Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến giá Bitcoin
Bài viết này khám phá cách các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng giá. Chúng tôi sử dụng dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay để thực hiện phân tích thống kê và kinh tế lượng nhằm xác định các xu hướng và mối tương quan, cung cấp cái nhìn cho các chiến lược đầu tư.
Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản là rất quan trọng đối với một nền kinh tế khỏe mạnh. Tính thanh khoản tăng lên thúc đẩy giá tài sản tăng, tạo điều kiện cho giao dịch nhanh chóng và ổn định. Hiểu những xu hướng này giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường và đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.
Tính thanh khoản được đo lường thông qua nhiều chỉ số khác nhau, bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, dự trữ ngân hàng, tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ quay vòng, v.v. Tuy nhiên, một trong những tiêu chí chính mà chúng tôi sử dụng là khối lượng tiền M2. M2 bao gồm tất cả tiền mặt mà mọi người có trong tay và trong tài khoản ngân hàng, bao gồm tiền mặt vật lý, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và các tài sản gần giống tiền khác.
Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu trùng khớp với thị trường bò của Bitcoin. Điều quan trọng không chỉ là lượng tiền lưu thông mà còn là tỷ lệ biến đổi của cung tiền. Sự dao động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi của động lượng M2. Trong thời kỳ thị trường bò, việc theo dõi M2 trở nên đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản gia tăng thường thúc đẩy thị trường tăng lên.
Một số đợt tăng trưởng đáng chú ý trong lĩnh vực tiền điện tử bao gồm:
Thị trường tăng giá lần đầu (2011-2013): Trong thời gian khủng hoảng tài chính châu Âu và khủng hoảng ngân hàng Síp, ngân hàng trung ương đã tăng tính thanh khoản. Giá Bitcoin đã tăng vọt từ 2,93 USD lên 329 USD.
Thị trường bò phổ biến chính (2015-2017): Lãi suất thấp và cung tiền tăng liên tục. Bitcoin từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la.
Thời kỳ thị trường bò mới kỹ thuật số (2020-2021): Đại dịch COVID-19 đã gây ra sự nới lỏng tiền tệ và các biện pháp kích thích chưa từng có. Giá Bitcoin đã tăng vọt từ 10,000 USD lên 64,000 USD.
Phục hồi và đổi mới (2024): Mặc dù tổng thể tính thanh khoản có xu hướng giảm, Bitcoin vẫn đạt mức cao kỷ lục, tăng từ 25,000 USD lên 85,000 USD. Điều này cho thấy sự trưởng thành của thị trường Bitcoin.
Tuy nhiên, tình hình của các đồng coin không chính thống thì khác. Chúng ta có thể cần phải thấy sự gia tăng thanh khoản tổng thể thì các đồng coin không chính thống mới bước vào giai đoạn tăng trưởng.
Lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin được thiết kế độc lập với chính sách tiền tệ, nhưng thực tế lại phản ứng với các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), hiệu quả thay đổi theo thời gian.
Trước năm 2013, các cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm đáng kể giá Bitcoin. Sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Các cú sốc giảm phát của ECB luôn làm giảm giá Bitcoin, cho thấy Bitcoin hoạt động như vàng kỹ thuật số trước các quyết định của ECB.
Kể từ năm 2020, sự biến động thực tế của Bitcoin bắt đầu gia tăng xung quanh tuần công bố FOMC, đặc biệt là sau khi đại dịch COVID-19 bùng phát vào cuối năm 2020. Giá Bitcoin gần như ngay lập tức phản ứng với việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy có mối liên hệ chặt chẽ và trực tiếp hơn với quyết định chính sách tiền tệ.
Trong thông báo CPI gần đây, việc định giá Bitcoin đã trở nên nhạy cảm hơn với tin tức về lạm phát trong môi trường lạm phát cao sau năm 2020. Khi tỷ lệ lạm phát tại Mỹ được công bố là 0.0% (so với tháng trước) vào tháng 5, giá Bitcoin đã tăng cùng với hầu hết các tài sản khác, nhưng sau đó đã bị điều chỉnh.
Kết luận
Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát phức tạp và đang liên tục phát triển, bị ảnh hưởng bởi mức độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Động lực giá của Bitcoin gắn chặt với tình trạng thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Ban đầu, nhu cầu về Bitcoin chủ yếu xuất phát từ việc sử dụng của nó như một loại tiền mặt kỹ thuật số không biên giới và phi tập trung. Tuy nhiên, sau năm 2020, sau khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, giá Bitcoin đã giảm mạnh, làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như cơ sở nhà đầu tư rộng hơn và sự chấp nhận phổ biến.
Dự báo của thị trường về việc công bố CPI sắp tới không có sự thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn kỳ vọng, có thể sẽ tác động đến thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenRationEater
· 07-20 08:23
Chỉ số đều nhạt cả, chỉ ngồi đây làm việc chậm chạp thôi!
Xem bản gốcTrả lời0
ChainComedian
· 07-19 05:03
Không hiểu thì hỏi, không có thanh khoản thì chẳng là gì!
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCry
· 07-19 04:57
Yêu quái, đoán bừa rằng trong vài ngày tới btc lại sắp phá đáy.
Xem bản gốcTrả lời0
Rugman_Walking
· 07-19 04:57
Còn xem cái gì vĩ mô nữa, chỉ cần quét thẳng là xong.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng thị trường tăng của Bitcoin
Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến giá Bitcoin
Bài viết này khám phá cách các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng giá. Chúng tôi sử dụng dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay để thực hiện phân tích thống kê và kinh tế lượng nhằm xác định các xu hướng và mối tương quan, cung cấp cái nhìn cho các chiến lược đầu tư.
Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản là rất quan trọng đối với một nền kinh tế khỏe mạnh. Tính thanh khoản tăng lên thúc đẩy giá tài sản tăng, tạo điều kiện cho giao dịch nhanh chóng và ổn định. Hiểu những xu hướng này giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường và đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.
Tính thanh khoản được đo lường thông qua nhiều chỉ số khác nhau, bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, dự trữ ngân hàng, tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ quay vòng, v.v. Tuy nhiên, một trong những tiêu chí chính mà chúng tôi sử dụng là khối lượng tiền M2. M2 bao gồm tất cả tiền mặt mà mọi người có trong tay và trong tài khoản ngân hàng, bao gồm tiền mặt vật lý, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và các tài sản gần giống tiền khác.
Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu trùng khớp với thị trường bò của Bitcoin. Điều quan trọng không chỉ là lượng tiền lưu thông mà còn là tỷ lệ biến đổi của cung tiền. Sự dao động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi của động lượng M2. Trong thời kỳ thị trường bò, việc theo dõi M2 trở nên đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản gia tăng thường thúc đẩy thị trường tăng lên.
Một số đợt tăng trưởng đáng chú ý trong lĩnh vực tiền điện tử bao gồm:
Thị trường tăng giá lần đầu (2011-2013): Trong thời gian khủng hoảng tài chính châu Âu và khủng hoảng ngân hàng Síp, ngân hàng trung ương đã tăng tính thanh khoản. Giá Bitcoin đã tăng vọt từ 2,93 USD lên 329 USD.
Thị trường bò phổ biến chính (2015-2017): Lãi suất thấp và cung tiền tăng liên tục. Bitcoin từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la.
Thời kỳ thị trường bò mới kỹ thuật số (2020-2021): Đại dịch COVID-19 đã gây ra sự nới lỏng tiền tệ và các biện pháp kích thích chưa từng có. Giá Bitcoin đã tăng vọt từ 10,000 USD lên 64,000 USD.
Phục hồi và đổi mới (2024): Mặc dù tổng thể tính thanh khoản có xu hướng giảm, Bitcoin vẫn đạt mức cao kỷ lục, tăng từ 25,000 USD lên 85,000 USD. Điều này cho thấy sự trưởng thành của thị trường Bitcoin.
Tuy nhiên, tình hình của các đồng coin không chính thống thì khác. Chúng ta có thể cần phải thấy sự gia tăng thanh khoản tổng thể thì các đồng coin không chính thống mới bước vào giai đoạn tăng trưởng.
Lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin được thiết kế độc lập với chính sách tiền tệ, nhưng thực tế lại phản ứng với các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), hiệu quả thay đổi theo thời gian.
Trước năm 2013, các cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm đáng kể giá Bitcoin. Sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Các cú sốc giảm phát của ECB luôn làm giảm giá Bitcoin, cho thấy Bitcoin hoạt động như vàng kỹ thuật số trước các quyết định của ECB.
Kể từ năm 2020, sự biến động thực tế của Bitcoin bắt đầu gia tăng xung quanh tuần công bố FOMC, đặc biệt là sau khi đại dịch COVID-19 bùng phát vào cuối năm 2020. Giá Bitcoin gần như ngay lập tức phản ứng với việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy có mối liên hệ chặt chẽ và trực tiếp hơn với quyết định chính sách tiền tệ.
Trong thông báo CPI gần đây, việc định giá Bitcoin đã trở nên nhạy cảm hơn với tin tức về lạm phát trong môi trường lạm phát cao sau năm 2020. Khi tỷ lệ lạm phát tại Mỹ được công bố là 0.0% (so với tháng trước) vào tháng 5, giá Bitcoin đã tăng cùng với hầu hết các tài sản khác, nhưng sau đó đã bị điều chỉnh.
Kết luận
Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát phức tạp và đang liên tục phát triển, bị ảnh hưởng bởi mức độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Động lực giá của Bitcoin gắn chặt với tình trạng thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Ban đầu, nhu cầu về Bitcoin chủ yếu xuất phát từ việc sử dụng của nó như một loại tiền mặt kỹ thuật số không biên giới và phi tập trung. Tuy nhiên, sau năm 2020, sau khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, giá Bitcoin đã giảm mạnh, làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như cơ sở nhà đầu tư rộng hơn và sự chấp nhận phổ biến.
Dự báo của thị trường về việc công bố CPI sắp tới không có sự thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn kỳ vọng, có thể sẽ tác động đến thị trường.