2024年加密市場回顧與2025年展望

2024年是加密歷史上極爲關鍵的一年。比特幣ETF獲批和美國大選成爲兩大核心敘事,推動加密行業實現突破。傳統金融機構和政府紛紛湧入,加密資產的主流化程度和認可度大幅提升。監管環境也隨着新政府上臺而趨於明朗寬松。主流融合、路徑分化以及監管演進成爲今年行業的主旋律。

2024年回顧

比特幣無疑是今年的核心資產。ETF獲批和國家儲備需求推動比特幣價格突破10萬美元,標志着比特幣正式從數字黃金向超主權貨幣邁進。比特幣生態也得到顯著擴展,BTCFi、NFT、遊戲等應用蓬勃發展,比特幣DeFi總鎖倉量全年增長超20倍至67.55億美元。

相比之下,以太坊日子並不好過。價值捕獲和用戶活躍度下降,敘事力不如前。DeFi復興口號雖響,但實際投資不足。Layer內卷加速,持續蠶食主網份額,引發市場對以太坊機制的質疑。

Solana則強勢崛起,TVL躍升至公鏈第二,SOL價格年內漲超100%。憑藉低成本高效能優勢,Solana成爲MEME生態集中地和散戶聚集地。TON和SUI也表現亮眼,前者依托Telegram用戶優勢,後者則完全以漲幅服人。

MEME成爲今年市場的主要驅動力。從單純炒作標的發展爲文化金融代表,交易量佔比持續保持在6-7%。圍繞MEME的基礎設施不斷完善,Pump.fun等平台應運而生。

受美國大選影響,預測市場平台Polymarket異軍突起,月訪問量和交易量大幅攀升。AI在年末再次成爲熱點,Truth Terminal等項目掀起AI Agent應用狂潮。

PayFi成爲連接傳統金融與Web3的關鍵橋梁。穩定幣在全球支付和匯款市場佔據一席之地,流通規模超2100億美元。RWA市值擴大至140億美元,覆蓋借貸、房地產等多個領域。

盡管整體向好,但加密行業也經歷了嚴峻考驗。創新乏力、內部紛爭加劇、重組並購不斷。流動性減弱催生路徑分化,比特幣不斷虹吸其他幣種。山寨市場大部分時間處於低迷,直到年底才觸底反彈。

2025年展望

展望2025年,隨着新政府上臺和機構入場,加密市場有望繼續向好。多家機構對比特幣價格持樂觀態度,預計將達到15-20萬美元,部分機構甚至給出50萬美元的預測。ETH預計在6000-7000美元,SOL在500-750美元。加密總市值有望達到7.5-8萬億美元。

從具體賽道來看,穩定幣、代幣化資產和AI是機構最爲關注的領域:

• 穩定幣結算量預計達到3000-4500億美元
• 代幣化證券價值或超500億美元
• AI與加密結合將進一步深化,智能體鏈上活動料超100萬個

此外,DeFi復興、應用鏈整合、ZK技術普及、DEPIN發展等也是機構看好的方向。

對於投資者而言,新週期即將來臨。主流幣價格漲已成必然,但山寨市場仍將延續分化。強勢老公鏈雖佔優勢,但新公鏈衝擊不可忽視。消費級應用將成爲重點,DeFi和支付賽道值得關注。MEME投機潮料將持續但節奏放緩,圍繞MEME的基礎設施有望完善。機構青睞的穩定幣、AI、RWA等賽道有望加速發展。

在新的一年裏,投資者需要發現週期、順應週期,深入研究與參與,方能把握新的投資機遇。