Sự mạnh mẽ của SOL: Phân tích sâu sắc về hiệu suất thị trường của nó

Gần đây, hiệu suất mạnh mẽ của Solana (SOL) đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Bài viết này sẽ phân tích hiệu suất của SOL từ ba góc độ độc đáo và khám phá xu hướng tương lai của nó.

Sự đồng thuận bắt nguồn từ đà tăng, niềm tin ra đời từ đà giảm

So sánh với lịch sử biến động của Ethereum ( ETH ), chúng ta có thể hiểu rõ hơn quan điểm này. ETH đã thể hiện xuất sắc trong đợt tăng giá trước đó, tăng gần 60 lần so với mức đáy năm 2018. Tuy nhiên, trước đó, ETH đã giảm từ mức cao 1.440 USD năm 2017 xuống còn 81,79 USD, với mức giảm đạt 94%. Tương tự, SOL đã giảm từ 259,9 USD xuống còn 8 USD, với mức giảm 97%.

Sự biến động cực đoan của thị trường thường dẫn đến việc bán tháo quy mô lớn, gần như làm trống tất cả các tài khoản của nhà đầu tư. Điều này không chỉ xảy ra với ETH và SOL, mà Bitcoin (BTC) cũng đã nhiều lần trải qua mức giảm trên 90%. Quá trình này thực sự đã loại bỏ các chip biến động, để lại những người nắm giữ kiên định.

Khi giá phục hồi và tài sản mới liên tục được tạo ra, dòng tiền mua từ bên ngoài bắt đầu gia nhập thị trường, lúc này các nhà đầu tư sẽ chú ý nhiều hơn đến sự thay đổi của các yếu tố cơ bản. Giá tăng thường được thúc đẩy bởi hai loại người: một là những nhà đầu tư đã nắm giữ và tiếp tục gia tăng vị thế, hai là những người mới tham gia mua vào tại các mức hỗ trợ hoặc trong xu hướng tăng. Khi tất cả những người mua tiềm năng trong thị trường đã vào cuộc và nắm giữ lâu dài, thị trường có thể sẽ vào giai đoạn tích lũy cho đến khi sự kiện quan trọng tiếp theo xuất hiện.

Tầm quan trọng của việc tạo ra tài sản

Hai đợt bull market của ETH đều đi kèm với sự mở rộng tài sản, như cơn sốt ICO và cơn sốt DeFi, điều này đã khóa một lượng lớn thanh khoản. SOL cũng trải qua một quá trình tương tự, sự thành công của BONK và việc giới thiệu khái niệm Depin đã mở rộng cơ sở người dùng của nó và tạo ra tài sản mới.

Sự thành công của chuỗi công cộng không chỉ phụ thuộc vào công nghệ tiên tiến hoặc sự hoàn thiện của hệ sinh thái, mà điều quan trọng hơn là khả năng tạo ra hiệu ứng lợi nhuận và câu chuyện mới. So với đó, ETH do phí Gas cao dẫn đến hiệu suất lưu động vốn thấp, cùng với lượng lớn người nắm giữ trung thành và cấu trúc mã thông báo ổn định dưới cơ chế PoS, có thể cần phải chờ đợi sự kiện quan trọng tiếp theo ( như phí Gas giảm mạnh hoặc ETF được phê duyệt ) để có thể kích hoạt một đợt tăng trưởng mới. Tuy nhiên, do có một lượng cầu tiềm năng khổng lồ, một khi sự kiện quan trọng được kích hoạt, sức bùng nổ của nó có thể sẽ rất ấn tượng.

Ảnh hưởng của cấu trúc chip

Thị trường thường cho rằng sự phân bố chip càng đồng đều càng tốt, trong khi cấu trúc chip tập trung cao lại bị xem là yếu tố bất lợi. Tuy nhiên, thực tế có thể hoàn toàn ngược lại. Cấu trúc chip càng đồng đều, các nhà tham gia thị trường cần xem xét càng nhiều yếu tố, và thực tế có thể khó khăn hơn trong việc đẩy giá lên.

Chìa khóa quyết định xu hướng giá nằm ở nhu cầu mua tiềm năng, chứ không phải phân phối token của những người đã nắm giữ. Trong bối cảnh những người nắm giữ ổn định, giá cả dễ dàng hình thành xu hướng tăng. Lấy ETH làm ví dụ, trong đợt tăng giá trước đó, việc khóa staking ETH2.0, lượng mua lớn từ các nhà đầu tư tổ chức và việc khóa trong DeFi gần như đã khóa tất cả các token lưu động, điều này đã tạo ra không gian tăng giá lên tới 60 lần cho ETH.

Tình hình hiện tại của SOL tương tự như ETH. Một số người nắm giữ chính đang nắm giữ khoảng 55,800,000 SOL, chiếm 13% tổng nguồn cung lưu hành. Độ sâu này có thể hỗ trợ hiệu suất mạnh mẽ của SOL trong ngắn hạn. Tuy nhiên, một khi những SOL đã khóa được tái lưu thông, hiệu suất thị trường của nó có thể thay đổi, điều này tương tự như tình trạng rút tiền sau khi ETH trải qua nâng cấp Shanghai.

Tổng thể, sự thể hiện mạnh mẽ của SOL được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố, bao gồm chu kỳ thị trường, đổi mới tài sản và cấu trúc mã. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi sự thay đổi của những yếu tố này để nắm bắt tốt hơn cơ hội trên thị trường.