Криптоактиви фінансові продукти ринку стан, ризики та майбутній розвиток
Один. Загальний опис блокчейн-технологій та фінансування криптоактивів
1.1 Фон та значення
Розвиток технологій блокчейн з 2008 року значно змінив наш світ, особливо у фінансовій сфері. Технології блокчейн та криптоактиви принесли глибокий вплив на світову економіку, найбільш яскраво надаючи учасникам фінансового ринку нові можливості для інвестування та управління багатством.
Поява фінансових продуктів у сфері криптоактивів є одним із найновіших досягнень технології блокчейн у фінансовій індустрії. Для інвесторів ці продукти пропонують нові ефективні способи збереження ліквідності активів та отримання конкурентоспроможних доходів. Для світових фінансових ринків розвиток фінансових продуктів у сфері криптоактивів розширює глибину та ширину ринку, пропонує нові інструменти управління ризиками, збагачує постачання продуктів та послуг.
Розуміння визначення, типів, фону та значення криптоактивів фінансових продуктів має важливу цінність для інвесторів, учасників ринку, розробників політики та регуляторів. Далі ми детально розглянемо цю тему, сподіваючись надати читачам цінні інсайти та стратегії щодо криптоактивів.
1.2 Визначення та типи криптоактивів інвестиційних продуктів
Криптоактиви фінансові продукти є інноваційною фінансовою послугою, що використовує технологію блокчейн. Цей продукт надає інвесторам можливість зберігати та збільшувати вартість цифрових активів. За сутністю, криптоактиви фінансові продукти можна розділити на дві основні категорії: термінові та безстрокові. Термінові продукти вимагають від інвесторів блокувати кошти на визначений час для отримання запланованого доходу; безстрокові продукти дозволяють знімати та вносити кошти в будь-який час, але процентна ставка може змінюватися. Ці два види продуктів стали ефективним доповненням до традиційних банківських ощадних рахунків, відкриваючи нові можливості для отримання доходу для інвесторів.
Два, стан і тенденції розвитку ринку криптоактивів
2.1 Розмір та зростання ринку криптоактивів
Згідно зі статистикою, світовий ринок управління активами у сфері криптоактивів у 2021 році досяг обсягу 292 мільярди доларів США, що на понад 600% більше в порівнянні з попереднім роком. Очікується, що у цьому році (2023) річний обсяг перевищить 5 мільярдів доларів, що свідчить про зростання інтересу та довіри інвесторів до цифрових активів. Форма управління активами у сфері криптоактивів включає цифрові монети та їх похідні. Біткоїн широко розглядається як об'єкт інвестування, а нова хвиля торгівлі, що виникла, також сприяла появі більшої кількості інвестиційних інструментів.
Наразі найпопулярніші форми інвестування: пряма інвестиція в біткоїн, інвестиції в нові цифрові валюти (такі як NFT тощо), різноманітні кредитні послуги. Пряме володіння біткоїном завжди було популярним способом інвестування. Крім того, з постійним випуском нових токенів, інвестори виявляють інтерес до інших цифрових активів. Багато зберігальних установ, які акумулюють активи для проведення трастових операцій, також надають послуги кредитування біткоїна та інших цифрових токенів, позичаючи цифрові токени для отримання відсотків.
Швидке зростання ринку фінансування криптоактивів зумовлене тим, що цифрові монети можуть забезпечити високий ризик та високу віддачу, водночас користувачі більше надають перевагу децентралізованим і прозорим властивостям монет. За прогнозами, з початку світових екстремальних подій, у майбутньому, з тим, як інвестори все більше визнають цінність криптоактивів, весь ринок фінансування криптоактивів має всі шанси продовжувати швидко розширюватися.
2.2 Основні інвестори в криптоактиви та їхня поведінка
Основними інвесторами є молоді та заможні любителі технологій. Ця частина населення сповнена цікавості та впевненості в цифрових активах, прагнучи високих прибутків від венчурних інвестицій. Вони в основному дізнаються про інвестиції та беруть участь у них через соціальні мережі та форуми. Ця група в основному має вік від 30 до 45 років.
Крім того, особи середнього та високого достатку також стали інвесторами. Криптоактиви, які пропонують високий дохід, приваблюють їх до участі. Ця група інвесторів зазвичай має високі інвестиційні можливості та готовність приймати ризики.
Криптоактиви фінансових інвесторів мають спільні характеристики: висока здатність до ризику; висока ступінь визнання цифрових монет; бажання брати участь у нових ринках. Вони в основному цікавляться останніми новинами та даними про популярні токени і швидко ухвалюють інвестиційні рішення. Але при цьому потрібно особливо звертати увагу на високі ризикові фактори, такі як велика волатильність цін на криптоактиви.
Їхня інвестиційна поведінка переважно орієнтована на короткострокові та середньострокові вкладення, довгострокове утримання не є поширеним. Основна увага приділяється потенційним доходам, а не довгостроковому зростанню активів.
Три. Детальний опис та аналіз ризиків криптоактивів.
3.1 Огляд криптоактивів для інвестицій
Конкретно, криптоактиви - це фінансові продукти, що використовують криптоактиви для інвестицій, які мають значні відмінності у формах продуктів та інвестиційних винагородах. Вони в основному поділяються на дві великі категорії: одну категорію складають фінансові продукти децентралізованих фінансів (DeFi), а іншу - фінансові продукти централізованих фінансів (CeFi). Ці дві категорії продуктів мають свої характеристики, а також різні ризики та винагороди. Під час інвестування користувачі повинні чітко розуміти їх, усвідомлювати їх принципи роботи та можливі ризики, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.
Перед тим, як детально розглянути ці два типи продуктів, нам спочатку потрібно чітко усвідомити одне: криптоактиви для управління фінансами відрізняються від традиційних фінансових продуктів. Вони не базуються на фінансових операціях з державною валютою, а засновані на криптоактивах. Це означає, що вони не підлягають обмеженням традиційної фінансової системи, але також приносить нові виклики і ризики, такі як ринкова волатильність, технологічні ризики тощо.
3.1.1 DeFi Криптоактиви
Крива ##### 3.1.1.1
Curve є одним з перших автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), спочатку він здебільшого пропонував торгівлю між стабільними монетами (версія V2 розширила торгівлю нестабільними монетами), пропонуючи масштабну та низьку спредову торгівлю стабільними монетами завдяки інноваційним алгоритмам.
Основний пул стабільних монет Curve на Ethereum - це 3pool, який забезпечує обмін між трьома стабільними монетами DAI, USDC, USDT, з максимальною прибутковістю 2.44%.
3.1.1.2 Аave
Aave є одним із двох велетнів DeFi-кредитування. Aave пропонує п'ять ринків, включаючи V1, V2, AMM, Polygon та Avalanche, річна процентна ставка найвища в пулі кредитування USDT на ринку AMM і становить 7,66%.
3.1.1.3 Склад
Compound є одним з двох гігантів DeFi в сфері кредитування, наразі розгорнутий на мережі Ethereum, підтримує кредитування монет DAI, USDC та USDT. Згідно з останніми даними, його загальна вартість заблокованих активів (TVL) становить 13,2 мільярда доларів. На платформі Compound річна процентна ставка для депозитів DAI, USDC та USDT становить відповідно 2,84%, 2,97% та 2,52%, найвищою є ставка для USDC - 2,97%.
3.1.1.4 Туга
Yearn є агрегатором доходів DeFi, загальна заблокована вартість якого становить 42.3 мільярда доларів. Yearn може автоматично розподіляти кошти користувачів на інші протоколи для досягнення максимального доходу. Зараз Yearn підтримує дві мережі: Ethereum та Fantom, пропонуючи два продукти для отримання доходу: Vaults та Iron Bank, де Vaults є агрегатором доходу, а Iron Bank - продуктом для заставного кредитування. Найвищий річний відсоток доходу - 24.96% на DAI Vaults на мережі Fantom.
Серед них, дохідність USDT в Ethereum-Vaults є найвищою - 7,68%, за нею йде дохідність USDC - 5,76%.
3.1.2 CeFi шифрування фінансових продуктів
3.1.2.1 CeFi стабільна монета інвестиції
Хоча децентралізовані фінанси (DeFi) швидко розвиваються, централізовані фінанси (CeFi) все ще є важливою частиною криптофінансів. У сфері стабільних монет CeFi в основному зосереджений на великих біржах. Завдяки своїй великій базі користувачів і значним фінансовим резервам, біржі надають унікальні умови для своїх фінансових послуг.
Продукти управління стабільною монетою на біржі більше схожі на традиційні банківські інвестиційні продукти, при цьому поєднуючи характеристики блокчейну, було представлено ряд нових продуктів. Основні з них: поточні інвестиції, термінові інвестиції, плани регулярних інвестицій, високопроцентні поточні вклади, двомонетні інвестиції, стейкінг вузлів, ETH2.0 тощо. Нижче ми окремо представимо деякі продукти управління стабільною монетою на біржі.
Найтиповішими продуктами стабільних монет на біржі є високопроцентні поточні продукти, які підтримують поповнення та зняття в будь-який час, а також мають досить стабільний дохід та відносно високий рівень безпеки активів. Наразі підтримувані монети: USDT, DOT, FIL, TUSD, USDC, ETH (інші монети поступово відкриваються).
Об'єкти високодохідних поточних продуктів певної біржі:
Інвестори з високим рівнем статків: якщо у вас є значні накопичення статків і ви шукаєте можливості для інвестицій з високою прибутковістю, цей продукт підходить для вас як частина довгострокового стабільного розподілу активів, що потребує від вас покриття витрат на короткострокове викуплення.
Професійні інвестори: якщо ви є інституційним інвестором, керуючим фондом або іншим професійним інвестором. Завдяки ринковим інсайтам та інвестиційному досвіду, здатні відбирати якісні фінансові продукти, цей продукт також підходить як надійна інвестиція з високим доходом.
Довгострокові інвестори: якщо у вас є капітал, який ви можете інвестувати на тривалий термін, наприклад, пенсійні заощадження, фонд освіти дітей тощо, і ви готові довгостроково вкладати кошти в фінансові продукти, цей продукт також підходить для вас, оскільки допоможе вам протистояти короткостроковим коливанням ринку, водночас забезпечуючи стабільний дохід.
Інші відомі біржі, як досвідчені торгові платформи, також мають різноманітні продукти для інвестування в стабільні монети, включаючи поточні, термінові, позики, DeFi-майнінг тощо.
3.1.2.2 CeFi нестабільні монети управління активами
Вищезазначене стосується змісту продуктів з управління активами на стабільних монетах, тепер ми представимо деякі продукти з управління активами в сегменті нестабільних монет.
"План регулярних інвестицій" продукт
"План регулярних інвестицій" - це продукт, розроблений для довгострокових інвесторів, особливо підходить для тих, у кого обмежений час, недостатній досвід у інвестуванні, але які шукають довгострокове зростання та диверсифікацію ризиків. Цей план дозволяє інвесторам знижувати витрати на інвестиції через регулярне вкладення коштів, зменшуючи вплив ринкових коливань, що дозволяє накопичувати невелику суму та користуватися ефектом складних відсотків.
Ця програма особливо підходить для інвесторів, які ефективно використовують метод середньої вартості, зайнятих працівників, довгострокових інвесторів та дрібних інвесторів.
Автоматичне інвестування балансу спот
Автоматичне управління балансом спот є зручним способом інвестування, який можна активувати одним натисканням кнопки, що допомагає інвесторам легко інвестувати в усі монети, що підтримують активне управління. За допомогою цього методу інвестори можуть реалізувати автоматичне реінвестування активів, одночасно користуючись гнучкими умовами покупки та викупу.
3.2 Основні типи ризиків криптоактивів
Хоча криптоактиви фінансові продукти приносять інвесторам потенційно високі доходи, однак, як і будь-яка інвестиція, вони також мають певні ризики. На основі особливостей криптоактивів, відповідні ризики можуть бути вищими. Ці ризики в основному включають в себе такі аспекти:
3.2.1 Ризики ринку
Криптоактиви ринок є високоволатильним ринком. Цінові коливання можуть бути дуже різкими, і ці коливання зазвичай викликані різними факторами невизначеності, включаючи технологічні зміни, зміни політики чи законодавства, зміни емоцій учасників ринку тощо. Наприклад, можливе впровадження нової технології або політики, що може бути вигідним для певного криптоактиву, може призвести до зростання ціни цього криптоактиву. Навпаки, якщо з'являться несприятливі новини або події, це може призвести до зниження ціни. У деяких випадках ці коливання можуть бути дуже різкими, і в короткостроковій перспективі ціна може суттєво зростати або падати.
3.2.2 Ризик ліквідності
Ліквідність
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Криптоактиви ринку інвестицій швидко розвиваються, молодим інвесторам слід бути обережними з потенційними ризиками
Криптоактиви фінансові продукти ринку стан, ризики та майбутній розвиток
Один. Загальний опис блокчейн-технологій та фінансування криптоактивів
1.1 Фон та значення
Розвиток технологій блокчейн з 2008 року значно змінив наш світ, особливо у фінансовій сфері. Технології блокчейн та криптоактиви принесли глибокий вплив на світову економіку, найбільш яскраво надаючи учасникам фінансового ринку нові можливості для інвестування та управління багатством.
Поява фінансових продуктів у сфері криптоактивів є одним із найновіших досягнень технології блокчейн у фінансовій індустрії. Для інвесторів ці продукти пропонують нові ефективні способи збереження ліквідності активів та отримання конкурентоспроможних доходів. Для світових фінансових ринків розвиток фінансових продуктів у сфері криптоактивів розширює глибину та ширину ринку, пропонує нові інструменти управління ризиками, збагачує постачання продуктів та послуг.
Розуміння визначення, типів, фону та значення криптоактивів фінансових продуктів має важливу цінність для інвесторів, учасників ринку, розробників політики та регуляторів. Далі ми детально розглянемо цю тему, сподіваючись надати читачам цінні інсайти та стратегії щодо криптоактивів.
1.2 Визначення та типи криптоактивів інвестиційних продуктів
Криптоактиви фінансові продукти є інноваційною фінансовою послугою, що використовує технологію блокчейн. Цей продукт надає інвесторам можливість зберігати та збільшувати вартість цифрових активів. За сутністю, криптоактиви фінансові продукти можна розділити на дві основні категорії: термінові та безстрокові. Термінові продукти вимагають від інвесторів блокувати кошти на визначений час для отримання запланованого доходу; безстрокові продукти дозволяють знімати та вносити кошти в будь-який час, але процентна ставка може змінюватися. Ці два види продуктів стали ефективним доповненням до традиційних банківських ощадних рахунків, відкриваючи нові можливості для отримання доходу для інвесторів.
Два, стан і тенденції розвитку ринку криптоактивів
2.1 Розмір та зростання ринку криптоактивів
Згідно зі статистикою, світовий ринок управління активами у сфері криптоактивів у 2021 році досяг обсягу 292 мільярди доларів США, що на понад 600% більше в порівнянні з попереднім роком. Очікується, що у цьому році (2023) річний обсяг перевищить 5 мільярдів доларів, що свідчить про зростання інтересу та довіри інвесторів до цифрових активів. Форма управління активами у сфері криптоактивів включає цифрові монети та їх похідні. Біткоїн широко розглядається як об'єкт інвестування, а нова хвиля торгівлі, що виникла, також сприяла появі більшої кількості інвестиційних інструментів.
Наразі найпопулярніші форми інвестування: пряма інвестиція в біткоїн, інвестиції в нові цифрові валюти (такі як NFT тощо), різноманітні кредитні послуги. Пряме володіння біткоїном завжди було популярним способом інвестування. Крім того, з постійним випуском нових токенів, інвестори виявляють інтерес до інших цифрових активів. Багато зберігальних установ, які акумулюють активи для проведення трастових операцій, також надають послуги кредитування біткоїна та інших цифрових токенів, позичаючи цифрові токени для отримання відсотків.
Швидке зростання ринку фінансування криптоактивів зумовлене тим, що цифрові монети можуть забезпечити високий ризик та високу віддачу, водночас користувачі більше надають перевагу децентралізованим і прозорим властивостям монет. За прогнозами, з початку світових екстремальних подій, у майбутньому, з тим, як інвестори все більше визнають цінність криптоактивів, весь ринок фінансування криптоактивів має всі шанси продовжувати швидко розширюватися.
2.2 Основні інвестори в криптоактиви та їхня поведінка
Основними інвесторами є молоді та заможні любителі технологій. Ця частина населення сповнена цікавості та впевненості в цифрових активах, прагнучи високих прибутків від венчурних інвестицій. Вони в основному дізнаються про інвестиції та беруть участь у них через соціальні мережі та форуми. Ця група в основному має вік від 30 до 45 років.
Крім того, особи середнього та високого достатку також стали інвесторами. Криптоактиви, які пропонують високий дохід, приваблюють їх до участі. Ця група інвесторів зазвичай має високі інвестиційні можливості та готовність приймати ризики.
Криптоактиви фінансових інвесторів мають спільні характеристики: висока здатність до ризику; висока ступінь визнання цифрових монет; бажання брати участь у нових ринках. Вони в основному цікавляться останніми новинами та даними про популярні токени і швидко ухвалюють інвестиційні рішення. Але при цьому потрібно особливо звертати увагу на високі ризикові фактори, такі як велика волатильність цін на криптоактиви.
Їхня інвестиційна поведінка переважно орієнтована на короткострокові та середньострокові вкладення, довгострокове утримання не є поширеним. Основна увага приділяється потенційним доходам, а не довгостроковому зростанню активів.
Три. Детальний опис та аналіз ризиків криптоактивів.
3.1 Огляд криптоактивів для інвестицій
Конкретно, криптоактиви - це фінансові продукти, що використовують криптоактиви для інвестицій, які мають значні відмінності у формах продуктів та інвестиційних винагородах. Вони в основному поділяються на дві великі категорії: одну категорію складають фінансові продукти децентралізованих фінансів (DeFi), а іншу - фінансові продукти централізованих фінансів (CeFi). Ці дві категорії продуктів мають свої характеристики, а також різні ризики та винагороди. Під час інвестування користувачі повинні чітко розуміти їх, усвідомлювати їх принципи роботи та можливі ризики, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.
Перед тим, як детально розглянути ці два типи продуктів, нам спочатку потрібно чітко усвідомити одне: криптоактиви для управління фінансами відрізняються від традиційних фінансових продуктів. Вони не базуються на фінансових операціях з державною валютою, а засновані на криптоактивах. Це означає, що вони не підлягають обмеженням традиційної фінансової системи, але також приносить нові виклики і ризики, такі як ринкова волатильність, технологічні ризики тощо.
3.1.1 DeFi Криптоактиви
Крива ##### 3.1.1.1
Curve є одним з перших автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), спочатку він здебільшого пропонував торгівлю між стабільними монетами (версія V2 розширила торгівлю нестабільними монетами), пропонуючи масштабну та низьку спредову торгівлю стабільними монетами завдяки інноваційним алгоритмам.
Основний пул стабільних монет Curve на Ethereum - це 3pool, який забезпечує обмін між трьома стабільними монетами DAI, USDC, USDT, з максимальною прибутковістю 2.44%.
3.1.1.2 Аave
Aave є одним із двох велетнів DeFi-кредитування. Aave пропонує п'ять ринків, включаючи V1, V2, AMM, Polygon та Avalanche, річна процентна ставка найвища в пулі кредитування USDT на ринку AMM і становить 7,66%.
3.1.1.3 Склад
Compound є одним з двох гігантів DeFi в сфері кредитування, наразі розгорнутий на мережі Ethereum, підтримує кредитування монет DAI, USDC та USDT. Згідно з останніми даними, його загальна вартість заблокованих активів (TVL) становить 13,2 мільярда доларів. На платформі Compound річна процентна ставка для депозитів DAI, USDC та USDT становить відповідно 2,84%, 2,97% та 2,52%, найвищою є ставка для USDC - 2,97%.
3.1.1.4 Туга
Yearn є агрегатором доходів DeFi, загальна заблокована вартість якого становить 42.3 мільярда доларів. Yearn може автоматично розподіляти кошти користувачів на інші протоколи для досягнення максимального доходу. Зараз Yearn підтримує дві мережі: Ethereum та Fantom, пропонуючи два продукти для отримання доходу: Vaults та Iron Bank, де Vaults є агрегатором доходу, а Iron Bank - продуктом для заставного кредитування. Найвищий річний відсоток доходу - 24.96% на DAI Vaults на мережі Fantom.
Серед них, дохідність USDT в Ethereum-Vaults є найвищою - 7,68%, за нею йде дохідність USDC - 5,76%.
3.1.2 CeFi шифрування фінансових продуктів
3.1.2.1 CeFi стабільна монета інвестиції
Хоча децентралізовані фінанси (DeFi) швидко розвиваються, централізовані фінанси (CeFi) все ще є важливою частиною криптофінансів. У сфері стабільних монет CeFi в основному зосереджений на великих біржах. Завдяки своїй великій базі користувачів і значним фінансовим резервам, біржі надають унікальні умови для своїх фінансових послуг.
Продукти управління стабільною монетою на біржі більше схожі на традиційні банківські інвестиційні продукти, при цьому поєднуючи характеристики блокчейну, було представлено ряд нових продуктів. Основні з них: поточні інвестиції, термінові інвестиції, плани регулярних інвестицій, високопроцентні поточні вклади, двомонетні інвестиції, стейкінг вузлів, ETH2.0 тощо. Нижче ми окремо представимо деякі продукти управління стабільною монетою на біржі.
Найтиповішими продуктами стабільних монет на біржі є високопроцентні поточні продукти, які підтримують поповнення та зняття в будь-який час, а також мають досить стабільний дохід та відносно високий рівень безпеки активів. Наразі підтримувані монети: USDT, DOT, FIL, TUSD, USDC, ETH (інші монети поступово відкриваються).
Об'єкти високодохідних поточних продуктів певної біржі:
Інші відомі біржі, як досвідчені торгові платформи, також мають різноманітні продукти для інвестування в стабільні монети, включаючи поточні, термінові, позики, DeFi-майнінг тощо.
3.1.2.2 CeFi нестабільні монети управління активами
Вищезазначене стосується змісту продуктів з управління активами на стабільних монетах, тепер ми представимо деякі продукти з управління активами в сегменті нестабільних монет.
Ця програма особливо підходить для інвесторів, які ефективно використовують метод середньої вартості, зайнятих працівників, довгострокових інвесторів та дрібних інвесторів.
Автоматичне управління балансом спот є зручним способом інвестування, який можна активувати одним натисканням кнопки, що допомагає інвесторам легко інвестувати в усі монети, що підтримують активне управління. За допомогою цього методу інвестори можуть реалізувати автоматичне реінвестування активів, одночасно користуючись гнучкими умовами покупки та викупу.
3.2 Основні типи ризиків криптоактивів
Хоча криптоактиви фінансові продукти приносять інвесторам потенційно високі доходи, однак, як і будь-яка інвестиція, вони також мають певні ризики. На основі особливостей криптоактивів, відповідні ризики можуть бути вищими. Ці ризики в основному включають в себе такі аспекти:
3.2.1 Ризики ринку
Криптоактиви ринок є високоволатильним ринком. Цінові коливання можуть бути дуже різкими, і ці коливання зазвичай викликані різними факторами невизначеності, включаючи технологічні зміни, зміни політики чи законодавства, зміни емоцій учасників ринку тощо. Наприклад, можливе впровадження нової технології або політики, що може бути вигідним для певного криптоактиву, може призвести до зростання ціни цього криптоактиву. Навпаки, якщо з'являться несприятливі новини або події, це може призвести до зниження ціни. У деяких випадках ці коливання можуть бути дуже різкими, і в короткостроковій перспективі ціна може суттєво зростати або падати.
3.2.2 Ризик ліквідності
Ліквідність