Зростання ETF біткоїна на 50% підірвало новий інвестиційний бум на Уолл-стріт

Крипторинок шаленіє, Біткойн демонструє найяскравіші результати

2024 року цифровий крипторинок надзвичайно бурхливий, при цьому виступ Біткойна особливо привертає увагу. За минулий місяць Біткойн зріс більше ніж на 50%. Які причини стоять за таким вражаючим ринковим виступом? Як довго ще може тривати це божевілля? Давайте докладно обговоримо ці питання.

Будь-яке зростання ціни активів неможливе без зменшення пропозиції та збільшення попиту. Ми можемо проаналізувати рух Біткойна з двох точок зору: пропозиції та попиту.

З постійним зменшенням Біткойна, вплив боку пропозиції на його ціну поступово зменшується, але нам все ще потрібно звертати увагу на потенційний тиск на продаж:

Аналіз пропозиції

Згідно з консенсусом, новостворених Біткойн менше 2 мільйонів монет, і швидкість випуску знову зменшиться вдвічі. Новий тиск на продаж буде ще більше знижений після зменшення. Спостерігаючи за рахунками майнерів, вони довгостроково залишаються вище 1,8 мільйона монет, що свідчить про відсутність явної тенденції до продажу з боку майнерів.

З іншого боку, кількість Біткойн у довгострокових рахунках продовжує зростати, наразі складає близько 14,9 мільйона монет. Фактична кількість Біткойн, що є в обігу, обмежена, а ринкова капіталізація становить менш ніж 350 мільярдів доларів. Це пояснює, чому щоденне постійне придбання на 500 мільйонів доларів може призвести до істотного зростання ціни Біткойн.

Не дивіться на клоновані монети, Біткойн - це найбільший Alpha у цьому раунді бичачого ринку

Аналіз боку попиту

Попит зростає з кількох напрямків:

  1. Ліквідність, яку приносить ETF
  2. Багаті володіють зростанням вартості активів
  3. Фінансові операції є більш привабливими, ніж короткострокові інвестиції
  4. Для фондів Біткойн можна купити неправильно, але не можна пропустити
  5. Біткойн є ядром трафіку

ETF: Унікальний каталізатор поточного бичачого ринку Біткойна

Біткойн отримав кваліфікацію для входження в традиційний фінансовий ринок через схвалення ETF SEC. Комплаєнсні кошти нарешті можуть надходити в Біткойн, а в світі шифрування традиційні фінансові кошти можуть йти лише в Біткойн.

Томожливості дефляції Біткойну роблять його легким для формування інвестиційного буму. Якщо фонди продовжують купувати, ціна Біткойну буде постійно зростати, а фонди, що володіють Біткойном, отримують високий прибуток, що може залучити більше коштів для подальших покупок. Натомість фонди, які не володіють Біткойном, можуть зіткнутися з тиском на результати, навіть з відтоком капіталу. Ця модель вже багато років працює на ринку нерухомості Уолл-стріт.

Біткойн має характеристики, які краще підходять для цієї інвестиційної гри. За минулий місяць середня чиста купівля щодня становила менше 500 мільйонів доларів, проте це призвело до зростання ринку на понад 50%. Це в традиційних фінансових ринках є лише незначним обсягом купівлі.

ETF ще з точки зору ліквідності підвищив вартість Біткойна. У 2023 році глобальний обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) досяг 560 трильйонів. Це свідчить про те, що поточна ліквідність традиційних фінансів достатня для підтримки такого обсягу фінансових активів. Ліквідність Біткойна хоча й не досягає ліквідності традиційних фінансових активів, але підключення традиційних фінансів до Біткойна безумовно може створити ліквідність з вищою оцінкою для нього. Варто зазначити, що така відповідна ліквідність може спрямовуватися лише на Біткойн, а не на інші цифрові шифровані активи.

Вища ліквідність означає вищу інвестиційну цінність. Лише активи, які можуть бути своєчасно реалізовані, можуть нести більше багатства. Це підводить до наступної думки:

Не дивіться на альткойни, Біткойн - це найбільший Alpha цього бичачого ринку

Біткойн, який віддають перевагу багаті, безумовно, стає все дорожчим

Згідно з ринковим дослідженням, мільярдери в криптосвіті зазвичай мають великий відсоток Біткойну під час бичачого ринку, в той час як середній клас або особи з нижчими доходами мають частку Біткойну, що зазвичай не перевищує 1/4 від загальної позиції. Наразі ринкова капіталізація Біткойну становить 54,8% від усього крипторинку. Якщо частка Біткойну, що належить більшості звичайних інвесторів, значно нижча за це число, то залишкові Біткойни, ймовірно, перебувають у руках багатих і установ.

Тут вводиться концепція ефекту Матвія: активи, що належать багатим, будуть постійно зростати в ціні, а активи, що належать звичайним людям, можуть постійно падати в ціні. Якщо не буде державного втручання, ринкова економіка неминуче призведе до ефекту Матвія. Багаті ставатимуть все багатшими, а бідні — все біднішими. Це не лише тому, що багаті можуть бути розумнішими та здібнішими, але також тому, що вони природно мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси та інформація природним чином шукатимуть співпраці з багатими. Якщо багатство не здобуто виключно за рахунок удачі, це може створити мультиплікаційний ефект, що робить багатих ще багатшими. Тому речі, які відповідають естетиці та уподобанням багатих, часто стають все дорожчими, тоді як речі, що відповідають естетиці та уподобанням звичайних людей, можуть ставати все дешевшими.

На крипторинку багатії та інституції можуть використовувати нестандартні монети як інструменти, тоді як високоліквідні основні токени служать засобом зберігання вартості. Багатство може переходити від звичайних людей до малих монет, які потім скуповуються багатіями або інституціями, а потім повертається до Біткойн та інших основних монет. Зі зростанням ліквідності Біткойн, його привабливість для багатіїв та інституцій також буде зростати.

Ціна Біткойна не є ключовою, ключовим є те, чи може вона домінувати на фінансовому ринку Біткойна

Після того, як SEC схвалила спотовий ETF на Біткойн, це спричинило багатогранну конкуренцію на ринку. У США кілька відомих установ змагаються за лідерство в ETF. На глобальному ринку фінансові центри, такі як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг та інші, також слідкують за цим. Існує ймовірність, що установи можуть здійснити продаж, але в умовах сучаснього міжнародного середовища, якщо продати невелику кількість Біт, накопичену за короткий термін, чи можна буде знову її купити — це невідомо.

Втрата етикетки ETF для спот-Біткойну не лише означає, що випускова організація втрачає доходи від комісій, але й втрачає вплив на ціноутворення Біткойну. Відповідно, фінансовий ринок втратить право встановлювати ціну на цю "цифрову золоту" — майбутню фінансову опору, а також ринок похідних фінансових інструментів спот-Біткойну. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.

Тому глобальному традиційному фінансовому капіталу важко створити змову для обвалу, натомість, можливо, в процесі постійного скуповування сформується інвестиційний бум.

Біткойн є "писемністю" Уолл-Стріт

Для активів з низькою вартістю та високими коефіцієнтами, помірні інвестиції можуть не тільки суттєво підвищити дохідність портфеля активів, але й контролювати загальний ризик. Біткойн на сьогоднішній день має відносно низьку оцінку на традиційних фінансових ринках, а також має низьку кореляцію з основними активами. Тому для основних фондів утримання певного відсотка біткойнів є розумним вибором.

Припустимо, що в 2024 році Біткойн стане активом з найвищою віддачею на основному фінансовому ринку, менеджерам фондів без позиціонування буде важко пояснити це інвесторам. Натомість, якщо тримати 1% або 2% Біткойна, навіть якщо не подобається або є збитки, ризик Біткойна не надто вплине на загальний результат, і пояснювати це інвесторам буде легше.

Не дивіться на альткоїни, Біткойн - це найбільший Alpha цього бичачого ринку

Біткойн:прихований інвестиційний інструмент фондових менеджерів Уолл-стріт

Піванонімна характеристика Біткойна забезпечує певний простір для дій фондових керуючих. Хоча основні торгові платформи вимагають KYC, офлайн OTC торгівля все ще існує. Регуляторам важко повністю контролювати спотові позиції фінансових працівників.

Попередній аналіз надав фондовим менеджерам достатні підстави для інвестування в Біткойн. Оскільки невелика кількість капіталу може впливати на ціну Біткойна, то за наявності достатніх об'єктивних причин фондові менеджери можуть використовувати публічні кошти для досягнення власної вигоди.

Ефект самовиводу трафіку проекту

Трафік самовивозу є унікальним явищем на крипторинку, Біткойн протягом тривалого часу отримує від цього вигоду.

Інші проекти, щоб скористатися популярністю Біткойна, змушені рекламувати імідж Біткойна, врешті-решт зворотно впорскуючи свій трафік у Біткойн. Багато альткойнів під час випуску розповідають легенди про Біткойн, описують таємничість і велич Сатоші Накамото, стверджують, що хочуть стати наступним Біткойном. Це імітація насправді є пасивним маркетингом і брендинговим будівництвом для Біткойна.

Наразі конкуренція між проектами стає все більш жорсткою, на Біткойн існує десятки проектів Layer2 та десятки мільйонів проектів з написами, які намагаються залучити трафік з Біткойна, спільно сприяючи масовому прийняттю Біткойна. Це перший випадок в екосистемі Біткойна, коли так багато проектів підтримують його, тому цього року ефект самозабезпечення трафіку Біткойна може бути сильнішим, ніж у попередні роки.

Підсумок

У порівнянні з минулим роком, найбільшим фактором змін на ринку є затвердження ETF на Біткойн. Аналіз показує, що кілька чинників сприяють зростанню ціни на Біткойн. Скорочення пропозиції та значне зростання попиту.

Отже, Біткойн, ймовірно, стане найпотужнішою інвестиційною можливістю 2024 року.

Не дивіться на альткоїни, Біткойн - це найбільший Alpha цього бичачого ринку

BTC1.97%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 6
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketBuildervip
· 08-11 02:11
Знову пора для відростання невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketBrovip
· 08-08 05:14
Скорочення втрат роздрібний інвестор сльозить.
Переглянути оригіналвідповісти на0
JustHodlItvip
· 08-08 05:14
купувати просадку一把All in干了
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenToastervip
· 08-08 05:14
Не ця хвиля інститутів купувати просадку, чому так сильно зростання?
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainWorkervip
· 08-08 05:13
Лежати на дні та купувати просадку – ось справжній шлях!
Переглянути оригіналвідповісти на0
StableGeniusDegenvip
· 08-08 05:01
Знову булран, невдахи, готуйтеся до атаки.
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити