Expectativa de redução das taxas de juro nos EUA aquece, Ethereum atinge um momento decisivo, o sentimento do mercado gradualmente se recupera
Os dados económicos dos Estados Unidos recentemente divulgados aliviaram as preocupações do mercado. Atualmente, o mercado espera, de forma generalizada, que comece a haver cortes nas taxas de juro em setembro. As ações norte-americanas estão a realizar uma mudança de estilo, como esperado, com a concentração das grandes empresas de tecnologia a diminuir e as ações de pequena capitalização e os setores não tecnológicos a apresentarem um desempenho ativo. Em julho, o mercado de criptomoedas foi bastante volátil devido a emoções, mas atualmente estabilizou-se. O ETF de spot de Éter foi listado para negociação, a pressão de venda da Grayscale teve um impacto temporário nos preços, mas a velocidade de venda é rápida e a pressão pode não durar muito.
No dia 25 de julho, os EUA divulgaram um crescimento anualizado do PIB do segundo trimestre de 2024 de 2,8%, superando a expectativa de 2,0% (no primeiro trimestre foi 1,4%). O índice de preços PCE cresceu 2,6% no segundo trimestre, abaixo dos 3,4% do primeiro trimestre. O índice de preços PCE núcleo, muito aguardado, cresceu 2,9%, também abaixo do valor anterior de 3,7%. No entanto, o mercado reagiu de forma mista a esses dados. No dia da divulgação, as ações americanas oscilaram violentamente, com um intenso confronto entre compradores e vendedores ao longo do dia, dificultando o consenso no mercado.
Na verdade, muitos investidores questionam a veracidade dos dados econômicos oficiais dos Estados Unidos. A correção dos dados não agrícolas revela pistas - o Departamento do Trabalho anunciou no início do mês que os dados não agrícolas deste mês eram de 206.000, ao mesmo tempo que revisou drasticamente os dados de abril e maio. Após a correção, o número de novos empregos nesses dois meses foi reduzido em um total de 111.000 em comparação com a correção anterior. De acordo com estatísticas, em 4 dos últimos 5 meses, o número de empregos foi revisado para baixo. Esta prática gerou especulações no mercado, sugerindo que os dados econômicos poderiam estar sendo utilizados como ferramenta de política.
O aumento das taxas de juro a longo prazo já teve um impacto evidente na economia dos EUA. O mercado especula amplamente que muitos dados económicos podem estar a "fazer campanha" para criar uma justificativa para a redução das taxas. O efeito é notável: os dados atuais mostram que a probabilidade de uma redução das taxas em setembro é de 100%.
Esta expectativa extrema indica que o mercado começou a realizar um ajuste de preços consistente em vários tipos de ativos. A taxa de juro dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos apresenta uma tendência geral de queda, com os fundos a mudarem da aversão ao risco do ciclo de aumento das taxas para a reavaliação de ativos no ciclo de redução das taxas.
Ao observar o desempenho recente do Russell 2000 (RUT) e do índice Nasdaq (IXIC), pode-se notar que, no dia 11 de julho, quando o IXIC atingiu seu pico, foi também o dia em que o RUT começou a subir. Nesse dia, os EUA divulgaram os dados mais recentes do CPI, e o mercado captou rapidamente os sinais de alívio da inflação, acreditando-se amplamente que as taxas de juros poderiam começar a ser cortadas em setembro. Os fundos rapidamente se retiraram das ações de grande capitalização e começaram a fluir para ações de pequena capitalização. Essa mudança de estilo de "grande para pequeno" está alinhada com a característica de aumento da aversão ao risco do mercado durante os ciclos de redução das taxas de juros.
Atualmente, no "Magnificent 7" do mercado de ações dos EUA, a Tesla e a Alphabet já divulgaram os resultados do segundo trimestre. O desempenho da Tesla ficou abaixo das expectativas, enquanto a Alphabet teve um desempenho relativamente bom, mas a receita de anúncios do YouTube não atendeu às expectativas. Isso intensificou as preocupações do mercado sobre a situação geral de lucros das gigantes da tecnologia. Se apenas a Nvidia se beneficiar da onda da IA, enquanto outras empresas apresentarem resultados medianos, o mercado de ações dos EUA pode enfrentar mais ajustes. Fique atento ao desempenho subsequente da Apple, Microsoft e Nvidia; se superarem as expectativas, somado à liquidez trazida pela redução das taxas de juros, o mercado de ações dos EUA talvez consiga manter sua força.
O mercado de criptomoedas em julho foi fortemente afetado por múltiplos fatores. O preço do Bitcoin caiu para um mínimo abaixo de 54000 dólares, antes de ultrapassar os 70000 dólares, e no final do mês recuou para cerca de 66000 dólares. Recentemente, o índice de volatilidade do Bitcoin atingiu níveis elevados, refletindo que o mercado está em uma fase de equilíbrio entre touros e ursos.
A compensação do Mt.Gox e a pressão de venda do governo alemão já eram esperadas, com impacto real limitado. A queda acentuada no início do mês deveu-se principalmente a vendas emocionais. O discurso de Trump na conferência do setor elevou temporariamente o preço do Bitcoin, mas o mercado duvidou da viabilidade de suas declarações, resultando em uma queda subsequente do preço.
O mercado de Ethereum atinge um marco importante: no dia 23 de julho, horário do leste dos EUA, coincide com o décimo aniversário da primeira venda pública do Ethereum, e o ETF à vista de Ethereum começa a ser negociado. No entanto, a reação do mercado foi morna: no primeiro dia de negociação, houve uma entrada líquida de mais de 100 milhões de dólares, mas nos dias seguintes ocorreu uma saída líquida contínua.
Os produtos da Grayscale estão a ser constantemente retirados em grandes quantidades, o que é semelhante à situação na altura do lançamento do ETF de Bitcoin em spot. A Grayscale converteu o ETHE em ETF, mas mantém uma taxa elevada de 2,5%, muito superior à de outros concorrentes, o que levou os investidores a venderem em grande quantidade. No entanto, a velocidade de venda do ETFE é muito rápida, e a pressão de venda pode diminuir rapidamente. A velocidade de lançamento do ETF de Ethereum em spot prova que os ativos criptográficos estão a ser rapidamente aceites pelo mercado tradicional.
Todo o mês de julho, o mercado foi principalmente dominado por emoções. O mercado de criptomoedas atualmente carece de uma nova narrativa de mercado em alta e está desconectado do desempenho do mercado acionário dos EUA, encontrando-se em um período relativamente caótico e mais suscetível a influências emocionais.
Atualmente, o mercado já basicamente digeriu a influência emocional, apresentando uma tendência de recuperação em espiral. O preço do Bitcoin está em alta, com entradas líquidas contínuas em ETFs à vista, refletindo que o sentimento de pânico no mercado não se manteve, indicando que uma maior movimentação pode estar a caminho.
Apesar da incerteza nos mercados macroeconômicos e financeiros tradicionais, o mercado de ativos criptográficos demonstra independência e resiliência, com potencial para desempenhar um papel mais importante em carteiras diversificadas. O preço do Bitcoin, embora volátil, não alterou a tendência de longo prazo. O lançamento do ETF à vista de Ethereum trouxe nova vitalidade ao mercado. Embora o futuro do mercado de criptomoedas esteja cheio de desafios, as perspectivas continuam brilhantes.
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bridge_anxiety
· 5h atrás
Não perdi, finalmente esperei três anos.
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SmartContractPhobia
· 7h atrás
Vou ter que copiar os deveres de novo.
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BearMarketMonk
· 08-12 04:03
O mercado já está cheio de feridas; a redução das taxas de juros não passa de um retorno efémero.
As expectativas de corte de juros nos EUA aumentam, o ETF de Ponto de ETH é lançado e o mercado de criptomoedas recupera a confiança.
Expectativa de redução das taxas de juro nos EUA aquece, Ethereum atinge um momento decisivo, o sentimento do mercado gradualmente se recupera
Os dados económicos dos Estados Unidos recentemente divulgados aliviaram as preocupações do mercado. Atualmente, o mercado espera, de forma generalizada, que comece a haver cortes nas taxas de juro em setembro. As ações norte-americanas estão a realizar uma mudança de estilo, como esperado, com a concentração das grandes empresas de tecnologia a diminuir e as ações de pequena capitalização e os setores não tecnológicos a apresentarem um desempenho ativo. Em julho, o mercado de criptomoedas foi bastante volátil devido a emoções, mas atualmente estabilizou-se. O ETF de spot de Éter foi listado para negociação, a pressão de venda da Grayscale teve um impacto temporário nos preços, mas a velocidade de venda é rápida e a pressão pode não durar muito.
No dia 25 de julho, os EUA divulgaram um crescimento anualizado do PIB do segundo trimestre de 2024 de 2,8%, superando a expectativa de 2,0% (no primeiro trimestre foi 1,4%). O índice de preços PCE cresceu 2,6% no segundo trimestre, abaixo dos 3,4% do primeiro trimestre. O índice de preços PCE núcleo, muito aguardado, cresceu 2,9%, também abaixo do valor anterior de 3,7%. No entanto, o mercado reagiu de forma mista a esses dados. No dia da divulgação, as ações americanas oscilaram violentamente, com um intenso confronto entre compradores e vendedores ao longo do dia, dificultando o consenso no mercado.
Na verdade, muitos investidores questionam a veracidade dos dados econômicos oficiais dos Estados Unidos. A correção dos dados não agrícolas revela pistas - o Departamento do Trabalho anunciou no início do mês que os dados não agrícolas deste mês eram de 206.000, ao mesmo tempo que revisou drasticamente os dados de abril e maio. Após a correção, o número de novos empregos nesses dois meses foi reduzido em um total de 111.000 em comparação com a correção anterior. De acordo com estatísticas, em 4 dos últimos 5 meses, o número de empregos foi revisado para baixo. Esta prática gerou especulações no mercado, sugerindo que os dados econômicos poderiam estar sendo utilizados como ferramenta de política.
O aumento das taxas de juro a longo prazo já teve um impacto evidente na economia dos EUA. O mercado especula amplamente que muitos dados económicos podem estar a "fazer campanha" para criar uma justificativa para a redução das taxas. O efeito é notável: os dados atuais mostram que a probabilidade de uma redução das taxas em setembro é de 100%.
Esta expectativa extrema indica que o mercado começou a realizar um ajuste de preços consistente em vários tipos de ativos. A taxa de juro dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos apresenta uma tendência geral de queda, com os fundos a mudarem da aversão ao risco do ciclo de aumento das taxas para a reavaliação de ativos no ciclo de redução das taxas.
Ao observar o desempenho recente do Russell 2000 (RUT) e do índice Nasdaq (IXIC), pode-se notar que, no dia 11 de julho, quando o IXIC atingiu seu pico, foi também o dia em que o RUT começou a subir. Nesse dia, os EUA divulgaram os dados mais recentes do CPI, e o mercado captou rapidamente os sinais de alívio da inflação, acreditando-se amplamente que as taxas de juros poderiam começar a ser cortadas em setembro. Os fundos rapidamente se retiraram das ações de grande capitalização e começaram a fluir para ações de pequena capitalização. Essa mudança de estilo de "grande para pequeno" está alinhada com a característica de aumento da aversão ao risco do mercado durante os ciclos de redução das taxas de juros.
Atualmente, no "Magnificent 7" do mercado de ações dos EUA, a Tesla e a Alphabet já divulgaram os resultados do segundo trimestre. O desempenho da Tesla ficou abaixo das expectativas, enquanto a Alphabet teve um desempenho relativamente bom, mas a receita de anúncios do YouTube não atendeu às expectativas. Isso intensificou as preocupações do mercado sobre a situação geral de lucros das gigantes da tecnologia. Se apenas a Nvidia se beneficiar da onda da IA, enquanto outras empresas apresentarem resultados medianos, o mercado de ações dos EUA pode enfrentar mais ajustes. Fique atento ao desempenho subsequente da Apple, Microsoft e Nvidia; se superarem as expectativas, somado à liquidez trazida pela redução das taxas de juros, o mercado de ações dos EUA talvez consiga manter sua força.
O mercado de criptomoedas em julho foi fortemente afetado por múltiplos fatores. O preço do Bitcoin caiu para um mínimo abaixo de 54000 dólares, antes de ultrapassar os 70000 dólares, e no final do mês recuou para cerca de 66000 dólares. Recentemente, o índice de volatilidade do Bitcoin atingiu níveis elevados, refletindo que o mercado está em uma fase de equilíbrio entre touros e ursos.
A compensação do Mt.Gox e a pressão de venda do governo alemão já eram esperadas, com impacto real limitado. A queda acentuada no início do mês deveu-se principalmente a vendas emocionais. O discurso de Trump na conferência do setor elevou temporariamente o preço do Bitcoin, mas o mercado duvidou da viabilidade de suas declarações, resultando em uma queda subsequente do preço.
O mercado de Ethereum atinge um marco importante: no dia 23 de julho, horário do leste dos EUA, coincide com o décimo aniversário da primeira venda pública do Ethereum, e o ETF à vista de Ethereum começa a ser negociado. No entanto, a reação do mercado foi morna: no primeiro dia de negociação, houve uma entrada líquida de mais de 100 milhões de dólares, mas nos dias seguintes ocorreu uma saída líquida contínua.
Os produtos da Grayscale estão a ser constantemente retirados em grandes quantidades, o que é semelhante à situação na altura do lançamento do ETF de Bitcoin em spot. A Grayscale converteu o ETHE em ETF, mas mantém uma taxa elevada de 2,5%, muito superior à de outros concorrentes, o que levou os investidores a venderem em grande quantidade. No entanto, a velocidade de venda do ETFE é muito rápida, e a pressão de venda pode diminuir rapidamente. A velocidade de lançamento do ETF de Ethereum em spot prova que os ativos criptográficos estão a ser rapidamente aceites pelo mercado tradicional.
Todo o mês de julho, o mercado foi principalmente dominado por emoções. O mercado de criptomoedas atualmente carece de uma nova narrativa de mercado em alta e está desconectado do desempenho do mercado acionário dos EUA, encontrando-se em um período relativamente caótico e mais suscetível a influências emocionais.
Atualmente, o mercado já basicamente digeriu a influência emocional, apresentando uma tendência de recuperação em espiral. O preço do Bitcoin está em alta, com entradas líquidas contínuas em ETFs à vista, refletindo que o sentimento de pânico no mercado não se manteve, indicando que uma maior movimentação pode estar a caminho.
Apesar da incerteza nos mercados macroeconômicos e financeiros tradicionais, o mercado de ativos criptográficos demonstra independência e resiliência, com potencial para desempenhar um papel mais importante em carteiras diversificadas. O preço do Bitcoin, embora volátil, não alterou a tendência de longo prazo. O lançamento do ETF à vista de Ethereum trouxe nova vitalidade ao mercado. Embora o futuro do mercado de criptomoedas esteja cheio de desafios, as perspectivas continuam brilhantes.