MicroStrategy: від корпоративного фінансування до революції Біткойн
MicroStrategy не лише величезна ставка на Біткойн, а й революція у корпоративному фінансуванні. Ця публічна компанія майстерно перетворилася на два поля: одне підпорядковане традиційним фінансовим правилам, інше - під керівництвом відданих прихильників Біткойна.
У 2020 році MicroStrategy вирішила зробити Біткойн своєю ключовою стратегією. Минулого року, з дозволом основних установ на випуск Біткойн ETF, ціни на криптовалюти різко зросли, подвоївшись за 12 місяців, і на початку грудня перевищили 100 тисяч доларів. MicroStrategy приєдналася до індексу NASDAQ 100, що додатково стимулювало попит, а її акції минулого року зросли на понад 700%. Компанія стала другим за величиною власником Біткойн після Сатоші Накамото, володіючи 471107 монет.
Ключем до успіху MicroStrategy є прийняття та виховання волатильності. Волатильність є ворогом традиційних інвесторів, але другом трейдерів опціонів, хедж-фондів та роздрібних спекулянтів, що робить її однією з найактивніших акцій на ринку. Незважаючи на річний дохід лише 4,96 мільярда доларів, денний обсяг торгівлі може змагатися з технологічними гігантами.
MicroStrategy майстерно використовує конвертовані облігації для фінансування. Через високу волатильність Біткойну, вартість вбудованих опціонів на підвищення в їхніх конвертованих облігаціях зросла, що дозволяє компанії випускати облігації практично без виплати відсотків. Ці облігації не лише є важливим каналом для інституційних інвесторів для доступу до цифрових активів, але й стали одними з найкращих облігацій на ринку.
Співзасновник компанії Майкл Сейлор заявив, що "волатильність - це енергія", розкриваючи секрети, які сприяють відмінним результатам акцій та облігацій. Багато трейдерів прагнуть до високої волатильності акцій MicroStrategy, очікуючи, що їхня волатильність у наступному місяці перевищить 90%.
Сейлем зрозумів, що для підвищення доходності інвестиційного портфеля інституційні інвестори продовжать купувати його високо ризикові акції. Через вторинне розміщення та конвертовані облігації, обіг акцій MicroStrategy значно зріс, але ціна акцій підвищилася на 2666%. Цей цикл самопідтримується: випуск низьковартісного боргу та акцій, що підвищує ціну Біткойна, веде до коливань акцій.
Сайлер не приховує свого захоплення Біткойном. Він винайшов новий показник "дохідність Біткойна", хоча цифри величезні, але насправді їхнє значення невелике. Компанія також оголосила про план "21/21", мета якого - за три роки залучити 420 мільярдів доларів для придбання більше Біткойнів.
Якщо ціна Біткойна продовжуватиме зростати, все буде йти гладко. Але навіть якщо Біткойн впаде, MicroStrategy, ймовірно, не матиме проблем. Біткойн повинен впасти більше ніж на 80% від поточного рівня і залишатися на цьому рівні протягом двох років, щоб компанія могла не впоратися з поточним боргом.
Що заважає іншим компаніям наслідувати? Насправді, нічого. Приблизно 90 публічних компаній вже включили Біткойн до своїх балансів. Але переважна перевага та масштаб MicroStrategy роблять її унікальною, ставши найбільшим джерелом ліквідності для торгівлі ризиками, пов'язаними з Біткойном.
Це не перша пригода Сайлара. Він заробив і втратив понад 100 мільярдів доларів під час інтернет-бульбашки. Щодо критиків, Сайлар не звертає на них уваги. Він наполягає на тому, що капітал є активом, волатильність - це добре, а традиційна точка зору є протилежною.
Цього року в січні зміни в облікових стандартах дозволили компаніям оцінювати криптовалюти за ринковою вартістю, що може принести більше вигоди для MicroStrategy. Сайлер вважає, що на фоні високого державного боргу "гроші — це сміття", Біткойн є кращим вибором.
Хоча він зазнав невдач, але Сайлер знову піднявся на технологічний олімп завдяки Біткойну. Він зауважив: "Я винайшов 20 речей, але не змінив світ, а Сатоші Накамото створив одну річ і повністю змінив світ. Це урок скромності." Це також нагадує нам, що якщо є розумні управлінці, можливості дійсно можуть знову з'явитися.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Революція Біткойн MicroStrategy: інновації у фінансуванні та зростання цін
MicroStrategy: від корпоративного фінансування до революції Біткойн
MicroStrategy не лише величезна ставка на Біткойн, а й революція у корпоративному фінансуванні. Ця публічна компанія майстерно перетворилася на два поля: одне підпорядковане традиційним фінансовим правилам, інше - під керівництвом відданих прихильників Біткойна.
У 2020 році MicroStrategy вирішила зробити Біткойн своєю ключовою стратегією. Минулого року, з дозволом основних установ на випуск Біткойн ETF, ціни на криптовалюти різко зросли, подвоївшись за 12 місяців, і на початку грудня перевищили 100 тисяч доларів. MicroStrategy приєдналася до індексу NASDAQ 100, що додатково стимулювало попит, а її акції минулого року зросли на понад 700%. Компанія стала другим за величиною власником Біткойн після Сатоші Накамото, володіючи 471107 монет.
Ключем до успіху MicroStrategy є прийняття та виховання волатильності. Волатильність є ворогом традиційних інвесторів, але другом трейдерів опціонів, хедж-фондів та роздрібних спекулянтів, що робить її однією з найактивніших акцій на ринку. Незважаючи на річний дохід лише 4,96 мільярда доларів, денний обсяг торгівлі може змагатися з технологічними гігантами.
MicroStrategy майстерно використовує конвертовані облігації для фінансування. Через високу волатильність Біткойну, вартість вбудованих опціонів на підвищення в їхніх конвертованих облігаціях зросла, що дозволяє компанії випускати облігації практично без виплати відсотків. Ці облігації не лише є важливим каналом для інституційних інвесторів для доступу до цифрових активів, але й стали одними з найкращих облігацій на ринку.
Співзасновник компанії Майкл Сейлор заявив, що "волатильність - це енергія", розкриваючи секрети, які сприяють відмінним результатам акцій та облігацій. Багато трейдерів прагнуть до високої волатильності акцій MicroStrategy, очікуючи, що їхня волатильність у наступному місяці перевищить 90%.
Сейлем зрозумів, що для підвищення доходності інвестиційного портфеля інституційні інвестори продовжать купувати його високо ризикові акції. Через вторинне розміщення та конвертовані облігації, обіг акцій MicroStrategy значно зріс, але ціна акцій підвищилася на 2666%. Цей цикл самопідтримується: випуск низьковартісного боргу та акцій, що підвищує ціну Біткойна, веде до коливань акцій.
Сайлер не приховує свого захоплення Біткойном. Він винайшов новий показник "дохідність Біткойна", хоча цифри величезні, але насправді їхнє значення невелике. Компанія також оголосила про план "21/21", мета якого - за три роки залучити 420 мільярдів доларів для придбання більше Біткойнів.
Якщо ціна Біткойна продовжуватиме зростати, все буде йти гладко. Але навіть якщо Біткойн впаде, MicroStrategy, ймовірно, не матиме проблем. Біткойн повинен впасти більше ніж на 80% від поточного рівня і залишатися на цьому рівні протягом двох років, щоб компанія могла не впоратися з поточним боргом.
Що заважає іншим компаніям наслідувати? Насправді, нічого. Приблизно 90 публічних компаній вже включили Біткойн до своїх балансів. Але переважна перевага та масштаб MicroStrategy роблять її унікальною, ставши найбільшим джерелом ліквідності для торгівлі ризиками, пов'язаними з Біткойном.
Це не перша пригода Сайлара. Він заробив і втратив понад 100 мільярдів доларів під час інтернет-бульбашки. Щодо критиків, Сайлар не звертає на них уваги. Він наполягає на тому, що капітал є активом, волатильність - це добре, а традиційна точка зору є протилежною.
Цього року в січні зміни в облікових стандартах дозволили компаніям оцінювати криптовалюти за ринковою вартістю, що може принести більше вигоди для MicroStrategy. Сайлер вважає, що на фоні високого державного боргу "гроші — це сміття", Біткойн є кращим вибором.
Хоча він зазнав невдач, але Сайлер знову піднявся на технологічний олімп завдяки Біткойну. Він зауважив: "Я винайшов 20 речей, але не змінив світ, а Сатоші Накамото створив одну річ і повністю змінив світ. Це урок скромності." Це також нагадує нам, що якщо є розумні управлінці, можливості дійсно можуть знову з'явитися.