Tình trạng hiện tại, rủi ro và phát triển tương lai của thị trường sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử
Một, Khái quát về Blockchain và Tài sản tiền điện tử
1.1 Bối cảnh và ý nghĩa
Công nghệ blockchain từ năm 2008 đã phát triển và thay đổi đáng kể thế giới của chúng ta, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính. Công nghệ blockchain và Tài sản tiền điện tử đã mang lại ảnh hưởng sâu rộng đến nền kinh tế toàn cầu, nổi bật nhất là cung cấp cho các nhà tham gia thị trường tài chính những cơ hội đầu tư và quản lý tài sản hoàn toàn mới.
Sự xuất hiện của các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử là một trong những thành quả mới nhất của công nghệ blockchain trong ngành dịch vụ tài chính. Đối với các nhà đầu tư, những sản phẩm này cung cấp những cách hiệu quả mới để duy trì tính thanh khoản của tài sản và đạt được lợi nhuận cạnh tranh. Đối với thị trường tài chính toàn cầu, sự phát triển của các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử đã mở rộng độ sâu và độ rộng của thị trường, cung cấp các công cụ quản lý rủi ro mới, và làm phong phú thêm nguồn cung sản phẩm và dịch vụ.
Hiểu biết về định nghĩa, loại hình, bối cảnh và ý nghĩa của các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử có giá trị quan trọng đối với các nhà đầu tư, người tham gia thị trường, nhà hoạch định chính sách và các cơ quan quản lý. Tiếp theo, chúng ta sẽ đi sâu vào khám phá chủ đề này, hy vọng cung cấp cho độc giả những cái nhìn hữu ích và các gợi ý chiến lược về tài sản mã hóa.
1.2 Định nghĩa và loại hình sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử
Tài sản tiền điện tử lý tài chính là một dịch vụ tài chính đổi mới ứng dụng công nghệ blockchain. Sản phẩm này cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội lưu trữ và gia tăng tài sản số. Về bản chất, Tài sản tiền điện tử lý tài chính có thể được chia thành hai loại lớn: kỳ hạn và không kỳ hạn. Sản phẩm kỳ hạn yêu cầu nhà đầu tư khóa vốn trong một khoảng thời gian xác định để nhận được lợi nhuận đã định; sản phẩm không kỳ hạn cho phép rút tiền bất cứ lúc nào, nhưng tỷ suất lợi nhuận có thể thay đổi. Cả hai loại sản phẩm này đều bổ sung hiệu quả cho tài khoản tiết kiệm ngân hàng truyền thống, mở ra cơ hội lợi nhuận mới cho nhà đầu tư.
Hai, Tình hình và xu hướng phát triển của thị trường tài chính Tài sản tiền điện tử
2.1 Quy mô và tình hình tăng trưởng của thị trường tài sản tiền điện tử.
Theo thống kê, quy mô thị trường tài chính tiền điện tử toàn cầu đã đạt 292 tỷ USD vào năm 2021, tăng hơn 600% so với năm trước. Dự kiến năm nay (2023) sẽ vượt qua 5 tỷ USD, cho thấy sự quan tâm và niềm tin của nhà đầu tư vào tài sản tiền điện tử tiếp tục tăng trưởng. Hình thức tài chính tiền điện tử liên quan đến tiền kỹ thuật số và các sản phẩm phái sinh của nó. Bitcoin được coi là mục tiêu đầu tư rộng rãi, và làn sóng giao dịch mà nó tạo ra cũng đã tạo ra nhiều công cụ tài chính hơn.
Hiện tại, hình thức phổ biến nhất chủ yếu có: đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, đầu tư vào các loại tiền điện tử mới (như NFT, v.v.), và các dịch vụ cho vay khác nhau. Việc nắm giữ trực tiếp Bitcoin luôn là một phương thức đầu tư được ưa chuộng. Ngoài ra, với việc các loại token mới liên tục được phát hành, nhà đầu tư đã phát sinh sự quan tâm đối với các tài sản kỹ thuật số khác. Nhiều tổ chức lưu ký trong quá trình tiếp nhận tài sản để phát triển hoạt động ủy thác cũng cung cấp dịch vụ cho vay các token kỹ thuật số như Bitcoin để thu lãi.
Tài sản tiền điện tử lý tài chính thị trường tăng trưởng nhanh chóng bắt nguồn từ việc tiền điện tử có thể cung cấp rủi ro cao và lợi nhuận cao, trong khi người dùng ưa chuộng tính chất tiền tệ phi tập trung và minh bạch. Theo dự đoán, kể từ khi xảy ra các sự kiện cực đoan trên thế giới, trong tương lai khi các nhà đầu tư ngày càng công nhận giá trị của tài sản tiền điện tử, toàn bộ thị trường tài chính tiền điện tử có khả năng tiếp tục mở rộng nhanh chóng.
2.2 Tài sản tiền điện tử lý tài sản chính và hành vi của họ
Các nhà đầu tư chính chủ yếu là những người trẻ tuổi và giàu có yêu thích công nghệ. Nhóm này rất tò mò và tự tin về tài sản tiền điện tử, theo đuổi lợi nhuận cao từ các khoản đầu tư rủi ro. Họ chủ yếu tìm hiểu và tham gia đầu tư thông qua mạng xã hội và diễn đàn. Nhóm này chủ yếu tập trung ở độ tuổi từ 30 đến 45.
Ngoài ra, những cá nhân thuộc phân khúc trung cao cấp cũng trở thành nhà đầu tư. Các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử cung cấp lợi nhuận cao đã thu hút họ tham gia. Nhóm nhà đầu tư này thường có khả năng đầu tư cao và sẵn sàng chấp nhận rủi ro.
Các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử có những đặc điểm chung chính như sau: khả năng chịu đựng rủi ro cao; mức độ công nhận cao đối với tiền điện tử; thích tham gia vào các thị trường mới nổi. Họ thường chú ý đến những tin tức và dữ liệu mới nhất về các token nóng và nhanh chóng đưa ra quyết định đầu tư. Tuy nhiên, cần đặc biệt chú ý đến những yếu tố rủi ro cao như sự biến động lớn về giá của tài sản mã hóa.
Hành vi đầu tư của họ thường nghiêng về ngắn hạn và trung hạn, việc nắm giữ lâu dài không phổ biến. Tập trung chủ yếu vào lợi nhuận tiềm năng, chứ không phải gia tăng tài sản lâu dài.
Ba, Giải thích chi tiết về sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử và phân tích rủi ro
3.1 Giới thiệu sản phẩm tài chính mã hóa
Cụ thể, các sản phẩm tài chính mã hóa là các hoạt động quản lý tài chính sử dụng tài sản tiền điện tử, với hình thức sản phẩm và lợi nhuận đầu tư có sự khác biệt lớn. Chúng chủ yếu được chia thành hai loại lớn, một loại là sản phẩm tài chính phi tập trung (DeFi), loại còn lại là sản phẩm tài chính tập trung (CeFi). Hai loại sản phẩm này có những đặc điểm riêng, cũng như có những rủi ro và lợi nhuận khác nhau. Khi đầu tư, người dùng cần có nhận thức rõ ràng về chúng, hiểu nguyên lý hoạt động và các rủi ro có thể xảy ra, từ đó đưa ra quyết định đầu tư thông minh.
Trước khi đi sâu vào hai loại sản phẩm này, chúng ta cần làm rõ một điểm, các sản phẩm tài chính mã hóa khác với các sản phẩm tài chính truyền thống. Chúng không phải là hoạt động tài chính dựa trên tiền tệ của chính phủ, mà là dựa trên tài sản tiền điện tử. Điều này có nghĩa là chúng không bị ràng buộc bởi hệ thống tài chính truyền thống, nhưng cũng mang lại một số thách thức và rủi ro mới, như biến động thị trường, rủi ro công nghệ, v.v.
3.1.1 Sản phẩm tài chính mã hóa DeFi
3.1.1.1 Curve
Curve là một trong những nhà tạo lập thị trường tự động hóa (AMM) sớm nhất, ban đầu chủ yếu cung cấp giao dịch giữa các Tài sản tiền điện tử ổn định (Phiên bản V2 đã mở rộng giao dịch không ổn định), thông qua thuật toán đổi mới đã cung cấp giao dịch Tài sản tiền điện tử ổn định quy mô lớn với độ trượt giá thấp.
Curve trên Ethereum có bể stablecoin chính là 3pool, cung cấp giao dịch giữa ba stablecoin DAI, USDC, USDT với tỷ suất lợi nhuận tối đa là 2.44%.
3.1.1.2 Aave
Aave là một trong hai ông lớn trong lĩnh vực cho vay DeFi. Aave cung cấp năm thị trường, bao gồm V1, V2, AMM, Polygon và Avalanche, với tỷ lệ lợi suất hàng năm cao nhất là hồ vay USDT trên thị trường AMM, lãi suất là 7.66%.
3.1.1.3 Compound
Compound là một trong hai ông lớn trong lĩnh vực cho vay DeFi, hiện đang được triển khai trên mạng Ethereum, hỗ trợ các giao dịch cho vay của DAI, USDC và USDT. Theo dữ liệu mới nhất, tổng giá trị khóa (TVL) của nó là 13.2 tỷ đô la. Trên Compound, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của DAI, USDC và USDT lần lượt là 2.84%, 2.97% và 2.52%, với tỷ lệ lợi nhuận cao nhất là 2.97% của USDC.
3.1.1.4 Yearn
Yearn là một trình tổng hợp lợi nhuận DeFi, hiện có tổng giá trị bị khóa là 42.3 tỷ đô la. Yearn có thể tự động phân bổ tiền của người dùng sang các giao thức khác để đạt được lợi nhuận tối đa. Hiện tại, Yearn hỗ trợ hai chuỗi là Ethereum và Fantom, cung cấp hai sản phẩm lợi nhuận là Vaults và Iron Bank, trong đó Vaults là sản phẩm tổng hợp lợi nhuận, còn Iron Bank là sản phẩm cho vay thế chấp. Lợi suất hàng năm cao nhất là DAI Vaults trên Fantom, với lãi suất là 24.96%.
Trong đó, tỷ lệ lợi nhuận USDT từ Vaults Ethereum cao nhất, đạt 7.68%, tiếp theo là tỷ lệ lợi nhuận USDC đạt 5.76%.
3.1.2 Sản phẩm tài chính mã hóa CeFi
3.1.2.1 Tài sản tiền điện tử ổn định CeFi
Mặc dù tài chính phân tán (DeFi) đang phát triển nhanh chóng, nhưng tài chính tập trung (CeFi) vẫn là một phần quan trọng của tài chính mã hóa. Trong lĩnh vực tài chính ổn định, CeFi chủ yếu tập trung vào các sàn giao dịch lớn. Với lượng người dùng khổng lồ và nguồn vốn dồi dào, các sàn giao dịch đã cung cấp điều kiện thuận lợi cho các dịch vụ tài chính của họ.
Sản phẩm tài chính ổn định của sàn giao dịch giống như sản phẩm tài chính ngân hàng truyền thống, đồng thời kết hợp các đặc điểm của blockchain, đã cho ra mắt một loạt sản phẩm mới. Chủ yếu bao gồm: tài chính linh hoạt, tài chính cố định, kế hoạch đầu tư định kỳ, tài chính linh hoạt lãi suất cao, đầu tư hai loại tiền, staking node, ETH2.0, v.v. Dưới đây chúng tôi sẽ lần lượt giới thiệu một số sản phẩm tài chính ổn định của sàn giao dịch.
Sản phẩm tài chính ổn định của một sàn giao dịch điển hình nhất là sản phẩm tiết kiệm lãi suất cao, sản phẩm này hỗ trợ gửi và rút tiền bất cứ lúc nào và lợi suất khá ổn định, độ an toàn của tài sản cũng tương đối cao. Hiện tại các loại coin được hỗ trợ là USDT, DOT, FIL, TUSD, USDC, ETH (các loại coin khác sẽ được mở dần).
Đối tượng áp dụng sản phẩm gửi tiết kiệm linh hoạt lãi suất cao của một sàn giao dịch:
Nhà đầu tư cá nhân có giá trị cao: Nếu bạn có sự tích lũy tài sản cao và đang tìm kiếm cơ hội đầu tư với tỷ suất sinh lời cao, sản phẩm này phù hợp với bạn như một phần của sự phân bổ tài sản ổn định trong dài hạn, yêu cầu bạn chịu chi phí rút tiền ngắn hạn.
Nhà đầu tư chuyên nghiệp: Nếu bạn là nhà đầu tư tổ chức, quản lý quỹ hoặc các chuyên gia đầu tư khác. Với cái nhìn sâu sắc về thị trường và kinh nghiệm đầu tư, có khả năng chọn lọc các sản phẩm tài chính chất lượng cao, sản phẩm này cũng phù hợp như một khoản đầu tư ổn định với lợi nhuận cao.
Nhà đầu tư dài hạn: Nếu bạn có một khoản tiền có thể đầu tư trong thời gian dài, chẳng hạn như quỹ hưu trí, quỹ giáo dục cho con cái, và bạn sẵn sàng đưa tiền vào các sản phẩm tài chính trong thời gian dài, sản phẩm này cũng phù hợp với bạn, có thể giúp bạn chống lại sự biến động ngắn hạn của thị trường, đồng thời khóa lợi nhuận ổn định.
Các sàn giao dịch nổi tiếng khác với kinh nghiệm dày dạn cũng có các sản phẩm tài chính ổn định đa dạng, bao gồm tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, cho vay, khai thác DeFi, v.v.
3.1.2.2 Tài chính CeFi không ổn định
Nội dung trên đã trình bày về các sàn giao dịch lớn trong lĩnh vực sản phẩm tài chính stablecoin, tiếp theo chúng tôi sẽ giới thiệu một số sản phẩm tài chính liên quan đến tài sản tiền điện tử không phải stablecoin.
"Kế hoạch đầu tư định kỳ" sản phẩm
"Kế hoạch định kỳ" là một sản phẩm được thiết kế cho các nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt phù hợp với những người có thời gian hạn chế, thiếu kinh nghiệm đầu tư nhưng tìm kiếm sự tăng trưởng lâu dài và phân tán rủi ro. Kế hoạch này thông qua việc đầu tư định kỳ, giúp nhà đầu tư có thể giảm chi phí đầu tư, giảm thiểu ảnh hưởng của biến động thị trường, từ đó đạt được hiệu quả tích lũy dần và tận hưởng sự gia tăng giá trị theo lãi kép.
Kế hoạch này đặc biệt phù hợp cho những nhà đầu tư sử dụng phương pháp trung bình chi phí, những người làm việc bận rộn, nhà đầu tư dài hạn và nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Tự động quản lý tài chính số dư giao ngay
Quản lý tài chính tự động với số dư giao ngay là một phương pháp đầu tư tiện lợi, nó có thể được kích hoạt chỉ bằng một cú nhấp chuột, giúp các nhà đầu tư dễ dàng đầu tư vào tất cả các loại coin hỗ trợ quản lý tài chính linh hoạt. Thông qua phương pháp này, các nhà đầu tư có thể thực hiện đầu tư tái sinh tự động cho tài sản, đồng thời tận hưởng sự linh hoạt trong việc mua và bán.
3.2 Các loại rủi ro chính của sản phẩm tài chính tiền điện tử
Mặc dù các sản phẩm tài chính từ Tài sản tiền điện tử mang lại cho nhà đầu tư tiềm năng lợi nhuận cao, nhưng giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, chúng cũng tồn tại một số rủi ro nhất định. Dựa trên đặc điểm của Tài sản tiền điện tử, các rủi ro liên quan có thể cao hơn. Những rủi ro này chủ yếu bao gồm một số khía cạnh sau:
3.2.1 Rủi ro thị trường
Thị trường tài sản tiền điện tử là một thị trường có độ biến động cao. Sự biến động giá có thể rất dữ dội, và sự biến động này thường do nhiều yếu tố không chắc chắn, bao gồm sự thay đổi công nghệ, thay đổi chính sách hoặc quy định, và sự thay đổi tâm lý của người tham gia thị trường. Ví dụ, sự ra mắt của một công nghệ hoặc chính sách mới có thể có lợi cho một loại tài sản tiền điện tử nào đó, có thể dẫn đến sự tăng giá của tài sản tiền điện tử đó. Ngược lại, nếu xuất hiện tin tức hoặc sự kiện bất lợi, có thể dẫn đến sự giảm giá. Trong một số trường hợp, những biến động này có thể rất mạnh mẽ, trong thời gian ngắn, giá có thể tăng hoặc giảm mạnh.
3.2.2 Rủi ro thanh khoản
tính thanh khoản
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài sản tiền điện tử lý tài chính thị trường nhanh chóng phát triển, nhà đầu tư trẻ cần cảnh giác với rủi ro tiềm ẩn.
Tình trạng hiện tại, rủi ro và phát triển tương lai của thị trường sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử
Một, Khái quát về Blockchain và Tài sản tiền điện tử
1.1 Bối cảnh và ý nghĩa
Công nghệ blockchain từ năm 2008 đã phát triển và thay đổi đáng kể thế giới của chúng ta, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính. Công nghệ blockchain và Tài sản tiền điện tử đã mang lại ảnh hưởng sâu rộng đến nền kinh tế toàn cầu, nổi bật nhất là cung cấp cho các nhà tham gia thị trường tài chính những cơ hội đầu tư và quản lý tài sản hoàn toàn mới.
Sự xuất hiện của các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử là một trong những thành quả mới nhất của công nghệ blockchain trong ngành dịch vụ tài chính. Đối với các nhà đầu tư, những sản phẩm này cung cấp những cách hiệu quả mới để duy trì tính thanh khoản của tài sản và đạt được lợi nhuận cạnh tranh. Đối với thị trường tài chính toàn cầu, sự phát triển của các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử đã mở rộng độ sâu và độ rộng của thị trường, cung cấp các công cụ quản lý rủi ro mới, và làm phong phú thêm nguồn cung sản phẩm và dịch vụ.
Hiểu biết về định nghĩa, loại hình, bối cảnh và ý nghĩa của các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử có giá trị quan trọng đối với các nhà đầu tư, người tham gia thị trường, nhà hoạch định chính sách và các cơ quan quản lý. Tiếp theo, chúng ta sẽ đi sâu vào khám phá chủ đề này, hy vọng cung cấp cho độc giả những cái nhìn hữu ích và các gợi ý chiến lược về tài sản mã hóa.
1.2 Định nghĩa và loại hình sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử
Tài sản tiền điện tử lý tài chính là một dịch vụ tài chính đổi mới ứng dụng công nghệ blockchain. Sản phẩm này cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội lưu trữ và gia tăng tài sản số. Về bản chất, Tài sản tiền điện tử lý tài chính có thể được chia thành hai loại lớn: kỳ hạn và không kỳ hạn. Sản phẩm kỳ hạn yêu cầu nhà đầu tư khóa vốn trong một khoảng thời gian xác định để nhận được lợi nhuận đã định; sản phẩm không kỳ hạn cho phép rút tiền bất cứ lúc nào, nhưng tỷ suất lợi nhuận có thể thay đổi. Cả hai loại sản phẩm này đều bổ sung hiệu quả cho tài khoản tiết kiệm ngân hàng truyền thống, mở ra cơ hội lợi nhuận mới cho nhà đầu tư.
Hai, Tình hình và xu hướng phát triển của thị trường tài chính Tài sản tiền điện tử
2.1 Quy mô và tình hình tăng trưởng của thị trường tài sản tiền điện tử.
Theo thống kê, quy mô thị trường tài chính tiền điện tử toàn cầu đã đạt 292 tỷ USD vào năm 2021, tăng hơn 600% so với năm trước. Dự kiến năm nay (2023) sẽ vượt qua 5 tỷ USD, cho thấy sự quan tâm và niềm tin của nhà đầu tư vào tài sản tiền điện tử tiếp tục tăng trưởng. Hình thức tài chính tiền điện tử liên quan đến tiền kỹ thuật số và các sản phẩm phái sinh của nó. Bitcoin được coi là mục tiêu đầu tư rộng rãi, và làn sóng giao dịch mà nó tạo ra cũng đã tạo ra nhiều công cụ tài chính hơn.
Hiện tại, hình thức phổ biến nhất chủ yếu có: đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, đầu tư vào các loại tiền điện tử mới (như NFT, v.v.), và các dịch vụ cho vay khác nhau. Việc nắm giữ trực tiếp Bitcoin luôn là một phương thức đầu tư được ưa chuộng. Ngoài ra, với việc các loại token mới liên tục được phát hành, nhà đầu tư đã phát sinh sự quan tâm đối với các tài sản kỹ thuật số khác. Nhiều tổ chức lưu ký trong quá trình tiếp nhận tài sản để phát triển hoạt động ủy thác cũng cung cấp dịch vụ cho vay các token kỹ thuật số như Bitcoin để thu lãi.
Tài sản tiền điện tử lý tài chính thị trường tăng trưởng nhanh chóng bắt nguồn từ việc tiền điện tử có thể cung cấp rủi ro cao và lợi nhuận cao, trong khi người dùng ưa chuộng tính chất tiền tệ phi tập trung và minh bạch. Theo dự đoán, kể từ khi xảy ra các sự kiện cực đoan trên thế giới, trong tương lai khi các nhà đầu tư ngày càng công nhận giá trị của tài sản tiền điện tử, toàn bộ thị trường tài chính tiền điện tử có khả năng tiếp tục mở rộng nhanh chóng.
2.2 Tài sản tiền điện tử lý tài sản chính và hành vi của họ
Các nhà đầu tư chính chủ yếu là những người trẻ tuổi và giàu có yêu thích công nghệ. Nhóm này rất tò mò và tự tin về tài sản tiền điện tử, theo đuổi lợi nhuận cao từ các khoản đầu tư rủi ro. Họ chủ yếu tìm hiểu và tham gia đầu tư thông qua mạng xã hội và diễn đàn. Nhóm này chủ yếu tập trung ở độ tuổi từ 30 đến 45.
Ngoài ra, những cá nhân thuộc phân khúc trung cao cấp cũng trở thành nhà đầu tư. Các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử cung cấp lợi nhuận cao đã thu hút họ tham gia. Nhóm nhà đầu tư này thường có khả năng đầu tư cao và sẵn sàng chấp nhận rủi ro.
Các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử có những đặc điểm chung chính như sau: khả năng chịu đựng rủi ro cao; mức độ công nhận cao đối với tiền điện tử; thích tham gia vào các thị trường mới nổi. Họ thường chú ý đến những tin tức và dữ liệu mới nhất về các token nóng và nhanh chóng đưa ra quyết định đầu tư. Tuy nhiên, cần đặc biệt chú ý đến những yếu tố rủi ro cao như sự biến động lớn về giá của tài sản mã hóa.
Hành vi đầu tư của họ thường nghiêng về ngắn hạn và trung hạn, việc nắm giữ lâu dài không phổ biến. Tập trung chủ yếu vào lợi nhuận tiềm năng, chứ không phải gia tăng tài sản lâu dài.
Ba, Giải thích chi tiết về sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử và phân tích rủi ro
3.1 Giới thiệu sản phẩm tài chính mã hóa
Cụ thể, các sản phẩm tài chính mã hóa là các hoạt động quản lý tài chính sử dụng tài sản tiền điện tử, với hình thức sản phẩm và lợi nhuận đầu tư có sự khác biệt lớn. Chúng chủ yếu được chia thành hai loại lớn, một loại là sản phẩm tài chính phi tập trung (DeFi), loại còn lại là sản phẩm tài chính tập trung (CeFi). Hai loại sản phẩm này có những đặc điểm riêng, cũng như có những rủi ro và lợi nhuận khác nhau. Khi đầu tư, người dùng cần có nhận thức rõ ràng về chúng, hiểu nguyên lý hoạt động và các rủi ro có thể xảy ra, từ đó đưa ra quyết định đầu tư thông minh.
Trước khi đi sâu vào hai loại sản phẩm này, chúng ta cần làm rõ một điểm, các sản phẩm tài chính mã hóa khác với các sản phẩm tài chính truyền thống. Chúng không phải là hoạt động tài chính dựa trên tiền tệ của chính phủ, mà là dựa trên tài sản tiền điện tử. Điều này có nghĩa là chúng không bị ràng buộc bởi hệ thống tài chính truyền thống, nhưng cũng mang lại một số thách thức và rủi ro mới, như biến động thị trường, rủi ro công nghệ, v.v.
3.1.1 Sản phẩm tài chính mã hóa DeFi
3.1.1.1 Curve
Curve là một trong những nhà tạo lập thị trường tự động hóa (AMM) sớm nhất, ban đầu chủ yếu cung cấp giao dịch giữa các Tài sản tiền điện tử ổn định (Phiên bản V2 đã mở rộng giao dịch không ổn định), thông qua thuật toán đổi mới đã cung cấp giao dịch Tài sản tiền điện tử ổn định quy mô lớn với độ trượt giá thấp.
Curve trên Ethereum có bể stablecoin chính là 3pool, cung cấp giao dịch giữa ba stablecoin DAI, USDC, USDT với tỷ suất lợi nhuận tối đa là 2.44%.
3.1.1.2 Aave
Aave là một trong hai ông lớn trong lĩnh vực cho vay DeFi. Aave cung cấp năm thị trường, bao gồm V1, V2, AMM, Polygon và Avalanche, với tỷ lệ lợi suất hàng năm cao nhất là hồ vay USDT trên thị trường AMM, lãi suất là 7.66%.
3.1.1.3 Compound
Compound là một trong hai ông lớn trong lĩnh vực cho vay DeFi, hiện đang được triển khai trên mạng Ethereum, hỗ trợ các giao dịch cho vay của DAI, USDC và USDT. Theo dữ liệu mới nhất, tổng giá trị khóa (TVL) của nó là 13.2 tỷ đô la. Trên Compound, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của DAI, USDC và USDT lần lượt là 2.84%, 2.97% và 2.52%, với tỷ lệ lợi nhuận cao nhất là 2.97% của USDC.
3.1.1.4 Yearn
Yearn là một trình tổng hợp lợi nhuận DeFi, hiện có tổng giá trị bị khóa là 42.3 tỷ đô la. Yearn có thể tự động phân bổ tiền của người dùng sang các giao thức khác để đạt được lợi nhuận tối đa. Hiện tại, Yearn hỗ trợ hai chuỗi là Ethereum và Fantom, cung cấp hai sản phẩm lợi nhuận là Vaults và Iron Bank, trong đó Vaults là sản phẩm tổng hợp lợi nhuận, còn Iron Bank là sản phẩm cho vay thế chấp. Lợi suất hàng năm cao nhất là DAI Vaults trên Fantom, với lãi suất là 24.96%.
Trong đó, tỷ lệ lợi nhuận USDT từ Vaults Ethereum cao nhất, đạt 7.68%, tiếp theo là tỷ lệ lợi nhuận USDC đạt 5.76%.
3.1.2 Sản phẩm tài chính mã hóa CeFi
3.1.2.1 Tài sản tiền điện tử ổn định CeFi
Mặc dù tài chính phân tán (DeFi) đang phát triển nhanh chóng, nhưng tài chính tập trung (CeFi) vẫn là một phần quan trọng của tài chính mã hóa. Trong lĩnh vực tài chính ổn định, CeFi chủ yếu tập trung vào các sàn giao dịch lớn. Với lượng người dùng khổng lồ và nguồn vốn dồi dào, các sàn giao dịch đã cung cấp điều kiện thuận lợi cho các dịch vụ tài chính của họ.
Sản phẩm tài chính ổn định của sàn giao dịch giống như sản phẩm tài chính ngân hàng truyền thống, đồng thời kết hợp các đặc điểm của blockchain, đã cho ra mắt một loạt sản phẩm mới. Chủ yếu bao gồm: tài chính linh hoạt, tài chính cố định, kế hoạch đầu tư định kỳ, tài chính linh hoạt lãi suất cao, đầu tư hai loại tiền, staking node, ETH2.0, v.v. Dưới đây chúng tôi sẽ lần lượt giới thiệu một số sản phẩm tài chính ổn định của sàn giao dịch.
Sản phẩm tài chính ổn định của một sàn giao dịch điển hình nhất là sản phẩm tiết kiệm lãi suất cao, sản phẩm này hỗ trợ gửi và rút tiền bất cứ lúc nào và lợi suất khá ổn định, độ an toàn của tài sản cũng tương đối cao. Hiện tại các loại coin được hỗ trợ là USDT, DOT, FIL, TUSD, USDC, ETH (các loại coin khác sẽ được mở dần).
Đối tượng áp dụng sản phẩm gửi tiết kiệm linh hoạt lãi suất cao của một sàn giao dịch:
Các sàn giao dịch nổi tiếng khác với kinh nghiệm dày dạn cũng có các sản phẩm tài chính ổn định đa dạng, bao gồm tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, cho vay, khai thác DeFi, v.v.
3.1.2.2 Tài chính CeFi không ổn định
Nội dung trên đã trình bày về các sàn giao dịch lớn trong lĩnh vực sản phẩm tài chính stablecoin, tiếp theo chúng tôi sẽ giới thiệu một số sản phẩm tài chính liên quan đến tài sản tiền điện tử không phải stablecoin.
Kế hoạch này đặc biệt phù hợp cho những nhà đầu tư sử dụng phương pháp trung bình chi phí, những người làm việc bận rộn, nhà đầu tư dài hạn và nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Quản lý tài chính tự động với số dư giao ngay là một phương pháp đầu tư tiện lợi, nó có thể được kích hoạt chỉ bằng một cú nhấp chuột, giúp các nhà đầu tư dễ dàng đầu tư vào tất cả các loại coin hỗ trợ quản lý tài chính linh hoạt. Thông qua phương pháp này, các nhà đầu tư có thể thực hiện đầu tư tái sinh tự động cho tài sản, đồng thời tận hưởng sự linh hoạt trong việc mua và bán.
3.2 Các loại rủi ro chính của sản phẩm tài chính tiền điện tử
Mặc dù các sản phẩm tài chính từ Tài sản tiền điện tử mang lại cho nhà đầu tư tiềm năng lợi nhuận cao, nhưng giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, chúng cũng tồn tại một số rủi ro nhất định. Dựa trên đặc điểm của Tài sản tiền điện tử, các rủi ro liên quan có thể cao hơn. Những rủi ro này chủ yếu bao gồm một số khía cạnh sau:
3.2.1 Rủi ro thị trường
Thị trường tài sản tiền điện tử là một thị trường có độ biến động cao. Sự biến động giá có thể rất dữ dội, và sự biến động này thường do nhiều yếu tố không chắc chắn, bao gồm sự thay đổi công nghệ, thay đổi chính sách hoặc quy định, và sự thay đổi tâm lý của người tham gia thị trường. Ví dụ, sự ra mắt của một công nghệ hoặc chính sách mới có thể có lợi cho một loại tài sản tiền điện tử nào đó, có thể dẫn đến sự tăng giá của tài sản tiền điện tử đó. Ngược lại, nếu xuất hiện tin tức hoặc sự kiện bất lợi, có thể dẫn đến sự giảm giá. Trong một số trường hợp, những biến động này có thể rất mạnh mẽ, trong thời gian ngắn, giá có thể tăng hoặc giảm mạnh.
3.2.2 Rủi ro thanh khoản
tính thanh khoản