Шифрувальні венчурні інвестиції: від токенів до ліквідності
Поточне фінансове середовище стає дедалі суворішим, особливо через зниження дохідності капіталу на upstream та зростання тиску на кошти обмежених партнерів. У всій сфері венчурного капіталу фонди на різних стадіях значно зменшили виплати обмеженим партнерам у порівнянні з попередніми роками. Це ще більше призвело до скорочення фінансових резервів, доступних для інвестицій існуючих та нових венчурних компаній, що ускладнило процес фінансування для засновників.
У сфері шифрувального венчурного капіталу у 2025 році кількість угод дещо зменшилася, але швидкість розподілу капіталу залишається на рівні 2024 року. Зменшення кількості угод може бути пов'язане з тим, що більшість венчурних фондів наближаються до кінця свого життєвого циклу, а доступні кошти зменшуються. Однак деякі великі фонди все ще здійснюють великі угоди, тому загальний темп розподілу капіталу залишається на рівні останніх двох років.
Протягом останніх двох років активність злиттів та поглинань у сфері шифрування продовжує зростати, створюючи вигідні умови для ліквідності та можливостей виходу. Нещодавні численні великі випадки злиття та поглинання забезпечили більше гарантій для інтеграції галузі та виходу венчурного капіталу в шифруванні.
Протягом минулого року кількість угод загалом залишалася стабільною, при цьому деякі великомасштабні угоди були оголошені про завершення в четвертому кварталі 2024 року та першому кварталі 2025 року. Це пов'язано з тим, що більше угод зосереджено на ранніх етапах, де капітал залишався відносно достатнім.
Згідно з етапами фінансування, акселератори та стартап-платформи займають перше місце за кількістю угод. З 2024 року на ринку з'явилася велика кількість акселераторів та стартап-платформ, що може свідчити про те, що фінансова ситуація стає більш жорсткою, а засновники схильні запускати проекти, випускаючи токени заздалегідь.
Середнє значення обсягу фінансування на ранніх етапах демонструє тенденцію до відновлення. Кошти на найранніших етапах все ще достатні, середнє значення фінансування на стадії seed, A та B раундів вже близьке або відновилося до рівня 2022 року.
Щодо майбутнього шифрування венчурного капіталу, є три основні прогнози:
Токен стане основним механізмом інвестування: ринок перейде від "токен+акція" до "одинарного активу, що несе цінність".
Венчурні інвестиції в фінансові технології та шифрування прискорюють своє злиття: кожен інвестор у фінансові технології стає інвестором у шифрування, вони звертають увагу на наступне покоління платіжних мереж, нові цифрові банки та платформи токенізації активів на основі блокчейну.
"Ліквідність венчурного капіталу" зростає: ця модель шукає венчурні можливості на ринку обігових Токенів, має такі переваги, як висока ліквідність, сильна доступність і гнучке управління позиціями.
Сфера шифрування продовжить вести інноваційний фронт венчурного капіталу. Злиття публічних і приватних капітальних ринків є неминучим, а крипто-коло вже стало на передовій цього процесу. Зі збільшенням кількості активів, що переходять на ланцюг, дедалі більше компаній обиратимуть "перевагу ланцюга" у способах фінансування.
Нарешті, розподіл доходів на ринку шифрування часто є більш екстремальним, оскільки провідні активи шифрування не тільки борються за статус цифрової суверенної монети, але й за становлення основою нової фінансової економіки. Незважаючи на високі ризики, через можливість асиметричних прибутків, венчурний капітал у шифруванні й надалі буде залучати значні обсяги капіталу.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MEVEye
· 7год тому
Дивлюсь вниз на криптосвіт, лінуюсь увійти в позицію.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SoliditySlayer
· 08-13 22:41
Багаті все ще багаті, роздрібним інвесторам справді важко.
Переглянути оригіналвідповісти на0
down_only_larry
· 08-13 22:30
Гроші швидко закінчуються, покладаємося на злиття та поглинання, щоб вижити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaEggplant
· 08-13 22:28
Ще думав, що зможе повернутися до життя, але великі капітали все ж приречені.
Шифрування венчурного капіталу: Токен, що керується та інвестиції в Ліквідність стали основними.
Шифрувальні венчурні інвестиції: від токенів до ліквідності
Поточне фінансове середовище стає дедалі суворішим, особливо через зниження дохідності капіталу на upstream та зростання тиску на кошти обмежених партнерів. У всій сфері венчурного капіталу фонди на різних стадіях значно зменшили виплати обмеженим партнерам у порівнянні з попередніми роками. Це ще більше призвело до скорочення фінансових резервів, доступних для інвестицій існуючих та нових венчурних компаній, що ускладнило процес фінансування для засновників.
У сфері шифрувального венчурного капіталу у 2025 році кількість угод дещо зменшилася, але швидкість розподілу капіталу залишається на рівні 2024 року. Зменшення кількості угод може бути пов'язане з тим, що більшість венчурних фондів наближаються до кінця свого життєвого циклу, а доступні кошти зменшуються. Однак деякі великі фонди все ще здійснюють великі угоди, тому загальний темп розподілу капіталу залишається на рівні останніх двох років.
Протягом останніх двох років активність злиттів та поглинань у сфері шифрування продовжує зростати, створюючи вигідні умови для ліквідності та можливостей виходу. Нещодавні численні великі випадки злиття та поглинання забезпечили більше гарантій для інтеграції галузі та виходу венчурного капіталу в шифруванні.
Протягом минулого року кількість угод загалом залишалася стабільною, при цьому деякі великомасштабні угоди були оголошені про завершення в четвертому кварталі 2024 року та першому кварталі 2025 року. Це пов'язано з тим, що більше угод зосереджено на ранніх етапах, де капітал залишався відносно достатнім.
Згідно з етапами фінансування, акселератори та стартап-платформи займають перше місце за кількістю угод. З 2024 року на ринку з'явилася велика кількість акселераторів та стартап-платформ, що може свідчити про те, що фінансова ситуація стає більш жорсткою, а засновники схильні запускати проекти, випускаючи токени заздалегідь.
Середнє значення обсягу фінансування на ранніх етапах демонструє тенденцію до відновлення. Кошти на найранніших етапах все ще достатні, середнє значення фінансування на стадії seed, A та B раундів вже близьке або відновилося до рівня 2022 року.
Щодо майбутнього шифрування венчурного капіталу, є три основні прогнози:
Сфера шифрування продовжить вести інноваційний фронт венчурного капіталу. Злиття публічних і приватних капітальних ринків є неминучим, а крипто-коло вже стало на передовій цього процесу. Зі збільшенням кількості активів, що переходять на ланцюг, дедалі більше компаній обиратимуть "перевагу ланцюга" у способах фінансування.
Нарешті, розподіл доходів на ринку шифрування часто є більш екстремальним, оскільки провідні активи шифрування не тільки борються за статус цифрової суверенної монети, але й за становлення основою нової фінансової економіки. Незважаючи на високі ризики, через можливість асиметричних прибутків, венчурний капітал у шифруванні й надалі буде залучати значні обсяги капіталу.