Encriptação de Ativos Semanais: Aumenta a Tensão Geopolítica, BTC Enfrenta Pressão no Curto Prazo

Esta semana, o mercado de encriptação passou por uma situação complexa, com a intersecção de fatores como o apoio de fundos institucionais, o aumento do risco dos derivados e a intensificação dos conflitos geopolíticos.

O BTC está a oscilar entre os 102000 e 109000 dólares, com um breve pânico de queda no fim de semana devido à situação no Oriente Médio, seguido de alguma recuperação. Apesar da estrutura interna do mercado manter-se estável, a escalada do risco geopolítico levou os traders de curto prazo a rebaixar o preço do BTC.

O futuro do preço do BTC dependerá fortemente do desenvolvimento do conflito entre Israel e Palestina. Se a situação continuar a piorar, pode pressionar ainda mais os preços dos ativos de risco. Por outro lado, se o conflito for amenizado, o BTC poderá voltar a rondar os 105000 dólares.

Ambiente Macroeconômico e Direções de Política

A situação no Oriente Médio escalou em espiral esta semana. Israel realizou ataques de precisão a alvos dentro do Irã, enquanto o Irã retaliou com mísseis e drones. O mercado imediatamente entrou em modo de defesa, com os preços do petróleo e do ouro a subirem significativamente.

O governo dos EUA afirmou publicamente pela primeira vez que está avaliando opções militares, marcando uma mudança de coordenação nos bastidores para uma intervenção pública. Em seguida, as forças armadas dos EUA lançaram um ataque contra as instalações nucleares do Irão, provocando uma intensa turbulência diplomática. A ONU apelou a todas as partes para que mantenham a contenção, mas o Irão ameaçou tomar medidas de retaliação.

Esta série de eventos empurrou a situação no Oriente Médio para uma direção ainda mais incerta. O mercado entrou em um típico modo de aversão ao risco, com o petróleo subindo, os rendimentos dos títulos em queda, as ações de tecnologia em correção e os metais preciosos em alta. Se o conflito se expandir ainda mais, a magnitude e a velocidade do repricing dos ativos globais podem aumentar significativamente.

Os dados históricos mostram que o BTC geralmente recua primeiro no início de crises geopolíticas, seguido por uma recuperação com uma correlação negativa fraca com o ouro. No entanto, se o conflito evoluir para uma pressão sobre a liquidez global, a volatilidade do Bitcoin e do Ethereum pode aumentar significativamente.

encriptação mercado panorama

Esta semana, o mercado de ativos encriptados apresentou um desempenho divergente. O BTC continuou a oscilar em uma faixa alta, com uma breve queda no fim de semana devido a tensões geopolíticas, seguida de uma recuperação parcial. A entrada de capital institucional forneceu suporte crítico aos preços, mas a escala de hedging no mercado de derivados aumentou.

Na sexta-feira, houve uma grande saída líquida de ETH ETF, o que desencadeou uma reação em cadeia, levando a uma correção de ativos de alto risco como o ETH. No fim de semana, a notícia de que as forças armadas dos EUA atacaram instalações nucleares no Irão agravou ainda mais a volatilidade do mercado.

Do ponto de vista técnico, o BTC caiu temporariamente abaixo da primeira linha de tendência de alta, mas ainda está a operar na faixa de 90000-110000 dólares. A estrutura interna do mercado e a liquidez estão basicamente estáveis, e a queda desta semana resulta principalmente do pânico causado pelos riscos geopolíticos. Se a situação continuar a piorar, poderá testar os níveis de suporte chave de 100 mil e 90 mil dólares.

Análise do fluxo de capital

Recentemente, os fluxos de capital estão mostrando uma tendência de diferenciação. Os fluxos de capital nos canais de stablecoins diminuíram, enquanto o ETF de BTC à vista mantém-se relativamente forte. Nesta semana, o fluxo líquido do ETF de BTC à vista foi de 1.022 milhões de dólares, embora tenha diminuído em relação à semana passada, ainda mantém um nível elevado.

O canal de stablecoins teve uma saída líquida de 132 milhões de dólares esta semana, consistente com a tendência de arrefecimento observada nos mercados de contratos e empréstimos. O ETF à vista de ETH teve uma entrada líquida de 40,77 milhões de dólares, mas na sexta-feira houve uma grande saída. A diminuição do fluxo de fundos para o ETH pode levar a uma pressão sobre ativos de alto risco.

Análise de Mudanças na Posição e Pressão de Venda

Num ambiente macroeconómico complexo, o preço do BTC mantém-se em níveis elevados, principalmente devido à alocação institucional e ao suporte estrutural no mercado. Esta semana, as posições de longo prazo continuam a aumentar em 28920 BTC, enquanto as posições de curto prazo diminuem em 24650 BTC, e o estoque de BTC nas exchanges continua a descer.

O volume de saídas líquidas da bolsa caiu drasticamente para 1555,9 BTC, refletindo uma dupla diminuição do pânico de venda e do entusiasmo especulativo. Esses dados indicam que a confiança dos detentores de longo prazo em BTC continua a aumentar, mas o entusiasmo pelos negócios de curto prazo diminuiu claramente.

A tendência de curto prazo do BTC dependerá principalmente da movimentação dos traders de curto prazo no mercado e dos fundos de ETF à vista. Se a situação no Oriente Médio se aliviar rapidamente, o BTC poderá retornar à faixa de 105000 dólares; se a situação piorar, pode cair abaixo de 100000 dólares, e em casos extremos, pode até testar o suporte de 90000 dólares.

No entanto, a lógica da tendência de preços do BTC a médio e longo prazo ainda não mudou, a menos que os conflitos regionais se intensifiquem em uma guerra de maior escala.

Segundo dados da eMerge Engine, o indicador cíclico EMC BTC está atualmente em 0,625, em fase de subida.