Bản tin vĩ mô hàng tuần: Tâm lý thị trường u ám, dữ liệu kinh tế phân hóa, xu hướng chưa rõ ràng
Một, Tổng quan vĩ mô tuần này
1. Tổng quan thị trường
Thị trường trong tuần này đang ở mức thấp tạm thời. Chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm xuống dưới đường trung bình 200 ngày, kích hoạt chiến lược bán tháo của các nhà đầu tư theo xu hướng, nhưng đợt bán tháo này đã gần kết thúc. Chỉ số VIX duy trì ở mức cao trên 20, tỷ lệ Put/Call tăng lên, phản ánh tâm lý hoảng loạn của thị trường khá cao.
Về thị trường tiền điện tử, mặc dù có tin tốt, nhưng do sự điều chỉnh của các tài sản rủi ro lớn, hiệu suất tổng thể vẫn bình thường. Hiện tại, thị trường chưa hình thành kỳ vọng giao dịch ổn định, và sự không chắc chắn về chính sách đã kìm hãm sự cải thiện tâm lý.
2. Phân tích dữ liệu kinh tế
PMI ngành sản xuất: Chỉ số đơn đặt hàng mới giảm xuống dưới ngưỡng phát triển, chỉ số việc làm thấp hơn dự kiến, cho thấy ngành sản xuất đang trở nên thận trọng do ảnh hưởng của thuế quan.
PMI phi sản xuất: Vượt mong đợi, cho thấy ngành dịch vụ vẫn tương đối ổn định, nhưng tốc độ mở rộng chậm lại.
Dự báo GDP: Dự báo GDP quý đầu tiên được điều chỉnh xuống -2,4%, chủ yếu do xuất khẩu ròng bị ảnh hưởng, chi tiêu tiêu dùng vẫn giữ ổn định.
Dữ liệu việc làm: Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, tăng trưởng việc làm chậm lại, tốc độ tăng lương hạn chế. Các doanh nghiệp có xu hướng kéo dài giờ làm việc của nhân viên hiện tại thay vì tạo ra các vị trí mới.
3. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tính thanh khoản
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell cho biết:
Trước khi chính sách thuế quan rõ ràng, có xu hướng thận trọng quan sát
Giữ mục tiêu lạm phát 2%, lạm phát tăng trong ngắn hạn sẽ không thúc đẩy tăng lãi suất
Cho rằng nền tảng kinh tế ổn định, nhưng nếu việc làm tiếp tục yếu kém có thể xem xét việc cắt giảm lãi suất
Về mặt thanh khoản, thanh khoản rộng của Cục Dự trữ Liên bang đã cải thiện một cách biên nhưng vẫn chưa đủ để bù đắp sự suy giảm tâm lý thị trường.
Thị trường lãi suất cho thấy, lãi suất tài chính ngắn hạn giảm, thị trường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất trong 6 tháng tới. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm quay đầu tăng, cho thấy kỳ vọng suy thoái đã phần nào giảm bớt.
II. Triển vọng vĩ mô tuần tới
Thị trường hiện tại vẫn ở giai đoạn kỳ vọng, xu hướng chưa rõ ràng. Vốn từ các tổ chức có xu hướng quan sát, trong thời gian ngắn khó có thể hình thành hướng đi rõ ràng.
Nên chú ý đến sự biến đổi vi mô của dữ liệu kinh tế từ tháng 3 đến tháng 4, thuế quan, sa thải của chính phủ, lãi suất và các ảnh hưởng có tính trễ, cần nhiều dữ liệu hơn để xác nhận xu hướng.
Không nên quá bi quan, nền kinh tế chưa suy yếu rõ rệt. Các nhà đầu tư nên quản lý tốt vị thế, duy trì sự cân bằng giữa tấn công và phòng thủ, chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn.
Dữ liệu quan trọng tuần tới: CPI, PPI, chỉ số niềm tin của người tiêu dùng, v.v., dùng để đánh giá sự thay đổi của lạm phát và xu hướng tiêu dùng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Báo cáo tuần vĩ mô: Tâm lý thị trường u ám, dữ liệu kinh tế phân hóa, nhà đầu tư cần giữ thái độ thận trọng
Bản tin vĩ mô hàng tuần: Tâm lý thị trường u ám, dữ liệu kinh tế phân hóa, xu hướng chưa rõ ràng
Một, Tổng quan vĩ mô tuần này
1. Tổng quan thị trường
Thị trường trong tuần này đang ở mức thấp tạm thời. Chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm xuống dưới đường trung bình 200 ngày, kích hoạt chiến lược bán tháo của các nhà đầu tư theo xu hướng, nhưng đợt bán tháo này đã gần kết thúc. Chỉ số VIX duy trì ở mức cao trên 20, tỷ lệ Put/Call tăng lên, phản ánh tâm lý hoảng loạn của thị trường khá cao.
Về thị trường tiền điện tử, mặc dù có tin tốt, nhưng do sự điều chỉnh của các tài sản rủi ro lớn, hiệu suất tổng thể vẫn bình thường. Hiện tại, thị trường chưa hình thành kỳ vọng giao dịch ổn định, và sự không chắc chắn về chính sách đã kìm hãm sự cải thiện tâm lý.
2. Phân tích dữ liệu kinh tế
PMI ngành sản xuất: Chỉ số đơn đặt hàng mới giảm xuống dưới ngưỡng phát triển, chỉ số việc làm thấp hơn dự kiến, cho thấy ngành sản xuất đang trở nên thận trọng do ảnh hưởng của thuế quan.
PMI phi sản xuất: Vượt mong đợi, cho thấy ngành dịch vụ vẫn tương đối ổn định, nhưng tốc độ mở rộng chậm lại.
Dự báo GDP: Dự báo GDP quý đầu tiên được điều chỉnh xuống -2,4%, chủ yếu do xuất khẩu ròng bị ảnh hưởng, chi tiêu tiêu dùng vẫn giữ ổn định.
Dữ liệu việc làm: Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, tăng trưởng việc làm chậm lại, tốc độ tăng lương hạn chế. Các doanh nghiệp có xu hướng kéo dài giờ làm việc của nhân viên hiện tại thay vì tạo ra các vị trí mới.
3. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tính thanh khoản
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell cho biết:
Về mặt thanh khoản, thanh khoản rộng của Cục Dự trữ Liên bang đã cải thiện một cách biên nhưng vẫn chưa đủ để bù đắp sự suy giảm tâm lý thị trường.
Thị trường lãi suất cho thấy, lãi suất tài chính ngắn hạn giảm, thị trường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất trong 6 tháng tới. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm quay đầu tăng, cho thấy kỳ vọng suy thoái đã phần nào giảm bớt.
II. Triển vọng vĩ mô tuần tới
Thị trường hiện tại vẫn ở giai đoạn kỳ vọng, xu hướng chưa rõ ràng. Vốn từ các tổ chức có xu hướng quan sát, trong thời gian ngắn khó có thể hình thành hướng đi rõ ràng.
Nên chú ý đến sự biến đổi vi mô của dữ liệu kinh tế từ tháng 3 đến tháng 4, thuế quan, sa thải của chính phủ, lãi suất và các ảnh hưởng có tính trễ, cần nhiều dữ liệu hơn để xác nhận xu hướng.
Không nên quá bi quan, nền kinh tế chưa suy yếu rõ rệt. Các nhà đầu tư nên quản lý tốt vị thế, duy trì sự cân bằng giữa tấn công và phòng thủ, chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn.
Dữ liệu quan trọng tuần tới: CPI, PPI, chỉ số niềm tin của người tiêu dùng, v.v., dùng để đánh giá sự thay đổi của lạm phát và xu hướng tiêu dùng.