Phân tích toàn cảnh thị trường RWA: Xu hướng toàn cầu năm 2025

Một, Định nghĩa RWA và quá trình phát triển

RWA chỉ quá trình sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi tài sản thế giới thực ( như bất động sản, hàng hóa lớn, quyền nợ, v.v. ) thành các token kỹ thuật số. Những token này đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền lợi từ tài sản, có thể được giao dịch và quản lý trên blockchain. Mục tiêu cốt lõi là thông qua các đặc tính của blockchain, giải quyết các vấn đề khó khăn trong việc xác nhận quyền sở hữu, hiệu quả luân chuyển thấp và tính thanh khoản không đủ trong giao dịch tài sản truyền thống.

Quá trình phát triển của RWA có thể chia thành ba giai đoạn:

• Khám phá sớm (2017-2020: Tập trung chủ yếu vào việc token hóa bất động sản và nghệ thuật.
• Tổ chức tham gia )2021-2023: Các giao thức DeFi bắt đầu đưa RWA vào, các tổ chức tài chính truyền thống tung ra sản phẩm token hóa.
• Tăng trưởng bùng nổ ( 2024-2025: Các tổ chức tài chính chính thức đầu tư quy mô lớn, quy mô thị trường vượt 23 tỷ USD

![Một bài viết hiểu rõ về RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6254943308afd98be1cbe0fe5e59d3f5.webp(

Hai, quy mô thị trường và xu hướng tăng trưởng

Đến tháng 5 năm 2025, tổng giá trị RWA trên toàn cầu khoảng 23 tỷ USD. Khối lượng khóa của các giao thức RWA chính thống như MakerDAO với kho chứa RWA khoảng 1,3 tỷ USD, Ondo Finance khoảng 1,283 tỷ USD đã tăng mạnh.

Nhiều tổ chức nghiên cứu đã đưa ra dự đoán về quy mô thị trường RWA vào năm 2030, từ hàng chục nghìn tỷ đến hàng trăm nghìn tỷ. Các xu hướng tăng trưởng chính bao gồm:

• Các tổ chức tham gia tăng tốc: Các ông lớn tài chính truyền thống đều tham gia vào lĩnh vực RWA.
• Sự tiến bộ công nghệ thúc đẩy nâng cao hiệu suất: Các liên kết hiệu suất cao và giải pháp mở rộng liên tục xuất hiện
• Chính sách quản lý trở nên nghiêm ngặt: Các quốc gia bắt đầu xây dựng quy định liên quan đến RWA, cung cấp bảo đảm制度 cho sự phát triển của thị trường

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adf0ed15dbaf9cd39e738ccaf41cbfc4.webp(

Ba, Đường dẫn kỹ thuật và tiêu chuẩn cốt lõi

Đường đi kỹ thuật của RWA thường bao gồm các bước sau:

1. Lựa chọn tài sản và xác nhận quyền sở hữu
2. Kiểm toán tính hợp pháp và thành lập SPV
3. Phát hành token
4. Kết nối dữ liệu ngoài chuỗi
5. Cơ chế bảo đảm giá trị

Các tiêu chuẩn và công cụ cốt lõi bao gồm:

• ERC-3643 )T-REX(: hỗ trợ danh sách trắng danh tính, kiểm soát quy định và quản lý quyền truy cập
• ERC-1400: Kiến trúc tuân thủ dành cho token chứng khoán
• Chainlink / Pyth Oracles: cung cấp dữ liệu đồng bộ đáng tin cậy về giá cả, trạng thái tài sản và các dữ liệu ngoài chuỗi khác.
• Công cụ ký đa chữ/ủy thác: Đảm bảo an toàn tài sản và tuân thủ quản trị
• TEE) Môi trường thực thi đáng tin cậy (: Đảm bảo dữ liệu nhạy cảm ngoại tuyến vẫn có thể hoạt động an toàn và riêng tư trong các tương tác trên chuỗi.

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-072dc8cd03ec6896c131c46af8b66895.webp(

Bốn, Các loại tài sản RWA điển hình và ứng dụng thực tế

Các loại tài sản RWA chính gồm:

1. Tài sản nợ ) chứng khoán thế giới thực (
2. Tài sản bất động sản) như bất động sản(
3. Tài sản hàng hóa ) vàng, tín dụng carbon, dầu mỏ, v.v. (
4. Các loại tài sản thực khác ) bản quyền, bảo hiểm, hóa đơn, sở hữu trí tuệ, v.v. (

Ứng dụng thực tiễn của RWA chủ yếu được chia thành hai loại:

1. RWA định hướng đầu tư: cung cấp giá trị hỗ trợ cho tài sản ảo dựa trên lợi nhuận từ tài sản thực.
2. RWA hướng dẫn tài chính: Tạo ra kênh tài chính mới cho tài sản có tính thanh khoản thấp thông qua công nghệ blockchain.

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-55f19dbfcbdb64f95779e794d52003e1.webp(

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bcfd943e75b6133582261227930d7.webp(

V. Tình hình phát triển của thị trường toàn cầu và thị trường Trung-Mỹ-Hồng Kông

• Thị trường Mỹ: Các tổ chức như Ondo Finance, Franklin Templeton phát hành trái phiếu và token quỹ dựa trên chuỗi công khai.
• Thị trường Trung Quốc: chủ yếu là chuyển đổi tài sản năng lượng và thiết bị lên blockchain, như trạm sạc, tủ đổi pin và các dự án khác.
• Thị trường Hong Kong: Tích cực thúc đẩy RWA triển khai, khởi động "Hộp cát dự án Ensemble", bao gồm nhiều tình huống token hóa.

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22770705b6e88149e1e796efef913771.webp(

Sáu, Thái độ quản lý và chính sách tuân thủ ở các địa phương

1. Hồng Kông: Thực hiện mô hình quản lý kép "tập trung vào thuộc tính tài sản, hỗ trợ bằng quản lý công nghệ".
2. Mỹ: Mô hình quản lý chức năng dựa trên Howey Test, con đường tuân thủ khá phức tạp
3. Dubai: Thiết lập quy tắc rõ ràng và cơ chế đổi mới thông qua hệ thống song song VARA+DFSA, thể hiện thái độ ủng hộ đối với RWA.

![Một bài viết hiểu rõ về RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-912c2869be516c18119bfea91e2df48e.webp(

Bảy, Triển vọng Tương lai và Dự đoán Tiềm năng

1. Nhiều vốn từ các tổ chức tham gia hơn
2. Mở rộng đa dạng loại tài sản
3. Nâng cấp công nghệ và tiêu chuẩn
4. Hoàn thiện hệ thống giám sát
5. Sự kết hợp giữa tài chính xanh và đổi mới

Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản token hóa toàn cầu có thể đạt khoảng 160 triệu tỷ USD, RWA sẽ trở thành cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và blockchain, mở ra kỷ nguyên tài chính số mới.

![Một bài viết hiểu rõ về RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1095463ee2e4a9deab0bb47e2a224dcb.webp(

![Một bài đọc hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94514b6ed7eea82a4e476c7c9431ae4d.webp(