特種光纖:賦能AI與低空經濟

光纖是通信行業中廣泛使用的"無源器件"。隨着AI算力、衛星通信和低空經濟的興起,特種光纖的需求不斷增加,形成新的投資機會。

光纖自誕生以來,深刻改變了通信行業。數十年來,光纖網路承載了人類社會的電話、電視和互聯網通信。當前,AI對超算的需求帶動了通信設備性能的提升;電信領域"光進銅退"已成趨勢,光纖滲透到用戶的桌面設備。在這一過程中,普通光纖難以滿足特殊用途,多種特種光纖應運而生。本文主要討論光纖傳感、光纖放大器和CPO交換機等幾個重要應用場景。

光纖陀螺儀:服務低空經濟與衛星通信

1976年,光纖陀螺儀正式誕生,取代了傳統的機械陀螺儀和環形激光陀螺儀。保偏光纖、寬帶波長穩定光源等器件的發展,逐步提升了光纖陀螺儀的性能。當今,低空經濟和機器人概念興起,基於光纖陀螺儀的慣性導航成爲衛星導航的補充,是無人駕駛工具的核心控制設備。

摻鉺光纖放大器:推動光傳輸網多路傳輸

在模擬通信向數字通信轉變時期,"電子瓶頸"問題凸顯。光纖可以同時傳輸多路不同波長的光信號,波分復用技術應運而生。摻鉺光纖放大器的發明與密集波分復用技術相結合,組成了大容量長距離的光傳輸網。

CPO:高集成度與熱隔離的挑戰

CPO因優秀的能耗管理受到推崇,但激光器發熱影響交換芯片的問題仍待解決。目前相關廠商的CPO產品多採用外部激光源方案,需要保偏光纖連接光源和交換芯片。短期內激光源發熱難以解決,CPO內部保偏光纖的需求前景看好。

空芯光纖:提升帶寬降低延遲

今年2月,多家公司聯合實驗空芯光纖,相較單模光纖延遲降低30%以上,光傳輸速度提升近46%,且大幅降低非線性效應。若空芯光纖成功商用,可進一步提升AI超算通信網路的性能,凸顯其資本開支優勢。

投資建議

特種光纖屬於量小價高的器件品種,壁壘較高。建議關注經歷完整光纖光纜產業週期的龍頭企業,如長飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通信等;同時關注專注特種光纖應用的新興企業,如太辰光、長盈通等。國外可關注康寧、古河電工、藤倉等龍頭企業。

風險提示

• AI發展不及預期
• 低空經濟發展不及預期
• 技術迭代風險