Khung pháp lý cho các dự án Web3 xuyên biên giới (ra khơi)
Các dự án Web3 đang tiến tới sân khấu quốc tế với tốc độ chưa từng có, các doanh nghiệp Trung Quốc đóng vai trò quan trọng trong làn sóng này. Tuy nhiên, sự không chắc chắn của chính sách ngành trong nước, sự thiếu hụt về pháp lý và thái độ quản lý không rõ ràng đã mang lại những thách thức cho sự phát triển của các doanh nghiệp Web3. Những yếu tố này đã khiến nhiều dự án phải chuyển sang nước ngoài hoặc tìm kiếm đột phá trong khuôn khổ tuân thủ hạn chế. Mặc dù vậy, bằng cách chú ý sát sao đến xu hướng chính sách và kết hợp với các biện pháp ưu đãi của các quốc gia, xây dựng hợp lý khung tuân thủ doanh nghiệp, ngành Web3 vẫn có khả năng tìm ra mô hình phát triển phù hợp.
Mục đích của doanh nghiệp ra nước ngoài
（一）Cơ hội thị trường
Thị trường toàn cầu cung cấp một cơ sở người dùng rộng lớn hơn và tiềm năng tăng trưởng cho các dự án Web3. Đặc biệt ở các khu vực như Châu Á và Châu Âu, người dùng có mức độ chấp nhận cao đối với công nghệ blockchain và tiền điện tử, mang lại nhiều cơ hội kinh doanh và không gian phát triển hơn cho các dự án.
（二）Môi trường quản lý
Các chính sách quản lý blockchain và tiền điện tử ở các quốc gia khác nhau có sự khác biệt đáng kể. Một số quốc gia có môi trường quản lý tương đối thoải mái và thân thiện, cung cấp sự linh hoạt và an toàn lớn hơn cho việc vận hành và phát triển các dự án Web3. Ngược lại, sự quản lý nghiêm ngặt ở một số quốc gia có thể hạn chế sự phát triển của dự án. Ra nước ngoài tới những quốc gia có môi trường pháp lý thân thiện hơn có thể giảm thiểu hiệu quả những rủi ro này, đảm bảo sự vận hành ổn định lâu dài của dự án.
(3) Nhân tài
Web3 là một lĩnh vực sử dụng nhiều công nghệ và việc thu hút các nhà phát triển và chuyên gia hàng đầu là rất quan trọng đối với sự thành công của một dự án. Bằng cách vươn ra toàn cầu, các dự án có thể tìm kiếm và tuyển dụng nhân tài hàng đầu trên toàn thế giới, từ đó đẩy nhanh quá trình đổi mới và phát triển công nghệ và sản phẩm.
(Bốn) Vốn và đầu tư
Vươn ra toàn cầu cho phép các dự án Web3 tiếp cận nhiều nhà đầu tư tiềm năng và nguồn tài trợ hơn. Đặc biệt là ở những khu vực có đầu tư mạo hiểm và đầu tư tiền điện tử đang hoạt động, các dự án dễ dàng nhận được hỗ trợ tài chính, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của chúng.
(Năm) Hiệu ứng cụm ngành
Do những lợi thế bẩm sinh của công nghệ và chính sách, các quốc gia và khu vực khác nhau đã tập hợp thành các cụm công nghiệp khác nhau, hình thành chuỗi cung ứng khu vực và cung cấp các hỗ trợ cơ bản khác nhau cho các doanh nghiệp Web3 địa phương.
（六）Rủi ro phân tán
Hoạt động ở nhiều quốc gia có thể tăng khả năng phục hồi của dự án bằng cách đa dạng hóa rủi ro và tránh tác động đáng kể đến dự án do những thay đổi về kinh tế, chính trị hoặc quy định trong thị trường chung.
Sự tuân thủ và phân tách rủi ro
Các doanh nghiệp Web3 khi chọn điểm đến ra nước ngoài phải ưu tiên xem xét khung pháp lý địa phương để đảm bảo hoạt động hợp pháp và Sự tuân thủ.
（一）Các quốc gia và khu vực Sự tuân thủ chính sách
Hồng Kông:
Hồng Kông bắt đầu thực hiện hệ thống cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) từ năm 2023, yêu cầu tất cả các nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATP) phải được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) cấp phép. Đến tháng 1 năm 2025, SFC đã cấp giấy phép hoạt động cho nhiều nền tảng, tổng cộng 7 nhà cung cấp đã được cấp phép kể từ giữa năm 2024. Kể từ năm 2020, Hồng Kông đã chính thức cấp phép cho 10 sàn giao dịch, cho thấy thái độ mở cửa thận trọng của mình đối với ngành công nghiệp tài sản ảo. Các yêu cầu cấp phép bao gồm quy trình KYC nghiêm ngặt, bảo đảm tài sản và các biện pháp an ninh mạng, nhằm bảo vệ nhà đầu tư và ngăn chặn rủi ro rửa tiền.
Singapore:
Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) cung cấp hỗ trợ pháp lý cho các doanh nghiệp thông qua Regulatory Sandbox, cho phép các công ty fintech thử nghiệm các sản phẩm sáng tạo trong một môi trường được kiểm soát. Bố cục tuân thủ của một số nền tảng giao dịch nhất định ở Singapore cho thấy chúng thân thiện với quy định: chúng nhận được sự chấp thuận nguyên tắc ban đầu từ MAS, sau đó là Giấy phép tổ chức thanh toán lớn. Điều này cho thấy Singapore đã trở thành trung tâm châu Á - Thái Bình Dương cho các doanh nghiệp Web3, thể hiện sự tự tin vào môi trường pháp lý địa phương.
Khu vực khác: Châu Âu, Châu Á-Thái Bình Dương và Bắc Mỹ:
Quy định về thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) của Liên minh Châu Âu có hiệu lực vào cuối năm 2024, hài hòa các tiêu chuẩn quy định đối với tài sản tiền điện tử. MiCA yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử đăng ký và tuân thủ các tiêu chuẩn minh bạch, thanh khoản và bảo vệ người tiêu dùng.
Tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, Nhật Bản yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải được cấp phép bởi Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA), trong khi Úc bắt buộc phải đăng ký làm nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tiền kỹ thuật số, được quản lý bởi Trung tâm Phân tích và Báo cáo Giao dịch Úc (AUSTRAC). Tại Bắc Mỹ, SEC Hoa Kỳ có các quy định nghiêm ngặt về tài sản tiền điện tử và một số nền tảng giao dịch lớn đã phải đối mặt với các vụ kiện, nhưng vẫn đang tích cực liên lạc với các cơ quan quản lý để tìm kiếm một khuôn khổ rõ ràng.
Cơ chế phân tách rủi ro là một phần quan trọng trong việc xây dựng khung tuân thủ cho các dự án Web3 trong hoạt động xuyên biên giới. Mục tiêu cốt lõi của nó là thông qua thiết kế cấu trúc doanh nghiệp hợp lý, đảm bảo rằng các rủi ro từ các lĩnh vực kinh doanh hoặc khu vực khác nhau sẽ không lây lan lẫn nhau, từ đó bảo vệ tính ổn định tổng thể và khả năng hoạt động bền vững của doanh nghiệp. Trong ngành Web3 toàn cầu, do sự khác biệt đáng kể về chính sách quản lý, môi trường pháp lý và rủi ro thị trường giữa các khu vực pháp lý khác nhau, cơ chế phân tách rủi ro càng trở nên quan trọng.
Ví dụ, thành lập các công ty con độc lập ở các quốc gia hoặc khu vực khác nhau, mỗi công ty con là một thực thể pháp lý độc lập, chịu trách nhiệm cho hoạt động kinh doanh tại thị trường cụ thể. Có thể giới hạn rủi ro về pháp lý, tài chính và hoạt động trong các thực thể cụ thể, tránh sự lan tỏa rủi ro đến toàn bộ tập đoàn. Các thực thể hoạt động độc lập, không làm ảnh hưởng lẫn nhau, ngay cả khi một khu vực phải đối mặt với sự thay đổi quy định hoặc thách thức pháp lý, các thực thể khác vẫn có thể hoạt động bình thường. Thiết kế này không chỉ nâng cao khả năng chống rủi ro của doanh nghiệp mà còn thuận tiện cho việc điều chỉnh chiến lược theo nhu cầu của thị trường cụ thể.
Đặt các tài sản cốt lõi (chẳng hạn như bằng sáng chế công nghệ, quyền sở hữu trí tuệ, thương hiệu, v.v.) vào một công ty holding hoặc cấu trúc ủy thác cụ thể, nhằm bảo vệ chúng khỏi ảnh hưởng của rủi ro từ thực thể hoạt động. Ví dụ, doanh nghiệp có thể đăng ký tài sản cốt lõi tại một công ty holding ở Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) hoặc Quần đảo Cayman, trong khi đặt các hoạt động kinh doanh có rủi ro cao vào các công ty con ở các khu vực khác. Ngay cả khi thực thể hoạt động phải đối mặt với kiện tụng hoặc khó khăn tài chính, tài sản cốt lõi vẫn có thể được bảo vệ, từ đó đảm bảo sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp.
Thông qua hợp đồng và thỏa thuận làm rõ quyền và nghĩa vụ giữa các thực thể, đảm bảo rằng rủi ro được phân tách hiệu quả trên phương diện pháp lý. Ví dụ, doanh nghiệp có thể thông qua thỏa thuận dịch vụ, thỏa thuận cấp phép hoặc thỏa thuận giao dịch tài chính, phân định rõ ràng ranh giới kinh doanh và phạm vi trách nhiệm giữa các thực thể. Cách làm này không chỉ giảm thiểu khả năng chuyển giao rủi ro mà còn mang lại sự linh hoạt và minh bạch cho doanh nghiệp trong việc vận hành tuân thủ toàn cầu.
Bằng cách thiết lập một cơ chế cách ly kiến trúc doanh nghiệp hợp lý, các doanh nghiệp Web3 có thể đáp ứng linh hoạt các yêu cầu quy định và thách thức rủi ro ở các thị trường khác nhau, đảm bảo tính bảo mật của hoạt động kinh doanh và tài sản cốt lõi, đồng thời duy trì sự ổn định của các hoạt động toàn cầu.
Đích đến chính của các doanh nghiệp Trung Quốc ra nước ngoài
(Một) Hồng Kông
Là một trung tâm tài chính quốc tế, Hồng Kông có cơ sở hạ tầng tài chính trưởng thành và hệ thống pháp lý tốt, cung cấp môi trường hoạt động ổn định cho các công ty Web3. Và so với các khu vực khác, quy định của Hồng Kông đối với các dự án Web3 được nới lỏng hơn, giúp các công ty khởi nghiệp dễ dàng bắt đầu kinh doanh nhanh chóng. Đặc biệt trong những năm gần đây, chính quyền Hồng Kông đã tích cực thúc đẩy sự phát triển của công nghệ blockchain, đồng thời tạo điều kiện tốt cho sự phát triển của các công ty Web3 thông qua các ưu đãi chính sách và các biện pháp hỗ trợ.
(二) Singapore
Singapore là trung tâm công nghệ tài chính hàng đầu châu Á, có hệ sinh thái công nghệ tiên tiến, thu hút nhiều doanh nghiệp liên quan đến Web3. Hơn nữa, chính phủ Singapore có thái độ cởi mở đối với công nghệ blockchain và Web3, và đã thiết lập các chính sách quản lý rõ ràng, giúp các công ty phát triển nhanh chóng trên cơ sở Sự tuân thủ. Hệ thống thuế của Singapore tương đối ưu đãi, giúp giảm chi phí hoạt động cho các công ty Web3, tăng cường sức hấp dẫn.
(3) BVI (Quần đảo Virgin thuộc Anh)
BVI nổi tiếng với quy trình đăng ký công ty nhanh chóng, đơn giản và chi phí đăng ký thấp, phù hợp cho các công ty khởi nghiệp Web3 thiết lập nhanh chóng. BVI cung cấp chính sách bảo vệ quyền riêng tư nghiêm ngặt, đảm bảo an toàn cho thông tin của công ty và cổ đông, rất phù hợp cho các dự án Web3 chú trọng đến sự riêng tư. Hệ thống pháp luật địa phương linh hoạt và cung cấp các ưu đãi thuế đáng kể, là lựa chọn lý tưởng cho việc đăng ký offshore.
Logic cơ bản của việc bố trí tuân thủ toàn cầu là thông qua việc thành lập các thực thể khác nhau, xây dựng khuôn khổ tuân thủ khu vực, thông qua việc nắm giữ cổ phần hoặc kiểm soát thực chất, phát huy tối đa những lợi thế độc đáo của từng khu vực. Cách tiếp cận này làm cho các công ty offshore không còn chỉ là "trốn tránh quản lý" hay "khu vực thuế thấp", mà thông qua việc lập kế hoạch hợp lý, trở thành "trung tâm chiến lược" cho việc xây dựng hệ thống tuân thủ toàn cầu của doanh nghiệp, tối ưu hóa việc phân bổ vốn và tài nguyên. Doanh nghiệp có thể linh hoạt xây dựng các cấu trúc đơn thể, đa thể, cấu trúc song song và các hệ thống chiến lược doanh nghiệp đa tầng, đa sinh thái khác nhau dựa trên nhu cầu của từng giai đoạn phát triển, nhằm đáp ứng các yêu cầu của các bối cảnh và giai đoạn khác nhau.
(I) Tính phù hợp của kiến trúc
Về khả năng áp dụng của kiến trúc, các thiết kế kiến trúc doanh nghiệp khác nhau có thể đáp ứng các mục tiêu của doanh nghiệp trong các giai đoạn phát triển và nhu cầu kinh doanh khác nhau.
(1) Cấu trúc thực thể đơn
Kiến trúc đơn thể thích hợp cho các công ty khởi nghiệp hoặc các công ty nhỏ mong muốn xác thực nhanh chóng mô hình kinh doanh và tập trung vào một thị trường duy nhất.
Cấu trúc này đơn giản, chi phí quản lý thấp, dễ dàng khởi động và vận hành nhanh chóng. Ví dụ, một công ty khởi nghiệp đăng ký một thực thể duy nhất tại Singapore có thể nhanh chóng tham gia thị trường và tận hưởng các chính sách ưu đãi thuế địa phương, đồng thời tránh gánh nặng quản lý đa quốc gia phức tạp.
Nhưng với sự mở rộng quy mô doanh nghiệp và sự phức tạp của các hoạt động, những bất cập của kiến trúc đơn lớp dần trở nên rõ ràng. Nó có thể không đáp ứng được yêu cầu Sự tuân thủ của thị trường toàn cầu, chẳng hạn như sự khác biệt trong các tiêu chuẩn quản lý ở các khu vực khác nhau, cũng khó khăn trong việc phân bổ tài nguyên hiệu quả và cách ly rủi ro một cách hiệu quả. Khi doanh nghiệp cần đồng thời gia nhập nhiều thị trường, một thực thể đơn lẻ có thể gặp phải các nút thắt về thuế, pháp lý hoặc hoạt động.
(2) Kiến trúc đa thực thể
Cơ cấu đa đơn vị phù hợp với các doanh nghiệp có ngành nghề kinh doanh dài, lĩnh vực phức tạp và cơ cấu cổ phần đa dạng.
Thông qua việc thành lập các công ty con hoặc công ty liên kết ở các khu vực pháp lý khác nhau, cấu trúc đa thực thể có thể đạt được sự tách biệt rủi ro, tối ưu hóa thuế và thích ứng với thị trường. Ví dụ, một công ty công nghệ thành lập công ty con tại Liên minh Châu Âu để tuân thủ yêu cầu của GDPR (Quy định bảo vệ dữ liệu chung), đồng thời thành lập công ty mẹ tại Quần đảo Cayman để tối ưu hóa cấu trúc thuế toàn cầu. Cấu trúc này thông qua việc phân tán các thực thể, kiểm soát rủi ro pháp lý và tài chính trong các khu vực cụ thể, đồng thời nâng cao tính linh hoạt trong hoạt động của doanh nghiệp trên toàn cầu. Nó hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phân bổ tài nguyên giữa các thị trường khác nhau và tăng cường sức cạnh tranh toàn cầu thông qua khung tuân thủ khu vực.
Nó phù hợp với các doanh nghiệp đã bước vào giai đoạn mở rộng và cần đối phó với môi trường pháp lý đa quốc gia và nhu cầu kinh doanh đa dạng. Ví dụ: một số sàn giao dịch hàng đầu đã thành lập các công ty con ở Đông Nam Á, Châu Âu và Bắc Mỹ, đồng thời đã tung ra các phiên bản ứng dụng khác nhau của họ để thích ứng với thói quen của người tiêu dùng địa phương và các yêu cầu pháp lý.
(3) Kiến trúc song song
Cấu trúc song song là một thiết kế phức tạp khác, nói chung là sự kết hợp trực tiếp giữa vốn chủ sở hữu hoặc kinh doanh của nhiều cấu trúc đa thực thể, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp cần vận hành nhiều mảng kinh doanh một cách độc lập.
Cấu trúc song song đảm bảo rằng các mảng kinh doanh không can thiệp vào nhau về mặt pháp lý và tài chính bằng cách có nhiều thực thể độc lập. Ví dụ, một nhóm có thể vận hành sản xuất, bán lẻ và dịch vụ tài chính cùng một lúc, đồng thời có pháp nhân riêng cho từng lĩnh vực thông qua cấu trúc song song để tránh rủi ro của một lĩnh vực lan sang phần còn lại của doanh nghiệp. Tuy nhiên, thông qua kiểm soát vốn chủ sở hữu hoặc hợp nhất kinh doanh, sẽ có sự kết nối chặt chẽ và sức mạnh tổng hợp giữa các lĩnh vực khác nhau. Một công ty Web3 có thể vận hành độc lập phát triển công nghệ và xúc tiến kinh doanh ở các khu vực khác nhau, điều này không chỉ đáp ứng nhu cầu tuân thủ địa phương mà còn tối ưu hóa việc phân bổ nguồn lực toàn cầu.
Thiết kế này không chỉ cải thiện sự rõ ràng trong quản lý mà còn đạt được sự linh hoạt và ổn định hơn trong bố cục tuân thủ toàn cầu, phù hợp hơn với các doanh nghiệp có doanh nghiệp đa dạng.
Tính năng độc đáo của kiến trúc một thực thể là các công ty có thể tận dụng các lợi thế về chính sách và quy định của khu vực pháp lý mà họ đã chọn để đạt được sự tuân thủ và hoạt động nhanh chóng. Môi trường pháp lý ở các khu vực khác nhau mang lại những cơ hội độc đáo cho các doanh nghiệp.
Ví dụ, nếu các doanh nghiệp chú trọng đến việc huy động vốn hoặc hiệu ứng cụm công nghệ, họ có thể chọn Singapore làm địa điểm đăng ký. Luật pháp và quy định về huy động vốn ở Singapore tương đối thoải mái, đặc biệt là trong thị trường vốn và sáng tạo tài chính.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chiến lược tuân thủ cho doanh nghiệp Web3 ra nước ngoài: Tách biệt rủi ro và chiến lược toàn cầu hóa
Khung pháp lý cho các dự án Web3 xuyên biên giới (ra khơi)
Các dự án Web3 đang tiến tới sân khấu quốc tế với tốc độ chưa từng có, các doanh nghiệp Trung Quốc đóng vai trò quan trọng trong làn sóng này. Tuy nhiên, sự không chắc chắn của chính sách ngành trong nước, sự thiếu hụt về pháp lý và thái độ quản lý không rõ ràng đã mang lại những thách thức cho sự phát triển của các doanh nghiệp Web3. Những yếu tố này đã khiến nhiều dự án phải chuyển sang nước ngoài hoặc tìm kiếm đột phá trong khuôn khổ tuân thủ hạn chế. Mặc dù vậy, bằng cách chú ý sát sao đến xu hướng chính sách và kết hợp với các biện pháp ưu đãi của các quốc gia, xây dựng hợp lý khung tuân thủ doanh nghiệp, ngành Web3 vẫn có khả năng tìm ra mô hình phát triển phù hợp.
Mục đích của doanh nghiệp ra nước ngoài
（一）Cơ hội thị trường
Thị trường toàn cầu cung cấp một cơ sở người dùng rộng lớn hơn và tiềm năng tăng trưởng cho các dự án Web3. Đặc biệt ở các khu vực như Châu Á và Châu Âu, người dùng có mức độ chấp nhận cao đối với công nghệ blockchain và tiền điện tử, mang lại nhiều cơ hội kinh doanh và không gian phát triển hơn cho các dự án.
（二）Môi trường quản lý
Các chính sách quản lý blockchain và tiền điện tử ở các quốc gia khác nhau có sự khác biệt đáng kể. Một số quốc gia có môi trường quản lý tương đối thoải mái và thân thiện, cung cấp sự linh hoạt và an toàn lớn hơn cho việc vận hành và phát triển các dự án Web3. Ngược lại, sự quản lý nghiêm ngặt ở một số quốc gia có thể hạn chế sự phát triển của dự án. Ra nước ngoài tới những quốc gia có môi trường pháp lý thân thiện hơn có thể giảm thiểu hiệu quả những rủi ro này, đảm bảo sự vận hành ổn định lâu dài của dự án.
(3) Nhân tài
Web3 là một lĩnh vực sử dụng nhiều công nghệ và việc thu hút các nhà phát triển và chuyên gia hàng đầu là rất quan trọng đối với sự thành công của một dự án. Bằng cách vươn ra toàn cầu, các dự án có thể tìm kiếm và tuyển dụng nhân tài hàng đầu trên toàn thế giới, từ đó đẩy nhanh quá trình đổi mới và phát triển công nghệ và sản phẩm.
(Bốn) Vốn và đầu tư
Vươn ra toàn cầu cho phép các dự án Web3 tiếp cận nhiều nhà đầu tư tiềm năng và nguồn tài trợ hơn. Đặc biệt là ở những khu vực có đầu tư mạo hiểm và đầu tư tiền điện tử đang hoạt động, các dự án dễ dàng nhận được hỗ trợ tài chính, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của chúng.
(Năm) Hiệu ứng cụm ngành
Do những lợi thế bẩm sinh của công nghệ và chính sách, các quốc gia và khu vực khác nhau đã tập hợp thành các cụm công nghiệp khác nhau, hình thành chuỗi cung ứng khu vực và cung cấp các hỗ trợ cơ bản khác nhau cho các doanh nghiệp Web3 địa phương.
（六）Rủi ro phân tán
Hoạt động ở nhiều quốc gia có thể tăng khả năng phục hồi của dự án bằng cách đa dạng hóa rủi ro và tránh tác động đáng kể đến dự án do những thay đổi về kinh tế, chính trị hoặc quy định trong thị trường chung.
Sự tuân thủ và phân tách rủi ro
Các doanh nghiệp Web3 khi chọn điểm đến ra nước ngoài phải ưu tiên xem xét khung pháp lý địa phương để đảm bảo hoạt động hợp pháp và Sự tuân thủ.
（一）Các quốc gia và khu vực Sự tuân thủ chính sách
Hồng Kông:
Hồng Kông bắt đầu thực hiện hệ thống cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) từ năm 2023, yêu cầu tất cả các nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATP) phải được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) cấp phép. Đến tháng 1 năm 2025, SFC đã cấp giấy phép hoạt động cho nhiều nền tảng, tổng cộng 7 nhà cung cấp đã được cấp phép kể từ giữa năm 2024. Kể từ năm 2020, Hồng Kông đã chính thức cấp phép cho 10 sàn giao dịch, cho thấy thái độ mở cửa thận trọng của mình đối với ngành công nghiệp tài sản ảo. Các yêu cầu cấp phép bao gồm quy trình KYC nghiêm ngặt, bảo đảm tài sản và các biện pháp an ninh mạng, nhằm bảo vệ nhà đầu tư và ngăn chặn rủi ro rửa tiền.
Singapore:
Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) cung cấp hỗ trợ pháp lý cho các doanh nghiệp thông qua Regulatory Sandbox, cho phép các công ty fintech thử nghiệm các sản phẩm sáng tạo trong một môi trường được kiểm soát. Bố cục tuân thủ của một số nền tảng giao dịch nhất định ở Singapore cho thấy chúng thân thiện với quy định: chúng nhận được sự chấp thuận nguyên tắc ban đầu từ MAS, sau đó là Giấy phép tổ chức thanh toán lớn. Điều này cho thấy Singapore đã trở thành trung tâm châu Á - Thái Bình Dương cho các doanh nghiệp Web3, thể hiện sự tự tin vào môi trường pháp lý địa phương.
Khu vực khác: Châu Âu, Châu Á-Thái Bình Dương và Bắc Mỹ:
Quy định về thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) của Liên minh Châu Âu có hiệu lực vào cuối năm 2024, hài hòa các tiêu chuẩn quy định đối với tài sản tiền điện tử. MiCA yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử đăng ký và tuân thủ các tiêu chuẩn minh bạch, thanh khoản và bảo vệ người tiêu dùng.
Tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, Nhật Bản yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải được cấp phép bởi Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA), trong khi Úc bắt buộc phải đăng ký làm nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tiền kỹ thuật số, được quản lý bởi Trung tâm Phân tích và Báo cáo Giao dịch Úc (AUSTRAC). Tại Bắc Mỹ, SEC Hoa Kỳ có các quy định nghiêm ngặt về tài sản tiền điện tử và một số nền tảng giao dịch lớn đã phải đối mặt với các vụ kiện, nhưng vẫn đang tích cực liên lạc với các cơ quan quản lý để tìm kiếm một khuôn khổ rõ ràng.
! Khung tuân thủ cho các dự án Web3 xuyên biên giới (nước ngoài)
（二）Rủi ro cách ly
Cơ chế phân tách rủi ro là một phần quan trọng trong việc xây dựng khung tuân thủ cho các dự án Web3 trong hoạt động xuyên biên giới. Mục tiêu cốt lõi của nó là thông qua thiết kế cấu trúc doanh nghiệp hợp lý, đảm bảo rằng các rủi ro từ các lĩnh vực kinh doanh hoặc khu vực khác nhau sẽ không lây lan lẫn nhau, từ đó bảo vệ tính ổn định tổng thể và khả năng hoạt động bền vững của doanh nghiệp. Trong ngành Web3 toàn cầu, do sự khác biệt đáng kể về chính sách quản lý, môi trường pháp lý và rủi ro thị trường giữa các khu vực pháp lý khác nhau, cơ chế phân tách rủi ro càng trở nên quan trọng.
Ví dụ, thành lập các công ty con độc lập ở các quốc gia hoặc khu vực khác nhau, mỗi công ty con là một thực thể pháp lý độc lập, chịu trách nhiệm cho hoạt động kinh doanh tại thị trường cụ thể. Có thể giới hạn rủi ro về pháp lý, tài chính và hoạt động trong các thực thể cụ thể, tránh sự lan tỏa rủi ro đến toàn bộ tập đoàn. Các thực thể hoạt động độc lập, không làm ảnh hưởng lẫn nhau, ngay cả khi một khu vực phải đối mặt với sự thay đổi quy định hoặc thách thức pháp lý, các thực thể khác vẫn có thể hoạt động bình thường. Thiết kế này không chỉ nâng cao khả năng chống rủi ro của doanh nghiệp mà còn thuận tiện cho việc điều chỉnh chiến lược theo nhu cầu của thị trường cụ thể.
Đặt các tài sản cốt lõi (chẳng hạn như bằng sáng chế công nghệ, quyền sở hữu trí tuệ, thương hiệu, v.v.) vào một công ty holding hoặc cấu trúc ủy thác cụ thể, nhằm bảo vệ chúng khỏi ảnh hưởng của rủi ro từ thực thể hoạt động. Ví dụ, doanh nghiệp có thể đăng ký tài sản cốt lõi tại một công ty holding ở Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) hoặc Quần đảo Cayman, trong khi đặt các hoạt động kinh doanh có rủi ro cao vào các công ty con ở các khu vực khác. Ngay cả khi thực thể hoạt động phải đối mặt với kiện tụng hoặc khó khăn tài chính, tài sản cốt lõi vẫn có thể được bảo vệ, từ đó đảm bảo sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp.
Thông qua hợp đồng và thỏa thuận làm rõ quyền và nghĩa vụ giữa các thực thể, đảm bảo rằng rủi ro được phân tách hiệu quả trên phương diện pháp lý. Ví dụ, doanh nghiệp có thể thông qua thỏa thuận dịch vụ, thỏa thuận cấp phép hoặc thỏa thuận giao dịch tài chính, phân định rõ ràng ranh giới kinh doanh và phạm vi trách nhiệm giữa các thực thể. Cách làm này không chỉ giảm thiểu khả năng chuyển giao rủi ro mà còn mang lại sự linh hoạt và minh bạch cho doanh nghiệp trong việc vận hành tuân thủ toàn cầu.
Bằng cách thiết lập một cơ chế cách ly kiến trúc doanh nghiệp hợp lý, các doanh nghiệp Web3 có thể đáp ứng linh hoạt các yêu cầu quy định và thách thức rủi ro ở các thị trường khác nhau, đảm bảo tính bảo mật của hoạt động kinh doanh và tài sản cốt lõi, đồng thời duy trì sự ổn định của các hoạt động toàn cầu.
Đích đến chính của các doanh nghiệp Trung Quốc ra nước ngoài
(Một) Hồng Kông
Là một trung tâm tài chính quốc tế, Hồng Kông có cơ sở hạ tầng tài chính trưởng thành và hệ thống pháp lý tốt, cung cấp môi trường hoạt động ổn định cho các công ty Web3. Và so với các khu vực khác, quy định của Hồng Kông đối với các dự án Web3 được nới lỏng hơn, giúp các công ty khởi nghiệp dễ dàng bắt đầu kinh doanh nhanh chóng. Đặc biệt trong những năm gần đây, chính quyền Hồng Kông đã tích cực thúc đẩy sự phát triển của công nghệ blockchain, đồng thời tạo điều kiện tốt cho sự phát triển của các công ty Web3 thông qua các ưu đãi chính sách và các biện pháp hỗ trợ.
(二) Singapore
Singapore là trung tâm công nghệ tài chính hàng đầu châu Á, có hệ sinh thái công nghệ tiên tiến, thu hút nhiều doanh nghiệp liên quan đến Web3. Hơn nữa, chính phủ Singapore có thái độ cởi mở đối với công nghệ blockchain và Web3, và đã thiết lập các chính sách quản lý rõ ràng, giúp các công ty phát triển nhanh chóng trên cơ sở Sự tuân thủ. Hệ thống thuế của Singapore tương đối ưu đãi, giúp giảm chi phí hoạt động cho các công ty Web3, tăng cường sức hấp dẫn.
(3) BVI (Quần đảo Virgin thuộc Anh)
BVI nổi tiếng với quy trình đăng ký công ty nhanh chóng, đơn giản và chi phí đăng ký thấp, phù hợp cho các công ty khởi nghiệp Web3 thiết lập nhanh chóng. BVI cung cấp chính sách bảo vệ quyền riêng tư nghiêm ngặt, đảm bảo an toàn cho thông tin của công ty và cổ đông, rất phù hợp cho các dự án Web3 chú trọng đến sự riêng tư. Hệ thống pháp luật địa phương linh hoạt và cung cấp các ưu đãi thuế đáng kể, là lựa chọn lý tưởng cho việc đăng ký offshore.
! Khung tuân thủ cho các dự án Web3 xuyên biên giới (nước ngoài)
Cấu trúc của kiến trúc ra biển
Logic cơ bản của việc bố trí tuân thủ toàn cầu là thông qua việc thành lập các thực thể khác nhau, xây dựng khuôn khổ tuân thủ khu vực, thông qua việc nắm giữ cổ phần hoặc kiểm soát thực chất, phát huy tối đa những lợi thế độc đáo của từng khu vực. Cách tiếp cận này làm cho các công ty offshore không còn chỉ là "trốn tránh quản lý" hay "khu vực thuế thấp", mà thông qua việc lập kế hoạch hợp lý, trở thành "trung tâm chiến lược" cho việc xây dựng hệ thống tuân thủ toàn cầu của doanh nghiệp, tối ưu hóa việc phân bổ vốn và tài nguyên. Doanh nghiệp có thể linh hoạt xây dựng các cấu trúc đơn thể, đa thể, cấu trúc song song và các hệ thống chiến lược doanh nghiệp đa tầng, đa sinh thái khác nhau dựa trên nhu cầu của từng giai đoạn phát triển, nhằm đáp ứng các yêu cầu của các bối cảnh và giai đoạn khác nhau.
(I) Tính phù hợp của kiến trúc
Về khả năng áp dụng của kiến trúc, các thiết kế kiến trúc doanh nghiệp khác nhau có thể đáp ứng các mục tiêu của doanh nghiệp trong các giai đoạn phát triển và nhu cầu kinh doanh khác nhau.
(1) Cấu trúc thực thể đơn
Kiến trúc đơn thể thích hợp cho các công ty khởi nghiệp hoặc các công ty nhỏ mong muốn xác thực nhanh chóng mô hình kinh doanh và tập trung vào một thị trường duy nhất.
Cấu trúc này đơn giản, chi phí quản lý thấp, dễ dàng khởi động và vận hành nhanh chóng. Ví dụ, một công ty khởi nghiệp đăng ký một thực thể duy nhất tại Singapore có thể nhanh chóng tham gia thị trường và tận hưởng các chính sách ưu đãi thuế địa phương, đồng thời tránh gánh nặng quản lý đa quốc gia phức tạp.
Nhưng với sự mở rộng quy mô doanh nghiệp và sự phức tạp của các hoạt động, những bất cập của kiến trúc đơn lớp dần trở nên rõ ràng. Nó có thể không đáp ứng được yêu cầu Sự tuân thủ của thị trường toàn cầu, chẳng hạn như sự khác biệt trong các tiêu chuẩn quản lý ở các khu vực khác nhau, cũng khó khăn trong việc phân bổ tài nguyên hiệu quả và cách ly rủi ro một cách hiệu quả. Khi doanh nghiệp cần đồng thời gia nhập nhiều thị trường, một thực thể đơn lẻ có thể gặp phải các nút thắt về thuế, pháp lý hoặc hoạt động.
(2) Kiến trúc đa thực thể
Cơ cấu đa đơn vị phù hợp với các doanh nghiệp có ngành nghề kinh doanh dài, lĩnh vực phức tạp và cơ cấu cổ phần đa dạng.
Thông qua việc thành lập các công ty con hoặc công ty liên kết ở các khu vực pháp lý khác nhau, cấu trúc đa thực thể có thể đạt được sự tách biệt rủi ro, tối ưu hóa thuế và thích ứng với thị trường. Ví dụ, một công ty công nghệ thành lập công ty con tại Liên minh Châu Âu để tuân thủ yêu cầu của GDPR (Quy định bảo vệ dữ liệu chung), đồng thời thành lập công ty mẹ tại Quần đảo Cayman để tối ưu hóa cấu trúc thuế toàn cầu. Cấu trúc này thông qua việc phân tán các thực thể, kiểm soát rủi ro pháp lý và tài chính trong các khu vực cụ thể, đồng thời nâng cao tính linh hoạt trong hoạt động của doanh nghiệp trên toàn cầu. Nó hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phân bổ tài nguyên giữa các thị trường khác nhau và tăng cường sức cạnh tranh toàn cầu thông qua khung tuân thủ khu vực.
Nó phù hợp với các doanh nghiệp đã bước vào giai đoạn mở rộng và cần đối phó với môi trường pháp lý đa quốc gia và nhu cầu kinh doanh đa dạng. Ví dụ: một số sàn giao dịch hàng đầu đã thành lập các công ty con ở Đông Nam Á, Châu Âu và Bắc Mỹ, đồng thời đã tung ra các phiên bản ứng dụng khác nhau của họ để thích ứng với thói quen của người tiêu dùng địa phương và các yêu cầu pháp lý.
(3) Kiến trúc song song
Cấu trúc song song là một thiết kế phức tạp khác, nói chung là sự kết hợp trực tiếp giữa vốn chủ sở hữu hoặc kinh doanh của nhiều cấu trúc đa thực thể, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp cần vận hành nhiều mảng kinh doanh một cách độc lập.
Cấu trúc song song đảm bảo rằng các mảng kinh doanh không can thiệp vào nhau về mặt pháp lý và tài chính bằng cách có nhiều thực thể độc lập. Ví dụ, một nhóm có thể vận hành sản xuất, bán lẻ và dịch vụ tài chính cùng một lúc, đồng thời có pháp nhân riêng cho từng lĩnh vực thông qua cấu trúc song song để tránh rủi ro của một lĩnh vực lan sang phần còn lại của doanh nghiệp. Tuy nhiên, thông qua kiểm soát vốn chủ sở hữu hoặc hợp nhất kinh doanh, sẽ có sự kết nối chặt chẽ và sức mạnh tổng hợp giữa các lĩnh vực khác nhau. Một công ty Web3 có thể vận hành độc lập phát triển công nghệ và xúc tiến kinh doanh ở các khu vực khác nhau, điều này không chỉ đáp ứng nhu cầu tuân thủ địa phương mà còn tối ưu hóa việc phân bổ nguồn lực toàn cầu.
Thiết kế này không chỉ cải thiện sự rõ ràng trong quản lý mà còn đạt được sự linh hoạt và ổn định hơn trong bố cục tuân thủ toàn cầu, phù hợp hơn với các doanh nghiệp có doanh nghiệp đa dạng.
! Khung tuân thủ cho các dự án Web3 xuyên biên giới (nước ngoài)
(II) Phân tích lợi thế cấu trúc
**(1) Kiến trúc thực thể đơn **
Tính năng độc đáo của kiến trúc một thực thể là các công ty có thể tận dụng các lợi thế về chính sách và quy định của khu vực pháp lý mà họ đã chọn để đạt được sự tuân thủ và hoạt động nhanh chóng. Môi trường pháp lý ở các khu vực khác nhau mang lại những cơ hội độc đáo cho các doanh nghiệp.
Ví dụ, nếu các doanh nghiệp chú trọng đến việc huy động vốn hoặc hiệu ứng cụm công nghệ, họ có thể chọn Singapore làm địa điểm đăng ký. Luật pháp và quy định về huy động vốn ở Singapore tương đối thoải mái, đặc biệt là trong thị trường vốn và sáng tạo tài chính.