Trái phiếu chính phủ RWA: Điểm dừng chính trong ngắn và trung hạn
Gần đây, các dự án token hóa tài sản thực vật quốc gia (RWA) đã nhanh chóng nổi lên, hiện tại quy mô đã gần 700 triệu USD, tăng 240% so với đầu năm. RWA trái phiếu chính phủ trong MakerDAO cũng đã tăng nhanh lên hàng chục tỷ USD. Nhìn chung, tốc độ tăng trưởng của RWA trái phiếu chính phủ là khá nhanh.
Ý nghĩa của RWA trái phiếu chính phủ là đưa tỷ lệ lãi suất không rủi ro từ thị trường tài chính truyền thống vào thế giới tiền điện tử, cho phép các nhà đầu tư định giá bằng đô la Mỹ có thể sử dụng các chiến lược phân bổ truyền thống. Điều này không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư một nguồn thu nhập ổn định trong thị trường giá xuống mà còn đặt nền tảng cho việc phát hành các sản phẩm tài chính hỗn hợp.
Hiện tại, RWA trái phiếu chính phủ chủ yếu xuất hiện 5 mô hình kinh doanh: mô hình đại lý, mô hình nền tảng, mô hình cơ sở hạ tầng, mô hình tự doanh và mô hình hỗn hợp. Mỗi mô hình có ưu và nhược điểm riêng, điều quan trọng là vị trí và khả năng của phía dự án.
Tài sản cơ bản chủ yếu có ba loại: ETF trái phiếu Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ, và sự kết hợp giữa trái phiếu Mỹ, trái phiếu của các cơ quan chính phủ và giao dịch đảo ngược. Các tài sản khác nhau dẫn đến sự khác biệt trong cấu trúc chi phí, phí quản lý dao động khoảng 0,3%-0,5%.
Cấu trúc nghiệp vụ tài sản chủ yếu bao gồm cấu trúc ủy thác, cấu trúc SPV hợp tác hạn chế, cấu trúc nền tảng cho vay + SPV, và việc chuỗi hóa phần quỹ trên blockchain. Tính mở rộng của cấu trúc là rất quan trọng đối với sự phát triển của dự án.
Yêu cầu của người dùng chủ yếu thể hiện ở ngưỡng đầu tư, yêu cầu KYC và các hạn chế khu vực. Những dự án không có ngưỡng và KYC nhẹ nhàng sẽ dễ dàng được người dùng chấp nhận.
Chiến lược phân phối lợi nhuận chủ yếu có hai loại: phân phối trực tiếp lợi nhuận từ tài sản cơ sở, hoặc điều chỉnh thông qua lãi suất gửi. Loại đầu tiên phù hợp hơn với kỳ vọng của người dùng.
Về khả năng kết hợp, các dự án không KYC có lợi thế hơn. Tuy nhiên, sự siết chặt quy định có thể thay đổi cục diện này.
Tóm lại, các dự án RWA trái phiếu quốc gia chiến thắng trong ngắn và trung hạn có thể có những đặc điểm sau: sử dụng ETF trái phiếu quốc gia làm tài sản cơ sở, cấu trúc kinh doanh có thể mở rộng, không yêu cầu KYC, tỷ suất lợi nhuận tương đương với trái phiếu quốc gia, khả năng kết hợp cao. Nhưng trong dài hạn, việc tăng cường quản lý có thể làm cho các dự án KYC nhẹ nhàng có lợi thế hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
rekt_but_not_broke
· 11giờ trước
RWA có triển vọng, âm thầm kiếm tiền thì hơn mọi thứ.
Xem bản gốcTrả lời0
LayerHopper
· 08-14 10:30
Trái phiếu Mỹ cái này cũng khá hấp dẫn.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoSourGrape
· 08-14 04:40
Nếu tôi mua trái phiếu chính phủ RWA năm ngoái thay vì tất cả vào DOGE thì bây giờ đã phát đạt rồi, ôi ôi.
Xem bản gốcTrả lời0
zkProofInThePudding
· 08-14 04:34
Các dự án cũ đều đã chơi đùa với mọi người xong, chỉ có thể tìm trái phiếu chính phủ để lướt sóng thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeLover
· 08-14 04:31
Điều này cũng quá truyền thống rồi, sao không làm chút đòn bẩy cao hơn?
Xem bản gốcTrả lời0
PaperHandsCriminal
· 08-14 04:22
Lỗ rồi, cuối cùng cũng đợi được loại sản phẩm có thể kiếm tiền ổn định.
Sự trỗi dậy của RWA trái phiếu chính phủ: Lựa chọn tài sản không rủi ro mới trong thế giới mã hóa
Trái phiếu chính phủ RWA: Điểm dừng chính trong ngắn và trung hạn
Gần đây, các dự án token hóa tài sản thực vật quốc gia (RWA) đã nhanh chóng nổi lên, hiện tại quy mô đã gần 700 triệu USD, tăng 240% so với đầu năm. RWA trái phiếu chính phủ trong MakerDAO cũng đã tăng nhanh lên hàng chục tỷ USD. Nhìn chung, tốc độ tăng trưởng của RWA trái phiếu chính phủ là khá nhanh.
Ý nghĩa của RWA trái phiếu chính phủ là đưa tỷ lệ lãi suất không rủi ro từ thị trường tài chính truyền thống vào thế giới tiền điện tử, cho phép các nhà đầu tư định giá bằng đô la Mỹ có thể sử dụng các chiến lược phân bổ truyền thống. Điều này không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư một nguồn thu nhập ổn định trong thị trường giá xuống mà còn đặt nền tảng cho việc phát hành các sản phẩm tài chính hỗn hợp.
Hiện tại, RWA trái phiếu chính phủ chủ yếu xuất hiện 5 mô hình kinh doanh: mô hình đại lý, mô hình nền tảng, mô hình cơ sở hạ tầng, mô hình tự doanh và mô hình hỗn hợp. Mỗi mô hình có ưu và nhược điểm riêng, điều quan trọng là vị trí và khả năng của phía dự án.
Tài sản cơ bản chủ yếu có ba loại: ETF trái phiếu Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ, và sự kết hợp giữa trái phiếu Mỹ, trái phiếu của các cơ quan chính phủ và giao dịch đảo ngược. Các tài sản khác nhau dẫn đến sự khác biệt trong cấu trúc chi phí, phí quản lý dao động khoảng 0,3%-0,5%.
Cấu trúc nghiệp vụ tài sản chủ yếu bao gồm cấu trúc ủy thác, cấu trúc SPV hợp tác hạn chế, cấu trúc nền tảng cho vay + SPV, và việc chuỗi hóa phần quỹ trên blockchain. Tính mở rộng của cấu trúc là rất quan trọng đối với sự phát triển của dự án.
Yêu cầu của người dùng chủ yếu thể hiện ở ngưỡng đầu tư, yêu cầu KYC và các hạn chế khu vực. Những dự án không có ngưỡng và KYC nhẹ nhàng sẽ dễ dàng được người dùng chấp nhận.
Chiến lược phân phối lợi nhuận chủ yếu có hai loại: phân phối trực tiếp lợi nhuận từ tài sản cơ sở, hoặc điều chỉnh thông qua lãi suất gửi. Loại đầu tiên phù hợp hơn với kỳ vọng của người dùng.
Về khả năng kết hợp, các dự án không KYC có lợi thế hơn. Tuy nhiên, sự siết chặt quy định có thể thay đổi cục diện này.
Tóm lại, các dự án RWA trái phiếu quốc gia chiến thắng trong ngắn và trung hạn có thể có những đặc điểm sau: sử dụng ETF trái phiếu quốc gia làm tài sản cơ sở, cấu trúc kinh doanh có thể mở rộng, không yêu cầu KYC, tỷ suất lợi nhuận tương đương với trái phiếu quốc gia, khả năng kết hợp cao. Nhưng trong dài hạn, việc tăng cường quản lý có thể làm cho các dự án KYC nhẹ nhàng có lợi thế hơn.