Cơ hội dưới câu chuyện tái thế chấp: Phân tích sâu về giao thức sản phẩm phái sinh tái thế chấp thanh khoản đầu tiên Agilely
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, việc phát hành ETH gói từ giao thức thế chấp đã mang lại 4% lãi suất không rủi ro cho hệ sinh thái. EigenLayer sẽ tiếp tục tách rời tính an toàn của các nút thế chấp Ethereum, cung cấp cho nhiều mạng POS thông qua việc tái thế chấp. Mặc dù chưa chính thức ra mắt, nhưng có thể dự đoán rằng việc tái thế chấp sẽ nâng cao lãi suất chuẩn của hệ sinh thái Ethereum lên 6%-8%. Trên cơ sở đó, với đòn bẩy, người dùng có thể kỳ vọng đạt được khoảng 10% lợi nhuận không rủi ro trong dài hạn. Agilely nổi bật như một giao thức LSDFi đầu tiên chấp nhận token tái thế chấp.
Về Agilely
Agilely là một giao thức phát hành stablecoin USDA. USDA là một stablecoin sinh lãi toàn chuỗi dựa trên mô hình Liquity, thông qua nhiều cơ chế đổi mới để đảm bảo rằng người dùng nắm giữ có thể nhận lãi suất trong khi vẫn đảm bảo USDA luôn được neo ở mức 1 đô la, đạt được sự đồng tồn tại của lợi nhuận và tính thanh khoản.
Năm nay, sau khi lĩnh vực LSD bùng nổ, các stablecoin sinh lời có tính thanh khoản, ổn định và lợi nhuận nhanh chóng thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư DeFi. Vào tháng 5, Lybra đã khởi đầu, sau đó là Gravita, Raft, Prisma theo sau, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) đạt 400 triệu USD, trở thành một lực lượng không thể xem nhẹ. Agilely thu thập nhiều ưu điểm, trong thiết kế sản phẩm có nhiều điểm đổi mới nhất, đồng thời trong thiết kế token đảm bảo có thể nắm bắt được doanh thu thực của giao thức, đây là lợi thế mà các giao thức tương tự không có.
Mô hình stablecoin dựa trên CDP lần đầu tiên được MakerDAO đưa ra, người dùng trong giao thức thế chấp tài sản quá mức, để làm đảm bảo cho việc vay stablecoin do giao thức phát hành. Nhưng tỷ lệ thế chấp lên đến 250% đã gây ra hiệu quả vốn thấp.
Sau đó, Liquity đã đề xuất mô hình stablecoin CDP cổ điển, đạt được MCR chỉ 110% thông qua việc neo kép cứng mềm và mô hình thanh lý ba lớp, mang lại hiệu quả vốn tuyệt vời. Stablecoin LUSD do Liquity phát hành đã trải qua hai năm biến động thị trường tăng trưởng và suy thoái, giá luôn được neo ở mức 1 đô la, chứng minh hoàn hảo thiết kế cơ chế của nó. Agilely áp dụng cơ chế ổn định giá của Liquity để đảm bảo sự ổn định về giá của USDA.
Sự đổi mới cơ chế của Agilely
thế chấp
Agilely cho phép người dùng sử dụng ETH, ETH được đóng gói chính thống và GLP cùng các tài sản sinh lãi khác làm tài sản thế chấp để mint USDA, trong tương lai sẽ kết nối với các token tái thế chấp, kế thừa lãi suất của chúng vào USDA, nâng cao lãi suất của USDA.
mô hình lãi suất
Agilely đã sửa đổi mô hình BaseRate của Liquity, thêm vào yếu tố suy giảm, và xác định các yếu tố suy giảm khác nhau cho mỗi trường hợp. Ngoài ra, còn thiết kế sáng tạo ADI( Lãi suất động Agilely) để điều chỉnh tổng lượng tiền tệ.
cơ chế ổn định
Agilely đã giữ lại cơ chế neo cứng của Liquity, đồng thời thông qua ADI để điều chỉnh giá USDA ở quy mô vĩ mô.
cơ chế thanh toán
Agilely đã tối ưu hóa trên cơ sở cơ chế thanh lý ba lớp của Liquity, thêm vào Smart Stability Pool, giúp USDA có thể được đặt vào Stability Pool của tài sản thế chấp có khả năng thanh lý cao nhất và thiếu hụt vốn thanh lý tiềm năng lớn nhất.
PSM
Agilely còn cam kết nắm bắt lợi nhuận từ tài sản thực, thông qua việc thiết lập mô-đun PSM để tăng lãi suất, thực hiện việc hút DAI, kết hợp với MakerDAO để nắm bắt lợi nhuận từ trái phiếu chính phủ.
Giá trị lưu chuyển trong giao thức
Nhiều khoản thu nhập trong giao thức Agilely sẽ được rút ra theo ba cách sau:
ABI chảy đến người nắm giữ USDA, LP và người thế chấp USDA trong bể ổn định
Người nắm giữ veAGL có thể nhận được lợi nhuận thực của giao thức
Phân phối thu nhập còn lại vào bể ổn định như lợi nhuận thế chấp
Thiết kế token
Token AGL của Agilely được thiết kế để nắm bắt lợi nhuận thực. Người dùng có thể khóa LP AGL/ETH của Balancer để nhận quyền biểu quyết veAGL, veAGL cũng có thể chia sẻ doanh thu từ hoạt động của giao thức. Điều này giúp AGL tránh được logic đơn giản "khai thác hai hồ", mang lại tính bền vững cho giao thức.
Kết luận
Mặc dù hiện tại nguồn vốn trên thị trường tập trung vào BTC và hệ sinh thái Solana, hệ sinh thái ETH tương đối im ắng, nhưng khi EigenLayer chính thức ra mắt và nâng cao tỷ lệ lợi suất cơ bản của hệ sinh thái ETH, nguồn vốn chắc chắn sẽ quay trở lại hệ sinh thái DeFi. Lúc đó, Agilely với các sản phẩm và thiết kế token xuất sắc của mình, có thể trở thành lựa chọn hàng đầu cho người dùng DeFi trong các giao dịch với đòn bẩy. Hiện tại, việc bố trí tương lai qua Agilely để tái thế chấp có thể là một lựa chọn có tỷ lệ cược cao.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasWrangler
· 10giờ trước
Nói một cách kỹ thuật, lợi suất restaking là không tối ưu nếu không có tối ưu hóa gas thích hợp.
Xem bản gốcTrả lời0
CommunitySlacker
· 11giờ trước
Lại sắp phải đầu cơ khái niệm rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
RektRecorder
· 11giờ trước
Lãi suất này thơm quá, ai cũng muốn thử một lần.
Xem bản gốcTrả lời0
fren_with_benefits
· 11giờ trước
Đùa à? Lợi nhuận không rủi ro thật sự có thể đạt 10%?
Agilely: Người tiên phong đổi mới stablecoin thanh khoản trong kỷ nguyên tái thế chấp
Cơ hội dưới câu chuyện tái thế chấp: Phân tích sâu về giao thức sản phẩm phái sinh tái thế chấp thanh khoản đầu tiên Agilely
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, việc phát hành ETH gói từ giao thức thế chấp đã mang lại 4% lãi suất không rủi ro cho hệ sinh thái. EigenLayer sẽ tiếp tục tách rời tính an toàn của các nút thế chấp Ethereum, cung cấp cho nhiều mạng POS thông qua việc tái thế chấp. Mặc dù chưa chính thức ra mắt, nhưng có thể dự đoán rằng việc tái thế chấp sẽ nâng cao lãi suất chuẩn của hệ sinh thái Ethereum lên 6%-8%. Trên cơ sở đó, với đòn bẩy, người dùng có thể kỳ vọng đạt được khoảng 10% lợi nhuận không rủi ro trong dài hạn. Agilely nổi bật như một giao thức LSDFi đầu tiên chấp nhận token tái thế chấp.
Về Agilely
Agilely là một giao thức phát hành stablecoin USDA. USDA là một stablecoin sinh lãi toàn chuỗi dựa trên mô hình Liquity, thông qua nhiều cơ chế đổi mới để đảm bảo rằng người dùng nắm giữ có thể nhận lãi suất trong khi vẫn đảm bảo USDA luôn được neo ở mức 1 đô la, đạt được sự đồng tồn tại của lợi nhuận và tính thanh khoản.
Năm nay, sau khi lĩnh vực LSD bùng nổ, các stablecoin sinh lời có tính thanh khoản, ổn định và lợi nhuận nhanh chóng thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư DeFi. Vào tháng 5, Lybra đã khởi đầu, sau đó là Gravita, Raft, Prisma theo sau, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) đạt 400 triệu USD, trở thành một lực lượng không thể xem nhẹ. Agilely thu thập nhiều ưu điểm, trong thiết kế sản phẩm có nhiều điểm đổi mới nhất, đồng thời trong thiết kế token đảm bảo có thể nắm bắt được doanh thu thực của giao thức, đây là lợi thế mà các giao thức tương tự không có.
Mô hình stablecoin dựa trên CDP lần đầu tiên được MakerDAO đưa ra, người dùng trong giao thức thế chấp tài sản quá mức, để làm đảm bảo cho việc vay stablecoin do giao thức phát hành. Nhưng tỷ lệ thế chấp lên đến 250% đã gây ra hiệu quả vốn thấp.
Sau đó, Liquity đã đề xuất mô hình stablecoin CDP cổ điển, đạt được MCR chỉ 110% thông qua việc neo kép cứng mềm và mô hình thanh lý ba lớp, mang lại hiệu quả vốn tuyệt vời. Stablecoin LUSD do Liquity phát hành đã trải qua hai năm biến động thị trường tăng trưởng và suy thoái, giá luôn được neo ở mức 1 đô la, chứng minh hoàn hảo thiết kế cơ chế của nó. Agilely áp dụng cơ chế ổn định giá của Liquity để đảm bảo sự ổn định về giá của USDA.
Sự đổi mới cơ chế của Agilely
thế chấp
Agilely cho phép người dùng sử dụng ETH, ETH được đóng gói chính thống và GLP cùng các tài sản sinh lãi khác làm tài sản thế chấp để mint USDA, trong tương lai sẽ kết nối với các token tái thế chấp, kế thừa lãi suất của chúng vào USDA, nâng cao lãi suất của USDA.
mô hình lãi suất
Agilely đã sửa đổi mô hình BaseRate của Liquity, thêm vào yếu tố suy giảm, và xác định các yếu tố suy giảm khác nhau cho mỗi trường hợp. Ngoài ra, còn thiết kế sáng tạo ADI( Lãi suất động Agilely) để điều chỉnh tổng lượng tiền tệ.
cơ chế ổn định
Agilely đã giữ lại cơ chế neo cứng của Liquity, đồng thời thông qua ADI để điều chỉnh giá USDA ở quy mô vĩ mô.
cơ chế thanh toán
Agilely đã tối ưu hóa trên cơ sở cơ chế thanh lý ba lớp của Liquity, thêm vào Smart Stability Pool, giúp USDA có thể được đặt vào Stability Pool của tài sản thế chấp có khả năng thanh lý cao nhất và thiếu hụt vốn thanh lý tiềm năng lớn nhất.
PSM
Agilely còn cam kết nắm bắt lợi nhuận từ tài sản thực, thông qua việc thiết lập mô-đun PSM để tăng lãi suất, thực hiện việc hút DAI, kết hợp với MakerDAO để nắm bắt lợi nhuận từ trái phiếu chính phủ.
Giá trị lưu chuyển trong giao thức
Nhiều khoản thu nhập trong giao thức Agilely sẽ được rút ra theo ba cách sau:
Thiết kế token
Token AGL của Agilely được thiết kế để nắm bắt lợi nhuận thực. Người dùng có thể khóa LP AGL/ETH của Balancer để nhận quyền biểu quyết veAGL, veAGL cũng có thể chia sẻ doanh thu từ hoạt động của giao thức. Điều này giúp AGL tránh được logic đơn giản "khai thác hai hồ", mang lại tính bền vững cho giao thức.
Kết luận
Mặc dù hiện tại nguồn vốn trên thị trường tập trung vào BTC và hệ sinh thái Solana, hệ sinh thái ETH tương đối im ắng, nhưng khi EigenLayer chính thức ra mắt và nâng cao tỷ lệ lợi suất cơ bản của hệ sinh thái ETH, nguồn vốn chắc chắn sẽ quay trở lại hệ sinh thái DeFi. Lúc đó, Agilely với các sản phẩm và thiết kế token xuất sắc của mình, có thể trở thành lựa chọn hàng đầu cho người dùng DeFi trong các giao dịch với đòn bẩy. Hiện tại, việc bố trí tương lai qua Agilely để tái thế chấp có thể là một lựa chọn có tỷ lệ cược cao.