Еволюція екосистеми ринку стейблкоїнів: зростання частки USDC, поява USDe

стейблкоїн зараз з вражаючою швидкістю перетворює глобальну фінансову систему. Згідно з нещодавно опублікованим звітом «Стан стейблкоїнів у 2025 році», ринок стейблкоїнів за минулий рік продемонстрував суттєве зростання, прискорення впровадження з боку інститутів, підйом децентралізованих стейблкоїнів, активність торгівлі на блокчейні продовжує зростати.

Розмір ринку та тенденції зростання

Станом на лютий 2025 року, обсяг постачання стейблкоїнів досяг 214 мільярдів доларів США, річний обсяг торгівлі сягнув 35 трильйонів доларів США, що вдвічі більше, ніж річний обсяг торгівлі відомої платіжної компанії. Активність на ринку зросла, кількість активних адрес в мережі зросла на 53%, перевищивши 30 мільйонів. Інституційні кошти масово надходять, сприяючи глибокій інтеграції традиційних фінансів та крипторинку.

Зміни в ринковій позиції USDC та USDT

В процесі дотримання норм та стратегій ринку USDC та USDT все ще займають домінуючу позицію, але частка на ринку зазнала тонких змін.

• Ринкова капіталізація USDC подвоїлася до 56 мільярдів доларів США, що стало можливим завдяки регуляторному схваленню, приєднанню важливих стратегічних партнерів та швидкому розширенню глобального ринку.
• Загальна капіталізація USDT зросла до 146 мільярдів доларів, він все ще є найбільшим стейблкоїном за капіталізацією, але частка на ринку знизилася, рівень прийняття серед установ зменшився, акцент поступово зміщується на ринок P2P переказів, зміцнюючи його позиції на глобальному ринку платежів.

Зростання децентралізованих стейблкоїнів

У екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi) вплив децентралізованих стейблкоїнів значно зріс, кілька нових проектів досягли проривного зростання.

• USDe: ринкова капіталізація зросла з 146 мільйонів доларів до 6,2 мільярдів доларів, ставши третьою за величиною стейблкоїном на ринку, ключем до зростання є його інноваційна стратегія доходу та механізм хеджування Delta нейтрального.
• USDS: стабільний стейблкоїн, запущений після ребрендингу відомої децентралізованої організації, ринкова капіталізація якого станом на лютий 2025 року досягла 2,6 мільярда доларів. Це коригування підвищило його конкурентоспроможність на ринку децентралізованих стейблкоїнів.

Напрямок фінансів та розподіл в галузі

Тенденція ліквідності стейблкоїнів відображає позиціонування та конкурентоспроможність різних публічних блокчейнів на ринку:

• Ефіріум все ще є основною платформою для випуску стейблкоїнів, займаючи 55% частки постачання.
• Один Layer2 мережі та один високопродуктивний публічний ланцюг демонструють швидкий ріст обсягу交易ів, завдяки DeFi та ринку Мем-монет, стали важливою ланцюговою екосистемою для обігу стейблкоїнів.
• Деяка публічна блокчейн-технологія продовжує займати ключову позицію на глобальному P2P-ринку платежів та міжнародних переказів, особливо на нових ринках, де стейблкоїн широко використовується для платежів та заощаджень.

Більшість стейблкоїнів мають високу ліквідність, зосереджену в централізованих біржах (CEX), а обсяги торгівлі в основному обумовлені DeFi (DEX, кредитування, дохідне видобування), що відображає ефективний обіг коштів та інновації.

Основна роль та майбутній розвиток

стейблкоїн вже став ключовою інфраструктурою крипторинку, а також сприяє інноваціям у традиційній фінансовій сфері. Експерти галузі оптимістично оцінюють майбутній розвиток стейблкоїнів:

Деякий партнер інвестиційної компанії зазначив: "стейблкоїн є життєвою лінією крипторинку та суперпровідником фінансової системи. Вони відкрили нові ринки та фінансові можливості, сприяючи інноваціям, які раніше були важкодоступними."

Керівник продукту певної мережі Layer2 зазначив: "стейблкоїн має суттєві переваги в міжкордонних платежах. Сподіваюся підтримати більше місцевих валют стейблкоїнів, щоб глобальні користувачі могли здійснювати транзакції на ланцюзі, використовуючи знайомі їм валюти, що підвищить популярність технології блокчейн."

Керівник досліджень певного стейблкоїн-проекту підкреслив: "Новий покоління стейблкоїнів повинно мати ринкову стійкість. Наша основа - це механізм стабільності, що підтримується доходом, щоб забезпечити користувачам надійний аналог долара."

Дослідник, засновник аналітичної компанії, аналізує: "Напрямок стейблкоїнів залежить від якості інфраструктури — низькі витрати, швидкі транзакції та попит на ринку. На певному високопродуктивному блокчейні, торгівля Meme монетами має надзвичайно високий попит на ліквідність та миттєві розрахунки, що робить стейблкоїни невід'ємною частиною."

Представник екосистеми певного публічного блокчейну заявив: "Ми стали обраною блокчейн-платформою для торгівлі стейблкоїнами, щоденний обсяг торгівлі досягає кількох мільярдів доларів. Відомий стейблкоїн на нашій мережі сприяв реальній економічній діяльності, особливо на нових ринках, ставши ключовим інструментом для платежів та заощаджень."