加密市場大幅下跌引發清算潮

近期加密貨幣市場表現低迷，多重因素導致市場出現大幅下跌。地緣政治局勢緊張、日本加息引發股市拋售、美國就業數據疲軟以及經濟衰退擔憂等綜合因素，共同影響了市場情緒。此外，主要科技和零售公司發布的疲軟業績報告也引發了科技股的大規模拋售。

8月5日，隨着傳統金融市場的大幅下跌，加密市場也遭遇了嚴重的暴跌。24小時內，全網交易所爆倉金額高達10億美元，其中比特幣和以太坊的爆倉金額分別達到3.5億美元和3.42億美元。

根據鏈上分析師的報告，以太坊價格的大幅下跌引發了大量持幣者的鏈上槓杆清算。多個大額持幣地址被迫出售其持有的以太坊以償還貸款。例如，一個地址清算了6,559個以太坊以償還277.9個WBTC的貸款；另一個地址清算了2,965個以太坊以償還720萬美元的USDT貸款。

數據顯示，在過去一周，以太坊從約3,300美元暴跌至2,200美元以下，跌幅超過30%。除了市場整體下跌外，以太坊暴跌的其他因素還包括市場槓杆清算壓力增加以及某些大型交易機構大量出售以太坊的消息。

一些業內人士認爲，某大型交易機構的拋售行爲可能與其在傳統市場被追加保證金有關，需要在周末獲取流動性，也可能是出於監管原因而選擇退出加密貨幣業務。

根據數據分析，自8月3日以來，五大做市商共售出13萬個以太坊。其中一家公司售出超過47,000個以太坊，另一家售出超過36,000個以太坊。這些拋售行爲進一步加劇了市場的下跌趨勢。

此次暴跌導致以太坊的1小時內清算金額高達1億美元，24小時清算總額超過4.45億美元。去中心化金融平台上的借貸清算金額超過3.2億美元，創下今年新高。其中，以太坊抵押品清算額爲2.16億美元。

隨着以太坊價格跌至近2100美元，網路交易費用一度飆升至710 gwei。值得注意的是，如果以太坊繼續下跌至1950美元，將有價值9220萬美元的加密資產面臨清算風險；若跌至1790美元，則有2.71億美元的資產將被清算。

盡管此次暴跌導致市場多頭槓杆被大規模清理，大量短線投資者退出市場，但市場基本面並未完全崩潰。加密市場恐懼貪婪指數跌至26（恐懼狀態），處於2023年以來的較低水平，短期內繼續大幅下跌的可能性不大。

以太坊現貨ETF的前景

對比比特幣現貨ETF的數據，盡管中間出現過一段時間的淨流出（主要來自某基金的拋售），但整體累計淨流入仍有175億美元左右，這也是比特幣價格相對穩定的原因之一。

然而，以太坊現貨ETF的情況則不太樂觀。由於推出時恰速宏觀經濟環境動蕩、美股等風險市場大幅回落，目前累計淨流出達5.11億美元，總資產規模相比比特幣ETF也較小。其中，某基金的ETH產品佔了大部分流出量，價值超過21億美元，而其他ETF發行商則處於淨流入狀態。

從傳統市場的認可度來看，以太坊與比特幣仍存在較大差距。盡管以太坊目前在現貨ETF市場中仍顯得不夠突出，但它的推出標志着加密行業在監管方面取得了重大進展，長期來看意義重大。隨着傳統機構對以太坊基本面的深入了解，未來可能會有更多資金流入。

在市場暴跌後，某支付公司CEO表示，面對全球宏觀波動時應關注技術、行業和採用而非價格，他仍然看好加密行業。歷史數據顯示，加密貨幣行業在8月和9月往往表現不佳，但10月之後的走勢較爲樂觀。

截至8月5日，以太坊市值爲2734億美元，在全球公司市值榜單中排名第37位，低於可口可樂和美國銀行的市值，甚至低於某著名投資者減持蘋果股票後的現金儲備（2769億美元）。

作爲加密貨幣領域的重要公鏈，以太坊在技術應用和創新方面潛力巨大。此次市值下降可能爲機構投資者創造了更好的布局機會。此外，市場預期联准会可能在9月啓動降息。如果降息成爲現實，將有助於抵消日元走強的影響，屆時市場流動性的增加可能爲以太坊現貨ETF帶來更多資金注入。