Як процвітає екосистема Solana, які результати проектів DeFi?
22 грудня, ціна Solana(SOL) на деякий час наблизилася до 100 доларів, і вся екосистема демонструє потужний імпульс завдяки DePIN та MEME-коїнам. Торговий обсяг децентралізованої біржі (DEX) на Solana на короткий час перевищив обсяги Ethereum, викликавши обговорення "Solana перевершить Ethereum".
Водночас Ethereum стикається з різними сумнівами, особливо щодо DeFi проектів, які колись були у фаворі під час попереднього бичачого ринку. Так що, крім нещодавно гарячих проектів MEME та DePIN, як справи з DeFi проектами на Solana? Чи дійсно старі проекти відновлюються? Давайте розглянемо.
Ліквідне стейкінг
Ліквідне стекинг є важливим зростаючим проєктом в екосистемі Solana. Сама по собі стейкінг блокує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, в той час як різні токени ліквідного стекингу (LST) можуть використовуватися в інших проєктах DeFi. Ефект аірдропів нових проєктів та ін Incentive заходи також сприяють постійному зростанню капіталу, що бере участь у ліквідному стекингу.
Згідно зі статистикою даних платформи, станом на 22 грудня, два найбільші проекти з ліквідного стейкінгу на Solana мають TVL відповідно 1,05 мільярда доларів США та 626 мільйонів доларів США, займаючи перші два місця за TVL в екосистемі Solana. Хоча один з проектів за обсягом стейкінгу в доларах США становить лише 57% від пікового значення, але за кількістю стейкнутого SOL (1115 мільйон SOL ) досяг історичного максимуму.
Інший проект на базі стейкінгу також пропонує інфраструктуру MEV, завдяки надзвичайним аеродропам отримав хорошу користувацьку базу. Нещодавно, почавши стимулювати використання своїх LST в проектах Децентралізовані фінанси, кількість стейків у цьому проекті швидко зростає і вже досягла 6,42 млн SOL.
Децентралізовані фінанси
Дві основні проекти на арені DEX залишаються двома існуючими платформами, нових особливо видатних проектів не з'явилося. Обидва ці проекти розробили функцію централізованої ліквідності на основі вже існуючих, але їхні позиції змінилися.
Для DEX ліквідність та обсяги торгівлі є двома найважливішими показниками. Ліквідність одного проєкту з найвищої точки 2,21 мільярда доларів знизилася до теперішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від максимуму. Ліквідність іншого проєкту з найвищих 1,41 мільярда доларів знизилася до теперішніх 184 мільйонів доларів, що становить 13% від максимуму.
Нещодавно привернуло увагу те, що обсяги торгівлі DEX на Solana перевищили обсяги торгівлі на Ethereum. Дані показують, що протягом останніх 24 годин або 7 днів обсяг торгівлі на Solana був вищим за Ethereum. Хоча деякі сумніваються, що це може бути наслідком подвійного рахунку обсягів торгівлі агрегаторів, вважаючи, що Solana більше залежить від агрегаторів торгівлі, ніж Ethereum, проте, згідно з даними обсягів торгівлі різних DEX, 21 грудня загальний обсяг торгівлі основних DEX на Solana склав 1,55 мільярда доларів, що дійсно перевищує 1,18 мільярда доларів на основних DEX Ethereum.
Варто зазначити, що обсяг торгів на Ethereum в основному зосереджений на одній платформі ( 19.4 мільярда доларів ), за нею йде інша платформа ( 11.4 мільярдів доларів ), а решта платформ мають обсяги торгів лише близько 20 мільйонів доларів або менше.
Іншим показником, який нещодавно привернув увагу, є співвідношення обсягу торгів DEX до TVL, яке може відображати ефективність використання капіталу. Цей показник для двох основних DEX на Solana становить 4.81 та 2.87, тоді як для основних DEX на Ethereum він становить 0.26, 0.09 та 0.042. Це свідчить про те, що за однакової початкової суми доходи від надання ліквідності на Solana значно перевищують доходи на Ethereum, що може залучити більше капіталу в екосистему Solana.
Децентралізовані фінанси
На ринку децентралізованих кредитів відбулися значні зміни, раніше великі за обсягом кошти кредитні протоколи зараз мають лише один проект, який все ще займає передові позиції, але вже був перевершений новими учасниками. TVL є надзвичайно важливим для кредитних протоколів, оскільки представляє залишкову кількість коштів у протоколі ( депозити - кредити ), а більша залишкова сума також означає більше депозитів.
TVL одного з старих кредитних протоколів знизився з максимуму 910 мільйонів доларів до нинішніх 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від пікового значення. Проект зазнав значних втрат у листопаді 2022 року, коли TVL безпосередньо впав на 90% з 280 мільйонів доларів на початку місяця. Інші старі кредитні протоколи показали ще гірші результати, з більшим падінням TVL.
Ця ніша також виростила нову групу конкурентів. Загальна вартість заблокованих активів (TVL) двох нових проектів становить 348 мільйонів доларів і 204 мільйони доларів відповідно, і вони швидко зростають. Вони ще не випустили токени управління, але запустили систему балів, де користувачі можуть отримувати бали через депозити та позики. Під впливом недавніх аірдропів багатьох проектів, кошти постійно надходять, різні LST також можуть бути підтримані на цих платформах.
Агрегатор доходів
Сфера доходних агрегаторів практично була спростована. Оскільки Solana не потребує високих комісій, як Ethereum, інвестування через доходні агрегатори дозволяє автоматично реінвестувати, уникаючи витрат на комісії при особистих операціях.
TVL найвідомішого проєкту в цій сфері з найвищих 3,4 мільярда доларів знизився до лише 4,02 мільйона доларів. Цей проєкт зазвичай використовується в парі з іншим проєктом, розробники яких виявилися однією й тією ж особою, і цей розробник підробив кілька ідентичностей для розробки різних проєктів, штучно підвищивши TVL Solana.
Окрім простого агрегування майнінгу, деякі агрегатори доходу також пропонують функції кредитування та майнінгу з використанням кредитного плеча, але через зниження доходів від майнінгу ці проекти також демонструють погані результати. Загальна вартість заблокованих активів (TVL) двох представницьких проектів знизилася з 430 мільйонів доларів і 1,07 мільярда доларів до нинішніх 20,89 мільйона доларів і 21,41 мільйона доларів.
Вічний контракт
У порівнянні з різними проектами безстрокових контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana не вирізняється особливими досягненнями в цій ніші.
Наразі в цій сфері досить сильним є проект, що використовує модель торгівлі, схожу на книгу замовлень, з максимальним плечем 20x. Цей проект встановив новий рекорд TVL, досягнувши 105 мільйонів доларів, а обсяг торгівлі SOL перманентними контрактами за останні 24 години склав 43 мільйони доларів. Проект також пропонує спотову торгівлю з використанням кредитного плеча.
Ще один старий проект знизив свій TVL з піку 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів. Він зазнав хакерської атаки, після чого цей хакер був звинувачений і арештований. Проект в основному використовує моделі кредитування та маржинальної торгівлі, а тепер також додав торгівлю безстроковими контрактами, але обсяг торгівлі SOL безстроковими контрактами за 24 години складає лише 520 тисяч доларів.
Ця ніша має ще одного конкурента, який використовує схожі моделі інших платформ. Його обмеження фінансування становить 23 мільйони доларів, а обсяг торгівлі SOL на безстрокових контрактах за останні 24 години досяг 101 мільйона доларів, навіть перевищивши згаданий провідний проект.
Децентралізовані стабільні монети
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди не мала видатних проєктів.
Проект, який раніше залучив фінансування з оцінкою близько 2 мільярдів доларів, мав максимальний TVL всього 42 мільйони доларів, а наразі знизився до 11,19 мільйона доларів. Спочатку цей проект використовував дельта-нейтральний підхід для хеджування застави SOL, але зараз також перейшов на використання USDC 1:1.
Інші два проекти стабільних монет, що використовують надмірне забезпечення для випуску, також занепали. Їхній TVL з найвищих 4,76 мільярда доларів і 39,83 мільйона доларів впав до нинішніх 8,61 мільйона доларів і 8,06 мільйона доларів.
Підсумок
Різні проекти DeFi на Solana розвиваються по-різному. Проекти ліквідного стекингу ведуть до зростання TVL на Solana, а різні LST також можуть використовуватися в інших проектах та отримувати винагороди. Ліквідність DEX значно нижча за Ethereum, але обсяги торгів іноді перевищують обсяги DEX на Ethereum, що показує високу ефективність капіталу DEX на Solana, що може ще більше залучити капітал. Нові проекти в галузі децентралізованого кредитування показують відмінні результати, існує очікування airdrop. Частина проектів в області безтермінових контрактів зростає. Проте в області агрегаторів прибутку та стабільних монет ще не з'явилися видатні проекти.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Екосистема Solana Децентралізовані фінанси: ліквідний стейкінг веде зростання DEX вражаюча ефективність
Як процвітає екосистема Solana, які результати проектів DeFi?
22 грудня, ціна Solana(SOL) на деякий час наблизилася до 100 доларів, і вся екосистема демонструє потужний імпульс завдяки DePIN та MEME-коїнам. Торговий обсяг децентралізованої біржі (DEX) на Solana на короткий час перевищив обсяги Ethereum, викликавши обговорення "Solana перевершить Ethereum".
Водночас Ethereum стикається з різними сумнівами, особливо щодо DeFi проектів, які колись були у фаворі під час попереднього бичачого ринку. Так що, крім нещодавно гарячих проектів MEME та DePIN, як справи з DeFi проектами на Solana? Чи дійсно старі проекти відновлюються? Давайте розглянемо.
Ліквідне стейкінг
Ліквідне стекинг є важливим зростаючим проєктом в екосистемі Solana. Сама по собі стейкінг блокує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, в той час як різні токени ліквідного стекингу (LST) можуть використовуватися в інших проєктах DeFi. Ефект аірдропів нових проєктів та ін Incentive заходи також сприяють постійному зростанню капіталу, що бере участь у ліквідному стекингу.
Згідно зі статистикою даних платформи, станом на 22 грудня, два найбільші проекти з ліквідного стейкінгу на Solana мають TVL відповідно 1,05 мільярда доларів США та 626 мільйонів доларів США, займаючи перші два місця за TVL в екосистемі Solana. Хоча один з проектів за обсягом стейкінгу в доларах США становить лише 57% від пікового значення, але за кількістю стейкнутого SOL (1115 мільйон SOL ) досяг історичного максимуму.
Інший проект на базі стейкінгу також пропонує інфраструктуру MEV, завдяки надзвичайним аеродропам отримав хорошу користувацьку базу. Нещодавно, почавши стимулювати використання своїх LST в проектах Децентралізовані фінанси, кількість стейків у цьому проекті швидко зростає і вже досягла 6,42 млн SOL.
Децентралізовані фінанси
Дві основні проекти на арені DEX залишаються двома існуючими платформами, нових особливо видатних проектів не з'явилося. Обидва ці проекти розробили функцію централізованої ліквідності на основі вже існуючих, але їхні позиції змінилися.
Для DEX ліквідність та обсяги торгівлі є двома найважливішими показниками. Ліквідність одного проєкту з найвищої точки 2,21 мільярда доларів знизилася до теперішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від максимуму. Ліквідність іншого проєкту з найвищих 1,41 мільярда доларів знизилася до теперішніх 184 мільйонів доларів, що становить 13% від максимуму.
Нещодавно привернуло увагу те, що обсяги торгівлі DEX на Solana перевищили обсяги торгівлі на Ethereum. Дані показують, що протягом останніх 24 годин або 7 днів обсяг торгівлі на Solana був вищим за Ethereum. Хоча деякі сумніваються, що це може бути наслідком подвійного рахунку обсягів торгівлі агрегаторів, вважаючи, що Solana більше залежить від агрегаторів торгівлі, ніж Ethereum, проте, згідно з даними обсягів торгівлі різних DEX, 21 грудня загальний обсяг торгівлі основних DEX на Solana склав 1,55 мільярда доларів, що дійсно перевищує 1,18 мільярда доларів на основних DEX Ethereum.
Варто зазначити, що обсяг торгів на Ethereum в основному зосереджений на одній платформі ( 19.4 мільярда доларів ), за нею йде інша платформа ( 11.4 мільярдів доларів ), а решта платформ мають обсяги торгів лише близько 20 мільйонів доларів або менше.
Іншим показником, який нещодавно привернув увагу, є співвідношення обсягу торгів DEX до TVL, яке може відображати ефективність використання капіталу. Цей показник для двох основних DEX на Solana становить 4.81 та 2.87, тоді як для основних DEX на Ethereum він становить 0.26, 0.09 та 0.042. Це свідчить про те, що за однакової початкової суми доходи від надання ліквідності на Solana значно перевищують доходи на Ethereum, що може залучити більше капіталу в екосистему Solana.
Децентралізовані фінанси
На ринку децентралізованих кредитів відбулися значні зміни, раніше великі за обсягом кошти кредитні протоколи зараз мають лише один проект, який все ще займає передові позиції, але вже був перевершений новими учасниками. TVL є надзвичайно важливим для кредитних протоколів, оскільки представляє залишкову кількість коштів у протоколі ( депозити - кредити ), а більша залишкова сума також означає більше депозитів.
TVL одного з старих кредитних протоколів знизився з максимуму 910 мільйонів доларів до нинішніх 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від пікового значення. Проект зазнав значних втрат у листопаді 2022 року, коли TVL безпосередньо впав на 90% з 280 мільйонів доларів на початку місяця. Інші старі кредитні протоколи показали ще гірші результати, з більшим падінням TVL.
Ця ніша також виростила нову групу конкурентів. Загальна вартість заблокованих активів (TVL) двох нових проектів становить 348 мільйонів доларів і 204 мільйони доларів відповідно, і вони швидко зростають. Вони ще не випустили токени управління, але запустили систему балів, де користувачі можуть отримувати бали через депозити та позики. Під впливом недавніх аірдропів багатьох проектів, кошти постійно надходять, різні LST також можуть бути підтримані на цих платформах.
Агрегатор доходів
Сфера доходних агрегаторів практично була спростована. Оскільки Solana не потребує високих комісій, як Ethereum, інвестування через доходні агрегатори дозволяє автоматично реінвестувати, уникаючи витрат на комісії при особистих операціях.
TVL найвідомішого проєкту в цій сфері з найвищих 3,4 мільярда доларів знизився до лише 4,02 мільйона доларів. Цей проєкт зазвичай використовується в парі з іншим проєктом, розробники яких виявилися однією й тією ж особою, і цей розробник підробив кілька ідентичностей для розробки різних проєктів, штучно підвищивши TVL Solana.
Окрім простого агрегування майнінгу, деякі агрегатори доходу також пропонують функції кредитування та майнінгу з використанням кредитного плеча, але через зниження доходів від майнінгу ці проекти також демонструють погані результати. Загальна вартість заблокованих активів (TVL) двох представницьких проектів знизилася з 430 мільйонів доларів і 1,07 мільярда доларів до нинішніх 20,89 мільйона доларів і 21,41 мільйона доларів.
Вічний контракт
У порівнянні з різними проектами безстрокових контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana не вирізняється особливими досягненнями в цій ніші.
Наразі в цій сфері досить сильним є проект, що використовує модель торгівлі, схожу на книгу замовлень, з максимальним плечем 20x. Цей проект встановив новий рекорд TVL, досягнувши 105 мільйонів доларів, а обсяг торгівлі SOL перманентними контрактами за останні 24 години склав 43 мільйони доларів. Проект також пропонує спотову торгівлю з використанням кредитного плеча.
Ще один старий проект знизив свій TVL з піку 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів. Він зазнав хакерської атаки, після чого цей хакер був звинувачений і арештований. Проект в основному використовує моделі кредитування та маржинальної торгівлі, а тепер також додав торгівлю безстроковими контрактами, але обсяг торгівлі SOL безстроковими контрактами за 24 години складає лише 520 тисяч доларів.
Ця ніша має ще одного конкурента, який використовує схожі моделі інших платформ. Його обмеження фінансування становить 23 мільйони доларів, а обсяг торгівлі SOL на безстрокових контрактах за останні 24 години досяг 101 мільйона доларів, навіть перевищивши згаданий провідний проект.
Децентралізовані стабільні монети
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди не мала видатних проєктів.
Проект, який раніше залучив фінансування з оцінкою близько 2 мільярдів доларів, мав максимальний TVL всього 42 мільйони доларів, а наразі знизився до 11,19 мільйона доларів. Спочатку цей проект використовував дельта-нейтральний підхід для хеджування застави SOL, але зараз також перейшов на використання USDC 1:1.
Інші два проекти стабільних монет, що використовують надмірне забезпечення для випуску, також занепали. Їхній TVL з найвищих 4,76 мільярда доларів і 39,83 мільйона доларів впав до нинішніх 8,61 мільйона доларів і 8,06 мільйона доларів.
Підсумок
Різні проекти DeFi на Solana розвиваються по-різному. Проекти ліквідного стекингу ведуть до зростання TVL на Solana, а різні LST також можуть використовуватися в інших проектах та отримувати винагороди. Ліквідність DEX значно нижча за Ethereum, але обсяги торгів іноді перевищують обсяги DEX на Ethereum, що показує високу ефективність капіталу DEX на Solana, що може ще більше залучити капітал. Нові проекти в галузі децентралізованого кредитування показують відмінні результати, існує очікування airdrop. Частина проектів в області безтермінових контрактів зростає. Проте в області агрегаторів прибутку та стабільних монет ще не з'явилися видатні проекти.