Phân tích kỹ thuật của cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWAs) là các token trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền pháp lý đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Mã hóa kỹ thuật số bao gồm một loạt các loại tài sản, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, khiến cho những cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho các cá nhân có giá trị tài sản cao và các nhà đầu tư tổ chức trở nên phổ biến hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo hồ sơ sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận; đồng thời, tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang đến tính tiếp cận và hiệu quả chưa từng có trên thị trường.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số (không bao gồm tiền điện tử và stablecoin) sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể đạt 40.000 tỷ USD. Các ước tính này không bao gồm stablecoin (bao gồm tiền gửi mã hóa, stablecoin bán buôn và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương) để tránh tính toán trùng lặp.
Hệ thống hiện tại
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản trong thế giới thực được thực hiện thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự, để thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng token. Quá trình này kết nối các đặc tính, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Token như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người sở hữu nó khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ bản.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng những chứng chỉ này dễ bị trộm cắp, mất mát, giả mạo và rửa tiền. Vào những năm 1980, công cụ sở hữu kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa lúc bấy giờ, công cụ này đã không được thực hiện. Thay vào đó, ngành tài chính đã chuyển sang các hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải thiện về hiệu suất, nhưng bản chất tập trung của chúng đòi hỏi sự tham gia của nhiều trung gian, từ đó lại tạo ra các vấn đề chi phí và hiệu quả mới.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã tạo điều kiện cho việc xem xét lại khái niệm về chứng khoán hoặc Token kỹ thuật số.
DLT được cấu thành từ một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trong mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Thông qua việc lưu trữ bản ghi phân tán, công nghệ này chuyển giao trách nhiệm từ một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy giảm tải hành chính và giảm thiểu rủi ro hệ thống do sự phụ thuộc vào các thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Trong hệ thống truyền thống, nhiều tổ chức trung gian xử lý việc thực hiện giao dịch, thanh toán và quyết toán. Trong khi đó, hệ thống dựa trên DLT đơn giản hóa các quy trình này thông qua một cơ chế đồng thuận duy nhất.
Giải pháp phi tập trung
Blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua một mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng có giấy phép và chuỗi công khai không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của người dùng cụ thể, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không cần sự kiểm soát của cơ quan trung ương, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi Token được phát hành trên chuỗi công cộng không cần quyền hạn, nó có thể tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành Token có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công cộng không có giấy phép trao cho bên phát hành ít quyền kiểm soát hơn. Lựa chọn cấu trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của Token.
Một lợi thế quan trọng của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là đạt được sự tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi hai bên đáp ứng các điều kiện cụ thể. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và các nhiệm vụ hành chính, giảm thiểu công việc thủ công và nhu cầu về trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro bên đối tác, sự tự động hóa này làm cho các hoạt động trở nên hiệu quả và an toàn hơn, từ đó đạt được chuyển giao nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực có thể được phân tích thông qua hai thuộc tính chính của tài sản: hình thức biểu hiện và quyền sở hữu.
Biểu hiện bao gồm đặc tính kinh tế của tài sản - chức năng, tài sản cơ bản, ngày đáo hạn và lãi suất. Việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoại tuyến hoặc trực tuyến. Tài sản ngoại tuyến duy trì quyền và hình thức của nó thông qua chứng chỉ vật lý hoặc hình thức không giấy, hoạt động trong khung pháp lý. Trong khi tài sản trực tuyến tồn tại dưới dạng tăng cường kỹ thuật số hoặc bản gốc kỹ thuật số, được quản lý bởi cơ chế đồng thuận blockchain.
Tài sản tăng cường kỹ thuật số duy trì quyền sở hữu thông qua sổ cái ngoại tuyến, sổ cái này hoạt động như một bảo đảm an toàn, trong khi sử dụng mã thông báo blockchain như một hình thức biểu diễn kỹ thuật số. Tài sản bản địa kỹ thuật số về cơ bản là kỹ thuật số, mã thông báo của chúng đại diện trực tiếp cho giá trị và quyền sở hữu.
Mã hóa kỹ thuật số có bốn phương pháp chính:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó đóng vai trò là bản ghi quyền sở hữu chính thức, không cần bên lưu ký. Phương pháp này chỉ áp dụng cho tài sản gốc số.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên giữ tài sản nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở đó. Mỗi Token có thể được đổi lấy tài sản thực tế hoặc giá trị tiền mặt tương đương của nó.
Đảm bảo thừa Token: Thông qua việc sử dụng tài sản khác với tài sản dự kiến để đại diện cho tài sản hoặc quyền lợi liên quan làm tài sản đảm bảo, phát hành Token tài sản. Thông thường, để đối phó với sự biến động của giá trị tài sản đảm bảo so với giá trị tài sản dự kiến của Token, Token sẽ được đảm bảo thừa.
Thiếu tài sản thế chấp Token: Các Token được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản, nhưng không được thế chấp hoàn toàn. Để duy trì giá trị của Token, cần phải quản lý tích cực một phần danh mục tài sản dự trữ và thực hiện các hoạt động trên thị trường công khai.
Mã hóa kỹ thuật số của các ưu điểm
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán để nâng cao hiệu quả. Những lợi thế chính bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện giao dịch cùng một lúc thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác, nâng cao tốc độ và hiệu quả giao dịch.
Tăng cường thanh khoản: Tăng khả năng chuyển nhượng của tài sản, làm cho những tài sản không thể giao dịch trở nên có thể giao dịch.
Giảm thiểu trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung cho phép hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Thông qua hợp đồng thông minh tự động hóa nhiều nhiệm vụ, đặc biệt là trong ngành bảo hiểm có ứng dụng rộng rãi.
Thúc đẩy sự tuân thủ: Thông qua việc chuẩn hóa và tự động hóa quy trình, làm cho sự tuân thủ trở nên hiệu quả và đồng nhất hơn.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Cải cách cơ chế tạo lập thị trường truyền thống thông qua hợp đồng thông minh, giảm chi phí và nâng cao hiệu suất.
Rủi ro và thách thức
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số tài sản mang lại nhiều lợi thế, việc áp dụng của nó vẫn đối mặt với những thách thức lớn.
Rủi ro kỹ thuật: bao gồm lỗ hổng an ninh mạng, hạn chế khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, tính ổn định của mạng và các vấn đề về hiệu suất.
Thách thức quản lý: liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác thực danh tính cũng như bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư.
Rủi ro thị trường: Bao gồm giao dịch đầu cơ dẫn đến tài sản có thể bị định giá quá cao, cũng như sự gia tăng biến động giá.
Mối quan tâm về môi trường: Việc tiêu thụ năng lượng cao của cơ chế đồng thuận blockchain đã gây ra những lo ngại về môi trường.
Chi phí chuyển đổi: bao gồm đầu tư vào các khía cạnh như cải cách hạ tầng, tích hợp hệ thống, đào tạo nhân viên và các hoạt động giáo dục.
Để phát huy đầy đủ lợi thế của mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính, cần phải giải quyết những thách thức đa dạng này. Việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số liên quan đến chi phí lớn, và cần phải phối hợp nỗ lực ở nhiều cấp độ khác nhau về công nghệ, quy định và thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugResistant
· 08-09 22:46
Hả? Được chơi cho Suckers lại đến rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
FlippedSignal
· 08-09 22:40
Bây giờ có cái liềm cho đồ ngốc mới?
Xem bản gốcTrả lời0
ZkProofPudding
· 08-09 22:39
Lại đang vẽ BTC, dự đoán gần giống như giấy trắng.
Phân tích cơ chế mã hóa kỹ thuật số RWA: Từ công nghệ đến dự đoán thị trường 20 nghìn tỷ USD vào năm 2030
Phân tích kỹ thuật của cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWAs) là các token trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền pháp lý đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Mã hóa kỹ thuật số bao gồm một loạt các loại tài sản, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, khiến cho những cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho các cá nhân có giá trị tài sản cao và các nhà đầu tư tổ chức trở nên phổ biến hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo hồ sơ sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận; đồng thời, tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang đến tính tiếp cận và hiệu quả chưa từng có trên thị trường.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số (không bao gồm tiền điện tử và stablecoin) sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể đạt 40.000 tỷ USD. Các ước tính này không bao gồm stablecoin (bao gồm tiền gửi mã hóa, stablecoin bán buôn và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương) để tránh tính toán trùng lặp.
Hệ thống hiện tại
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản trong thế giới thực được thực hiện thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự, để thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng token. Quá trình này kết nối các đặc tính, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Token như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người sở hữu nó khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ bản.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng những chứng chỉ này dễ bị trộm cắp, mất mát, giả mạo và rửa tiền. Vào những năm 1980, công cụ sở hữu kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa lúc bấy giờ, công cụ này đã không được thực hiện. Thay vào đó, ngành tài chính đã chuyển sang các hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải thiện về hiệu suất, nhưng bản chất tập trung của chúng đòi hỏi sự tham gia của nhiều trung gian, từ đó lại tạo ra các vấn đề chi phí và hiệu quả mới.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã tạo điều kiện cho việc xem xét lại khái niệm về chứng khoán hoặc Token kỹ thuật số.
DLT được cấu thành từ một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trong mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Thông qua việc lưu trữ bản ghi phân tán, công nghệ này chuyển giao trách nhiệm từ một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy giảm tải hành chính và giảm thiểu rủi ro hệ thống do sự phụ thuộc vào các thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Trong hệ thống truyền thống, nhiều tổ chức trung gian xử lý việc thực hiện giao dịch, thanh toán và quyết toán. Trong khi đó, hệ thống dựa trên DLT đơn giản hóa các quy trình này thông qua một cơ chế đồng thuận duy nhất.
Giải pháp phi tập trung
Blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua một mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng có giấy phép và chuỗi công khai không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của người dùng cụ thể, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không cần sự kiểm soát của cơ quan trung ương, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi Token được phát hành trên chuỗi công cộng không cần quyền hạn, nó có thể tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành Token có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công cộng không có giấy phép trao cho bên phát hành ít quyền kiểm soát hơn. Lựa chọn cấu trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của Token.
Một lợi thế quan trọng của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là đạt được sự tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi hai bên đáp ứng các điều kiện cụ thể. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và các nhiệm vụ hành chính, giảm thiểu công việc thủ công và nhu cầu về trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro bên đối tác, sự tự động hóa này làm cho các hoạt động trở nên hiệu quả và an toàn hơn, từ đó đạt được chuyển giao nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực có thể được phân tích thông qua hai thuộc tính chính của tài sản: hình thức biểu hiện và quyền sở hữu.
Biểu hiện bao gồm đặc tính kinh tế của tài sản - chức năng, tài sản cơ bản, ngày đáo hạn và lãi suất. Việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoại tuyến hoặc trực tuyến. Tài sản ngoại tuyến duy trì quyền và hình thức của nó thông qua chứng chỉ vật lý hoặc hình thức không giấy, hoạt động trong khung pháp lý. Trong khi tài sản trực tuyến tồn tại dưới dạng tăng cường kỹ thuật số hoặc bản gốc kỹ thuật số, được quản lý bởi cơ chế đồng thuận blockchain.
Tài sản tăng cường kỹ thuật số duy trì quyền sở hữu thông qua sổ cái ngoại tuyến, sổ cái này hoạt động như một bảo đảm an toàn, trong khi sử dụng mã thông báo blockchain như một hình thức biểu diễn kỹ thuật số. Tài sản bản địa kỹ thuật số về cơ bản là kỹ thuật số, mã thông báo của chúng đại diện trực tiếp cho giá trị và quyền sở hữu.
Mã hóa kỹ thuật số có bốn phương pháp chính:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó đóng vai trò là bản ghi quyền sở hữu chính thức, không cần bên lưu ký. Phương pháp này chỉ áp dụng cho tài sản gốc số.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên giữ tài sản nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở đó. Mỗi Token có thể được đổi lấy tài sản thực tế hoặc giá trị tiền mặt tương đương của nó.
Đảm bảo thừa Token: Thông qua việc sử dụng tài sản khác với tài sản dự kiến để đại diện cho tài sản hoặc quyền lợi liên quan làm tài sản đảm bảo, phát hành Token tài sản. Thông thường, để đối phó với sự biến động của giá trị tài sản đảm bảo so với giá trị tài sản dự kiến của Token, Token sẽ được đảm bảo thừa.
Thiếu tài sản thế chấp Token: Các Token được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản, nhưng không được thế chấp hoàn toàn. Để duy trì giá trị của Token, cần phải quản lý tích cực một phần danh mục tài sản dự trữ và thực hiện các hoạt động trên thị trường công khai.
Mã hóa kỹ thuật số của các ưu điểm
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán để nâng cao hiệu quả. Những lợi thế chính bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện giao dịch cùng một lúc thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác, nâng cao tốc độ và hiệu quả giao dịch.
Tăng cường thanh khoản: Tăng khả năng chuyển nhượng của tài sản, làm cho những tài sản không thể giao dịch trở nên có thể giao dịch.
Giảm thiểu trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung cho phép hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Thông qua hợp đồng thông minh tự động hóa nhiều nhiệm vụ, đặc biệt là trong ngành bảo hiểm có ứng dụng rộng rãi.
Thúc đẩy sự tuân thủ: Thông qua việc chuẩn hóa và tự động hóa quy trình, làm cho sự tuân thủ trở nên hiệu quả và đồng nhất hơn.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Cải cách cơ chế tạo lập thị trường truyền thống thông qua hợp đồng thông minh, giảm chi phí và nâng cao hiệu suất.
Rủi ro và thách thức
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số tài sản mang lại nhiều lợi thế, việc áp dụng của nó vẫn đối mặt với những thách thức lớn.
Rủi ro kỹ thuật: bao gồm lỗ hổng an ninh mạng, hạn chế khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, tính ổn định của mạng và các vấn đề về hiệu suất.
Thách thức quản lý: liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác thực danh tính cũng như bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư.
Rủi ro thị trường: Bao gồm giao dịch đầu cơ dẫn đến tài sản có thể bị định giá quá cao, cũng như sự gia tăng biến động giá.
Mối quan tâm về môi trường: Việc tiêu thụ năng lượng cao của cơ chế đồng thuận blockchain đã gây ra những lo ngại về môi trường.
Chi phí chuyển đổi: bao gồm đầu tư vào các khía cạnh như cải cách hạ tầng, tích hợp hệ thống, đào tạo nhân viên và các hoạt động giáo dục.
Để phát huy đầy đủ lợi thế của mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính, cần phải giải quyết những thách thức đa dạng này. Việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số liên quan đến chi phí lớn, và cần phải phối hợp nỗ lực ở nhiều cấp độ khác nhau về công nghệ, quy định và thị trường.