Khám phá tiềm năng Bitcoin: mô hình thanh khoản hàng triệu tỷ mới
Bitcoin như một "quỹ" lớn nhất và chất lượng cao nhất trong thế giới tiền điện tử, tiềm năng của nó vẫn chưa được khai thác đầy đủ. Với sự xuất hiện của các dự án đổi mới, Bitcoin đang chuyển mình từ một kho lưu trữ giá trị số thuần túy sang một công cụ tài chính năng động hơn.
Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành một vòng gọi vốn quan trọng. Điều này đánh dấu rằng Bitcoin với tư cách là tài sản thanh khoản và tài sản cơ sở, đang mở rộng sang các bối cảnh lợi tức cấu trúc phong phú hơn trên chuỗi, dần dần hình thành hệ sinh thái BTCFi độc đáo.
Từ góc độ phát triển bền vững, nếu có thể kích hoạt tài sản Bitcoin đang ngủ đông, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản cấp tỷ đô này.
Bitcoin thanh khoản giải phóng các thực tiễn ngành
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và tỷ lệ tăng giá của Bitcoin tốt hơn Ethereum, nhưng tốc độ phát triển hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn chậm hơn Ethereum.
Cần lưu ý rằng, nếu thanh khoản của Bitcoin có thể giải phóng 10%, thì sẽ tạo ra một thị trường khoảng 180 tỷ USD. Nếu đạt được tỷ lệ TVL tương tự như Ethereum (khoảng 16%), có khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này có thể thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua mạng EVM, trở thành hệ sinh thái tài chính trên chuỗi lớn nhất.
Một nền tảng thanh khoản Bitcoin đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái BTC, chỉ đứng sau DAI và lisUSD. Điều này đã tạo ra kỷ lục về tốc độ tăng trưởng TVL của giao thức cho vay trong lịch sử DeFi. Theo báo cáo, TVL của nền tảng này đã vượt qua 2 tỷ USD, và lượng khóa của đồng stablecoin Bitcoin mà họ phát hành đã vượt qua 500 triệu USD chỉ sau 1 tuần ra mắt.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin, việc tận dụng tối đa tài sản BTC đang nắm giữ là điều cần thiết, đồng thời mong muốn giảm thiểu rủi ro mất vốn, tốt nhất là có thể chuyển đổi tài sản cố định thành tài sản thanh khoản dễ thao tác. Do đó, các giao thức cho vay trên chuỗi dựa trên Bitcoin chắc chắn sẽ gặp những cơ hội quan trọng.
Một nền tảng áp dụng lãi suất cho vay cố định 8%, được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp với Bitcoin được thế chấp, trong khi stablecoin cho vay được cung cấp không giới hạn. Điều này cung cấp cho những người nắm giữ BTC tính thanh khoản dồi dào hơn, cho phép họ tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái. Đáng chú ý, nền tảng này tập trung vào việc xây dựng sức khỏe cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong toàn bộ hệ sinh thái, chứ không chỉ là trò chơi của các nhà đầu tư lớn. Bất kỳ ai cũng có thể tham gia, tận dụng đòn bẩy trong giới hạn an toàn để tối đa hóa lợi nhuận.
Giá trị của stablecoin Bitcoin
Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin thế chấp nợ (CDP). DAI của MakerDAO có quy mô lớn nhất, các stablecoin khác như liUSD, USDJ cũng theo sau.
CDP về bản chất là một loại mở rộng sử dụng stablecoin dựa trên các kịch bản cho vay, tạo ra các giao dịch thanh khoản bổ sung cho tài sản đang ngủ. Hệ sinh thái của một nền tảng bao gồm bốn khối kinh doanh cốt lõi: stablecoin sinh lợi dựa trên thế chấp Bitcoin, giao thức cho vay dựa trên stablecoin này, nền tảng cho vay hỗn hợp kết nối DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking BTC.
Điều này cũng giải thích tại sao các giao thức stablecoin và các giao thức cho vay dễ dàng thâm nhập lẫn nhau. Ví dụ, Aave, dựa trên cho vay, đã học hỏi từ MakerDAO, một bên ra mắt stablecoin gốc, bên kia đẩy nhanh việc xây dựng các kịch bản cho vay của riêng mình.
Trên cơ sở đó, thị trường thanh khoản của một nền tảng đã xây dựng mối quan hệ "cho vay" tài sản cơ bản trong khi thiết kế thanh khoản để xây dựng thị trường stablecoin và cung cấp cho người dùng các sản phẩm thu nhập cố định. Điều này không chỉ giúp hệ sinh thái Bitcoin giải quyết vấn đề stablecoin đã gây khó khăn lâu dài mà còn nhờ vào công nghệ tiên tiến đạt được khả năng tương thích đa chuỗi, cho phép người dùng thực hiện các giao dịch stablecoin một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi, gián tiếp mang thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.
Trong một thời gian dài, hầu hết BTC ở trạng thái nhàn rỗi. Do có đủ biên an toàn so với các tài sản altcoin khác, nhiều nhà đầu tư kỳ cựu hoặc những người theo chủ nghĩa tối đa hóa Bitcoin không có động lực và cũng không muốn mạo hiểm chuyển nó sang các hệ sinh thái như Ethereum, dẫn đến phần lớn BTC ngủ quên trong thời gian dài, quy mô của BTCFi vẫn không phát triển.
Một nền tảng stablecoin đã đóng vai trò quan trọng trong quá trình này. Một mặt, nó bổ sung cơ sở hạ tầng DeFi bị thiếu trong hệ sinh thái Bitcoin (các giao thức cho vay); mặt khác, thông qua lợi thế của các nền tảng cho vay CeDeFi, cho phép người dùng sử dụng stablecoin để lấy USDT từ các nhà cung cấp thanh khoản tài chính tập trung, giải quyết vấn đề gắn kết.
Điều này cung cấp một khung cơ bản cho mạng Bitcoin có thể tận dụng tài sản một cách hiệu quả, kích hoạt BTC đang ngủ, giúp nhiều người nắm giữ BTC có thể tham gia an toàn vào các hoạt động thanh khoản trên chuỗi, yên tâm đưa một lượng lớn BTC đang ngủ vào các bể thanh khoản DeFi để đổi hoặc kiếm lợi nhuận.
Kết luận
Có thể thấy, với việc tài sản Bitcoin dần thoát khỏi trạng thái ngủ đông, BTCFi rất có khả năng trở thành một hướng tài sản DeFi mới với quy mô lên đến hàng trăm tỷ đô la, trở thành công cụ chủ chốt để xây dựng hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi.
Một nền tảng đã trở thành đầu tàu cho vay trong lĩnh vực BTCFi chỉ trong vài tháng ngắn ngủi, điều này cũng khiến người ta tin tưởng vào tiềm năng lớn trong tương lai của BTCFi. Với việc xây dựng nhiều hình thức sản phẩm tài chính và cảnh DeFi dựa trên BTC, có thể hy vọng sẽ định nghĩa lại vai trò của BTC trong lĩnh vực DeFi toàn mạng.
Sự tích hợp sâu sắc của BTC trong lĩnh vực DeFi có thể đạt được bước ngoặt quan trọng, rất đáng mong đợi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainPoet
· 08-15 11:10
btc chính là chuỗi đầu tiên trong lịch sử nhân loại, thật không hiểu sao lại bá đạo như vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
SolidityNewbie
· 08-14 04:54
Làm thế chấp BTC sẽ không lại là một cú rug chứ?
Xem bản gốcTrả lời0
GhostWalletSleuth
· 08-14 04:54
Được rồi, được rồi, btc mãi mãi là thần.
Xem bản gốcTrả lời0
QuorumVoter
· 08-14 04:53
btc chính là báu vật lớn nhất, có hiểu không?
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArchaeologis
· 08-14 04:44
Sự tiến hóa đắm chìm của nghệ thuật số. Nhìn vào giao thức cho vay Bitcoin giống như ngắm nhìn một món đồ đồng số của thế kỷ 21.
BTCFi trỗi dậy: Hệ sinh thái cho vay trên chuỗi của Bitcoin kích hoạt hàng nghìn tỷ thanh khoản
Khám phá tiềm năng Bitcoin: mô hình thanh khoản hàng triệu tỷ mới
Bitcoin như một "quỹ" lớn nhất và chất lượng cao nhất trong thế giới tiền điện tử, tiềm năng của nó vẫn chưa được khai thác đầy đủ. Với sự xuất hiện của các dự án đổi mới, Bitcoin đang chuyển mình từ một kho lưu trữ giá trị số thuần túy sang một công cụ tài chính năng động hơn.
Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành một vòng gọi vốn quan trọng. Điều này đánh dấu rằng Bitcoin với tư cách là tài sản thanh khoản và tài sản cơ sở, đang mở rộng sang các bối cảnh lợi tức cấu trúc phong phú hơn trên chuỗi, dần dần hình thành hệ sinh thái BTCFi độc đáo.
Từ góc độ phát triển bền vững, nếu có thể kích hoạt tài sản Bitcoin đang ngủ đông, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản cấp tỷ đô này.
Bitcoin thanh khoản giải phóng các thực tiễn ngành
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và tỷ lệ tăng giá của Bitcoin tốt hơn Ethereum, nhưng tốc độ phát triển hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn chậm hơn Ethereum.
Cần lưu ý rằng, nếu thanh khoản của Bitcoin có thể giải phóng 10%, thì sẽ tạo ra một thị trường khoảng 180 tỷ USD. Nếu đạt được tỷ lệ TVL tương tự như Ethereum (khoảng 16%), có khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này có thể thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua mạng EVM, trở thành hệ sinh thái tài chính trên chuỗi lớn nhất.
Một nền tảng thanh khoản Bitcoin đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái BTC, chỉ đứng sau DAI và lisUSD. Điều này đã tạo ra kỷ lục về tốc độ tăng trưởng TVL của giao thức cho vay trong lịch sử DeFi. Theo báo cáo, TVL của nền tảng này đã vượt qua 2 tỷ USD, và lượng khóa của đồng stablecoin Bitcoin mà họ phát hành đã vượt qua 500 triệu USD chỉ sau 1 tuần ra mắt.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin, việc tận dụng tối đa tài sản BTC đang nắm giữ là điều cần thiết, đồng thời mong muốn giảm thiểu rủi ro mất vốn, tốt nhất là có thể chuyển đổi tài sản cố định thành tài sản thanh khoản dễ thao tác. Do đó, các giao thức cho vay trên chuỗi dựa trên Bitcoin chắc chắn sẽ gặp những cơ hội quan trọng.
Một nền tảng áp dụng lãi suất cho vay cố định 8%, được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp với Bitcoin được thế chấp, trong khi stablecoin cho vay được cung cấp không giới hạn. Điều này cung cấp cho những người nắm giữ BTC tính thanh khoản dồi dào hơn, cho phép họ tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái. Đáng chú ý, nền tảng này tập trung vào việc xây dựng sức khỏe cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong toàn bộ hệ sinh thái, chứ không chỉ là trò chơi của các nhà đầu tư lớn. Bất kỳ ai cũng có thể tham gia, tận dụng đòn bẩy trong giới hạn an toàn để tối đa hóa lợi nhuận.
Giá trị của stablecoin Bitcoin
Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin thế chấp nợ (CDP). DAI của MakerDAO có quy mô lớn nhất, các stablecoin khác như liUSD, USDJ cũng theo sau.
CDP về bản chất là một loại mở rộng sử dụng stablecoin dựa trên các kịch bản cho vay, tạo ra các giao dịch thanh khoản bổ sung cho tài sản đang ngủ. Hệ sinh thái của một nền tảng bao gồm bốn khối kinh doanh cốt lõi: stablecoin sinh lợi dựa trên thế chấp Bitcoin, giao thức cho vay dựa trên stablecoin này, nền tảng cho vay hỗn hợp kết nối DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking BTC.
Điều này cũng giải thích tại sao các giao thức stablecoin và các giao thức cho vay dễ dàng thâm nhập lẫn nhau. Ví dụ, Aave, dựa trên cho vay, đã học hỏi từ MakerDAO, một bên ra mắt stablecoin gốc, bên kia đẩy nhanh việc xây dựng các kịch bản cho vay của riêng mình.
Trên cơ sở đó, thị trường thanh khoản của một nền tảng đã xây dựng mối quan hệ "cho vay" tài sản cơ bản trong khi thiết kế thanh khoản để xây dựng thị trường stablecoin và cung cấp cho người dùng các sản phẩm thu nhập cố định. Điều này không chỉ giúp hệ sinh thái Bitcoin giải quyết vấn đề stablecoin đã gây khó khăn lâu dài mà còn nhờ vào công nghệ tiên tiến đạt được khả năng tương thích đa chuỗi, cho phép người dùng thực hiện các giao dịch stablecoin một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi, gián tiếp mang thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.
Trong một thời gian dài, hầu hết BTC ở trạng thái nhàn rỗi. Do có đủ biên an toàn so với các tài sản altcoin khác, nhiều nhà đầu tư kỳ cựu hoặc những người theo chủ nghĩa tối đa hóa Bitcoin không có động lực và cũng không muốn mạo hiểm chuyển nó sang các hệ sinh thái như Ethereum, dẫn đến phần lớn BTC ngủ quên trong thời gian dài, quy mô của BTCFi vẫn không phát triển.
Một nền tảng stablecoin đã đóng vai trò quan trọng trong quá trình này. Một mặt, nó bổ sung cơ sở hạ tầng DeFi bị thiếu trong hệ sinh thái Bitcoin (các giao thức cho vay); mặt khác, thông qua lợi thế của các nền tảng cho vay CeDeFi, cho phép người dùng sử dụng stablecoin để lấy USDT từ các nhà cung cấp thanh khoản tài chính tập trung, giải quyết vấn đề gắn kết.
Điều này cung cấp một khung cơ bản cho mạng Bitcoin có thể tận dụng tài sản một cách hiệu quả, kích hoạt BTC đang ngủ, giúp nhiều người nắm giữ BTC có thể tham gia an toàn vào các hoạt động thanh khoản trên chuỗi, yên tâm đưa một lượng lớn BTC đang ngủ vào các bể thanh khoản DeFi để đổi hoặc kiếm lợi nhuận.
Kết luận
Có thể thấy, với việc tài sản Bitcoin dần thoát khỏi trạng thái ngủ đông, BTCFi rất có khả năng trở thành một hướng tài sản DeFi mới với quy mô lên đến hàng trăm tỷ đô la, trở thành công cụ chủ chốt để xây dựng hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi.
Một nền tảng đã trở thành đầu tàu cho vay trong lĩnh vực BTCFi chỉ trong vài tháng ngắn ngủi, điều này cũng khiến người ta tin tưởng vào tiềm năng lớn trong tương lai của BTCFi. Với việc xây dựng nhiều hình thức sản phẩm tài chính và cảnh DeFi dựa trên BTC, có thể hy vọng sẽ định nghĩa lại vai trò của BTC trong lĩnh vực DeFi toàn mạng.
Sự tích hợp sâu sắc của BTC trong lĩnh vực DeFi có thể đạt được bước ngoặt quan trọng, rất đáng mong đợi.