đã biết Occidental rất rõ. Vào năm 2019, trong một cuộc chiến với Chevron về việc ai sẽ mua Anadarko Petroleum, Vicki đã thỏa thuận với Warren: 10 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi trả 8% cổ tức hàng năm - tức là 800 triệu đô la mỗi năm. Warren nói rằng ông thích cách Vicki trình bày chiến lược của mình với các nhà phân tích: "Những gì Vicki Hollub nói chỉ có ý nghĩa."
Nhưng kể từ đó, mọi thứ trở nên lộn xộn. Vicki đã dốc toàn lực vào việc thu giữ carbon mặc dù công nghệ này vẫn chưa được chứng minh. Warren không phản đối. Occidental sau đó đã bỏ 11 tỷ đô la vào CrownRock, một công ty khoan Permian. Thỏa thuận đó đã làm tăng thêm khoản nợ của công ty, hiện là 24 tỷ USD.
Hiện tại, nhu cầu dầu được dự đoán sẽ giảm. Các mức thuế của Tổng thống Trump đang làm dấy lên lo ngại về sự chậm lại toàn cầu. Trong khi đó, OPEC và các đối tác của họ đang bơm nhiều dầu hơn, tăng nguồn cung và kéo giá xuống thấp hơn.
Và còn một mối đe dọa khác. Bộ Năng lượng đang chuẩn bị cắt giảm lớn về quỹ năng lượng sạch. Điều đó có thể chặn gần 10 tỷ đô la hỗ trợ cho các dự án như cơ sở thu giữ carbon của Occidental ở miền Nam Texas.
Ngay cả với tất cả áp lực đó, một số nhà đầu tư vẫn không bỏ cuộc. Họ nói rằng Occidental có điều mà các công ty khoan khác không có: hàng tồn kho. Các vụ mua lại gần đây của công ty đã làm tăng nguồn cung mỏ trong khi các đối thủ đang cạn kiệt. Điều đó có thể giúp công ty phục hồi nếu giá tăng. “Họ chỉ có rất nhiều dầu để đi ra và sản xuất trong một thời gian rất dài,” Cole nói.
Sự khác biệt CHÍNH Wire giúp các thương hiệu tiền mã hóa vượt qua và chiếm ưu thế trên các tiêu đề nhanh chóng
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Một trong những khoản đầu tư cuối cùng của Warren Buffett đang không đạt hiệu quả tốt. Điều đó sẽ ảnh hưởng như thế nào đến Berkshire?
Warren Buffett nghĩ rằng ông đã tìm thấy một cỗ máy kiếm tiền khác khi ông mua cổ phiếu Occidental Petroleum vào năm 2022. Berkshire Hathaway đã đầu tư sâu, thu thập đủ cổ phiếu để sở hữu 28% công ty dầu. Điều đó đã khiến Berkshire trở thành cổ đông lớn nhất của Occidental.
Nhưng giá dầu ở Mỹ hiện đang giảm xuống dưới 60 đô la một thùng, và cổ phiếu của Occidental đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm. Hầu hết các giao dịch mua của Warren có giá trên 50 đô la mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu đóng cửa ở mức 39 đô la vào thứ Sáu.
Giá trị của vị thế của Berkshire đã giảm khoảng 6,4 tỷ đô la kể từ đỉnh điểm của nó vào năm ngoái, dựa trên dữ liệu của FactSet. Tất cả đang kiểm tra xem niềm tin của Warren sẽ đi xa đến đâu—và công ty của ông sẵn sàng ngồi trên một khoản đầu tư đang thua lỗ trong bao lâu.
Greg Abel phải quyết định nên làm gì với cổ phiếu đang giảm.
Theo The Wall Street Journal, các nhà đầu tư đang theo dõi Greg Abel, người mà Warren đã chọn để tiếp quản. Không ai thực sự mong đợi anh ta sẽ bán hoàn toàn cổ phiếu. Berkshire thường không hành động nhanh chóng dưới áp lực. Nhưng những câu hỏi đang gia tăng: liệu Greg có giảm vị thế, chờ đợi sự phục hồi, hay mua phần còn lại của công ty trong khi giá đang thấp?
Cole Smead, Giám đốc điều hành tại Smead Capital Management, đơn vị sở hữu cổ phiếu của cả Berkshire và Occidental, cho biết, “Ông ấy trông thật ngốc nghếch bây giờ. Nhưng tôi không nghĩ ông ấy sẽ sai.” Cole tin rằng công ty vẫn có triển vọng khoan mạnh mẽ, và còn rất nhiều dầu để khai thác từ lòng đất.
Vicki Hollub, CEO của Occidental, chưa thấy có thay đổi nào trong hành vi của Berkshire. Cô vẫn thực hiện những chuyến đi đến Omaha cùng với nhóm của mình để bàn về công việc. Cô nói rằng Warren không cố gắng điều hành công ty, nhưng ông thích nghe về cách mà doanh nghiệp hoạt động. "Ông sẽ nói những điều như, 'Bạn biết đấy, tôi có thể không hiểu điều này và có lẽ sẽ không hiểu được, nhưng tôi muốn nói về nó, nghe về nó,'" cô đã nói với Journal.
Occidental cho biết vào thứ Tư rằng họ dự định cắt giảm chi tiêu trong năm nay khoảng 3%, nhờ vào hiệu quả tốt hơn. Một ngày sau đó, cổ phiếu của họ tăng 6,2%. Tuy nhiên, tâm trạng xung quanh khoản đầu tư đã thay đổi.
Warren thường nhắc đến Occidental trong mọi cuộc họp thường niên của Berkshire. Năm nay, tại cuộc họp cuối cùng của ông với tư cách là CEO, ông không nói một lời nào về nó. Vicki đang ngồi trong đám đông.
Nợ nần, giá dầu và cắt giảm năng lượng sạch đều đang áp sát.
Đây không phải là lần đầu tiên Warren tham gia vào lĩnh vực dầu mỏ. Năm 2008, ông đã đổ hàng tỷ vào ConocoPhillips—sau đó cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra, và giá dầu giảm mạnh. Ông sau đó đã đầu tư vào Exxon Mobil nhưng đã rút lui vào năm 2014. Ông đã trở lại trong thời kỳ đại dịch, mua 7% cổ phần của Chevron và khoảng 10% của Occidental—và sau đó tiếp tục mua thêm.
Ông ấy đã biết Occidental rất rõ. Vào năm 2019, trong một cuộc chiến với Chevron về việc ai sẽ mua Anadarko Petroleum, Vicki đã thỏa thuận với Warren: 10 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi trả 8% cổ tức hàng năm - tức là 800 triệu đô la mỗi năm. Warren nói rằng ông thích cách Vicki trình bày chiến lược của mình với các nhà phân tích: "Những gì Vicki Hollub nói chỉ có ý nghĩa."
Nhưng kể từ đó, mọi thứ trở nên lộn xộn. Vicki đã dốc toàn lực vào việc thu giữ carbon mặc dù công nghệ này vẫn chưa được chứng minh. Warren không phản đối. Occidental sau đó đã bỏ 11 tỷ đô la vào CrownRock, một công ty khoan Permian. Thỏa thuận đó đã làm tăng thêm khoản nợ của công ty, hiện là 24 tỷ USD.
Hiện tại, nhu cầu dầu được dự đoán sẽ giảm. Các mức thuế của Tổng thống Trump đang làm dấy lên lo ngại về sự chậm lại toàn cầu. Trong khi đó, OPEC và các đối tác của họ đang bơm nhiều dầu hơn, tăng nguồn cung và kéo giá xuống thấp hơn.
Và còn một mối đe dọa khác. Bộ Năng lượng đang chuẩn bị cắt giảm lớn về quỹ năng lượng sạch. Điều đó có thể chặn gần 10 tỷ đô la hỗ trợ cho các dự án như cơ sở thu giữ carbon của Occidental ở miền Nam Texas.
Ngay cả với tất cả áp lực đó, một số nhà đầu tư vẫn không bỏ cuộc. Họ nói rằng Occidental có điều mà các công ty khoan khác không có: hàng tồn kho. Các vụ mua lại gần đây của công ty đã làm tăng nguồn cung mỏ trong khi các đối thủ đang cạn kiệt. Điều đó có thể giúp công ty phục hồi nếu giá tăng. “Họ chỉ có rất nhiều dầu để đi ra và sản xuất trong một thời gian rất dài,” Cole nói.
Sự khác biệt CHÍNH Wire giúp các thương hiệu tiền mã hóa vượt qua và chiếm ưu thế trên các tiêu đề nhanh chóng