特种光纤:赋能AI与低空经济

光纤是通信行业中广泛使用的"无源器件"。随着AI算力、卫星通信和低空经济的兴起,特种光纤的需求不断增加,形成新的投资机会。

光纤自诞生以来,深刻改变了通信行业。数十年来,光纤网络承载了人类社会的电话、电视和互联网通信。当前,AI对超算的需求带动了通信设备性能的提升;电信领域"光进铜退"已成趋势,光纤渗透到用户的桌面设备。在这一过程中,普通光纤难以满足特殊用途,多种特种光纤应运而生。本文主要讨论光纤传感、光纤放大器和CPO交换机等几个重要应用场景。

光纤陀螺仪:服务低空经济与卫星通信

1976年,光纤陀螺仪正式诞生,取代了传统的机械陀螺仪和环形激光陀螺仪。保偏光纤、宽带波长稳定光源等器件的发展,逐步提升了光纤陀螺仪的性能。当今,低空经济和机器人概念兴起,基于光纤陀螺仪的惯性导航成为卫星导航的补充,是无人驾驶工具的核心控制设备。

掺铒光纤放大器:推动光传输网多路传输

在模拟通信向数字通信转变时期,"电子瓶颈"问题凸显。光纤可以同时传输多路不同波长的光信号,波分复用技术应运而生。掺铒光纤放大器的发明与密集波分复用技术相结合,组成了大容量长距离的光传输网。

CPO:高集成度与热隔离的挑战

CPO因优秀的能耗管理受到推崇,但激光器发热影响交换芯片的问题仍待解决。目前相关厂商的CPO产品多采用外部激光源方案,需要保偏光纤连接光源和交换芯片。短期内激光源发热难以解决,CPO内部保偏光纤的需求前景看好。

空芯光纤:提升带宽降低延迟

今年2月,多家公司联合实验空芯光纤,相较单模光纤延迟降低30%以上,光传输速度提升近46%,且大幅降低非线性效应。若空芯光纤成功商用,可进一步提升AI超算通信网络的性能,凸显其资本开支优势。

投资建议

特种光纤属于量小价高的器件品种,壁垒较高。建议关注经历完整光纤光缆产业周期的龙头企业,如长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等;同时关注专注特种光纤应用的新兴企业,如太辰光、长盈通等。国外可关注康宁、古河电工、藤仓等龙头企业。

风险提示

• AI发展不及预期
• 低空经济发展不及预期
• 技术迭代风险