Паніка на ринку та виступ цифрових грошей під час фінансової кризи

Специфіка економічної кризи

Історичні економічні кризи зазвичай виникають через суто економічні проблеми, які можна пом'якшити економічними заходами, такими як зниження процентних ставок, збільшення емісії грошей тощо. Ці кризи часто призводять до банкрутства деяких підприємств, але також сприяють виникненню нових бізнес-можливостей. Однак нинішня економічна криза має незвичайні характеристики.

Несподіване виникнення коронавірусу принесло безпрецедентні виклики для світової економіки. Цей вірус має тривалий інкубаційний період, високу заразність та значну летальність, що робить його вкрай складною біологічною загрозою. В умовах цієї ситуації початкова реакція деяких урядів країн виглядала зневажливою та повільною, що ще більше загострило економічну невизначеність.

Відповідні заходи уряду США та центрального банку викликали занепокоєння на ринку. Федеральна резервна система застосувала агресивну політику зниження процентних ставок, знизивши їх до близько нульового рівня. Хоча цей крок має на меті стимулювати економіку, він також передає відчуття терміновості, ніби кажучи: "Це всі наші ліки, сподіваємося, що вони спрацюють." Ця дія неминуче посилила паніку на ринку.

Біткоїн: актив-убежище чи ризиковий актив?

У ході цієї фінансової кризи виступ біткоїна викликав переосмислення його хеджевих властивостей. Хоча раніше його часто розглядали як безпечний актив, проте в умовах нещодавніх ринкових коливань, ціна біткоїна більше нагадувала ризиковий актив, демонструючи високу кореляцію з нафтою, фондовими індексами тощо.

Люди розглядають біткойн як актив-убежище з основних двох причин:

1. У порівнянні з法定货币, біткоїн має характеристики фіксованої кількості та дефляційного характеру, теоретично може протистояти ризику інфляції.
2. Біткойн легко зберігати і переносити, у спеціальні періоди він може бути більш вигідним, ніж традиційні активи.

Проте, властивості біткоїна як захисного активу суттєво відрізняються від традиційних захисних активів, таких як золото. Розуміння ринком захисної функції біткоїна в значній мірі зумовлене спекулятивною психологією, що рухає ціновими коливаннями, а не його внутрішніми економічними властивостями.

Виконання стабільних монет

У цій фінансовій кризі деякі стабільні монети продемонстрували значну стійкість до падінь. Серед них деякі стабільні монети, що прив'язані до долара, навіть зафіксували премію, ціна яких коливалася на 20% вгору. Це явище відображає сильний попит інвесторів на відносно стабільні цифрові гроші в періоди ринкових коливань.

Деякі емітенти стабільних монет використовують стратегію збільшення випуску, що в певному сенсі подібно до монетарної політики традиційних центральних банків. Якщо обсяги додаткового випуску залишаються в розумних межах, це не призведе до значних коливань вартості стабільних монет.

Корекція інвестиційної стратегії

Враховуючи поточне ринкове середовище, інвестори повинні скоригувати свої погляди на біткойн та інші цифрові гроші. Їх слід розглядати як ризикові активи, а не просто як інструменти для захисту. Інвестори можуть застосовувати стратегії інвестиційної вартості або торгової спекуляції, але всі повинні повністю усвідомлювати пов'язані ризики.

Варто зазначити, що економічна криза, хоча й сповнена викликів, також може надати звичайним людям рідкісні можливості. Ця глобальна фінансова криза є рідкісною і може бути значною подією, з якою стикаються лише один-два рази за життя. Для інвесторів з далекоглядним мисленням та належною підготовкою це, можливо, є важливим моментом для досягнення зростання багатства.