Державні облігації RWA: основна точка опори в середньостроковій перспективі
Останнім часом проекти токенізації фізичних активів у вигляді державних облігацій (RWA) швидко зростають, наразі їхній обсяг вже близько 700 мільйонів доларів, що на 240% більше, ніж на початку року. Державні облігації RWA в MakerDAO також швидко зросли до кількох мільярдів доларів. Загалом, темпи зростання державних облігацій RWA досить швидкі.
Значення державних облігацій RWA полягає в тому, щоб ввести безризикову процентну ставку традиційних фінансових ринків у криптовалютний світ, дозволяючи інвесторам, орієнтованим на долар, використовувати традиційні стратегії розподілу активів. Це не лише забезпечує інвесторів стабільним джерелом доходу під час ведмежого ринку, але й закладає основу для запуску змішаних фінансових продуктів.
В даний час у державних облігаціях RWA існує 5 основних бізнес-моделей: модель дистрибуції, платформна модель, модель інфраструктури, модель самостійної діяльності та змішана модель. Кожна модель має свої переваги та недоліки, ключовим є позиціонування та можливості проектної команди.
Основні активи поділяються на три категорії: ETF на державні облігації США, державні облігації США, а також комбінацію державних облігацій, облігацій урядових агентств та зворотних репо. Різні активи призводять до відмінностей у структурі витрат, адміністративний збір становить близько 0,3%-0,5%.
Структура активів в основному включає трастову структуру, структуру обмеженого партнерства SPV, платформу кредитування + структуру SPV, оцифрування часток фонду тощо. Масштабованість структури є критично важливою для розвитку проекту.
Вимоги з боку користувачів в основному стосуються порогу входу, вимог KYC та регіональних обмежень. Проекти без порогу входу та з легкими вимогами KYC легше сприймаються користувачами.
Стратегії розподілу прибутку в основному поділяються на два види: безпосередній розподіл доходів від базових активів або регулювання через процентну ставку депозиту. Перший варіант більше відповідає очікуванням користувачів.
У плані комбінованості проекти без KYC мають більше переваг. Але посилення регулювання може змінити цю ситуацію.
Отже, в короткостроковій та середньостроковій перспективі успішні проекти RWA з державними облігаціями можуть мати такі характеристики: використання ETF на базі державних облігацій як базового активу, масштабована бізнес-структура, відсутність вимог KYC, дохідність, що співпадає з державними облігаціями, висока комбінаційність. Але в довгостроковій перспективі посилення регулювання може дати перевагу легким проектам KYC.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
rekt_but_not_broke
· 11год тому
RWA має потенціал, тихо заробляти краще за все.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerHopper
· 08-14 10:30
Ці американські облігації виглядають досить привабливо.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoSourGrape
· 08-14 04:40
Якби я купив державні облігації rwa минулого року, а не вклалися всією сумою в DOGE, то зараз був би багатим, уху.
Переглянути оригіналвідповісти на0
zkProofInThePudding
· 08-14 04:34
Старі проекти всі обдурювали людей, як лохів, тепер можна тільки шукати державні облігації для бездіяльності.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeLover
· 08-14 04:31
Це занадто традиційно, чому б не зробити щось з високим важелем?
Переглянути оригіналвідповісти на0
PaperHandsCriminal
· 08-14 04:22
Збитки нарешті закінчилися, я нарешті діждався стабільного виду, який можна заробляти.
Зростання RWA державних облігацій: новий вибір безризикових активів у світі шифрування
Державні облігації RWA: основна точка опори в середньостроковій перспективі
Останнім часом проекти токенізації фізичних активів у вигляді державних облігацій (RWA) швидко зростають, наразі їхній обсяг вже близько 700 мільйонів доларів, що на 240% більше, ніж на початку року. Державні облігації RWA в MakerDAO також швидко зросли до кількох мільярдів доларів. Загалом, темпи зростання державних облігацій RWA досить швидкі.
Значення державних облігацій RWA полягає в тому, щоб ввести безризикову процентну ставку традиційних фінансових ринків у криптовалютний світ, дозволяючи інвесторам, орієнтованим на долар, використовувати традиційні стратегії розподілу активів. Це не лише забезпечує інвесторів стабільним джерелом доходу під час ведмежого ринку, але й закладає основу для запуску змішаних фінансових продуктів.
В даний час у державних облігаціях RWA існує 5 основних бізнес-моделей: модель дистрибуції, платформна модель, модель інфраструктури, модель самостійної діяльності та змішана модель. Кожна модель має свої переваги та недоліки, ключовим є позиціонування та можливості проектної команди.
Основні активи поділяються на три категорії: ETF на державні облігації США, державні облігації США, а також комбінацію державних облігацій, облігацій урядових агентств та зворотних репо. Різні активи призводять до відмінностей у структурі витрат, адміністративний збір становить близько 0,3%-0,5%.
Структура активів в основному включає трастову структуру, структуру обмеженого партнерства SPV, платформу кредитування + структуру SPV, оцифрування часток фонду тощо. Масштабованість структури є критично важливою для розвитку проекту.
Вимоги з боку користувачів в основному стосуються порогу входу, вимог KYC та регіональних обмежень. Проекти без порогу входу та з легкими вимогами KYC легше сприймаються користувачами.
Стратегії розподілу прибутку в основному поділяються на два види: безпосередній розподіл доходів від базових активів або регулювання через процентну ставку депозиту. Перший варіант більше відповідає очікуванням користувачів.
У плані комбінованості проекти без KYC мають більше переваг. Але посилення регулювання може змінити цю ситуацію.
Отже, в короткостроковій та середньостроковій перспективі успішні проекти RWA з державними облігаціями можуть мати такі характеристики: використання ETF на базі державних облігацій як базового активу, масштабована бізнес-структура, відсутність вимог KYC, дохідність, що співпадає з державними облігаціями, висока комбінаційність. Але в довгостроковій перспективі посилення регулювання може дати перевагу легким проектам KYC.