Очікування зниження процентних ставок у США зростає, Ethereum переживає знаковий момент, ринковий настрій поступово відновлюється
Останні опубліковані дані про економіку США зменшили занепокоєння на ринку. В даний час ринок загалом очікує, що з вересня почнеться зниження процентних ставок. Американські акції, як і очікувалося, здійснюють перехід до нового стилю, концентрація великих технологічних акцій зменшується, а акції малих компаній та не технологічного сектору демонструють активність. У липні ринок криптовалют зазнавав великих коливань через емоційний фон, але наразі стабілізувався. Спотовий ETF на Ethereum розпочав торги, тиск на продаж з боку Grayscale тимчасово вплинув на ціну, але швидкість продажів досить висока, тож тиск, імовірно, не триватиме довго.
25 липня США оприлюднили зростання ВВП у другому кварталі 2024 року в річному вираженні на 2,8%, що перевищує очікування в 2,0% (перший квартал - 1,4%). Індекс цін PCE зріс на 2,6% у другому кварталі, що менше, ніж у першому кварталі - 3,4%. Особливо увагу привертає базовий індекс цін PCE, який зріс на 2,9%, також нижче попереднього значення 3,7%. Однак ринок по-різному реагує на ці дані. У день публікації даних фондовий ринок США зазнав сильних коливань, протягом дня відбувалися запеклі зіткнення між биками та ведмедями, ринок не зміг досягти консенсусу.
Насправді, багато інвесторів ставлять під сумнів достовірність офіційних економічних даних США. З поправок до даних по неробочим місцям можна побачити натяки — Міністерство праці на початку місяця опублікувало дані про неробочі місця за цей місяць на рівні 206 тисяч, при цьому значно знизивши дані за квітень і травень. Після поправок, за ці два місяці загальна кількість нових робочих місць зменшилася на 111 тисяч. За статистикою, за останні 5 місяців у 4 місяцях кількість робочих місць була знижена. Така практика викликала на ринку здогадки, що економічні дані можуть використовуватися як політичний інструмент.
Тривале підвищення процентних ставок вже має помітний вплив на економіку США. Ринок вважає, що багато економічних даних можуть бути "створені" для того, щоб обґрунтувати зниження ставок. Ефект очевидний: наразі дані показують, що ймовірність зниження ставок, починаючи з вересня, становить 100%.
Ці екстремальні очікування свідчать про те, що ринок почав здійснювати узгоджене коригування цін на різні активи. Довгострокова процентна ставка по американських десятирічних державних облігаціях загалом має тенденцію до зниження, капітал переходить від обережності до циклу підвищення процентних ставок, що сприяє повторному ціноутворенню активів у циклі зниження процентних ставок.
Спостерігаючи за останніми тенденціями малих капіталізацій Russell 2000 (RUT) та індексу Nasdaq Composite (IXIC), можна помітити, що 11 липня, коли IXIC досяг свого піку, RUT почав зростати. У цей день у США були опубліковані останні дані щодо CPI, ринок гостро відреагував на сигнали про зниження інфляції, і загалом вважалося, що вже у вересні можуть початися зниження ставок. Капітал швидко покинув акції великих компаній та почав надходити в акції малих компаній. Така зміна стилю "з великих на малі" відповідає характеристикам підвищення ризикового апетиту на ринку під час циклу зниження ставок.
Наразі в акціях "Magnificent 7" на американському ринку, Tesla та Alphabet вже опублікували фінансові звіти за другий квартал. Результати Tesla не відповідають очікуванням, в той час як Alphabet показала відносно хороші результати, але доходи від реклами YouTube не досягли очікувань. Це посилило занепокоєння ринку щодо загального прибуткового стану технологічних гігантів. Якщо лише NVIDIA виграє від буму AI, а інші компанії покажуть посередні результати, американський ринок може зіткнутися з більшими корекціями. Слідкуйте за подальшими результатами Apple, Microsoft та NVIDIA; якщо вони перевищать очікування, в поєднанні зі зниженням ставок, американський ринок, можливо, зможе зберегти свою силу.
У липні криптовалютний ринок зазнавав значних коливань під впливом кількох факторів. Ціна біткоїна впала до мінімуму нижче 54000 доларів, потім перевищила 70000 доларів, а наприкінці місяця знову знизилася до приблизно 66000 доларів. Нещодавно індекс волатильності біткоїна досяг високого рівня, що свідчить про те, що ринок перебуває в стані рівноваги між бичачими та ведмежими настроями.
Виплати Mt.Gox і тиск з боку німецького уряду були очікуваними, фактичний вплив обмежений. Великі падіння на початку місяця в основному були викликані емоційними продажами. Виступ Трампа на галузевій конференції тимчасово підвищив ціну на біткоїн, але ринок сумнівається в здійсненності його висловлювань, що призвело до подальшого зниження ціни.
Ринок Ethereum зустрічає важливу віху: у східний час США 23 липня, в день десятиріччя першого публічного продажу Ethereum, почалася торгівля спотовими ETF на Ethereum. Проте, реакція ринку була млявою: у перший день відкриття чистий приплив перевищив 100 мільйонів доларів, але в наступні дні спостерігалося постійне чисте відток.
Продукти Grayscale продовжують масово виводитися, що схоже на ситуацію під час запуску спотового ETF на біткоїн. Grayscale перетворить ETHE на ETF, але все ще зберігає високу комісію в 2,5%, що значно перевищує інших конкурентів, що призводить до масових продажів інвесторів. Проте, швидкість продажів ETFE дуже висока, тиск на продаж може швидко зменшитися. Швидкість запуску спотового ETF на Ефір підтверджує, що криптоактиви швидко приймаються традиційними ринками.
У липні ринок в основному керувався емоціями. Крипторинок наразі позбавлений нових наративів бичачого ринку, а також відключений від динаміки американських акцій, перебуваючи у відносно хаотичному періоді, що робить його більш вразливим до впливу емоцій.
Наразі ринок в основному вже оцінив емоційний вплив, демонструючи спіралеподібний зростаючий тренд відновлення. Ціна біткоїна має позитивну динаміку, спотові ETF продовжують чистий притік, що свідчить про те, що ринковий страх не триває, і це може передбачати прибутковіші тенденції.
Незважаючи на невизначеність у макроекономіці та традиційних фінансових ринках, ринок криптоактивів демонструє незалежність і стійкість, сподіваючись відігравати більш важливу роль у диверсифікованих інвестиційних портфелях. Хоча ціна біткоїна коливається, довгострокова тенденція залишилася незмінною. Запуск спотового ETF на Етер забезпечує ринку нову енергію. Хоча майбутнє крипторинку сповнене викликів, перспективи все ще залишаються світлими.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
bridge_anxiety
· 5год тому
Не шкодую, що три роки нарешті дочекалися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractPhobia
· 7год тому
Знову потрібно списувати домашнє завдання
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketMonk
· 08-12 04:03
Ринок давно вже в тисячах ранах, зниження процентних ставок – це лише спалах у темряві.
Очікування зниження процентних ставок у США зростає, ETH Спот ETF запущено, крипторинок відновлює впевненість.
Очікування зниження процентних ставок у США зростає, Ethereum переживає знаковий момент, ринковий настрій поступово відновлюється
Останні опубліковані дані про економіку США зменшили занепокоєння на ринку. В даний час ринок загалом очікує, що з вересня почнеться зниження процентних ставок. Американські акції, як і очікувалося, здійснюють перехід до нового стилю, концентрація великих технологічних акцій зменшується, а акції малих компаній та не технологічного сектору демонструють активність. У липні ринок криптовалют зазнавав великих коливань через емоційний фон, але наразі стабілізувався. Спотовий ETF на Ethereum розпочав торги, тиск на продаж з боку Grayscale тимчасово вплинув на ціну, але швидкість продажів досить висока, тож тиск, імовірно, не триватиме довго.
25 липня США оприлюднили зростання ВВП у другому кварталі 2024 року в річному вираженні на 2,8%, що перевищує очікування в 2,0% (перший квартал - 1,4%). Індекс цін PCE зріс на 2,6% у другому кварталі, що менше, ніж у першому кварталі - 3,4%. Особливо увагу привертає базовий індекс цін PCE, який зріс на 2,9%, також нижче попереднього значення 3,7%. Однак ринок по-різному реагує на ці дані. У день публікації даних фондовий ринок США зазнав сильних коливань, протягом дня відбувалися запеклі зіткнення між биками та ведмедями, ринок не зміг досягти консенсусу.
Насправді, багато інвесторів ставлять під сумнів достовірність офіційних економічних даних США. З поправок до даних по неробочим місцям можна побачити натяки — Міністерство праці на початку місяця опублікувало дані про неробочі місця за цей місяць на рівні 206 тисяч, при цьому значно знизивши дані за квітень і травень. Після поправок, за ці два місяці загальна кількість нових робочих місць зменшилася на 111 тисяч. За статистикою, за останні 5 місяців у 4 місяцях кількість робочих місць була знижена. Така практика викликала на ринку здогадки, що економічні дані можуть використовуватися як політичний інструмент.
Тривале підвищення процентних ставок вже має помітний вплив на економіку США. Ринок вважає, що багато економічних даних можуть бути "створені" для того, щоб обґрунтувати зниження ставок. Ефект очевидний: наразі дані показують, що ймовірність зниження ставок, починаючи з вересня, становить 100%.
Ці екстремальні очікування свідчать про те, що ринок почав здійснювати узгоджене коригування цін на різні активи. Довгострокова процентна ставка по американських десятирічних державних облігаціях загалом має тенденцію до зниження, капітал переходить від обережності до циклу підвищення процентних ставок, що сприяє повторному ціноутворенню активів у циклі зниження процентних ставок.
Спостерігаючи за останніми тенденціями малих капіталізацій Russell 2000 (RUT) та індексу Nasdaq Composite (IXIC), можна помітити, що 11 липня, коли IXIC досяг свого піку, RUT почав зростати. У цей день у США були опубліковані останні дані щодо CPI, ринок гостро відреагував на сигнали про зниження інфляції, і загалом вважалося, що вже у вересні можуть початися зниження ставок. Капітал швидко покинув акції великих компаній та почав надходити в акції малих компаній. Така зміна стилю "з великих на малі" відповідає характеристикам підвищення ризикового апетиту на ринку під час циклу зниження ставок.
Наразі в акціях "Magnificent 7" на американському ринку, Tesla та Alphabet вже опублікували фінансові звіти за другий квартал. Результати Tesla не відповідають очікуванням, в той час як Alphabet показала відносно хороші результати, але доходи від реклами YouTube не досягли очікувань. Це посилило занепокоєння ринку щодо загального прибуткового стану технологічних гігантів. Якщо лише NVIDIA виграє від буму AI, а інші компанії покажуть посередні результати, американський ринок може зіткнутися з більшими корекціями. Слідкуйте за подальшими результатами Apple, Microsoft та NVIDIA; якщо вони перевищать очікування, в поєднанні зі зниженням ставок, американський ринок, можливо, зможе зберегти свою силу.
У липні криптовалютний ринок зазнавав значних коливань під впливом кількох факторів. Ціна біткоїна впала до мінімуму нижче 54000 доларів, потім перевищила 70000 доларів, а наприкінці місяця знову знизилася до приблизно 66000 доларів. Нещодавно індекс волатильності біткоїна досяг високого рівня, що свідчить про те, що ринок перебуває в стані рівноваги між бичачими та ведмежими настроями.
Виплати Mt.Gox і тиск з боку німецького уряду були очікуваними, фактичний вплив обмежений. Великі падіння на початку місяця в основному були викликані емоційними продажами. Виступ Трампа на галузевій конференції тимчасово підвищив ціну на біткоїн, але ринок сумнівається в здійсненності його висловлювань, що призвело до подальшого зниження ціни.
Ринок Ethereum зустрічає важливу віху: у східний час США 23 липня, в день десятиріччя першого публічного продажу Ethereum, почалася торгівля спотовими ETF на Ethereum. Проте, реакція ринку була млявою: у перший день відкриття чистий приплив перевищив 100 мільйонів доларів, але в наступні дні спостерігалося постійне чисте відток.
Продукти Grayscale продовжують масово виводитися, що схоже на ситуацію під час запуску спотового ETF на біткоїн. Grayscale перетворить ETHE на ETF, але все ще зберігає високу комісію в 2,5%, що значно перевищує інших конкурентів, що призводить до масових продажів інвесторів. Проте, швидкість продажів ETFE дуже висока, тиск на продаж може швидко зменшитися. Швидкість запуску спотового ETF на Ефір підтверджує, що криптоактиви швидко приймаються традиційними ринками.
У липні ринок в основному керувався емоціями. Крипторинок наразі позбавлений нових наративів бичачого ринку, а також відключений від динаміки американських акцій, перебуваючи у відносно хаотичному періоді, що робить його більш вразливим до впливу емоцій.
Наразі ринок в основному вже оцінив емоційний вплив, демонструючи спіралеподібний зростаючий тренд відновлення. Ціна біткоїна має позитивну динаміку, спотові ETF продовжують чистий притік, що свідчить про те, що ринковий страх не триває, і це може передбачати прибутковіші тенденції.
Незважаючи на невизначеність у макроекономіці та традиційних фінансових ринках, ринок криптоактивів демонструє незалежність і стійкість, сподіваючись відігравати більш важливу роль у диверсифікованих інвестиційних портфелях. Хоча ціна біткоїна коливається, довгострокова тенденція залишилася незмінною. Запуск спотового ETF на Етер забезпечує ринку нову енергію. Хоча майбутнє крипторинку сповнене викликів, перспективи все ще залишаються світлими.