Sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Robinhood: Tiếp thị nhiều hơn đổi mới
Sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu mà Robinhood gần đây ra mắt đã gây xôn xao trong cộng đồng Web3, nhưng với tư cách là một người quan sát lâu dài về công nghệ blockchain, tôi nghĩ rằng cần phải phân tích một chút về thực trạng của sản phẩm này. Nói thẳng ra, đây giống như một chiến dịch tiếp thị được lên kế hoạch cẩn thận, chứ không phải là một sự đổi mới công nghệ thực sự.
Tóm tắt điểm chính
Sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của Robinhood về cơ bản là một chiến dịch tiếp thị được lên kế hoạch kỹ lưỡng, mục đích chính là chiếm lĩnh điểm cao trong chủ đề nóng RWA. Xét về khía cạnh đổi mới thực sự, không có nhiều điểm nổi bật. Nói ngắn gọn, nó sử dụng công nghệ blockchain chủ yếu như một công cụ quảng bá thương hiệu, mà không tận dụng đầy đủ các lợi thế cốt lõi của blockchain như tính phi tập trung và khả năng kết hợp.
So với mô hình "sinh đôi số" của Kraken xStocks, mô hình "đóng gói tổng hợp" của Robinhood có sự khác biệt đáng kể về cấu trúc pháp lý và chức năng. Nó thực sự cung cấp cho người dùng một hợp đồng phái sinh, thay vì quyền sở hữu thực sự của tài sản cơ sở. Mặc dù nó tuyên bố có thể cung cấp cho khách hàng EU sự tiếp cận với cổ phiếu Mỹ, nhưng điều này hoàn toàn có thể đạt được thông qua các công cụ tài chính truyền thống mà không cần thiết kế phức tạp như vậy. Hơn nữa, những tầm nhìn nghe có vẻ hấp dẫn như "giao dịch 24x7" và "đầu tư tư nhân vào cổ phiếu" rất khó để thực sự triển khai trong thực tế.
Mặc dù Robinhood đã thành công trong việc định hình mình như một nhà đổi mới trong ngành với sản phẩm này, nhưng ý nghĩa thực sự của nó có thể là chỉ ra một con đường khả thi cho sự hợp nhất giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung. Và con đường này rất có thể sẽ được dẫn dắt bởi những công ty Web2 có khả năng đơn giản hóa độ phức tạp của Web3 và đóng gói nó trong những hệ sinh thái có thể kiểm soát hơn.
Bốn mô hình mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu
Trước khi phân tích sâu về sản phẩm của Robinhood, chúng ta cần hiểu vài cách khác nhau để mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu. Giống như có nhiều phương pháp nấu ăn, việc chuyển đổi cổ phiếu truyền thống sang blockchain cũng có nhiều con đường.
Tài sản tổng hợp
Đây là một cách chơi DeFi hoàn toàn thuần túy. Không cần phải nắm giữ cổ phiếu thực tế, mà là "tạo ra" một Token có thể theo dõi bất kỳ tài sản thực tế nào, bao gồm cổ phiếu (, bằng cách thế chấp quá mức tài sản mã hóa ) như ETH ( trong hợp đồng thông minh.
Người dùng tin tưởng vào mã và mô hình kinh tế, đặt cược vào việc hệ thống hợp đồng thông minh đủ vững chắc, giá tài sản đảm bảo quá mức ổn định.
Đại diện dự án: Ostium, Synthetix.
) Tổng hợp bao bọc
Về bản chất, đây là một loại hình chơi sản phẩm phái sinh. Token mà người dùng mua đại diện cho hợp đồng đã ký với bên phát hành, bên phát hành cam kết trả lợi nhuận tương đương với sự biến động giá của cổ phiếu tương ứng.
Người dùng hoàn toàn tin tưởng vào công ty phát hành và các cơ quan quản lý đứng sau nó.
Đại diện người chơi: Robinhood.
( sinh đôi kỹ thuật số
Mô hình được công nhận nhất hiện nay. Mỗi khi bên phát hành phát hành một mã hóa kỹ thuật số, họ phải gửi một cổ phiếu thực tế tương ứng vào ngân hàng lưu ký được quản lý.
Người dùng cần tin tưởng vào bên phát hành, ngân hàng lưu ký và cơ quan quản lý, nhưng thường có công cụ trên chuỗi để xác minh.
Đại diện người chơi: xStocks) trên sàn giao dịch Kraken do Backed Finance phát hành###.
chứng khoán kỹ thuật số nguyên bản
Mô hình cách mạng nhất. Cổ phiếu "ra đời" trực tiếp trên blockchain, blockchain chính là hồ sơ quyền sở hữu hợp pháp.
Người dùng tin tưởng vào chính mạng lưới blockchain và khung pháp lý công nhận hình thức này.
Đại diện cho trường hợp: Ngân hàng Đầu tư Châu Âu (EIB) phát hành trái phiếu kỹ thuật số gốc trên nền tảng blockchain riêng của GS DAP™ tại Goldman Sachs.
Phân tích so sánh giữa Robinhood và các đối thủ
Robinhood vs. Ostium ( hợp thành gói vs. tài sản tổng hợp )
Điểm chung:
Đều cung cấp cho người dùng sự tiếp cận kinh tế với cổ phiếu, chứ không phải quyền sở hữu trực tiếp.
Về bản chất đều là sản phẩm phái sinh, nhằm sao chép hiệu suất giá của cổ phiếu.
Điểm khác biệt:
Sự khác biệt cốt lõi nằm ở nền tảng của niềm tin.
Niềm tin của Robinhood đến từ các tổ chức và cơ quan quản lý.
Sự tin tưởng của Ostium đến từ mã code và trò chơi kinh tế.
Robinhood vs. xStocks ( hợp thành bao bọc vs. số hóa sinh đôi )
Điểm chung:
Về lý thuyết, cả hai loại hình phát hành đều nắm giữ cổ phiếu thực sự để hỗ trợ.
Khác biệt:
Mục đích sở hữu cổ phiếu khác nhau: Robinhood để phòng ngừa rủi ro, xStocks là nghĩa vụ pháp lý.
Quyền sở hữu và rủi ro khác nhau: Cổ phiếu của Robinhood là tài sản của công ty, cổ phiếu của xStocks được lưu trữ trong tài khoản lưu ký tách biệt.
Tính hữu ích trên chuỗi khác nhau: Token của Robinhood bị giới hạn trong hệ sinh thái của nó, xStocks có thể tương tác với các giao thức DeFi bên ngoài.
Sự nghi ngờ đối với Robinhood
1. Sự cần thiết của blockchain
Các chức năng do Robinhood cung cấp hoàn toàn có thể được thực hiện bằng các công cụ tài chính truyền thống như hợp đồng chênh lệch (CFD) mà không cần sử dụng blockchain.
Việc sử dụng blockchain chủ yếu là vì lý do tiếp thị, nhằm thu hút sự chú ý, tạo ra tin tức và nâng cao giá cổ phiếu của công ty.
2. Sự thiếu hụt khả năng kết hợp trong DeFi
Token cổ phiếu của Robinhood bị giới hạn trong ứng dụng của họ, không thể chuyển đến ví của người dùng hoặc sử dụng cho các hoạt động DeFi.
Thiết kế khép kín này nhằm kiểm soát và tuân thủ, nhưng đánh đổi tính mở và khả năng kết hợp của blockchain.
( 3. Nghịch lý phi tập trung
Người dùng phải hoàn toàn tin tưởng vào Robinhood, blockchain chỉ có thể chứng minh rằng người dùng đã mua hợp đồng từ Robinhood.
Điều này đi ngược lại với mục đích của blockchain là loại bỏ sự tin tưởng vào các tổ chức tập trung.
Tính năng "cách mạng" bị thổi phồng quá mức
) hạn chế giao dịch 24x7
Trên thực tế, Robinhood chỉ cam kết giao dịch "24x5".
Giao dịch vào cuối tuần gặp phải vấn đề các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro.
Ngay cả vào buổi tối trong ngày làm việc, chi phí giao dịch cũng sẽ tăng đáng kể, tính thanh khoản kém.
"Hải Thị Xanh" đầu tư vốn cổ phần tư nhân
Robinhood thông qua cấu trúc phức tạp để có được một lượng nhỏ cổ phần của các công ty chưa niêm yết, dùng làm chiêu thức tiếp thị.
Việc mã hóa kỹ thuật số các khoản đầu tư cổ phần tư nhân có rủi ro cao có thể là việc chuyển giao rủi ro cho các nhà đầu tư thông thường.
Kết luận
Mặc dù sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của Robinhood không có nhiều đổi mới về mặt kỹ thuật, nhưng nó đã thành công trong việc gắn bó với "tương lai của tài chính" trong một câu chuyện lớn, đạt được hiệu quả đáng kể trong nhận thức thương hiệu và âm lượng thị trường. Điều này có thể là bước đầu tiên của Robinhood hướng tới một tương lai rộng lớn hơn.
Đối với các nhà đầu tư thông thường, điều quan trọng là giữ cho mình tỉnh táo, không bị những câu chuyện hào nhoáng làm choáng ngợp, cũng không hoàn toàn phủ nhận những khả năng trong tương lai. Chúng ta đang chứng kiến sự khởi đầu của việc kết hợp giữa tài chính truyền thống và công nghệ blockchain, cuộc cách mạng này mặc dù không diễn ra ngay lập tức, nhưng tác động của nó có thể sâu rộng và lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
4 thích
Phần thưởng
4
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OfflineNewbie
· 11giờ trước
Lại đến trò chơi đùa với mọi người rồi
Xem bản gốcTrả lời0
PortfolioAlert
· 08-12 19:57
Lại đến lúc chơi đùa với đồ ngốc rồi, hehe
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentTherapist
· 08-12 19:57
Không cần giải thích nữa, lại là một vở kịch thổi phồng.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkThisDAO
· 08-12 19:56
Chai mới rượu cũ, gọi như vậy thật vang.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationKing
· 08-12 19:50
Hề hề, Vị thế bị khóa 2 năm tuy hấp dẫn, nhưng ai có thể đảm bảo rằng Robinhood vẫn còn hoạt động vào lúc đó.
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiDoctor
· 08-12 19:48
Dự án đã mất đi nhịp điệu, việc tiêm thuốc kích thích marketing đã quá muộn.
Robinhood mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: bao bì tiếp thị lớn hơn đổi mới thực chất
Sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Robinhood: Tiếp thị nhiều hơn đổi mới
Sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu mà Robinhood gần đây ra mắt đã gây xôn xao trong cộng đồng Web3, nhưng với tư cách là một người quan sát lâu dài về công nghệ blockchain, tôi nghĩ rằng cần phải phân tích một chút về thực trạng của sản phẩm này. Nói thẳng ra, đây giống như một chiến dịch tiếp thị được lên kế hoạch cẩn thận, chứ không phải là một sự đổi mới công nghệ thực sự.
Tóm tắt điểm chính
Sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của Robinhood về cơ bản là một chiến dịch tiếp thị được lên kế hoạch kỹ lưỡng, mục đích chính là chiếm lĩnh điểm cao trong chủ đề nóng RWA. Xét về khía cạnh đổi mới thực sự, không có nhiều điểm nổi bật. Nói ngắn gọn, nó sử dụng công nghệ blockchain chủ yếu như một công cụ quảng bá thương hiệu, mà không tận dụng đầy đủ các lợi thế cốt lõi của blockchain như tính phi tập trung và khả năng kết hợp.
So với mô hình "sinh đôi số" của Kraken xStocks, mô hình "đóng gói tổng hợp" của Robinhood có sự khác biệt đáng kể về cấu trúc pháp lý và chức năng. Nó thực sự cung cấp cho người dùng một hợp đồng phái sinh, thay vì quyền sở hữu thực sự của tài sản cơ sở. Mặc dù nó tuyên bố có thể cung cấp cho khách hàng EU sự tiếp cận với cổ phiếu Mỹ, nhưng điều này hoàn toàn có thể đạt được thông qua các công cụ tài chính truyền thống mà không cần thiết kế phức tạp như vậy. Hơn nữa, những tầm nhìn nghe có vẻ hấp dẫn như "giao dịch 24x7" và "đầu tư tư nhân vào cổ phiếu" rất khó để thực sự triển khai trong thực tế.
Mặc dù Robinhood đã thành công trong việc định hình mình như một nhà đổi mới trong ngành với sản phẩm này, nhưng ý nghĩa thực sự của nó có thể là chỉ ra một con đường khả thi cho sự hợp nhất giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung. Và con đường này rất có thể sẽ được dẫn dắt bởi những công ty Web2 có khả năng đơn giản hóa độ phức tạp của Web3 và đóng gói nó trong những hệ sinh thái có thể kiểm soát hơn.
Bốn mô hình mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu
Trước khi phân tích sâu về sản phẩm của Robinhood, chúng ta cần hiểu vài cách khác nhau để mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu. Giống như có nhiều phương pháp nấu ăn, việc chuyển đổi cổ phiếu truyền thống sang blockchain cũng có nhiều con đường.
Tài sản tổng hợp
) Tổng hợp bao bọc
( sinh đôi kỹ thuật số
chứng khoán kỹ thuật số nguyên bản
Phân tích so sánh giữa Robinhood và các đối thủ
Robinhood vs. Ostium ( hợp thành gói vs. tài sản tổng hợp )
Điểm chung:
Điểm khác biệt:
Robinhood vs. xStocks ( hợp thành bao bọc vs. số hóa sinh đôi )
Điểm chung:
Khác biệt:
Sự nghi ngờ đối với Robinhood
1. Sự cần thiết của blockchain
2. Sự thiếu hụt khả năng kết hợp trong DeFi
( 3. Nghịch lý phi tập trung
Tính năng "cách mạng" bị thổi phồng quá mức
) hạn chế giao dịch 24x7
"Hải Thị Xanh" đầu tư vốn cổ phần tư nhân
Kết luận
Mặc dù sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của Robinhood không có nhiều đổi mới về mặt kỹ thuật, nhưng nó đã thành công trong việc gắn bó với "tương lai của tài chính" trong một câu chuyện lớn, đạt được hiệu quả đáng kể trong nhận thức thương hiệu và âm lượng thị trường. Điều này có thể là bước đầu tiên của Robinhood hướng tới một tương lai rộng lớn hơn.
Đối với các nhà đầu tư thông thường, điều quan trọng là giữ cho mình tỉnh táo, không bị những câu chuyện hào nhoáng làm choáng ngợp, cũng không hoàn toàn phủ nhận những khả năng trong tương lai. Chúng ta đang chứng kiến sự khởi đầu của việc kết hợp giữa tài chính truyền thống và công nghệ blockchain, cuộc cách mạng này mặc dù không diễn ra ngay lập tức, nhưng tác động của nó có thể sâu rộng và lâu dài.