Phân tích các yếu tố đứng sau sự biến động giá Bitcoin
Trong tuần qua, thị trường Bitcoin đã trải qua sự biến động mạnh, nhiều lần cố gắng vượt qua mức kháng cự 24200 đến 24300 đô la nhưng không thành công. Sự biến động lớn trong thời gian ngắn này chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi bốn yếu tố: thanh lý hàng loạt, tỷ lệ phí vốn cao, dòng tiền từ các tổ chức giảm và điều chỉnh sức khỏe thị trường.
Cơn thanh lý liên tiếp và tỷ lệ phí vốn cao là những nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm của thị trường. Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã bắt đầu điều chỉnh mạnh mẽ ở mức 24295 đô la. Do các lệnh treo trên sàn giao dịch cho thấy có một lượng lớn lệnh bán trên 24000 đô la, thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh. Sau đó, trong vòng 17 giờ, Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la, giảm 10%. Phía sau là sự thanh lý liên tiếp từ các sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Thị trường hợp đồng tương lai với đòn bẩy cao đã khuếch đại rủi ro thanh lý. Tỷ lệ đòn bẩy chuẩn lên tới 100 lần, có nghĩa là 1000 đô la có thể tạo ra vị trí 100.000 đô la. Đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần giá mở vị thế, rủi ro thanh lý quy mô lớn càng lớn. Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin giảm xuống dưới 22000 đô la, hàng trăm triệu hợp đồng mua đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, giá trị hợp đồng tương lai bị thanh lý trong 4 giờ đạt tới 474 triệu đô la.
Việc thanh lý quy mô lớn sẽ gây ra sự biến động mạnh, vì các trader phải đóng vị thế trong thời gian ngắn. Vào ngày 21 tháng 12, nhiều người nắm giữ hợp đồng mua buộc phải bán ra, làm gia tăng sự sụt giảm giá Bitcoin.
Tỷ lệ phí vốn là một chỉ số quan trọng để đo lường tâm lý thị trường trong giao dịch hợp đồng tương lai. Từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn Bitcoin đã một thời điểm cao tới 0,1%, cho thấy việc mua vào Bitcoin đã trở thành giao dịch đông đúc. Với một vị thế 100.000 USD, phí vốn trong một ngày có thể lên tới 300 USD.
Dòng tiền của các tổ chức chậm lại cũng có thể gây ra sự điều chỉnh lành mạnh. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, vào năm 2020, các tổ chức là động lực chính khiến Bitcoin tăng giá. Khi nhu cầu của người mua lớn nhất yếu đi, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Tuy nhiên, ngay cả khi có sự điều chỉnh, chu kỳ cũng có thể ngắn hơn.
Một số nhà phân tích cho rằng, mặc dù sự gia tăng hoạt động của cá voi trên sàn giao dịch dẫn đến rủi ro bán tháo gia tăng, nhưng nhu cầu mua mạnh mẽ có thể bù đắp ảnh hưởng của việc điều chỉnh. Tín hiệu tích cực ở cấp vĩ mô là dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin tăng lên, cho thấy số lượng cá voi bán ra chủ động giảm, và dòng tiền từ ngoài bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Trong ngắn hạn, nhu cầu từ các tổ chức vẫn là yếu tố quan trọng. Hiện tại, một quỹ tín thác Bitcoin nào đó có mức chênh lệch giá lên tới 41%, ở mức cao kỷ lục, cho thấy nhu cầu của các tổ chức đối với Bitcoin vẫn mạnh mẽ. Chỉ cần mức chênh lệch giá duy trì ở mức cao, rủi ro giảm mạnh giá Bitcoin do nhu cầu từ các tổ chức giảm đột ngột vẫn còn thấp.
Tổng thể, mặc dù giá Bitcoin có sự biến động mạnh trong ngắn hạn, nhưng nhu cầu từ các tổ chức vẫn ổn định, và cơ bản thị trường không có sự thay đổi căn bản. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dòng vốn của các tổ chức, mức độ đòn bẩy trên thị trường hợp đồng tương lai và các chỉ số khác, nhìn nhận một cách lý trí về sự biến động ngắn hạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường Bitcoin chấn động: thanh lý liên hoàn và rủi ro đòn bẩy cao
Phân tích các yếu tố đứng sau sự biến động giá Bitcoin
Trong tuần qua, thị trường Bitcoin đã trải qua sự biến động mạnh, nhiều lần cố gắng vượt qua mức kháng cự 24200 đến 24300 đô la nhưng không thành công. Sự biến động lớn trong thời gian ngắn này chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi bốn yếu tố: thanh lý hàng loạt, tỷ lệ phí vốn cao, dòng tiền từ các tổ chức giảm và điều chỉnh sức khỏe thị trường.
Cơn thanh lý liên tiếp và tỷ lệ phí vốn cao là những nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm của thị trường. Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã bắt đầu điều chỉnh mạnh mẽ ở mức 24295 đô la. Do các lệnh treo trên sàn giao dịch cho thấy có một lượng lớn lệnh bán trên 24000 đô la, thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh. Sau đó, trong vòng 17 giờ, Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la, giảm 10%. Phía sau là sự thanh lý liên tiếp từ các sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Thị trường hợp đồng tương lai với đòn bẩy cao đã khuếch đại rủi ro thanh lý. Tỷ lệ đòn bẩy chuẩn lên tới 100 lần, có nghĩa là 1000 đô la có thể tạo ra vị trí 100.000 đô la. Đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần giá mở vị thế, rủi ro thanh lý quy mô lớn càng lớn. Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin giảm xuống dưới 22000 đô la, hàng trăm triệu hợp đồng mua đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, giá trị hợp đồng tương lai bị thanh lý trong 4 giờ đạt tới 474 triệu đô la.
Việc thanh lý quy mô lớn sẽ gây ra sự biến động mạnh, vì các trader phải đóng vị thế trong thời gian ngắn. Vào ngày 21 tháng 12, nhiều người nắm giữ hợp đồng mua buộc phải bán ra, làm gia tăng sự sụt giảm giá Bitcoin.
Tỷ lệ phí vốn là một chỉ số quan trọng để đo lường tâm lý thị trường trong giao dịch hợp đồng tương lai. Từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn Bitcoin đã một thời điểm cao tới 0,1%, cho thấy việc mua vào Bitcoin đã trở thành giao dịch đông đúc. Với một vị thế 100.000 USD, phí vốn trong một ngày có thể lên tới 300 USD.
Dòng tiền của các tổ chức chậm lại cũng có thể gây ra sự điều chỉnh lành mạnh. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, vào năm 2020, các tổ chức là động lực chính khiến Bitcoin tăng giá. Khi nhu cầu của người mua lớn nhất yếu đi, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Tuy nhiên, ngay cả khi có sự điều chỉnh, chu kỳ cũng có thể ngắn hơn.
Một số nhà phân tích cho rằng, mặc dù sự gia tăng hoạt động của cá voi trên sàn giao dịch dẫn đến rủi ro bán tháo gia tăng, nhưng nhu cầu mua mạnh mẽ có thể bù đắp ảnh hưởng của việc điều chỉnh. Tín hiệu tích cực ở cấp vĩ mô là dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin tăng lên, cho thấy số lượng cá voi bán ra chủ động giảm, và dòng tiền từ ngoài bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Trong ngắn hạn, nhu cầu từ các tổ chức vẫn là yếu tố quan trọng. Hiện tại, một quỹ tín thác Bitcoin nào đó có mức chênh lệch giá lên tới 41%, ở mức cao kỷ lục, cho thấy nhu cầu của các tổ chức đối với Bitcoin vẫn mạnh mẽ. Chỉ cần mức chênh lệch giá duy trì ở mức cao, rủi ro giảm mạnh giá Bitcoin do nhu cầu từ các tổ chức giảm đột ngột vẫn còn thấp.
Tổng thể, mặc dù giá Bitcoin có sự biến động mạnh trong ngắn hạn, nhưng nhu cầu từ các tổ chức vẫn ổn định, và cơ bản thị trường không có sự thay đổi căn bản. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dòng vốn của các tổ chức, mức độ đòn bẩy trên thị trường hợp đồng tương lai và các chỉ số khác, nhìn nhận một cách lý trí về sự biến động ngắn hạn.