Перехід до регулювання Web3 у Сінгапурі: невидимі гравці та нові можливості після очищення
У заяві, опублікованій 30 травня Управлінням фінансового нагляду Сінгапуру (MAS), вимагалося, щоб усі непристойні постачальники цифрових токенів припинили свою діяльність до 30 червня, інакше вони зіткнуться з кримінальним покаранням. Це рішення викликало величезний резонанс у веб3-середовищі Азії.
Сінгапур, який колись вважався "крипто-притулком", нині демонструє жорстку позицію без перехідного періоду, вимагаючи від усіх непозволених постачальників послуг цифрових токенів повного виходу з ринку. MAS розширив визначення "місця ведення бізнесу" до диванів у домі, спільних робочих столів тощо. Якщо особа або установа займається бізнесом, пов'язаним з цифровими токенами, на території Сінгапуру, незалежно від того, чи є їхніми клієнтами місцеві чи іноземні, їм потрібно мати ліцензію, інакше це може бути кримінальним правопорушенням.
Центром цього регуляторного шторму є Законодавство про фінансові послуги та ринки, прийняте у 2022 році, яке забезпечує регуляторну основу для послуг цифрових токенів. Особливо стаття 137 цього закону поклала край історії Сінгапуру як "раю для регуляторного арбітражу" в криптоактивах. Згідно з цією статтею, всі фізичні або юридичні особи, які мають місце ведення бізнесу в Сінгапурі та надають послуги цифрових токенів користувачам за межами країни, повинні отримати ліцензію DTSP.
MAS визначає "послуги цифрових токенів" як такі, що охоплюють майже всі етапи бізнесу з цифровими активами, включаючи емісію токенів, послуги зберігання, посередницькі угоди, послуги з переказу платежів, перевірку та управлінські послуги тощо. Установи без ліцензії повинні негайно припинити свою діяльність за кордоном, MAS не приймає статус "на розгляді" як законне підґрунтя для існування.
Основною причиною цього кроку Сінгапуру є захист "фінансової репутації" країни. MAS підкреслює, що послуги цифрових токенів мають виражену транскордонну анонімність, що робить їх схильними до використання в незаконній діяльності, такій як відмивання грошей та фінансування тероризму. Подія з FTX призвела до збитків суверенних інвестиційних фондів Сінгапуру, що серйозно вплинуло на фінансову репутацію Сінгапуру, і стало прямою причиною для посилення політики.
Зіткнувшись з новими правилами, учасники Web3 у Сінгапурі швидко розділилися. Деякі невеликі команди зазначають, що витрачати великі ресурси на взаємодію з регуляторами є майже непосильним тягарем, не виключаючи можливості повного переїзду зі Сінгапуру. Для отримання ліцензії DTSP потрібен початковий капітал у 250 тисяч сингапурських доларів, постійний compliance officer, створення незалежного механізму аудиту тощо, ці високі бар'єри змушують багато стартапів відмовитися від цієї ідеї.
Однак деякі місцеві експерти вважають, що в останні роки в Сінгапурі не відбулося різкої зміни в регуляторній політиці в сфері Web3, а скоріше уточнення та деталізація вже існуючої структури. Основна увага MAS зосереджена на цифрових платіжних токенах та токенах, що мають ознаки капітального ринку, тоді як утилітарні токени та токени управління наразі не входять до його регуляторного ядра.
Коли Сінгапур посилив регулювання, Гонконг і Дубай практично одночасно відкрили свої обійми для крипто-компаній. Члени законодавчої ради Гонконгу публічно запросили відповідні компанії з Сінгапуру переїхати до Гонконгу. Гонконг також став першим у світі юрисдикцією, яка створила комплексну регуляторну рамку для стейблкоїнів, прив'язаних до фіатних валют. Дубай привернув увагу світової крипто-спільноти завдяки вигідній податковій політиці та незалежному регуляторному органу для цифрових активів.
Однак вибір нової точки опори не є легким завданням. Глобальні регуляторні тенденції стають дедалі яснішими, і жоден регіон не може існувати незалежно від глобалізації, насолоджуючись лише вигодами. Web3 та стейблкоїни є невід'ємним результатом поглинання технологічних інновацій основною фінансовою системою.
У цій регуляторній трансформації стейблкоїни та токенізація реальних світових активів (RWA) стають найбільш перспективними сферами розвитку. Ринок стейблкоїнів переживає експоненційний ріст, за п’ять років загальна капіталізація зросла більш ніж на 1100%. RWA також стає наступним ринком в трильйон доларів, зростання загальної вартості за рік перевищило 110%.
У новому регуляторному середовищі успішно ліцензовані установи поступово створюють чіткі конкурентні бар'єри. Наразі лише 33 компанії отримали ліцензію на цифрові платіжні токени в Сінгапурі, включаючи такі відомі установи, як Coinbase, Circle та ін. Деякі місцеві установи, такі як MetaComp, вже створили розвинену систему комплаєнсу і ліцензування, і наразі працюють над створенням фінансової інфраструктури наступного покоління за допомогою блокчейн-технологій.
MetaComp, як великий платіжний інститут, уповноважений MAS, не лише має ліцензії на трансакції у сфері міжнародних платежів та DPT, але й створив комплексну систему відповідності з багатьма ліцензіями, що охоплює платежі, цінні папери, зберігання, похідні фінансові інструменти тощо. Такий локалізований шлях повної відповідності має величезні переваги для місцевих операцій та партнерів, які потребують ведення бізнесу в Сінгапурі.
Протягом наступних десяти років, у міру поглиблення регулювання в різних країнах, здатність до відповідності стане розділовою лінією в галузі. Ті, хто має попередні ліцензії, надійну платіжну мережу та структуру випуску RWA, матимуть шанс визначати правила та впевнено просуватися в новому глобальному цифровому фінансовому порядку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Посилення регулювання Web3 у Сінгапурі: ліцензія на відповідність стає розділовою лінією в галузі
Перехід до регулювання Web3 у Сінгапурі: невидимі гравці та нові можливості після очищення
У заяві, опублікованій 30 травня Управлінням фінансового нагляду Сінгапуру (MAS), вимагалося, щоб усі непристойні постачальники цифрових токенів припинили свою діяльність до 30 червня, інакше вони зіткнуться з кримінальним покаранням. Це рішення викликало величезний резонанс у веб3-середовищі Азії.
Сінгапур, який колись вважався "крипто-притулком", нині демонструє жорстку позицію без перехідного періоду, вимагаючи від усіх непозволених постачальників послуг цифрових токенів повного виходу з ринку. MAS розширив визначення "місця ведення бізнесу" до диванів у домі, спільних робочих столів тощо. Якщо особа або установа займається бізнесом, пов'язаним з цифровими токенами, на території Сінгапуру, незалежно від того, чи є їхніми клієнтами місцеві чи іноземні, їм потрібно мати ліцензію, інакше це може бути кримінальним правопорушенням.
Центром цього регуляторного шторму є Законодавство про фінансові послуги та ринки, прийняте у 2022 році, яке забезпечує регуляторну основу для послуг цифрових токенів. Особливо стаття 137 цього закону поклала край історії Сінгапуру як "раю для регуляторного арбітражу" в криптоактивах. Згідно з цією статтею, всі фізичні або юридичні особи, які мають місце ведення бізнесу в Сінгапурі та надають послуги цифрових токенів користувачам за межами країни, повинні отримати ліцензію DTSP.
MAS визначає "послуги цифрових токенів" як такі, що охоплюють майже всі етапи бізнесу з цифровими активами, включаючи емісію токенів, послуги зберігання, посередницькі угоди, послуги з переказу платежів, перевірку та управлінські послуги тощо. Установи без ліцензії повинні негайно припинити свою діяльність за кордоном, MAS не приймає статус "на розгляді" як законне підґрунтя для існування.
Основною причиною цього кроку Сінгапуру є захист "фінансової репутації" країни. MAS підкреслює, що послуги цифрових токенів мають виражену транскордонну анонімність, що робить їх схильними до використання в незаконній діяльності, такій як відмивання грошей та фінансування тероризму. Подія з FTX призвела до збитків суверенних інвестиційних фондів Сінгапуру, що серйозно вплинуло на фінансову репутацію Сінгапуру, і стало прямою причиною для посилення політики.
Зіткнувшись з новими правилами, учасники Web3 у Сінгапурі швидко розділилися. Деякі невеликі команди зазначають, що витрачати великі ресурси на взаємодію з регуляторами є майже непосильним тягарем, не виключаючи можливості повного переїзду зі Сінгапуру. Для отримання ліцензії DTSP потрібен початковий капітал у 250 тисяч сингапурських доларів, постійний compliance officer, створення незалежного механізму аудиту тощо, ці високі бар'єри змушують багато стартапів відмовитися від цієї ідеї.
Однак деякі місцеві експерти вважають, що в останні роки в Сінгапурі не відбулося різкої зміни в регуляторній політиці в сфері Web3, а скоріше уточнення та деталізація вже існуючої структури. Основна увага MAS зосереджена на цифрових платіжних токенах та токенах, що мають ознаки капітального ринку, тоді як утилітарні токени та токени управління наразі не входять до його регуляторного ядра.
Коли Сінгапур посилив регулювання, Гонконг і Дубай практично одночасно відкрили свої обійми для крипто-компаній. Члени законодавчої ради Гонконгу публічно запросили відповідні компанії з Сінгапуру переїхати до Гонконгу. Гонконг також став першим у світі юрисдикцією, яка створила комплексну регуляторну рамку для стейблкоїнів, прив'язаних до фіатних валют. Дубай привернув увагу світової крипто-спільноти завдяки вигідній податковій політиці та незалежному регуляторному органу для цифрових активів.
Однак вибір нової точки опори не є легким завданням. Глобальні регуляторні тенденції стають дедалі яснішими, і жоден регіон не може існувати незалежно від глобалізації, насолоджуючись лише вигодами. Web3 та стейблкоїни є невід'ємним результатом поглинання технологічних інновацій основною фінансовою системою.
У цій регуляторній трансформації стейблкоїни та токенізація реальних світових активів (RWA) стають найбільш перспективними сферами розвитку. Ринок стейблкоїнів переживає експоненційний ріст, за п’ять років загальна капіталізація зросла більш ніж на 1100%. RWA також стає наступним ринком в трильйон доларів, зростання загальної вартості за рік перевищило 110%.
У новому регуляторному середовищі успішно ліцензовані установи поступово створюють чіткі конкурентні бар'єри. Наразі лише 33 компанії отримали ліцензію на цифрові платіжні токени в Сінгапурі, включаючи такі відомі установи, як Coinbase, Circle та ін. Деякі місцеві установи, такі як MetaComp, вже створили розвинену систему комплаєнсу і ліцензування, і наразі працюють над створенням фінансової інфраструктури наступного покоління за допомогою блокчейн-технологій.
MetaComp, як великий платіжний інститут, уповноважений MAS, не лише має ліцензії на трансакції у сфері міжнародних платежів та DPT, але й створив комплексну систему відповідності з багатьма ліцензіями, що охоплює платежі, цінні папери, зберігання, похідні фінансові інструменти тощо. Такий локалізований шлях повної відповідності має величезні переваги для місцевих операцій та партнерів, які потребують ведення бізнесу в Сінгапурі.
Протягом наступних десяти років, у міру поглиблення регулювання в різних країнах, здатність до відповідності стане розділовою лінією в галузі. Ті, хто має попередні ліцензії, надійну платіжну мережу та структуру випуску RWA, матимуть шанс визначати правила та впевнено просуватися в новому глобальному цифровому фінансовому порядку.