Tập đoàn VC lớn trong lĩnh vực tài sản mã hóa (tiền điện tử) Pantera Capital vào ngày 12 đã phát hành một bức thư cho nhà đầu tư có tựa đề "Giá trị tạo ra của các công ty chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số."
Nói rằng đã đầu tư hơn 300 triệu đô la (khoảng 44 tỷ yên) vào các công ty áp dụng chiến lược tích lũy tiền điện tử trên bảng cân đối kế toán.
Danh mục đầu tư này bao gồm các công ty đầu tư vào Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), BNB, Toncoin (TON), Hyperliquid (HYPE), Sui (SUI), và Eterna (ENA). Về mặt địa lý, các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, và Israel là đối tượng được nhắm đến.
Cụ thể, các công ty đầu tư có thể kể đến là BitMine, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink và một số công ty khác.
Pantera Capital đã giải thích về lý thuyết đầu tư vào các công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số (DAT) như sau.
Các doanh nghiệp như vậy có thể tạo ra lợi suất từ tài sản kỹ thuật số và tăng giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu. Do đó, có thể tăng lượng token được đảm bảo trong dài hạn hơn là chỉ nắm giữ tài sản vật chất.
Do đó, việc nắm giữ cổ phiếu DAT có thể mang lại lợi suất cao hơn so với việc nắm giữ trực tiếp token hoặc thông qua ETF (quỹ đầu tư trao đổi).
Một mặt, các nhà phân tích của Franklin Templeton và ông Anthony Scaramucci của SkyBridge Capital cũng đã bày tỏ lo ngại về rủi ro của chiến lược kho bạc tiền ảo.
Ví dụ về doanh nghiệp kho báu Ethereum
Pantera Capital đã đưa Bitmine (BMNR), khoản đầu tư đầu tiên của quỹ DAT của công ty, làm nghiên cứu điển hình.
BitMine đã công bố vào ngày 11 rằng lượng Ethereum nắm giữ đã vượt qua khoảng 1,150,000 đồng (tương đương khoảng 780 tỷ yên). Công ty đang theo đuổi chiến lược "5% Alchemy" nhằm mục tiêu sở hữu 5% tổng cung Ethereum.
Được mô phỏng theo công ty Strategy nổi tiếng với việc tích lũy Bitcoin, nội dung này liên quan đến việc huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi để liên tục tăng lượng ETH nắm giữ và tái đầu tư lợi nhuận từ staking.
Pantera Capital chỉ ra yếu tố quan trọng nhất khi đầu tư vào DAT là lợi ích đầu tư dài hạn của token cơ bản. Việc tích trữ ETH của Bitmine dựa trên giả thuyết rằng Ethereum sẽ trở thành một trong những xu hướng vĩ mô lớn nhất trong 10 năm tới.
Đặc biệt, với sự gia tăng tầm quan trọng của việc token hóa tài sản thực (RWA) và stablecoin, "cuộc di cư lớn trên chuỗi" đang diễn ra.
RWA là gì
"Tài sản thế giới thực (RWA)" là viết tắt. Các RWA được mã hóa trên blockchain bao gồm tài sản thực như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, thẻ giao dịch, cũng như các chứng khoán như cổ phiếu và trái phiếu. Khả năng mã hóa RWA cũng đang được các công ty quản lý tài sản lớn như BlackRock chú ý.
Ngoài ra, việc biện minh cho mức premium của cổ phiếu DAT chỉ xảy ra khi các nhà đầu tư tin rằng công ty có thể liên tục tăng trưởng NAV (Giá trị Tài sản Ròng) trên mỗi cổ phiếu.
Được giải thích như sau, tương tự như giá cả cao cấp của các ngân hàng lớn.
Ngân hàng đang cố gắng tạo ra lợi suất từ tài sản, và các nhà đầu tư thưởng cho ngân hàng mà họ tin rằng có thể duy trì lợi suất vượt quá chi phí vốn bằng một mức giá định giá cao hơn.
Các ngân hàng chất lượng cao nhất đang giao dịch với giá premium so với giá trị tài sản ròng (NAV), chẳng hạn như JP Morgan Chase có giá hơn gấp đôi.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Pantera, đầu tư 44 tỷ yên vào công ty kho bạc tiền ảo
Tập đoàn VC lớn trong lĩnh vực tài sản mã hóa (tiền điện tử) Pantera Capital vào ngày 12 đã phát hành một bức thư cho nhà đầu tư có tựa đề "Giá trị tạo ra của các công ty chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số."
Nói rằng đã đầu tư hơn 300 triệu đô la (khoảng 44 tỷ yên) vào các công ty áp dụng chiến lược tích lũy tiền điện tử trên bảng cân đối kế toán.
Danh mục đầu tư này bao gồm các công ty đầu tư vào Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), BNB, Toncoin (TON), Hyperliquid (HYPE), Sui (SUI), và Eterna (ENA). Về mặt địa lý, các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, và Israel là đối tượng được nhắm đến.
Cụ thể, các công ty đầu tư có thể kể đến là BitMine, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink và một số công ty khác.
Pantera Capital đã giải thích về lý thuyết đầu tư vào các công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số (DAT) như sau.
Các doanh nghiệp như vậy có thể tạo ra lợi suất từ tài sản kỹ thuật số và tăng giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu. Do đó, có thể tăng lượng token được đảm bảo trong dài hạn hơn là chỉ nắm giữ tài sản vật chất.
Do đó, việc nắm giữ cổ phiếu DAT có thể mang lại lợi suất cao hơn so với việc nắm giữ trực tiếp token hoặc thông qua ETF (quỹ đầu tư trao đổi).
Một mặt, các nhà phân tích của Franklin Templeton và ông Anthony Scaramucci của SkyBridge Capital cũng đã bày tỏ lo ngại về rủi ro của chiến lược kho bạc tiền ảo.
Ví dụ về doanh nghiệp kho báu Ethereum
Pantera Capital đã đưa Bitmine (BMNR), khoản đầu tư đầu tiên của quỹ DAT của công ty, làm nghiên cứu điển hình.
BitMine đã công bố vào ngày 11 rằng lượng Ethereum nắm giữ đã vượt qua khoảng 1,150,000 đồng (tương đương khoảng 780 tỷ yên). Công ty đang theo đuổi chiến lược "5% Alchemy" nhằm mục tiêu sở hữu 5% tổng cung Ethereum.
Được mô phỏng theo công ty Strategy nổi tiếng với việc tích lũy Bitcoin, nội dung này liên quan đến việc huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi để liên tục tăng lượng ETH nắm giữ và tái đầu tư lợi nhuận từ staking.
Pantera Capital chỉ ra yếu tố quan trọng nhất khi đầu tư vào DAT là lợi ích đầu tư dài hạn của token cơ bản. Việc tích trữ ETH của Bitmine dựa trên giả thuyết rằng Ethereum sẽ trở thành một trong những xu hướng vĩ mô lớn nhất trong 10 năm tới.
Đặc biệt, với sự gia tăng tầm quan trọng của việc token hóa tài sản thực (RWA) và stablecoin, "cuộc di cư lớn trên chuỗi" đang diễn ra.
RWA là gì
"Tài sản thế giới thực (RWA)" là viết tắt. Các RWA được mã hóa trên blockchain bao gồm tài sản thực như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, thẻ giao dịch, cũng như các chứng khoán như cổ phiếu và trái phiếu. Khả năng mã hóa RWA cũng đang được các công ty quản lý tài sản lớn như BlackRock chú ý.
Ngoài ra, việc biện minh cho mức premium của cổ phiếu DAT chỉ xảy ra khi các nhà đầu tư tin rằng công ty có thể liên tục tăng trưởng NAV (Giá trị Tài sản Ròng) trên mỗi cổ phiếu.
Được giải thích như sau, tương tự như giá cả cao cấp của các ngân hàng lớn.
Ngân hàng đang cố gắng tạo ra lợi suất từ tài sản, và các nhà đầu tư thưởng cho ngân hàng mà họ tin rằng có thể duy trì lợi suất vượt quá chi phí vốn bằng một mức giá định giá cao hơn.
Các ngân hàng chất lượng cao nhất đang giao dịch với giá premium so với giá trị tài sản ròng (NAV), chẳng hạn như JP Morgan Chase có giá hơn gấp đôi.