2024年加密市场回顾与2025年展望

2024年是加密历史上极为关键的一年。比特币ETF获批和美国大选成为两大核心叙事,推动加密行业实现突破。传统金融机构和政府纷纷涌入,加密资产的主流化程度和认可度大幅提升。监管环境也随着新政府上台而趋于明朗宽松。主流融合、路径分化以及监管演进成为今年行业的主旋律。

2024年回顾

比特币无疑是今年的核心资产。ETF获批和国家储备需求推动比特币价格突破10万美元,标志着比特币正式从数字黄金向超主权货币迈进。比特币生态也得到显著扩展,BTCFi、NFT、游戏等应用蓬勃发展,比特币DeFi总锁仓量全年增长超20倍至67.55亿美元。

相比之下,以太坊日子并不好过。价值捕获和用户活跃度下降,叙事力不如前。DeFi复兴口号虽响,但实际投资不足。Layer 2内卷加速,持续蚕食主网份额,引发市场对以太坊机制的质疑。

Solana则强势崛起,TVL跃升至公链第二,SOL价格年内涨超100%。凭借低成本高效能优势,Solana成为MEME生态集中地和散户聚集地。TON和SUI也表现亮眼,前者依托Telegram用户优势,后者则完全以涨幅服人。

MEME成为今年市场的主要驱动力。从单纯炒作标的发展为文化金融代表,交易量占比持续保持在6-7%。围绕MEME的基础设施不断完善,Pump.fun等平台应运而生。

受美国大选影响,预测市场平台Polymarket异军突起,月访问量和交易量大幅攀升。AI在年末再次成为热点,Truth Terminal等项目掀起AI Agent应用狂潮。

PayFi成为连接传统金融与Web3的关键桥梁。稳定币在全球支付和汇款市场占据一席之地,流通规模超2100亿美元。RWA市值扩大至140亿美元,覆盖借贷、房地产等多个领域。

尽管整体向好,但加密行业也经历了严峻考验。创新乏力、内部纷争加剧、重组并购不断。流动性减弱催生路径分化,比特币不断虹吸其他币种。山寨市场大部分时间处于低迷,直到年底才触底反弹。

2025年展望

展望2025年,随着新政府上台和机构入场,加密市场有望继续向好。多家机构对比特币价格持乐观态度,预计将达到15-20万美元,部分机构甚至给出50万美元的预测。ETH预计在6000-7000美元,SOL在500-750美元。加密总市值有望达到7.5-8万亿美元。

从具体赛道来看,稳定币、代币化资产和AI是机构最为关注的领域:

• 稳定币结算量预计达到3000-4500亿美元
• 代币化证券价值或超500亿美元
• AI与加密结合将进一步深化,智能体链上活动料超100万个

此外,DeFi复兴、应用链整合、ZK技术普及、DEPIN发展等也是机构看好的方向。

对于投资者而言,新周期即将来临。主流币价格上涨已成必然,但山寨市场仍将延续分化。强势老公链虽占优势,但新公链冲击不可忽视。消费级应用将成为重点,DeFi和支付赛道值得关注。MEME投机潮料将持续但节奏放缓,围绕MEME的基础设施有望完善。机构青睐的稳定币、AI、RWA等赛道有望加速发展。

在新的一年里,投资者需要发现周期、顺应周期,深入研究与参与,方能把握新的投资机遇。