Morpho:DeFiレンディングの風景を再発明する

Morphoはその革新的な貸出モデルを通じて分散型金融（DeFi）の状況を変革しており、従来のプロトコルを超える能力を示しています。最初はオプティマイザーを利用して直接的なピアツーピアのクレジットを提供していたMorphoは、現在はプールモデルを採用した新しいバージョンに拡張されており、効率を向上させるために二つのモデルの利点を組み合わせています。

この2つのモデルは、資金プールシステムに基づく従来の非効率性の問題、例えば資本の利用不足を解決しています。オプティマイザーは貸し手と借り手の直接的なマッチングを最適化し、新しいバージョンはより高い貸出対価比を持つ独立した貸出プールを提供します。

Morphoの貸出総価値が重要なマイルストーンに達し、新バージョンが迅速に追いつき、短期間で総ロック価値(TVL)の大部分を占めています。

分散型金融は、革新的な挑戦を通じて我々の金融サービスに対する考え方を根本的に変えています。イーサリアム上のさまざまなプロトコルの中で、Morphoが際立ち、最近では従来のプラットフォームを超えて貸出総価値でトップに立ちました。この成果は、Morphoの革新的な貸出モデルの有効性を際立たせるだけでなく、分散型金融全体におけるデジタル資産管理のより広範な変革を示しています。

! P2P貸付プロトコルMorphoを読むのに3分

現在のDeFiの状況の概要

分散型金融は現代の金融構造の上に構築され、ブロックチェーンに基づくソリューションを導入し、信用の取得と提供の方法を再定義しました。この業界は複数の主流プラットフォームが主導し、動的な貸出モデルを通じて数十億ドルの取引を促進しています。ここでは、ユーザーがデジタル資産を公共の資金プールに預け、他の人がそこから借りることができるため、流動性を維持し、資産を積極的に交換する活気あるエコシステムが形成されます。

成功を収めたにもかかわらず、従来の資金プール貸付モデルには欠点があり、特に資本効率の処理に関して問題があります。預けられた資産の大部分は依然として遊休状態で、リターンを生み出すことができず、システムの効率性が低下しています。

Morpho はそのピアツーピア (P2P) 貸出モデルを通じて、これらの非効率的な問題に正面から取り組んでいます。貸し手と借り手を直接マッチングすることで、Morpho は資本の利用効率を最適化するだけでなく、両者に提供される金利も向上させています。そのシステムは既存のプロトコルの上にマッチングエンジンを覆い、ユーザーが既に確立された資金プールの利点と潜在的な直接マッチングの追加の利点を享受できるようにしています。直接マッチングが不可能な場合でも、ユーザーは基礎となる資金プールの流動性から利益を得ることができ、Morpho が資金プールベースのモデルの基本的な利点を保持しつつ、その機能を革新することを保証します。

モルフォの台頭

Morphoの進展を見てみると、その貸出総価値が9.03億ドルに達し、ある従来のプラットフォームの8.65億ドルを超えたとき、重要なマイルストーンを達成しました。これは単なる数量的な勝利ではなく、このプロトコルが貸出体験を向上させる能力を証明し、エコシステム内でより直接的な金融インタラクションへの需要が高まっていることを反映しています。

初めは、この成長は MorphO オプティマイザーによって促進され、資金提供者と借り手の間にピアツーピアのクレジットラインを作成することで、従来のプラットフォームの非効率性の問題を解決することを目的としていました。

しかし、新しい製品は急速に追いつき始めており、わずか3か月で Morpho の総ロック価値 (TVL) の 40% を占めています。新製品は従来のプラットフォームに似たピアツーピア資金プールモデルを採用していますが、より効率的な方法で行われており、より高い貸出価値比率とより高い利用率を持つ独立した貸出プールが特徴です。

! P2P貸付プロトコルMorphoを読むのに3分

影響と将来の影響

Morphoの台頭は影響が深遠です。P2P貸付の台頭に伴い、我々はDeFi金融市場がより競争力と効率性を持つ方向に転換するのを目にするかもしれません。しかし、この進化は業界に新たな課題に対処することを要求します。例えば、ピアツーピアの相互作用の複雑さを管理し、潜在的なリスクに対して強力なセキュリティ対策を講じる必要があります。新しい製品は現在の集合貸付モデルの脆弱性と非効率性の問題を解決することを目的としており、コア貸付プロトコルをリスク管理とユーザー体験のレイヤーから分離するシンプルで不変な原語です。リスクと製品管理のためにオープンな市場を創出します。許可不要の市場作成とカスタマイズ可能なリスクプロファイルを備えた新製品は、従来のモデルに柔軟な代替策を提供します。時間が経つにつれて、新しい製品がその影響力を拡大し、分散型金融の景観を再形成するにつれて、最適化器は廃止されるでしょう。

まとめ

Morphoの成功は、分散型金融のダイナミックな本質とその持続的な革新の可能性を生き生きと示しています。既存の金融モデルに挑戦し、より効率的なソリューションを導入することで、Morphoは繁栄しています。それは分散型金融の新時代の道を切り開いています。将来を展望すると、Morphoのような分散型金融プラットフォームの継続的な発展は、未来の金融の風景を形成する助けになることは間違いありません。