Trong những năm gần đây, sự nổi lên nhanh chóng của các Stablecoin đã thu hút sự chú ý cao độ từ các cơ quan quản lý toàn cầu. Là một loại tiền điện tử gắn liền với tiền tệ pháp định hoặc tài sản khác, Stablecoin đã được ứng dụng rộng rãi trong các lĩnh vực như thanh toán xuyên biên giới và tài chính phi tập trung nhờ vào đặc tính giá trị ổn định của nó. Đặc biệt trong chu kỳ thị trường hiện tại, việc token hóa tài sản thực đã thể hiện rõ nét, thu hút lượng đầu tư lớn từ các tổ chức tài chính truyền thống và tổ chức bản địa Web3, ngày càng nhiều nhà đầu tư cũng đã hướng sự chú ý của mình đến lĩnh vực mới nổi này.
Với sự phát triển nhanh chóng của thị trường Stablecoin, các chính phủ và tổ chức quốc tế đã lần lượt ban hành chính sách để quy định và giám sát việc phát hành và sử dụng Stablecoin. Bài viết này sẽ tóm tắt ngắn gọn các động thái quản lý Stablecoin ở các khu vực chính trên toàn cầu.
Mỹ
Là một trong những thị trường chính cho sự phát triển của Stablecoin, chính sách quản lý của Mỹ khá phức tạp. Khung quản lý Stablecoin của Mỹ chủ yếu được thực hiện bởi nhiều cơ quan như Bộ Tài chính, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).
SEC có thể coi một số stablecoin là chứng khoán, yêu cầu chúng tuân thủ các quy định liên quan của Luật Chứng khoán. Cơ quan Quản lý Tiền tệ thuộc Bộ Tài chính (OCC) đã từng đề xuất cho phép các ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang cung cấp dịch vụ cho các nhà phát hành stablecoin, nhưng phải tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu về chống rửa tiền và tuân thủ.
Hiện tại, Quốc hội Mỹ đang thảo luận về các đề xuất lập pháp như "Đạo luật Minh bạch về Stablecoin", cố gắng thiết lập một khuôn khổ quản lý thống nhất cho Stablecoin. Mặc dù các chính sách cụ thể chưa được ban hành, nhưng thái độ quản lý tổng thể dường như đang có xu hướng tích cực.
EU
Quy định về stablecoin của Liên minh Châu Âu chủ yếu dựa trên Quy định về Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA). MiCA phân loại stablecoin thành hai loại: Token tham chiếu tài sản (ART) và Token tiền điện tử (EMT).
Token tiền điện tử (EMT): Token được gắn với một loại tiền tệ pháp định duy nhất, chẳng hạn như stablecoin gắn với đồng Euro hoặc đô la Mỹ.
Tài sản tham chiếu token (ART): Token được gắn với một số tài sản (như tiền tệ pháp định, hàng hóa hoặc tài sản tiền điện tử).
MiCA đã thiết lập các yêu cầu quản lý tương ứng cho hai loại Stablecoin này. Các thực thể phát hành Stablecoin cần phải được cấp phép bởi các quốc gia thành viên EU và phải đáp ứng các yêu cầu về dự trữ vốn, công bố tính minh bạch và các yêu cầu khác.
Hồng Kông
Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông và Cục Các vấn đề Tài chính và Kho bạc đã phát hành một bản tóm tắt tư vấn vào ngày 17 tháng 7 năm 2023, giới thiệu các nội dung chính của chế độ quản lý stablecoin sắp được ra mắt. Theo chế độ này, các công ty phát hành hoặc quảng bá stablecoin fiat tới công chúng Hồng Kông đều cần phải có giấy phép từ cơ quan quản lý tài chính. Các yêu cầu quản lý bao gồm quản lý tài sản dự trữ, quản trị công ty, kiểm soát rủi ro, công bố thông tin và phòng chống rửa tiền cũng như tài trợ khủng bố.
Cục Quản lý Tiền tệ còn triển khai kế hoạch "hộp cát" cho các nhà phát hành Stablecoin để trao đổi ý kiến với ngành về các yêu cầu quản lý được đề xuất. Những người tham gia đầu tiên bao gồm JD Coin Chain Technology (Hồng Kông) Limited, Round Coin Innovation Technology Limited, và một liên minh gồm Standard Chartered Bank (Hồng Kông) Limited, Animoca Brands Limited và Hong Kong Telecommunications Limited.
Ngày 6 tháng 12 năm 2023, chính phủ Hồng Kông đã công bố "Dự thảo Quy định về Stablecoin" trong công báo, nhằm thiết lập một chế độ quản lý cho các phát hành viên stablecoin bằng tiền pháp định tại Hồng Kông, đồng thời hoàn thiện khung quản lý cho các hoạt động tài sản ảo.
Singapore
Theo Luật Dịch vụ Thanh toán của Singapore, stablecoin được coi là một loại token thanh toán kỹ thuật số, việc phát hành và lưu thông cần được cấp phép bởi Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS). MAS cung cấp sandbox quy định cho các công ty khởi nghiệp để thử nghiệm các mô hình kinh doanh đổi mới liên quan đến stablecoin.
Nhật Bản
Vào tháng 6 năm 2022, Nhật Bản đã sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán" (PSA), thiết lập khung pháp lý cho việc phát hành và giao dịch Stablecoin. PSA đã sửa đổi định nghĩa Stablecoin hoàn toàn được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp là "Công cụ thanh toán điện tử" (EPI), có thể được sử dụng để thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ.
Theo quy định mới, chỉ có ba loại tổ chức có thể phát hành Stablecoin: ngân hàng, nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền và công ty tín thác. Các tổ chức muốn hoạt động trong lĩnh vực Stablecoin phải đăng ký làm nhà cung cấp dịch vụ công cụ thanh toán điện tử (EPISP) trước để có được giấy phép cần thiết để cung cấp dịch vụ.
Brasil
Giám đốc Ngân hàng Trung ương Brazil (BCB) Roberto Campos Neto cho biết vào tháng 10 năm 2023 rằng họ dự định sẽ quản lý stablecoin và token hóa tài sản vào năm 2024. Vào tháng 11 năm 2023, BCB đã đề xuất một dự thảo quy định, khuyến nghị cấm người dùng rút stablecoin từ sàn giao dịch tập trung sang ví tự lưu trữ. Tuy nhiên, theo báo cáo, vào tháng 12, Phó Giám đốc Hệ thống Tài chính BCB đã cho biết nếu có thể cải thiện các vấn đề quan trọng như tính minh bạch trong giao dịch, ngân hàng trung ương có thể xem xét dỡ bỏ lệnh cấm này.
Kết luận
Xét về toàn cầu, các chính phủ đang tích cực khám phá các thực tiễn tốt nhất trong việc quản lý stablecoin. Dù là thiết lập sandbox quản lý hay xây dựng chính sách dựa trên các đặc điểm khác nhau của stablecoin, trong tương lai sẽ có ngày càng nhiều biện pháp quản lý stablecoin được ban hành. Đáng chú ý là, thanh toán xuyên biên giới dường như đang trở thành một trong những trường hợp ứng dụng rộng rãi nhất của stablecoin, điều này cũng có thể trở thành lĩnh vực trọng điểm trong các chính sách quản lý tương lai.
Với việc khung pháp lý dần được hoàn thiện, thị trường stablecoin có triển vọng phát triển một cách lành mạnh và bền vững trên cơ sở tuân thủ, mang đến những cơ hội và thách thức mới cho hệ thống tài chính toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidityOracle
· 10giờ trước
Lại bị quản lý cắt đứt.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterWang
· 12giờ trước
Tôi không nghĩ rằng việc quản lý thật sự có thể hạn chế điều gì.
Xu hướng quản lý stablecoin toàn cầu: Mỹ, châu Âu và Hồng Kông dẫn đầu, khung pháp lý dần hoàn thiện
Tổng quan tình hình quản lý Stablecoin toàn cầu
Trong những năm gần đây, sự nổi lên nhanh chóng của các Stablecoin đã thu hút sự chú ý cao độ từ các cơ quan quản lý toàn cầu. Là một loại tiền điện tử gắn liền với tiền tệ pháp định hoặc tài sản khác, Stablecoin đã được ứng dụng rộng rãi trong các lĩnh vực như thanh toán xuyên biên giới và tài chính phi tập trung nhờ vào đặc tính giá trị ổn định của nó. Đặc biệt trong chu kỳ thị trường hiện tại, việc token hóa tài sản thực đã thể hiện rõ nét, thu hút lượng đầu tư lớn từ các tổ chức tài chính truyền thống và tổ chức bản địa Web3, ngày càng nhiều nhà đầu tư cũng đã hướng sự chú ý của mình đến lĩnh vực mới nổi này.
Với sự phát triển nhanh chóng của thị trường Stablecoin, các chính phủ và tổ chức quốc tế đã lần lượt ban hành chính sách để quy định và giám sát việc phát hành và sử dụng Stablecoin. Bài viết này sẽ tóm tắt ngắn gọn các động thái quản lý Stablecoin ở các khu vực chính trên toàn cầu.
Mỹ
Là một trong những thị trường chính cho sự phát triển của Stablecoin, chính sách quản lý của Mỹ khá phức tạp. Khung quản lý Stablecoin của Mỹ chủ yếu được thực hiện bởi nhiều cơ quan như Bộ Tài chính, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).
SEC có thể coi một số stablecoin là chứng khoán, yêu cầu chúng tuân thủ các quy định liên quan của Luật Chứng khoán. Cơ quan Quản lý Tiền tệ thuộc Bộ Tài chính (OCC) đã từng đề xuất cho phép các ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang cung cấp dịch vụ cho các nhà phát hành stablecoin, nhưng phải tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu về chống rửa tiền và tuân thủ.
Hiện tại, Quốc hội Mỹ đang thảo luận về các đề xuất lập pháp như "Đạo luật Minh bạch về Stablecoin", cố gắng thiết lập một khuôn khổ quản lý thống nhất cho Stablecoin. Mặc dù các chính sách cụ thể chưa được ban hành, nhưng thái độ quản lý tổng thể dường như đang có xu hướng tích cực.
EU
Quy định về stablecoin của Liên minh Châu Âu chủ yếu dựa trên Quy định về Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA). MiCA phân loại stablecoin thành hai loại: Token tham chiếu tài sản (ART) và Token tiền điện tử (EMT).
MiCA đã thiết lập các yêu cầu quản lý tương ứng cho hai loại Stablecoin này. Các thực thể phát hành Stablecoin cần phải được cấp phép bởi các quốc gia thành viên EU và phải đáp ứng các yêu cầu về dự trữ vốn, công bố tính minh bạch và các yêu cầu khác.
Hồng Kông
Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông và Cục Các vấn đề Tài chính và Kho bạc đã phát hành một bản tóm tắt tư vấn vào ngày 17 tháng 7 năm 2023, giới thiệu các nội dung chính của chế độ quản lý stablecoin sắp được ra mắt. Theo chế độ này, các công ty phát hành hoặc quảng bá stablecoin fiat tới công chúng Hồng Kông đều cần phải có giấy phép từ cơ quan quản lý tài chính. Các yêu cầu quản lý bao gồm quản lý tài sản dự trữ, quản trị công ty, kiểm soát rủi ro, công bố thông tin và phòng chống rửa tiền cũng như tài trợ khủng bố.
Cục Quản lý Tiền tệ còn triển khai kế hoạch "hộp cát" cho các nhà phát hành Stablecoin để trao đổi ý kiến với ngành về các yêu cầu quản lý được đề xuất. Những người tham gia đầu tiên bao gồm JD Coin Chain Technology (Hồng Kông) Limited, Round Coin Innovation Technology Limited, và một liên minh gồm Standard Chartered Bank (Hồng Kông) Limited, Animoca Brands Limited và Hong Kong Telecommunications Limited.
Ngày 6 tháng 12 năm 2023, chính phủ Hồng Kông đã công bố "Dự thảo Quy định về Stablecoin" trong công báo, nhằm thiết lập một chế độ quản lý cho các phát hành viên stablecoin bằng tiền pháp định tại Hồng Kông, đồng thời hoàn thiện khung quản lý cho các hoạt động tài sản ảo.
Singapore
Theo Luật Dịch vụ Thanh toán của Singapore, stablecoin được coi là một loại token thanh toán kỹ thuật số, việc phát hành và lưu thông cần được cấp phép bởi Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS). MAS cung cấp sandbox quy định cho các công ty khởi nghiệp để thử nghiệm các mô hình kinh doanh đổi mới liên quan đến stablecoin.
Nhật Bản
Vào tháng 6 năm 2022, Nhật Bản đã sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán" (PSA), thiết lập khung pháp lý cho việc phát hành và giao dịch Stablecoin. PSA đã sửa đổi định nghĩa Stablecoin hoàn toàn được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp là "Công cụ thanh toán điện tử" (EPI), có thể được sử dụng để thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ.
Theo quy định mới, chỉ có ba loại tổ chức có thể phát hành Stablecoin: ngân hàng, nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền và công ty tín thác. Các tổ chức muốn hoạt động trong lĩnh vực Stablecoin phải đăng ký làm nhà cung cấp dịch vụ công cụ thanh toán điện tử (EPISP) trước để có được giấy phép cần thiết để cung cấp dịch vụ.
Brasil
Giám đốc Ngân hàng Trung ương Brazil (BCB) Roberto Campos Neto cho biết vào tháng 10 năm 2023 rằng họ dự định sẽ quản lý stablecoin và token hóa tài sản vào năm 2024. Vào tháng 11 năm 2023, BCB đã đề xuất một dự thảo quy định, khuyến nghị cấm người dùng rút stablecoin từ sàn giao dịch tập trung sang ví tự lưu trữ. Tuy nhiên, theo báo cáo, vào tháng 12, Phó Giám đốc Hệ thống Tài chính BCB đã cho biết nếu có thể cải thiện các vấn đề quan trọng như tính minh bạch trong giao dịch, ngân hàng trung ương có thể xem xét dỡ bỏ lệnh cấm này.
Kết luận
Xét về toàn cầu, các chính phủ đang tích cực khám phá các thực tiễn tốt nhất trong việc quản lý stablecoin. Dù là thiết lập sandbox quản lý hay xây dựng chính sách dựa trên các đặc điểm khác nhau của stablecoin, trong tương lai sẽ có ngày càng nhiều biện pháp quản lý stablecoin được ban hành. Đáng chú ý là, thanh toán xuyên biên giới dường như đang trở thành một trong những trường hợp ứng dụng rộng rãi nhất của stablecoin, điều này cũng có thể trở thành lĩnh vực trọng điểm trong các chính sách quản lý tương lai.
Với việc khung pháp lý dần được hoàn thiện, thị trường stablecoin có triển vọng phát triển một cách lành mạnh và bền vững trên cơ sở tuân thủ, mang đến những cơ hội và thách thức mới cho hệ thống tài chính toàn cầu.