Потенційні можливості екосистеми Ethereum: Глибокий аналіз ліквідності повторного стейкингу похідних протоколу Agilely
Вступ
Після переходу Ethereum на POS, пакуваний ETH, випущений такими протоколами для стейкінгу, як Lido та Rocket Pool, приніс екосистемі приблизно 4% безризикової ставки. EigenLayer подальше децентралізує безпеку стейкінгових вузлів Ethereum від мережі, надаючи можливість повторного стейкінгу для кількох POS мереж. Хоча він ще не офіційно запущений, очікується, що повторний стейкінг зможе підвищити базову ставку екосистеми Ethereum до 6%-8%. На цій основі з використанням кредитного плеча користувачі можуть отримати близько 10% довгострокового безризикового доходу. Agilely є першим LSDFi протоколом, який прийняв токени повторного стейкінгу.
Про Agilely
Agilely є протоколом випуску стейблкоїна USDA. USDA є стейблкоїном з повним ланцюгом доходу, що базується на моделі Liquity, який через кілька інноваційних механізмів гарантує, що користувачі отримують відсотки просто тримаючи його, одночасно забезпечуючи, що USDA завжди закріплений на рівні $1, досягаючи співіснування доходу та ліквідності.
Після виникнення LSD-треку цього року, стабільні монети з прибутковістю, що поєднують ліквідність, стабільність і дохідність, швидко завоювали популярність серед гравців DeFi. З травня почався Lybra, потім з'явилися Gravita, Raft, Prisma, загальний TVL досяг $400 млн, ставши силою, яку не можна ігнорувати. Agilely використовує найкраще, в дизайні продукту зберігаючи найбільшу кількість інноваційних моментів, одночасно в дизайні токенів забезпечуючи захоплення реального доходу протоколу, що є перевагою, якої немає в аналогічних протоколах.
Модель стейблкоїнів на основі CDP вперше була запропонована MakerDAO, де користувачі надмірно заставляють активи, щоб отримати стейблкоїни, випущені протоколом. Але висока ставка застави у 250% призводить до низької капітальної ефективності.
Після цього Liquity запропонувала класичну модель CDP-стабільної монети, реалізуючи 110% низький MCR через подвійне якорення (твердий і м'який) та трирівневу модель ліквідації, суттєво підвищуючи капітальну ефективність. LUSD, випущений Liquity, протягом двох років бичачого та ведмежого ринків завжди закріплювався за $1, що повністю підтверджує досконалість його механізму дизайну. Agilely використовує механізм стабільності цін Liquity для забезпечення стабільності ціни USDA.
Огляд механізму стабільності Liquity
Дизайн стабільної монети LUSD CDP Liquity в основному включає: реалізацію цінового якоря Soft/Hard Peg, стабільний пул - перерозподіл боргу - режим відновлення для забезпечення безпеки протоколу, контроль попиту та пропозиції через зміни ставки емісії та ставки викупу. Ці модулі разом забезпечують стабільність LUSD, роблячи його найкращою моделлю стабільної монети на основі CDP.
Механізм стабілізації цін Liquity
LUSD як стабільна монета, прив'язана до долара, має найважливішу властивість – стабільність. Його механізм стабільності цін складається з двох частин: Hard Peg та Soft Peg. Hard Peg формує ціновий ліміт у $1.1 через мінімальну ставку застави 110%, обмежуючи нижню межу ціни в $1 шляхом жорсткого викупу/погашення. Soft Peg включає в себе довгострокове підсилення ринкової психології, яке контролюється протоколом, а також одноразовий випуск зборів, визначений алгоритмом, як додатковий механізм стабільності.
Ліквідність механізм ліквідації
Механізм ліквідації Liquity складається з стабільного пулу - перерозподілу позицій - режиму відновлення, що утворює захисну лінію протоколу. Зазвичай стабільний пул виступає в ролі ліквідатора. Якщо стабільного пулу LUSD недостатньо, запускається механізм перерозподілу позицій. Коли загальний коефіцієнт застави системи опускається нижче 150%, перемикаються на режим відновлення.
Стабільний пул є першою лінією захисту і найпоширенішим засобом захисту. Перерозподіл боргу та моделі відновлення в основному використовуються для захисту безпеки протоколу в екстремальних випадках.
Механізм контролю попиту та пропозиції Liquity
Liquity контролює попит і пропозицію LUSD шляхом коригування ставок на випуск і викуп. Ставки на випуск і викуп коригуються в залежності від часу та періоду викупу. Коли ніхто не викупає, ставки на випуск і викуп знижуються; коли збільшується кількість викупів, ставки на викуп відповідно підвищуються. Ця механіка є більш захисною, зосереджуючись на запобіганні масовим викупам шляхом збільшення ставок на викуп.
Інновація механізму Agilely на основі Liquity
забезпечення
Agilely дозволяє користувачам використовувати ETH, основні обгорнуті ETH та GLP як дохідні активи для застави при карбуванні USDA, у майбутньому також буде підключено Restaking Token, що дозволить успадкувати його власну процентну ставку до USDA, підвищуючи процентну ставку USDA.
модель процентної ставки
Agilely модифікував модель BaseRate у Liquity, додавши коефіцієнт затухання та визначивши різні коефіцієнти затухання для кожного екземпляра. Крім того, Agilely інноваційно розробив ADI( Agilely Dynamic Interest ) для регулювання загальної кількості грошей.
механізм стабільності
Стабільний механізм Agilely складається з двох частин: Hard Peg і Soft Peg. Hard Peg забезпечує 110% MCR гарантію верхньої цінової межі та забезпечує канал викупу для гарантії нижньої цінової межі. Soft Peg, окрім залежності від довгострокових психологічних ігор на ринку, керованих протоколом, також вбудовує ADI для макроекономічного регулювання ціни через контроль за виведенням USDA на ринок.
механізм ліквідації
Agilely оптимізував механізм трирівневої ліквідації Liquity. Інтерфейс ліквідації розташовано на фронтенді, щоб знизити бар'єри для участі більшої кількості людей. Крім того, Agilely оптимізував звичайний Stability Pool у Smart Stability Pool, де внесені користувачами USDA будуть поміщені в Stability Pool з найбільш ймовірними ліквідаціями та найбільшим потенційним дефіцитом ліквідаційних активів.
Суспільний мовник
Agilely налаштував модуль PSM для підвищення відсоткової ставки, реалізуючи всмоктування DAI, об'єднуючи зібраний DAI з MakerDAO, щоб протокол міг захоплювати прибуток з державних облігацій MakerDAO.
Потоки вартості в протоколі
В доходи протоколу Agilely входять витрати на карбування/викуп та позикові збори, комісії за угоди PSM, додаткові витрати стабільного пулу, доходи від застави та доходи від RWA у PSM. Ці доходи виходять трьома способами:
ABI спрямовується до власників USDA, LP та застейкаторів стабільного пулу USDA
Власники veAGL можуть отримувати реальний дохід від протоколу
Залишковий дохід від бізнесу розподіляється в стабільний пул як застейковані доходи
Дизайн токенів
Токен AGL від Agilely розроблений для захоплення реального прибутку. Користувачі можуть заблокувати LP в Balancer AGL/ETH 80:20 Pool, щоб отримати право голосу veAGL. Власники veAGL можуть захоплювати доходи від бізнесу протоколу, включаючи витрати на карбування/викуп, кредитні комісії, витрати на викуп PSM та додаткові збори за заставу в стабільному пулі.
Підсумок
Незважаючи на те, що поточні ринкові кошти зосереджені на BTC та екосистемі Solana, екосистема ETH є відносно тихою, але після офіційного запуску eigenlayer очікується, що вона підвищить базову процентну ставку екосистеми ETH, внаслідок чого кошти можуть знову спрямуватися в екосистему DeFi. Agilely завдяки своїм чудовим продуктам і дизайну токенів має всі шанси стати вибором для важелевих операцій користувачів DeFi. На даному етапі через Agilely формувати майбутню екосистему Restaking може бути високоефективним вибором.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
2
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BrokeBeans
· 08-12 19:09
Якщо цей дохід дійсно зможе досягти 10%, то спостерігати за цим буде цікаво.
Agilely: новий талант LSDFi в екосистемі Ethereum, інноваційний механізм веде до стейблкоїн треку
Потенційні можливості екосистеми Ethereum: Глибокий аналіз ліквідності повторного стейкингу похідних протоколу Agilely
Вступ
Після переходу Ethereum на POS, пакуваний ETH, випущений такими протоколами для стейкінгу, як Lido та Rocket Pool, приніс екосистемі приблизно 4% безризикової ставки. EigenLayer подальше децентралізує безпеку стейкінгових вузлів Ethereum від мережі, надаючи можливість повторного стейкінгу для кількох POS мереж. Хоча він ще не офіційно запущений, очікується, що повторний стейкінг зможе підвищити базову ставку екосистеми Ethereum до 6%-8%. На цій основі з використанням кредитного плеча користувачі можуть отримати близько 10% довгострокового безризикового доходу. Agilely є першим LSDFi протоколом, який прийняв токени повторного стейкінгу.
Про Agilely
Agilely є протоколом випуску стейблкоїна USDA. USDA є стейблкоїном з повним ланцюгом доходу, що базується на моделі Liquity, який через кілька інноваційних механізмів гарантує, що користувачі отримують відсотки просто тримаючи його, одночасно забезпечуючи, що USDA завжди закріплений на рівні $1, досягаючи співіснування доходу та ліквідності.
Після виникнення LSD-треку цього року, стабільні монети з прибутковістю, що поєднують ліквідність, стабільність і дохідність, швидко завоювали популярність серед гравців DeFi. З травня почався Lybra, потім з'явилися Gravita, Raft, Prisma, загальний TVL досяг $400 млн, ставши силою, яку не можна ігнорувати. Agilely використовує найкраще, в дизайні продукту зберігаючи найбільшу кількість інноваційних моментів, одночасно в дизайні токенів забезпечуючи захоплення реального доходу протоколу, що є перевагою, якої немає в аналогічних протоколах.
Модель стейблкоїнів на основі CDP вперше була запропонована MakerDAO, де користувачі надмірно заставляють активи, щоб отримати стейблкоїни, випущені протоколом. Але висока ставка застави у 250% призводить до низької капітальної ефективності.
Після цього Liquity запропонувала класичну модель CDP-стабільної монети, реалізуючи 110% низький MCR через подвійне якорення (твердий і м'який) та трирівневу модель ліквідації, суттєво підвищуючи капітальну ефективність. LUSD, випущений Liquity, протягом двох років бичачого та ведмежого ринків завжди закріплювався за $1, що повністю підтверджує досконалість його механізму дизайну. Agilely використовує механізм стабільності цін Liquity для забезпечення стабільності ціни USDA.
Огляд механізму стабільності Liquity
Дизайн стабільної монети LUSD CDP Liquity в основному включає: реалізацію цінового якоря Soft/Hard Peg, стабільний пул - перерозподіл боргу - режим відновлення для забезпечення безпеки протоколу, контроль попиту та пропозиції через зміни ставки емісії та ставки викупу. Ці модулі разом забезпечують стабільність LUSD, роблячи його найкращою моделлю стабільної монети на основі CDP.
Механізм стабілізації цін Liquity
LUSD як стабільна монета, прив'язана до долара, має найважливішу властивість – стабільність. Його механізм стабільності цін складається з двох частин: Hard Peg та Soft Peg. Hard Peg формує ціновий ліміт у $1.1 через мінімальну ставку застави 110%, обмежуючи нижню межу ціни в $1 шляхом жорсткого викупу/погашення. Soft Peg включає в себе довгострокове підсилення ринкової психології, яке контролюється протоколом, а також одноразовий випуск зборів, визначений алгоритмом, як додатковий механізм стабільності.
Ліквідність механізм ліквідації
Механізм ліквідації Liquity складається з стабільного пулу - перерозподілу позицій - режиму відновлення, що утворює захисну лінію протоколу. Зазвичай стабільний пул виступає в ролі ліквідатора. Якщо стабільного пулу LUSD недостатньо, запускається механізм перерозподілу позицій. Коли загальний коефіцієнт застави системи опускається нижче 150%, перемикаються на режим відновлення.
Стабільний пул є першою лінією захисту і найпоширенішим засобом захисту. Перерозподіл боргу та моделі відновлення в основному використовуються для захисту безпеки протоколу в екстремальних випадках.
Механізм контролю попиту та пропозиції Liquity
Liquity контролює попит і пропозицію LUSD шляхом коригування ставок на випуск і викуп. Ставки на випуск і викуп коригуються в залежності від часу та періоду викупу. Коли ніхто не викупає, ставки на випуск і викуп знижуються; коли збільшується кількість викупів, ставки на викуп відповідно підвищуються. Ця механіка є більш захисною, зосереджуючись на запобіганні масовим викупам шляхом збільшення ставок на викуп.
Інновація механізму Agilely на основі Liquity
забезпечення
Agilely дозволяє користувачам використовувати ETH, основні обгорнуті ETH та GLP як дохідні активи для застави при карбуванні USDA, у майбутньому також буде підключено Restaking Token, що дозволить успадкувати його власну процентну ставку до USDA, підвищуючи процентну ставку USDA.
модель процентної ставки
Agilely модифікував модель BaseRate у Liquity, додавши коефіцієнт затухання та визначивши різні коефіцієнти затухання для кожного екземпляра. Крім того, Agilely інноваційно розробив ADI( Agilely Dynamic Interest ) для регулювання загальної кількості грошей.
механізм стабільності
Стабільний механізм Agilely складається з двох частин: Hard Peg і Soft Peg. Hard Peg забезпечує 110% MCR гарантію верхньої цінової межі та забезпечує канал викупу для гарантії нижньої цінової межі. Soft Peg, окрім залежності від довгострокових психологічних ігор на ринку, керованих протоколом, також вбудовує ADI для макроекономічного регулювання ціни через контроль за виведенням USDA на ринок.
механізм ліквідації
Agilely оптимізував механізм трирівневої ліквідації Liquity. Інтерфейс ліквідації розташовано на фронтенді, щоб знизити бар'єри для участі більшої кількості людей. Крім того, Agilely оптимізував звичайний Stability Pool у Smart Stability Pool, де внесені користувачами USDA будуть поміщені в Stability Pool з найбільш ймовірними ліквідаціями та найбільшим потенційним дефіцитом ліквідаційних активів.
Суспільний мовник
Agilely налаштував модуль PSM для підвищення відсоткової ставки, реалізуючи всмоктування DAI, об'єднуючи зібраний DAI з MakerDAO, щоб протокол міг захоплювати прибуток з державних облігацій MakerDAO.
Потоки вартості в протоколі
В доходи протоколу Agilely входять витрати на карбування/викуп та позикові збори, комісії за угоди PSM, додаткові витрати стабільного пулу, доходи від застави та доходи від RWA у PSM. Ці доходи виходять трьома способами:
Дизайн токенів
Токен AGL від Agilely розроблений для захоплення реального прибутку. Користувачі можуть заблокувати LP в Balancer AGL/ETH 80:20 Pool, щоб отримати право голосу veAGL. Власники veAGL можуть захоплювати доходи від бізнесу протоколу, включаючи витрати на карбування/викуп, кредитні комісії, витрати на викуп PSM та додаткові збори за заставу в стабільному пулі.
Підсумок
Незважаючи на те, що поточні ринкові кошти зосереджені на BTC та екосистемі Solana, екосистема ETH є відносно тихою, але після офіційного запуску eigenlayer очікується, що вона підвищить базову процентну ставку екосистеми ETH, внаслідок чого кошти можуть знову спрямуватися в екосистему DeFi. Agilely завдяки своїм чудовим продуктам і дизайну токенів має всі шанси стати вибором для важелевих операцій користувачів DeFi. На даному етапі через Agilely формувати майбутню екосистему Restaking може бути високоефективним вибором.