На початку 2023 року протокол Ordinals і стандарт BRC-20 викликали бум у створенні та спекуляціях на біткойн-активах, що сприяло розвитку інфраструктури екосистеми BTC другого рівня, DeFi тощо. Однак спекуляції навколо BRC-20 також призвели до перевантаження мережі біткойн та надмірності даних. З цієї причини засновник протоколу Ordinals Кейсі Родармор у вересні 2023 року запропонував протокол Runes, який має на меті створення протоколу замінних токенів на основі BTC UTXO.
Протокол Runes було офіційно запущено 20 квітня цього року під час халвінгу Bitcoin. На початку через популярність першої партії рун, плата за газ у мережі BTC піднялася понад 1000 sats. Потім увага ринку перемістилася на інші напрямки, але нещодавно DOG з дна горизонтальної цінової динаміки виріс до нового максимуму, що спричинило сплеск зростання рун та нову увагу.
1. Механізм роботи рун
Протокол Runes використовує рідну модель UTXO біткоїна для випуску та відстеження токенів, що робить його більш рідним та децентралізованим. Баланс рун безпосередньо утримується UTXO, один UTXO може вміщати будь-яку кількість рун, що запобігає створенню "сміттєвих" UTXO, тим самим підвищуючи ефективність та зменшуючи використання місця в ланцюзі.
Конкретно, дані Runes зберігаються у полі OP_RETURN, яке є кодом операції для транзакцій Bitcoin, що дозволяє зберігати 80 байт даних у виході транзакції. Транзакції використовують мітку OP_RETURN у повідомленнях протоколу, за якою йде передача даних з великою літерою R. Транзакції випуску або передачі вказуються та призначаються UTXO у наступній передачі даних. Невірні повідомлення протоколу призведуть до знищення рун.
2. руна та порівняння з BRC-20
На відміну від BRC-20, протокол Runes має такі особливості:
(1) Руни спеціально розроблені для замінних токенів, засновані на рідній архітектурі BTC, не залежать від даних поза блокчейном і вимагають лише одноразового карбування, що робить їх простішими і ефективнішими.
(2) Данні Рун зберігаються в полі OP_RETURN обсягом 80 байтів, що займає менше місця і зменшує розширення блокчейну.
(3) Протокол Runes базується на моделі UTXO, інтегрується з архітектурою рідного BTC та успадковує безпеку, у майбутньому зможе краще сумісніти зі світловою мережею, BTC L2 та іншими напрямками розвитку екосистеми BTC.
3. Значення рун
(1) створив спосіб випуску активів BTC, який може вийти за межі, створив спеціальний, замінний токен стандарт, який більше підходить для спекулятивної діяльності.
(2) стало простіше, ефективніше і сумісніше, ніж раніше. Не потребує залежності від третіх сторін та офлайнових даних, займає менше місця, зменшує затори в мережі, у майбутньому може безшовно інтегруватися з різними оновленнями та екосистемними рішеннями BTC.
(3) може додатково вирішити проблему безпеки бюджету Bitcoin. руна-торгівля забезпечує мережу більшими комісійними витратами, особливо після халвінгу, надаючи нове джерело доходу для майнерів, що допомагає підтримувати безпеку та стійкість мережі.
Два, огляд даних про трасу
Згідно з даними мережі BTC, руна наразі становить близько 20% від загального обсягу торгів у мережі. Коли протокол рун вперше запустили, торги були дуже активними, досягнувши максимальної частки в 81,3%, після чого швидко охололи. Наразі частка рун у мережі становить приблизно 10-40%.
Порівняння рун та BRC-20, на сьогодні руна стала найактивнішим L1 активом поза BTC-транзакціями, співвідношення між ними становить приблизно 4:1. Найвищий відсоток рун спостерігається під час хардфорка, приблизно 99%, а найнижчий - близько 55%, наразі популярність торгівлі рунами перевищує токени BRC-20.
З точки зору внесків у витрати, поточна частка рідного біткойн-транзакцій становить 70-80%, частка рун - 10-20%, а частка Ordinals та BRC-20 в сумі становить приблизно 10%. У день зменшення винагороди частка рун досягала 70%. Наразі спекуляції навколо рун розширили джерела доходу майнерів BTC і займають найвищу частку серед нових активів.
Якщо розглядати руни та BRC20 як меми, то в порівнянні з ринковою капіталізацією мем-криптовалют на інших ланцюгах, ринкова капіталізація мемів на біткойн-ланцюгу є найнижчою, становлячи менше 0,1% від капіталізації цього ланцюга. У горизонтальному порівнянні, частка мем-криптовалют на ланцюгах ETH та SOL перевищує 3% від капіталізації цих ланцюгів. BTC, як ланцюг з найвищою консенсусом, ринковою капіталізацією та увагою з боку основних інвестицій, має потенціал для подальшого збільшення частки ринкової капіталізації мем-криптовалют. У вертикальному порівнянні, в даний час загальна ринкова капіталізація рун за обсягом торгів та внесками вже перевищує BRC-20, але лідер рун все ще відстає від лідера BRC-20. Якщо він зможе потрапити на провідні торгові платформи, то має потенціал перевершити ORDI.
Три, система оцінки рун і аналіз DOG
Оцінка популярних проектів рун можна аналізувати за трьома етапами та дев'ятьма вимірами:
Ранній інтерес: спосіб розподілу, ступінь децентралізації, засновники та історичність
Середньострокова увага: безперервність поширення, безперервність цін
Стадія зрілості: обсяги торгів, ринкова капіталізація, структура токенів, стабільність ціни
Відповідно до викладеної логіки, нинішнім лідером у сфері рун є DOG:
Спосіб розподілу: розподіл розроблений поетапно та несе всі витрати на ланцюзі, структура дуже велика.
Рівень розподілу: ранні учасники з спільними інтересами були якісними та численними, що дозволило швидко запустити проект та забезпечити широке поширення серед основних користувачів.
Засновник та історія: Засновник Леонідос є OG спільноти BTC, а також співзасновником передового браузера Ordinals Ord.io, тісно пов'язаним із засновником Ordinals Кейсі. Назва руни пов'язує протокол Runes, що вийшов у день зменшення винагороди, та інструкції коду Runestone у протоколі, що надає йому велику популярність та легітимність.
Продовжуваність поширення: Засновник Лео, як OG BTC спільноти, має сильну здатність до поширення та ресурси, особливо в європейських та американських спільнотах, часто рекламуючи, постійно привертаючи увагу ринку.
Цінова стабільність: руни та естафетні торги рунами, NFT руни розігріваються перед запуском протоколу Runes, ціна стабільно зростає. Після аеродропу DOG ціна рун знижується, в той час як DOG продовжує спекуляцію, ціна після місяця ринкового ціноутворення та коригування починає зростати.
Обсяг торгівлі: DOG з моменту свого запуску залишається об'єктом з найбільшим обсягом торгівлі, поточний денний обсяг торгівлі перевищує 70 мільйонів доларів США, що різко випереджає всі рунні об'єкти і досягає рівня обсягу торгівлі основних токенів.
Капіталізація: після виключення ZZZ рун з дуже низьким обсягом торгівлі та високою одиничною ціною, капіталізація DOG після випуску практично в усі часи залишалася на першому місці.
Структура чипів: Кількість власників DOG на ланцюгу стабільно перевищує 70 000, займаючи третє місце за руною. Але найбільша частка монет у ланцюговій адресі складає приблизно 1,69%, і останнім часом вона постійно зменшується, більше 1% має лише 5 адрес, загальний рівень розподілу чипів досить високий.
Стабільність ціни: ціна DOG після завершення консолідації з дна зростає стабільно та потужно, після стабільної консолідації на ключових рівнях може відбутися подальше зростання, і навіть під час корекції на загальному ринку купівельна сила залишається сильною.
Чотири, підсумок
Руны є спеціально розробленими протоколами для замінних токенів, технічно вони є простішими, ефективнішими та більш сумісними в порівнянні з BRC-20, у частці обсягу торгів та внеску в комісійні збори вони вже перевищили токени BRC-20, ставши новою формою активу, яку необхідно враховувати.
Руна наразі в основному використовується як мем-валюта для підвищення уваги до мережі біткоїн та залучення коштів, має значення для подальшого розвитку, але з даних видно, що ще не відбулася повномасштабна експлозія, має потенціал для подальшого виявлення ціни.
У цій статті представлено трифазну, дев'ятивимірну систему оцінки для проектів руни. Наразі DOG займає лідируючу позицію на ринку порівняно з іншими активами, але на даний момент структура капіталу є досить розпорошеною, і для виходу на біржі першого рівня може знадобитися певний час для накопичення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ThatsNotARugPull
· 22год тому
собака справді знову прийшла, щоб витягнути
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityWitch
· 22год тому
Знову почнуть спекулювати, ті, хто розуміє, знають.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkTrooper
· 22год тому
Собачі перегони знову почались.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainDetective
· 22год тому
Цей раз увійти в позицію занадто пізно, шкодую до смерті.
DOG очолює рунний трек, новий захід у мережі BTC привертає увагу
Рунний бум знову в розпалі, DOG веде в гонці
Один. Вступ до протоколу рун
На початку 2023 року протокол Ordinals і стандарт BRC-20 викликали бум у створенні та спекуляціях на біткойн-активах, що сприяло розвитку інфраструктури екосистеми BTC другого рівня, DeFi тощо. Однак спекуляції навколо BRC-20 також призвели до перевантаження мережі біткойн та надмірності даних. З цієї причини засновник протоколу Ordinals Кейсі Родармор у вересні 2023 року запропонував протокол Runes, який має на меті створення протоколу замінних токенів на основі BTC UTXO.
Протокол Runes було офіційно запущено 20 квітня цього року під час халвінгу Bitcoin. На початку через популярність першої партії рун, плата за газ у мережі BTC піднялася понад 1000 sats. Потім увага ринку перемістилася на інші напрямки, але нещодавно DOG з дна горизонтальної цінової динаміки виріс до нового максимуму, що спричинило сплеск зростання рун та нову увагу.
1. Механізм роботи рун
Протокол Runes використовує рідну модель UTXO біткоїна для випуску та відстеження токенів, що робить його більш рідним та децентралізованим. Баланс рун безпосередньо утримується UTXO, один UTXO може вміщати будь-яку кількість рун, що запобігає створенню "сміттєвих" UTXO, тим самим підвищуючи ефективність та зменшуючи використання місця в ланцюзі.
Конкретно, дані Runes зберігаються у полі OP_RETURN, яке є кодом операції для транзакцій Bitcoin, що дозволяє зберігати 80 байт даних у виході транзакції. Транзакції використовують мітку OP_RETURN у повідомленнях протоколу, за якою йде передача даних з великою літерою R. Транзакції випуску або передачі вказуються та призначаються UTXO у наступній передачі даних. Невірні повідомлення протоколу призведуть до знищення рун.
2. руна та порівняння з BRC-20
На відміну від BRC-20, протокол Runes має такі особливості:
(1) Руни спеціально розроблені для замінних токенів, засновані на рідній архітектурі BTC, не залежать від даних поза блокчейном і вимагають лише одноразового карбування, що робить їх простішими і ефективнішими.
(2) Данні Рун зберігаються в полі OP_RETURN обсягом 80 байтів, що займає менше місця і зменшує розширення блокчейну.
(3) Протокол Runes базується на моделі UTXO, інтегрується з архітектурою рідного BTC та успадковує безпеку, у майбутньому зможе краще сумісніти зі світловою мережею, BTC L2 та іншими напрямками розвитку екосистеми BTC.
3. Значення рун
(1) створив спосіб випуску активів BTC, який може вийти за межі, створив спеціальний, замінний токен стандарт, який більше підходить для спекулятивної діяльності.
(2) стало простіше, ефективніше і сумісніше, ніж раніше. Не потребує залежності від третіх сторін та офлайнових даних, займає менше місця, зменшує затори в мережі, у майбутньому може безшовно інтегруватися з різними оновленнями та екосистемними рішеннями BTC.
(3) може додатково вирішити проблему безпеки бюджету Bitcoin. руна-торгівля забезпечує мережу більшими комісійними витратами, особливо після халвінгу, надаючи нове джерело доходу для майнерів, що допомагає підтримувати безпеку та стійкість мережі.
Два, огляд даних про трасу
Згідно з даними мережі BTC, руна наразі становить близько 20% від загального обсягу торгів у мережі. Коли протокол рун вперше запустили, торги були дуже активними, досягнувши максимальної частки в 81,3%, після чого швидко охололи. Наразі частка рун у мережі становить приблизно 10-40%.
Порівняння рун та BRC-20, на сьогодні руна стала найактивнішим L1 активом поза BTC-транзакціями, співвідношення між ними становить приблизно 4:1. Найвищий відсоток рун спостерігається під час хардфорка, приблизно 99%, а найнижчий - близько 55%, наразі популярність торгівлі рунами перевищує токени BRC-20.
З точки зору внесків у витрати, поточна частка рідного біткойн-транзакцій становить 70-80%, частка рун - 10-20%, а частка Ordinals та BRC-20 в сумі становить приблизно 10%. У день зменшення винагороди частка рун досягала 70%. Наразі спекуляції навколо рун розширили джерела доходу майнерів BTC і займають найвищу частку серед нових активів.
Якщо розглядати руни та BRC20 як меми, то в порівнянні з ринковою капіталізацією мем-криптовалют на інших ланцюгах, ринкова капіталізація мемів на біткойн-ланцюгу є найнижчою, становлячи менше 0,1% від капіталізації цього ланцюга. У горизонтальному порівнянні, частка мем-криптовалют на ланцюгах ETH та SOL перевищує 3% від капіталізації цих ланцюгів. BTC, як ланцюг з найвищою консенсусом, ринковою капіталізацією та увагою з боку основних інвестицій, має потенціал для подальшого збільшення частки ринкової капіталізації мем-криптовалют. У вертикальному порівнянні, в даний час загальна ринкова капіталізація рун за обсягом торгів та внесками вже перевищує BRC-20, але лідер рун все ще відстає від лідера BRC-20. Якщо він зможе потрапити на провідні торгові платформи, то має потенціал перевершити ORDI.
Три, система оцінки рун і аналіз DOG
Оцінка популярних проектів рун можна аналізувати за трьома етапами та дев'ятьма вимірами:
Ранній інтерес: спосіб розподілу, ступінь децентралізації, засновники та історичність Середньострокова увага: безперервність поширення, безперервність цін Стадія зрілості: обсяги торгів, ринкова капіталізація, структура токенів, стабільність ціни
Відповідно до викладеної логіки, нинішнім лідером у сфері рун є DOG:
Спосіб розподілу: розподіл розроблений поетапно та несе всі витрати на ланцюзі, структура дуже велика.
Рівень розподілу: ранні учасники з спільними інтересами були якісними та численними, що дозволило швидко запустити проект та забезпечити широке поширення серед основних користувачів.
Засновник та історія: Засновник Леонідос є OG спільноти BTC, а також співзасновником передового браузера Ordinals Ord.io, тісно пов'язаним із засновником Ordinals Кейсі. Назва руни пов'язує протокол Runes, що вийшов у день зменшення винагороди, та інструкції коду Runestone у протоколі, що надає йому велику популярність та легітимність.
Продовжуваність поширення: Засновник Лео, як OG BTC спільноти, має сильну здатність до поширення та ресурси, особливо в європейських та американських спільнотах, часто рекламуючи, постійно привертаючи увагу ринку.
Цінова стабільність: руни та естафетні торги рунами, NFT руни розігріваються перед запуском протоколу Runes, ціна стабільно зростає. Після аеродропу DOG ціна рун знижується, в той час як DOG продовжує спекуляцію, ціна після місяця ринкового ціноутворення та коригування починає зростати.
Обсяг торгівлі: DOG з моменту свого запуску залишається об'єктом з найбільшим обсягом торгівлі, поточний денний обсяг торгівлі перевищує 70 мільйонів доларів США, що різко випереджає всі рунні об'єкти і досягає рівня обсягу торгівлі основних токенів.
Чотири, підсумок
Руны є спеціально розробленими протоколами для замінних токенів, технічно вони є простішими, ефективнішими та більш сумісними в порівнянні з BRC-20, у частці обсягу торгів та внеску в комісійні збори вони вже перевищили токени BRC-20, ставши новою формою активу, яку необхідно враховувати.
Руна наразі в основному використовується як мем-валюта для підвищення уваги до мережі біткоїн та залучення коштів, має значення для подальшого розвитку, але з даних видно, що ще не відбулася повномасштабна експлозія, має потенціал для подальшого виявлення ціни.
У цій статті представлено трифазну, дев'ятивимірну систему оцінки для проектів руни. Наразі DOG займає лідируючу позицію на ринку порівняно з іншими активами, але на даний момент структура капіталу є досить розпорошеною, і для виходу на біржі першого рівня може знадобитися певний час для накопичення.