香港首推比特幣以太坊ETF 開啓亞洲數字資產新時代

美國比特幣現貨ETF於1月10日獲批後，香港也迎來了重大突破。2024年4月29日，華夏比特幣ETF和華夏以太幣ETF將在香港發行，次日在港交所上市。這標志着香港成爲繼美國之後，全球第二個批準此類產品的司法轄區，爲普通投資者提供了通過ETF參與數字資產投資的機會。

作爲中國領先基金公司的香港子公司，華夏基金（香港）在傳統資產管理業務基礎上，首次獲批開展數字資產管理業務。通過對該公司數字資產管理主管兼家族財富管理主管朱皓康的專訪，我們可以深入了解香港在數字資產領域的最新進展。

朱皓康表示，自2022年10月香港政府發布相關政策宣言以來，香港正積極推動成爲全球Web3.0樞紐。今年3月，香港金管局推出了三個創新沙盒項目，涵蓋批發央行數字貨幣、穩定幣和數碼港元先導計劃第二階段。即將推出的比特幣和以太幣現貨ETF，進一步彰顯了香港政府對加密資產生態合規發展的支持。華夏香港緊跟時代步伐，積極研究加密資產行業，特別是現實世界資產（RWA）證券代幣化（STO）和比特幣/以太幣現貨ETF等產品創新，並參與金管局實驗沙盒。他認爲，隨着Web3.0技術在金融創新方面獲得更多認可，數字資產在市場中的重要性日益凸顯，香港數字資產行業發展潛力巨大。

與美國相比，香港監管機構採取的方法有顯著差異和優勢。香港允許現金和實物認購，參與交易商可直接使用比特幣或以太幣來認購或贖回ETF的股份，而美國只能用現金進行。盡管目前美國現貨比特幣ETF市場規模較大，但香港作爲首批批準現貨以太坊ETF並允許零售參與的司法管轄區之一，可能更具優勢。

香港證監會爲加密資產基金建立了嚴格的監管框架，要求基金管理公司擁有良好的監管記錄，只能投資於香港公衆可參與的許可加密資產交易平台上市的加密資產。此外，基金禁止在基金層面上有槓杆性曝光。在托管方面，基金的受托人或托管人只能將加密貨幣托管功能委托給許可的加密資產交易平台或符合金管局標準的機構。

香港執行的監管和許可框架強調了對反洗錢（AML）、了解你的客戶（KYC）與了解你的代幣（KYT）標準的嚴格遵守。這些規定對所有市場參與者強加了嚴格的義務，以防止非法金融活動。相比之下，美國對加密資產交易平台和托管方的監管監督尚不完全。

目前，香港的合格投資人、機構投資人、零售投資人以及符合規定的國際投資人均可投資加密貨幣ETF。中國內地投資者暫不可投資香港的加密貨幣ETF。具體投資人資格需諮詢券商和銷售渠道，並關注未來可能的監管調整。

朱皓康提出了數字資產3D理論，從風險防御、投資組合分散和投資決策三個角度分析數字資產投資。他指出，比特幣作爲一種去中心化的數字貨幣，在歷次金融危機中表現出良好的避險特性。從長期來看，比特幣與傳統資產的相關性較低，可以實現投資組合的有效分散。

華夏基金作爲中國最大的ETF發行人，擁有26年資產管理經驗和超2.15萬億人民幣的管理規模。華夏基金（香港）在香港成立16年，榮獲多項行業大獎，管理多個全球或香港最大的ETF產品。公司團隊擁有豐富的國際資管經驗，在ETF管理和運營方面具有顯著優勢。

朱皓康表示，美國最大的比特幣現貨ETF在短短三個月內規模增長約1700倍，顯示了傳統投資人進入數字資產市場的巨大潛力。作爲中國最大的公募資產管理公司之一和香港頂尖的中資基金公司，華夏基金（香港）對香港在數字資產創新及Web3.0發展的未來充滿信心。

投資者應注意，數字資產投資涉及多種風險，包括但不限於集中性風險、行業風險、投機性風險、價格波動風險、監管風險等。在進行投資決策時，應充分考慮自身的投資目標和風險承受能力。