Аналіз технології токенізації активів реального світу
токенізація реальних світових активів ( RWAs ) є цифровим Токен на блокчейні, що представляє право власності або юридичні права на матеріальні або нематеріальні активи. Токенізація охоплює широкий спектр, включаючи нерухомість, товари, витвори мистецтва, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Завдяки реалізації часткової власності, токенізація підвищила ліквідність активів, що дозволило більшій кількості інвесторів отримати доступ до інвестиційних можливостей, які раніше були обмежені лише високими статками. Незмінна природа блокчейну забезпечує прозорий облік власності, зменшуючи ризик шахрайства. Токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, забезпечують безпрецедентну доступність та ефективність на ринку.
Згідно з прогнозами, до 2030 року загальна ринкова вартість усіх видів токенізованих активів ( без урахування криптовалют і стейблкоїнів ) досягне 1-4 трильйонів доларів. Це не включає стейблкоїни, щоб уникнути подвійного рахунку.
Поточна система
Токенізація реальних світових активів полягає в тому, щоб за допомогою блокчейну та інших розподілених реєстрів представляти право власності на активи поза ланцюгом у формі цифрових токенів. Це з'єднує характеристики активу, право власності та цінність із його цифровою формою. Токени як інструменти цифрового володіння дозволяють власникам заявляти про право власності на базовий актив.
В історії фізичні свідоцтва використовувалися для підтвердження прав власності на активи, але були вразливими до крадіжок, втрат та інших загроз. У 80-х роках почали з'являтися цифрові інструменти володіння, але вони були обмежені технологією того часу. Фінансовий сектор перейшов на централізовані електронні реєстраційні системи, що, хоча і підвищило ефективність, але ввело нові витрати та проблеми з неефективністю.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподіленого реєстру ( DLT ) зробив можливим переосмислення цифрових цінних паперів або Токенів.
DLT складається з протоколів і рамок, що дозволяє комп'ютерам пропонувати та підтверджувати транзакції в мережі, підтримуючи синхронізацію записів. Децентралізація знижує адміністративне навантаження та зменшує ризик системних збоїв.
У традиційних системах кілька посередницьких установ обробляють виконання угод, клиринг та розрахунки. Системи DLT спрощують ці процеси через єдиний механізм консенсусу.
Децентралізоване рішення
Блокчейн є технологією розподіленого реєстру, яка працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть випускатися на приватних ліцензованих ланцюгах або публічних безліцензійних ланцюгах.
Приватний ліцензійний ланцюг контролюється центральним суб'єктом, обмежуючи доступ певних користувачів. Публічний безліцензійний ланцюг не потребує контролю центрального органу і відкритий для всіх користувачів. Токени, випущені на публічному ланцюгу, можуть бути інтегровані з DeFi протоколами, що підвищує їхню корисність та вартість.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який може зберігати емітент. Публічний ланцюг надає емітенту менше прав контролю. Вибір має відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація через смарт-контракти. Смарт-контракти — це програми на блокчейні, які виконуються, коли виконуються певні умови. Це автоматизує фінансові транзакції та адміністративні завдання, зменшуючи потребу в людях і посередниках, підвищуючи ефективність і безпеку.
токенізація методів
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована через два атрибути: форму активу та право власності. Форма активу включає економічні характеристики. Верифікація права власності потребує ведення обліку поза мережею або в мережі.
Цифрові посилені активи зберігають право власності через офлайн-реєстр, використовуючи токени блокчейну як цифрову форму представлення. Цифрові нативні активи по суті є цифровими, токени безпосередньо представляють цінність і право власності.
Токенізація має чотири основні методи:
Пряме володіння: цифрові токени самі є офіційними записами про власність, що застосовуються до цифрових активів.
1:1 активи підтримки токенів: Кастодіан володіє активами та випускає токени, які представляють прямі права.
Надмірно заставлені токени: випуск активних токенів шляхом застави різних активів.
Недостатньо забезпечений токен: випуск токена, що відстежує вартість певного активу, але не повністю забезпечений.
Переваги токенізації
Токенізація реальних світових активів через DLT підвищує ефективність, прозорість, автоматизує процеси, знижує витрати, усуває посередників та ризики контрагента. Основні переваги включають:
Атомарні розрахунки: смарт-контракти одночасно виконують два етапи угоди, усуваючи ризик контрагента та підвищуючи швидкість і ефективність.
Підвищення ліквідності: посилення оборотності активів, перетворення неплатних активів на платні.
Зменшення посередників: смарт-контракти замінюють традиційні посередницькі установи для перевірки даних та автоматизації процесів.
Реалізація автоматизації: смарт-контракти автоматично виконують завдання за заданих умов.
Сприяння відповідності: стандартизація та автоматизація процесів підвищують ефективність KYC, AML та інших заходів відповідності.
Автоматизований маркет-мейкер: активи в пулі, керованому смарт-контрактом, автоматично підбирають покупців і продавців.
Ризики та витрати
Токенізовані активи стикаються з технічними та регуляторними викликами. Технічні ризики включають кібербезпеку, масштабованість, розрахунки та інші проблеми. Регуляторні питання стосуються боротьби з відмиванням грошей, управління, верифікації особистості та ін.
Крім того, існують виклики, пов'язані з поведінкою інвесторів, динамікою ринку, поширенням освіти тощо. Вплив на навколишнє середовище також викликає занепокоєння.
Перехід до токенізованої фінансової системи передбачає величезні витрати, включаючи зміни в інфраструктурі, інтеграцію систем, освітні заходи тощо. Високі енергетичні витрати також створюють фінансові та екологічні виклики.
Щоб повністю реалізувати переваги токенізації, необхідно вирішити ці багатогранні виклики.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Токенізація активів реального світу: аналіз технологій, переваг та викликів
Аналіз технології токенізації активів реального світу
токенізація реальних світових активів ( RWAs ) є цифровим Токен на блокчейні, що представляє право власності або юридичні права на матеріальні або нематеріальні активи. Токенізація охоплює широкий спектр, включаючи нерухомість, товари, витвори мистецтва, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Завдяки реалізації часткової власності, токенізація підвищила ліквідність активів, що дозволило більшій кількості інвесторів отримати доступ до інвестиційних можливостей, які раніше були обмежені лише високими статками. Незмінна природа блокчейну забезпечує прозорий облік власності, зменшуючи ризик шахрайства. Токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, забезпечують безпрецедентну доступність та ефективність на ринку.
Згідно з прогнозами, до 2030 року загальна ринкова вартість усіх видів токенізованих активів ( без урахування криптовалют і стейблкоїнів ) досягне 1-4 трильйонів доларів. Це не включає стейблкоїни, щоб уникнути подвійного рахунку.
Поточна система
Токенізація реальних світових активів полягає в тому, щоб за допомогою блокчейну та інших розподілених реєстрів представляти право власності на активи поза ланцюгом у формі цифрових токенів. Це з'єднує характеристики активу, право власності та цінність із його цифровою формою. Токени як інструменти цифрового володіння дозволяють власникам заявляти про право власності на базовий актив.
В історії фізичні свідоцтва використовувалися для підтвердження прав власності на активи, але були вразливими до крадіжок, втрат та інших загроз. У 80-х роках почали з'являтися цифрові інструменти володіння, але вони були обмежені технологією того часу. Фінансовий сектор перейшов на централізовані електронні реєстраційні системи, що, хоча і підвищило ефективність, але ввело нові витрати та проблеми з неефективністю.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподіленого реєстру ( DLT ) зробив можливим переосмислення цифрових цінних паперів або Токенів.
DLT складається з протоколів і рамок, що дозволяє комп'ютерам пропонувати та підтверджувати транзакції в мережі, підтримуючи синхронізацію записів. Децентралізація знижує адміністративне навантаження та зменшує ризик системних збоїв.
У традиційних системах кілька посередницьких установ обробляють виконання угод, клиринг та розрахунки. Системи DLT спрощують ці процеси через єдиний механізм консенсусу.
Децентралізоване рішення
Блокчейн є технологією розподіленого реєстру, яка працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть випускатися на приватних ліцензованих ланцюгах або публічних безліцензійних ланцюгах.
Приватний ліцензійний ланцюг контролюється центральним суб'єктом, обмежуючи доступ певних користувачів. Публічний безліцензійний ланцюг не потребує контролю центрального органу і відкритий для всіх користувачів. Токени, випущені на публічному ланцюгу, можуть бути інтегровані з DeFi протоколами, що підвищує їхню корисність та вартість.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який може зберігати емітент. Публічний ланцюг надає емітенту менше прав контролю. Вибір має відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація через смарт-контракти. Смарт-контракти — це програми на блокчейні, які виконуються, коли виконуються певні умови. Це автоматизує фінансові транзакції та адміністративні завдання, зменшуючи потребу в людях і посередниках, підвищуючи ефективність і безпеку.
токенізація методів
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована через два атрибути: форму активу та право власності. Форма активу включає економічні характеристики. Верифікація права власності потребує ведення обліку поза мережею або в мережі.
Цифрові посилені активи зберігають право власності через офлайн-реєстр, використовуючи токени блокчейну як цифрову форму представлення. Цифрові нативні активи по суті є цифровими, токени безпосередньо представляють цінність і право власності.
Токенізація має чотири основні методи:
Пряме володіння: цифрові токени самі є офіційними записами про власність, що застосовуються до цифрових активів.
1:1 активи підтримки токенів: Кастодіан володіє активами та випускає токени, які представляють прямі права.
Надмірно заставлені токени: випуск активних токенів шляхом застави різних активів.
Недостатньо забезпечений токен: випуск токена, що відстежує вартість певного активу, але не повністю забезпечений.
Переваги токенізації
Токенізація реальних світових активів через DLT підвищує ефективність, прозорість, автоматизує процеси, знижує витрати, усуває посередників та ризики контрагента. Основні переваги включають:
Атомарні розрахунки: смарт-контракти одночасно виконують два етапи угоди, усуваючи ризик контрагента та підвищуючи швидкість і ефективність.
Підвищення ліквідності: посилення оборотності активів, перетворення неплатних активів на платні.
Зменшення посередників: смарт-контракти замінюють традиційні посередницькі установи для перевірки даних та автоматизації процесів.
Реалізація автоматизації: смарт-контракти автоматично виконують завдання за заданих умов.
Сприяння відповідності: стандартизація та автоматизація процесів підвищують ефективність KYC, AML та інших заходів відповідності.
Автоматизований маркет-мейкер: активи в пулі, керованому смарт-контрактом, автоматично підбирають покупців і продавців.
Ризики та витрати
Токенізовані активи стикаються з технічними та регуляторними викликами. Технічні ризики включають кібербезпеку, масштабованість, розрахунки та інші проблеми. Регуляторні питання стосуються боротьби з відмиванням грошей, управління, верифікації особистості та ін.
Крім того, існують виклики, пов'язані з поведінкою інвесторів, динамікою ринку, поширенням освіти тощо. Вплив на навколишнє середовище також викликає занепокоєння.
Перехід до токенізованої фінансової системи передбачає величезні витрати, включаючи зміни в інфраструктурі, інтеграцію систем, освітні заходи тощо. Високі енергетичні витрати також створюють фінансові та екологічні виклики.
Щоб повністю реалізувати переваги токенізації, необхідно вирішити ці багатогранні виклики.