Децентралізовані фінанси інтелектуальний розвиток: від автоматизації до трьох стадій еволюції AgentFi

2025-08-12 20:24:16

Децентралізовані фінанси розумні: від автоматизованих інструментів до AgentFi інтелектуальних агентів

У сучасній криптоіндустрії платежі стейблкоїнів та застосування Децентралізованих фінансів є кількома перевіреними напрямками з реальним попитом і довгостроковою цінністю. Водночас, різноманітні агенти поступово стають фактичною формою реалізації інтерфейсу користувача в індустрії ШІ, фактичним проміжним шаром, що з'єднує можливості ШІ та потреби користувачів.

У сфері інтеграції Crypto та AI, особливо в напрямку, де технології AI підтримують застосування Crypto, поточні дослідження в основному зосереджені на трьох типових сценаріях:

Діалоговий інтерактивний агент: в основному це чати, супровід або асистенти, хоча більшість з них все ще є оболонками загальних великих моделей, але через низький поріг розробки та природну взаємодію, у поєднанні з токенами стимулювання, вони стали однією з перших форм, що виходять на ринок для залучення уваги користувачів.
Інформаційно-інтегруючий агент: фокусується на інтелектуальній інтеграції онлайн та на ланцюговій інформації. Kaito, AIXBT та інші досягли успіху в області інтеграції пошуку онлайн-інформації, але напрямок інтеграції даних на ланцюгу все ще знаходиться на стадії дослідження, і поки що немає помітних проектів.
Стратегічний виконавчий Агент: на основі стабільних монет здійснює платежі та виконує стратегії Децентралізованих фінансів, розвиваючи два основні напрямки: Agent Payment та DeFAI. Цей тип Агентів глибше інтегрується в логіку ланцюгових транзакцій та управління активами, має потенціал подолати обмеження спекуляцій і сформувати інтелектуальну інфраструктуру виконання з фінансовою ефективністю та стійким доходом.

Ця стаття зосередиться на еволюційних шляхах інтеграції Децентралізованих фінансів та штучного інтелекту, розглядаючи етапи їх розвитку від автоматизації до інтелектуалізації, аналізуючи інфраструктуру, сценарні простори та ключові виклики агентів виконання стратегій.

Децентралізовані фінанси智能化三阶段：Automation、Copilot与AgentFi的跃迁

У еволюції DeFi, що базується на інтелекті, ми можемо поділити системні можливості на три етапи: Automation (автоматизовані інструменти), Intent-Centric Copilot (асистент, орієнтований на наміри) та AgentFi (розумні агенти на блокчейні).

Автоматизація більше схожа на тригери правил (Rule Trigger): виконання фіксованих завдань на основі попередньо встановлених умов, таких як арбітраж, ребалансування, фіксація прибутку та обмеження збитків, не може генерувати стратегії і не може працювати автономно.
Copilot впровадив можливості розпізнавання намірів та семантичного аналізу, користувачі вводять природну мову, система розуміє, розбиває на частини та пропонує шляхи виконання, але врешті-решт все ще потрібно підтвердження користувача, ланцюг виконання не є замкнутим.
AgentFi представляє собою повний "сприйняття → міркування/генерація стратегії → виконання на ланцюзі → еволюція" інтелектуальний замкнений цикл, що є агентом (Agent) з можливістю автономного виконання на ланцюзі та постійної еволюції.

| Вимір | Автоматизація Інфра | Інтенційно-центровий Копілот | AgentFi | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | Основна логіка | Тригери правил + Виконання умов | Розпізнавання намірів + Керування операціями | Закритий цикл стратегій + Самостійне виконання | | Спосіб виконання | Виконання на основі заданих умов (якщо-тоді) | Розуміння інструкцій користувача, допомога в розбивці операцій | Повністю автономне сприйняття, судження, виконання | | Користувацька взаємодія | Не потрібно взаємодії, виконуються пасивні тригери | Користувач висловлює намір через підказку, система допомагає розкласти | Не потрібно взаємодії людини, можна співпрацювати з людиною/агентом | | Рівень інтелекту | Низький, автоматизація процесів | Середній, наявність інтерактивного розуміння | Високий, автономне генерування та еволюція стратегій | | Стратегічна здатність | Немає, виконує заздалегідь встановлені завдання | Обмежена, залежить від інструкцій користувача | Сильна, може самостійно навчатися та оптимізувати комбінації | | Складність реалізації | Низька, переважно бекенд-сервіси | Середня, потрібен сильний фронтенд-дизайн | Висока, потрібна глибока синхронізація AI/інфраструктури виконання | | Виконання в ланцюгу | ✅Сприйняття ❌Прийняття рішень (Фіксовані правила спрацьовують) ✅Підтримка простого виконання | ✅Сприйняття ✅Прийняття рішень ⚠️Виконання потребує підтвердження від користувача | ✅Сприйняття ✅Прийняття рішень ✅Повний замкнений цикл виконання в ланцюгу | | Типові представники | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |

Щоб визначити, чи проект дійсно належить до AgentFi, необхідно перевірити, чи відповідає він принаймні трьом з п'яти основних критеріїв:

Автономне сприйняття стану/ринкових сигналів на блокчейні (не статичний вхід, а моніторинг в реальному часі)
Мати можливості генерування стратегій і їх комбінації (не попередньо задані стратегії, а здатність самостійно розробляти план дій на основі контексту)
Можливість самостійно виконувати операції в мережі (без взаємодії з користувачем, здатність виконувати складні операції, такі як swap/lend/stake тощо)
Має постійний стан та здатність до еволюції (Агент має життєвий цикл, може працювати довгостроково та самостійно коригуватися відповідно до зворотного зв'язку)
Мати архітектуру Agent-Native (таку як спеціалізований Agent SDK, середовище виконання на замовлення, посередник Agent тощо)

Іншими словами, автоматизована торгівля ≠ Copilot, ще ≠ AgentFi: автоматизована торгівля лише "тригери правил", Copilot хоч і може зрозуміти наміри користувача та надати рекомендації щодо дій, все ще залежить від людської участі; тоді як справжнє AgentFi – це "інтелектуальний агент, що має здатність сприйняття, міркування та автономного виконання на ланцюгу", здатний завершувати стратегічні цикли та безперервно еволюціонувати без людського втручання.

Аналіз адаптивності інтелектуальних сценаріїв Децентралізованих фінансів

У системі Децентралізованих фінансів (DeFi) основні сценарії застосування можна умовно розділити на класи активного обігу та обміну та клас фінансів з прибутком. Ми вважаємо, що ці два класи сценаріїв мають суттєві відмінності в адаптивності на шляху до інтелектуалізації:

Один. Сцени обігу та обміну активами

Сцени обігу та обміну активів в основному характеризуються атомарними взаємодіями, включаючи Swap-торгівлю, крос-чейн мости, виведення та введення фіатних грошей тощо. Їхня суттєва характеристика – це "ситуаційний керування + одноразова атомарна взаємодія". Процес торгівлі не передбачає стратегій отримання прибутку, підтримки стану та логіки еволюції, в основному підходить для легкого виконавчого шляху Intent-Centric Copilot і не належить до AgentFi.

Оскільки поріг входу в інженерію є досить низьким, а взаємодія проста, більшість проектів DeFAI на ринку наразі перебувають на цьому етапі, що не утворює замкнутої системи AgentFi; проте для деяких складних стратегій Swap (таких як арбітраж між активами, хеджування LP на постійній основі, ребалансування з плечем тощо) насправді потрібні можливості AI Agent, і наразі це ще на ранній стадії дослідження.

| Категорія сцени | Чи є постійний дохід | Сумісність з AgentFi | Складність реалізації | Опис | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | Swap-торгівля | ❌ні | ⚠️часткова адаптація (тільки Intent-торгівля не є AgentFi) | ✅легко реалізувати | одноразова атомарна операція (наприклад, обмін валют), без накопичення стану стратегії, підходить для виклику Copilot. | Кросчейн міст | ❌ні | ❌слабкий | ✅легко реалізувати | Кросчейн є посередницькою передачею, не пов'язаною з плануванням та коригуванням стратегій, участь ШІ на мінімальному рівні. | Фіатні внески та виведення | ❌ні | ❌немає | ❌неконтрольований | Висока залежність від CeFi каналів та комплаєнс-процесів, агент в ланцюзі не може автономно ініціювати операції | | Агресивна оптимізація | ⚠️не обов'язково | ⚠️часткова адаптація | ✅середній | В основному на базі автоматизованих інструментів, якщо вдасться об'єднати пропозиції з кількох платформ або максимізувати прибутковість, може виконуватись легким агентом, але важко довгостроково еволюціонувати в інтелектуального агента | | ✅Комбінація угод Swap | ✅Є можливість отримання прибутку | ✅Незрілий | ❌Важко реалізувати | Як-от арбітраж між активами, постійне хеджування LP, динамічне регулювання позицій тощо, потребує складного стратегічного движка, наразі перебуває на стадії прототипу без доступного Agent |

Два, фінансові сценарії з доходів від активів

Фінансові сценарії з доходності активів мають чіткі цілі доходу, складний простір стратегічних комбінацій та динамічні вимоги до управління станом, що природно відповідає моделі "стратегічний замкнутий цикл + автономне виконання" від AgentFi. Його основні характеристики такі:

Кількісні цілі доходу (APR / APY) полегшують Agent створення оптимізаційної функції;
Простір стратегічних комбінацій великий, охоплює багато активів, багато термінів, багато платформ, багато взаємодій.
Операції потребують частого управління та реального коригування, підходять для виконання та підтримки з боку смарт-агентів (Agent) на ланцюгу.

| Рейтинг | Категорія сцени | Чи є безперервний дохід | Адаптивність AgentFi | Складність проекту | Опис | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | Ліквідність майнінг | ✅так | ✅✅✅дуже високо | ❌високо | Стратегії потребують частого динамічного коригування (як-от повторні інвестиції, міграція, подвійні пул-стратегії тощо), найбільше підходить для розгортання AI-стратегії. | 2 | Позика | ✅так | ✅✅✅дуже високо | ✅низько | Коливання відсоткових ставок + читабельний статус застави, попередження про ризики та автоматичне коригування легко реалізувати | | 3 | Pendle (PT/YT права на доход) | ✅так | ✅✅високий | ❌високий | Терміни та структура доходу різноманітні, складні комбінаційні торги, інтелектуальне управління може оптимізувати час купівлі-продажу та стабільність доходу | | 4 | Арбітраж процентної ставки (Perp/CeFi/DeFi змішаний) | ✅так | ✅✅високий | ❌дуже високий | Арбітраж на багатьох ринках має переваги ІІ, але зовнішня взаємодія та складність координації дуже висока, досі перебуває на стадії дослідження | | 5 | Стейкінг / Рестейкінг / Комбінація стратегій LRT | ⚠️Фіксований дохід | ⚠️Умовна адаптація | ⚠️Середній | Статичний стейкінг не підходить для Agent, але динамічні комбінації, такі як багато LST+Lending+LP, можуть бути залучені. | 6 | RWA (реальні світові активи) | ⚠️стабільний дохід | ❌низький | ⚠️висока відповідність | Стабільна структура доходів, високі вимоги до відповідності, протоколи не взаємодіють, у короткостроковій перспективі немає простору для реалізації стратегії AgentFi |

Обмеженість термінами отримання доходу, частотою коливань, складністю даних на ланцюгу, труднощами інтеграції між протоколами та нормативними обмеженнями, різні сценарії отримання доходу мають помітні відмінності в адаптивності та реалізації в вимірах AgentFi. Рекомендується пріоритет наступним чином:

Напрямок реалізації бізнесу з високим пріоритетом:

Позика (Lending / Borrowing): коливання відсоткових ставок легко відстежуються за стандартною виконавчою логікою, підходить для легковагових розумних агентів.
Ліквідність майнінг (Yield Farming): басейни динамічні і часті, простір комбінацій стратегій великий, прибутковість коливається високо, AgentFi може суттєво оптимізувати річну прибутковість і ефективність взаємодії, але реалізація інженерних рішень має певні виклики;

Середньо- та довгострокові напрямки для дослідження розташування:

Торгівля правами на прибуток Pendle: Часовий вимір та прибуткова крива чіткі, підходять для управління агентом термінами обігу та арбітражу між пулами;
Funding Rate арбітраж: теоретичний дохід вигідний, потрібно вирішити проблеми виконання на різних ринках та взаємодії поза ланцюгом, інженерна складність велика;
Динамічна комбінація LRT: статичне стейкування не підходить, можна спробувати стратегії автоматичного налаштування LRT + LP + Lending тощо.
RWA декілька активів управління портфелем: важко реалізувати в короткостроковій перспективі, агент може надати допомогу в оптимізації портфеля та стратегії погашення;

Вступ до проектів, що автоматизують сценарії Децентралізованих фінансів:

1. Автоматизовані інструменти ( Automation Infra ): спрацьовування правил та виконання умов

Gelato є однією з перших інфраструктур автоматизації Децентралізованих фінансів (DeFi), яка раніше надавала підтримку для виконання умовних завдань для протоколів, таких як Aave, Reflexer, але наразі вона перетворилася на постачальника послуг Rollup as a Service. Наразі основним полем битви в автоматизації на ланцюгу також стало управління активами DeFi (DeFi Saver, Instadapp). Ці платформи інтегрують стандартизовані модулі автоматичного виконання, включаючи налаштування лімітних ордерів, захист від ліквідації, автоматичну ребалансировку, DCA, стратегії сітки тощо. Крім того, ми бачимо деякі більш складні проєкти платформ автоматизації DeFi:

Mimic.fi

Mimic.fi є автоматизованою платформою на блокчейні, що обслуговує розробників і проекти у сфері Децентралізовані фінанси, підтримуючи створення програмованих автоматизованих завдань на таких мережах, як Arbitrum, Base, Optimism та інших. Її основа реалізує автоматичне виконання міжпротокольних операцій через тригери "if-then". Архітектура складається з трьох рівнів: Planning (визначення завдань і тригерів), Execution (широкий розголос намірів і аукціон виконання) та Security (триразова перевірка та контроль безпеки). Наразі використовується спосіб підключення через SDK, продукт все ще перебуває на початковому етапі розгортання.

Протокол #### AFI

AFI Protocol є алгоритмічно керованою мережею виконання агентів, яка підтримує 7×24 години бездоглядної автоматизації, зосереджуючись на вирішенні проблеми розподілу виконання, порогів стратегій та реагування на ризики в Децентралізованих фінансах. Його дизайн спрямований на установи та просунутих користувачів, пропонуючи оркестровані стратегії, управління доступом та SDK інструменти, а також випустив дохідний стабільний монету afiUSD.

DEFI3.9%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

7 лайків

Нагородити
7
6
Репост
Поділіться

Прокоментувати

0/400

WalletDivorcer