幣安研究報告強調受機構需求和監管明確性驅動的加密貨幣市場激增

• 市場主導地位出現顯著變化：比特幣的份額下降約5個百分點至60.6%，而山寨幣則衝鋒至39.2%。
• 企業持有的ETH激增，增長約128%，超過270萬ETH。
• 確實，自2024年底以來，鏈上穩定幣的轉帳量持續遠超Visa的交易量。

在2025年7月，加密貨幣市場經歷了顯著的漲。總加密市場市值擴大了13.3%，這得益於比特幣升至新的歷史高點，主要資產如ETH的強勁機構需求，以及在關鍵穩定幣立法通過後更清晰的監管前景。這些有利動態，加上對即將到來的聯邦儲備降息和改善的宏觀經濟條件的樂觀情緒，鼓勵投資者轉向風險更高的山寨幣，ETH以及對去中心化金融(DeFi)、代幣化和穩定幣使用的更廣泛興趣引領了這一趨勢，正如Binance Research最近的月度市場洞察所提到的。

市場主導地位出現了顯著變化：比特幣的份額減少了約5個百分點，降至60.6%，而山寨幣則衝鋒至39.2%。這一變化不僅標志着市值趨勢，還反映了投資者的戰略重新定位，因爲重新的風險偏好和機構支持將注意力從加密貨幣的傳統支柱轉向比特幣以外的機會。

以太坊承受了這一勢頭的重壓。企業持有的ETH激增，增長約128%，超過270萬ETH。隨着24家新公司將ETH添加到其國庫中，企業目前持有的ETH數量大約是ETF的46.5%。這種機構的擁抱並非偶然——它是由質押收益機會、以太坊的通縮設計以及其在DeFi和抵押產品中的關鍵角色推動的。這標志着一個重要的時刻——加密資產在國庫級別的採用的最強月份。

一個重要的監管發展：GENIUS法案的通過，建立了第一個聯邦框架，針對完全保留、符合AML要求的穩定幣，這些穩定幣以現金或國債1:1的比例支持。該法律要求受監管的發行、每月披露和安全的支持，爲傳統金融機構的更廣泛採用鋪平了道路。機構參與者幾乎立即做出了回應：摩根大通擴展了其存款代幣試點，花旗探索了用於跨境結算的代幣化存款，Visa則宣布穩定幣是其支付基礎設施的“補充”——爲將數字貨幣與主流支付渠道結合鋪設道路。

確實，自2024年底以來，鏈上穩定幣的轉移量一直遠超Visa的交易量，確認了它們在全球支付中日益增長的作用，並對傳統系統構成挑戰。

在加密貨幣更廣泛的宇宙中，代幣化股票——股權股份的數字表示——在七月份經歷了異常的增長。代幣化股票市場的總市值達到了約3.7億美元，近5300萬美元集中在像TSLA和SPY這樣的知名資產上，比六月增長了220%。活躍的鏈上地址從僅1600個激增至90000個，回響着早期DeFi時代的強烈活動。盡管中心化交易所仍主導代幣化股票的交易量，但鏈上參與的爆炸性增長凸顯了投資者日益增長的興趣。

潛在的規模令人震驚：如果全球股市的1%被代幣化，市場價值可能超過1.3萬億美元。這一規模可能催生對復雜DeFi基礎設施的新一波需求，使區塊鏈更接近主流金融。

觀察山寨幣，七月份的表現各異。以太坊上漲了51%，受到機構流入和國庫需求的推動。XRP早期表現強勁，但在本月晚些時候下滑。SUI由於其網路上的DeFi活動增長和企業SUI國庫計劃的浮現，衝鋒了34.6%。ADA在其Starstream升級之前上漲了33.8%，該升級旨在實現基於瀏覽器的ZK證明創建。DOGE在重新炒作和國庫採用新聞的推動下反彈了30%。BNB上漲了22.1%，在機構興趣上升的情況下，達到了約US$858的歷史新高。TRX上漲了18.8%，受益於其支持USDT的角色。Solana上漲了16.4%，受到其ETF流入的驅動，盡管在監管批準延遲後情緒減弱。最後，HYPE上漲了7.8%，受到新交易所上市和Grayscale評估過程的支持。

在DeFi方面，鎖定總值(TVL)飆升了23.6%，反映出投資者信心的恢復和主要網路交易活動的增長。以太坊獲得了市場份額，而其他平台——BNB鏈、Solana和Arbitrum——略有下降。Tron從6月份的疲軟中反彈。穩定幣供應也擴大了5.1%，USDT在監管透明度改善的背景下繼續領先於USDC。

在NFT方面，7月份的交易量躍升了49.9%。一次高調的鯨魚收購——一次性購買45個CryptoPunks——點燃了對以以太坊爲基礎的收藏品的需求，推動了整體的地板價格。以太坊的NFT活動激增了58%，而比特幣的NFT則增長了28.1%。然而，Polygon的NFT生態系統下滑了51.5%。值得注意的是，CryptoPunks表現出爆炸性增長，激增了393%；Pudgy Penguins和Moonbirds分別增長了371%和296%。總體來看，自6月份以來，NFT市場的市值幾乎翻倍，但仍低於之前的繁榮水平。機構對該領域的興趣似乎也在上升，關於NFT納入ETF的討論暗示了爲資產類別合法化開闢潛在途徑的可能性。

總之，2025年7月對加密市場來說是一個裏程碑式的月份。機構參與激增，監管透明度以主要穩定幣立法的形式到來，山寨幣和比特幣以外的數字資產蓬勃發展。以太坊作爲超級明星嶄露頭角——受到企業和機構需求、質押激勵和代幣化敘事的支持。穩定幣作爲可信的支付工具得到了確認，而代幣化股權和NFT勾勒出了未來主流採用的藍圖。隨着行業的成熟，投資者和機構正轉向創新、基礎設施和受監管的整合——爲加密的下一個篇章鋪平道路。