DeFi智能化演进：从自动化工具到Agent网络

在当前加密行业中，稳定币支付和DeFi应用是少数已被验证具备真实需求与长期价值的赛道。同时，百花齐放的Agent正逐渐成为AI产业中面向用户界面的实际落地形式，是连接AI能力与用户需求的关键中间层。

在Crypto与AI的融合领域，特别是AI技术反哺Crypto应用方向上，当前探索主要集中于三个典型场景：

1. 对话交互型Agent：以聊天、陪伴、助理类为主，虽然多数仍为通用大模型的套壳，但因开发门槛低交互自然，叠加通证激励，成为最早推向市场获取用户关注的形态。

2. 信息整合型Agent：聚焦线上与链上信息的智能整合。Kaito、AIXBT等在线上但非链上的信息搜索整合领域已取得成功，而链上数据整合方向仍处于探索阶段尚无明显跑出项目。

3. 策略执行型Agent：以稳定币支付与DeFi策略执行为核心延展出Agent Payment与DeFAI两大方向。此类Agent更深度嵌入链上交易与资产管理逻辑，有望突破炒作瓶颈，形成具备金融效率与可持续收益的智能执行基础设施。

本文将重点聚焦于DeFi与AI的融合演进路径，梳理其从自动化到智能化的发展阶段，分析策略执行Agent的基础设施、场景空间与关键挑战。

DeFi智能化三阶段：Automation、Copilot与AgentFi的跃迁

在DeFi智能化的演进中，我们可以将系统能力划分为三个阶段：Automation（自动化工具）、Intent-Centric Copilot（意图驱动助手）与AgentFi（链上智能体）。

• Automation更像是规则触发器：基于预设条件执行固定任务，如套利、再平衡、止盈止损等，无法生成策略，也无法独立运作。
• Copilot引入了意图识别与语义解析能力，用户通过自然语言输入，系统进行理解、分解并建议执行路径，但最终仍需用户确认，执行链条不闭环。
• AgentFi则代表完整的"感知 → 推理/策略生成 → 链上执行 → 演化"智能闭环，是具备链上自治执行与持续演化能力的智能体。

要判断一个项目是否真正属于AgentFi，需要看它是否满足以下五个核心标准中的至少三个：

1. 自主感知链上状态/市场信号（不是静态输入，而是实时监测）
2. 具备策略生成与组合能力（不是预设策略，而是能根据上下文自我制定行动计划）
3. 可自主在链上执行操作（无需用户交互，能执行swap/lend/stake等复杂操作）
4. 具有持久状态与演化能力（Agent有生命周期，能长期运行并根据反馈自我调整）
5. 具备Agent-Native架构（如专属Agent SDK、托管执行环境、Agent中间件等）

换句话说，自动化交易 ≠ Copilot，更 ≠ AgentFi：自动化交易只是"规则触发器"，Copilot虽能理解用户意图并提供操作建议，但仍依赖人为参与；而真正的AgentFi，是"具备感知、推理与链上自主执行能力的智能体"，能在无需人工介入的前提下，完成策略闭环与持续演化。

DeFi场景智能化适配性分析

在DeFi体系中，核心应用场景可大致划分为资产流通与交换类和收益型金融类。我们认为，这两类场景在智能化路径上的适配性存在显著差异：

一、资产流通与交换类场景

资产流通与交换类场景以原子化交互为主，包括Swap交易、跨链桥、法币出入金等，其本质特征为"意图驱动 + 单次原子化交互"，交易过程不涉及收益策略、状态维护与演化逻辑，大多适用于Intent-Centric Copilot的轻量化执行路径，并不属于AgentFi。

由于其工程门槛较低且交互简单，目前市场上大部分DeFAI类项目都处于这一阶段，这些并不构成AgentFi闭环智能体；但是对于少数高阶复杂Swap策略（如跨资产套利、永续对冲LP、杠杆再平衡等场景）其实需要AI Agent的能力接入，目前尚处早期探索阶段。

二、资产收益类金融场景

资产收益类金融场景具备明确的收益目标、复杂的策略组合空间与动态的状态管理需求，天然契合AgentFi的"策略闭环 + 自主执行"模型。其核心特征如下：

• 可量化的收益目标（APR / APY）便于Agent建立优化函数；
• 策略组合空间广阔，涵盖多资产、多期限、多平台、多交互流程；
• 操作需频繁管理与实时调整，适合由链上智能体进行执行与维护。

受限于收益期限、波动频率、链上数据复杂度、跨协议整合难度及合规限制等多重因素，不同收益类场景在AgentFi维度的适配性与工程落地性存在显著差异，优先级建议如下：

高优先级业务落地方向：

• 借贷（Lending / Borrowing）：利率波动易追踪标准化执行逻辑，适合轻量型智能体。
• 流动性挖矿（Yield Farming）：池子动态频繁、策略组合空间大、收益浮动高，AgentFi可显著优化年化回报与交互效率，但工程实现具有一定挑战性；

中长期可探索布局方向：

• Pendle收益权交易：时间维度与收益曲线清晰，适合Agent管理到期轮转与池间套利；
• Funding Rate套利：理论收益可观，需解决跨市场执行与链外交互挑战，工程难度大；
• LRT动态组合结构：静态质押不适配，可尝试LRT + LP + Lending等策略自动调整。
• RWA多资产组合管理：短期内落地难，Agent可在组合优化与到期策略上提供辅助；

DeFi场景智能化的项目介绍

1. 自动化工具(Automation Infra)：规则触发与条件执行

Gelato是DeFi自动化最早的基础设施之一，曾为Aave、Reflexer等协议提供条件触发型任务执行支持，但其现在已转型为Rollup as a Service服务商。目前链上自动化的主战场也转向DeFi资产管理平台（DeFi Saver、Instadapp）。这些平台集成包括Limit Order设置、清算保护、自动调仓、DCA、网格策略等在内的标准化自动执行模块。此外我们看到部分更为复杂的Defi自动化工具平台项目：

Mimic.fi

Mimic.fi是一个链上自动化平台，服务于DeFi开发者与项目方，支持在Arbitrum、Base、Optimism等链上构建可编程的自动化任务。其核心通过"if-then"规则触发器实现跨协议操作自动执行，架构分为Planning（任务与触发定义）、Execution（意图广播与执行竞价）与Security（三重验证与安全控制）三层。目前采用SDK接入方式，产品仍处于初期部署阶段。

AFI Protocol

AFI Protocol是一个算法驱动的Agent执行网络，支持7×24小时非托管自动化操作，聚焦解决DeFi中的执行分散、策略门槛与风险响应问题。其设计面向机构与高级用户，提供可编排策略、权限管理与SDK工具，并推出收益型稳定币afiUSD作为原生资产。目前处于Sonic Labs内测阶段，尚未公开上线或面向零售用户开放使用。

2. 意图驱动助手（Intent-Centric Copilot）: 意图表达与执行建议

2024年底曾一度火热的DeFAI概念，撇除部分以Meme代币为主的投机炒作，绝大多数项目本质上属于Intent-Centric Copilot类型 ------ 即通过自然语言表达用户意图，系统反馈交易建议或完成基本链上操作。其核心能力仍停留在"意图识别 + Copilot式辅助执行"阶段，尚未形成完整的策略闭环与持续优化机制。不少产品在语义理解、跨协议调用与反馈响应等方面存在明显短板，用户体验普遍较差，功能边界也相对有限。

HeyElsa

HeyElsa是一款定位于Web3场景的AI Copilot，通过自然语言交互赋能用户完成包括交易、跨链桥接、NFT购买、止损设置、代币创建等多种链上操作。其作为一款多功能的对话式加密助手，覆盖从初级用户到高级交易者（包括高度活跃的degen群体），目前已支持10余条主流区块链的实时交互。当前平台日均交易量已达100万美元，日活跃用户维持在3,000至5,000之间，系统已集成收益优化策略与自动化意图执行模块，初步构建起AgentFi应用的基础能力框架。

Bankr

Bankr是一个集成AI、DeFi与社交场景的意图交易助手，用户可在X平台或专属终端通过自然语言发出指令，完成Swap、限价单、跨链桥接、发币、NFT铸造等操作，支持Base、Solana、Polygon与以太坊主网。Bankr构建了完整的Intent → 编译 → 执行链路，强调极简交易体验与社交环境内的无缝操作，并通过代币激励与收益分成机制激活生态。

Griffain

Griffain是部署于Solana上的多功能AI Agent平台，支持用户与Griffain Copilot自然语言交互，实现资产查询、Swap、NFT交易、LP管理等链上操作。平台内置多个智能体模块，并鼓励社区参与Agent创建与共享。技术上基于Anchor Framework与Jupiter、Tensor等组件构建，强调移动端适配与前端可组合性。当前已支持10+个核心Agent模块，具备较强执行能力与生态联动。

Symphony

Symphony是面向AI Agent的链上执行基础设施，构建了涵盖意图建模、智能路径发现、RFQ执行与账户抽象的全栈系统，目标是成为DeFi智能执行层的核心模块。平台已上线对话式助手Sympson，具备行情查询与策略建议功能，但链上执行尚未开放。Symphony提供AgentFi所需的核心组件，未来可支撑多Agent的协作执行与跨链操作。

Hey Anon

HeyAnon是一个结合意图交互、链上执行与情报分析的DeFAI平台，支持多链部署（Ethereum、Base、Solana等）与跨链桥接。用户可通过自然语言完成Swap、借贷、Staking等操作，并获取链上情绪与市场动态分析。尽管项目因创始人Sesta关注度高，但目前仍处于Copilot阶段，核心策略与执行智能尚未完全落地，长期发展仍需观察。

3. AgentFi智能体：策略闭环与自主执行

我们认为，AgentFi是DeFi智能化跃升之路上相较于Intent Copilot更高级的形态。Agent具备独立的收益策略与链上自动执行能力，能显著提升用户的策略执行效率与资金利用率。2025年，我们欣喜的看到越来越多的AgentFi项目已落地或在规划产品，主要聚焦于借贷与流动性挖矿方向，代表项目包括Giza ARMA、Theoriq AlphaSwarm、Almanak、Brahma、Olas系列等。

Giza ARMA

ARMA是Giza推出的智能代理